تراجع ربحية سهم Prosperity Bancshares في الربع الثالث إلى 1.18 دولار بفعل مصروفات الاندماج

Prosperity Bancshares (PB )، الشركة الأم لـProsperity Bank ومقرها هيوستن، أعلنت في 28 أكتوبر 2026، في بيان أرباحها الفصلي، عن صافي دخل بلغ 141.5 مليون دولار، أو 1.18 دولار لكل سهم عادي مخفف، للربع الثالث المنتهي في 30 سبتمبر 2026. وقبل عام، حققت الشركة 137.6 مليون دولار، أو 1.45 دولار لكل سهم مخفف، فيما بلغ دخلها في الربع الثاني من عام 2026 مقدار 168.6 مليون دولار، أو 1.67 دولار لكل سهم مخفف.

كان هذا أول ربع يشمل Stellar Bancorp، التي اندمجت في Prosperity في 1 يوليو 2026. وتضمنت نتائج الربع الثالث مصروفات مرتبطة بالاندماج بلغت 69.7 مليون دولار، أو 0.46 دولار لكل سهم مخفف، وتسوية ضريبية خارج الولاية بقيمة 5.0 ملايين دولار، أو 0.04 دولار للسهم، عوّضها جزئيًا مكسب قدره 927 ألف دولار، أو 0.01 دولار للسهم، من مبادلة أسهم Visa Class B-2 وتحويلها. وباستبعاد هذه البنود، أعلنت الشركة عن صافي دخل بلغ 200.8 مليون دولار وفق مقاييس غير متوافقة مع مبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا، وربحية مخففة للسهم بلغت 1.67 دولار.

أعلنت الشركة أن العائد السنوي على متوسط الأصول، ومتوسط حقوق الملكية العادية، ومتوسط حقوق الملكية العادية الملموسة بلغ 1.06% و5.77% و11.14% على التوالي، مع احتساب المقياس الأخير وفق مقاييس غير متوافقة مع مبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا. وأفضت التسوية الضريبية البالغة 5.0 ملايين دولار إلى معدل ضريبة فعلي وصفته الشركة بأنه أعلى من المعتاد، وبلغ 24.4%. وبلغت نسبة الكفاءة لدى Prosperity 62.05% خلال الربع، و48.03% باستبعاد مصروفات الاندماج.

بلغ صافي دخل الفوائد قبل مخصص خسائر الائتمان 443.0 مليون دولار، بزيادة قدرها 169.5 مليون دولار، أو 62.0%، مقارنةً بـ273.4 مليون دولار في الربع الثالث من عام 2025. وبلغ هامش صافي دخل الفوائد على أساس معادل الضريبة 3.73%، مقابل 3.24% قبل عام و3.47% في الربع الثاني من عام 2026. وعزت الشركة هذه التغيرات أساسًا إلى عمليات الاندماج، وإعادة تسعير الأصول، وانخفاض متوسط الرصيد ومتوسط سعر الفائدة على الاقتراضات الأخرى. وارتفع الدخل من غير الفوائد إلى 52.7 مليون دولار، مقارنةً بـ41.2 مليون دولار قبل عام، بينما زادت المصروفات من غير الفوائد إلى 308.6 مليون دولار، مقابل 138.6 مليون دولار، مدفوعةً بمصروفات الاندماج والرواتب والمزايا، إضافةً إلى تكاليف تشغيلية أخرى مرتبطة بالبنوك المستحوذ عليها.

في الأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2026، بلغ صافي الدخل 426.3 مليون دولار، أو 3.99 دولار لكل سهم مخفف، مقارنةً بـ402.9 مليون دولار، أو 4.23 دولار، للفترة نفسها من عام 2025. وتضمنت نتائج الأشهر التسعة مصروفات مرتبطة بالاندماج بلغت 113.0 مليون دولار. وبلغ صافي دخل الفوائد قبل مخصص خسائر الائتمان 1.095 مليار دولار، بزيادة نسبتها 35.7%، فيما بلغ هامش الفوائد على أساس معادل الضريبة 3.58%، مقابل 3.19%.

نمو الميزانية العمومية وجودة الأصول

بلغ إجمالي الأصول 54.101 مليار دولار في 30 سبتمبر 2026، بزيادة قدرها 15.771 مليار دولار، أو 41.1%، مقارنةً بـ38.330 مليار دولار قبل عام. وبلغت القروض 32.060 مليار دولار، بزيادة نسبتها 45.5%، فيما بلغت الودائع 41.231 مليار دولار، بزيادة نسبتها 48.4%. وبالمقارنة مع الربع السابق، زادت القروض 7.032 مليارات دولار، أو 28.1%، وارتفعت الودائع 8.631 مليارات دولار، أو 26.5%؛ وقالت الشركة إن هذه الزيادات جاءت أساسًا نتيجة اندماج Stellar. وبلغت الودائع من دون فوائد 13.8 مليار دولار، ما يمثل 33.6% من إجمالي الودائع.

قال David Zalman، رئيس مجلس الإدارة الأول والرئيس التنفيذي في Prosperity: «تعكس هذه الزيادات في المقام الأول عمليات الاندماج الثلاث الأخيرة التي أجريناها». وقال Zalman إن الشركة لا تزال تركز على استكمال دمج العمليات في Texas Partners Bank وStellar Bank، وإن اقتصادات تكساس وأوكلاهوما تواصل التوسع في أواخر عام 2026 رغم القيود على إمدادات العمالة والضغوط الناجمة عن التضخم وأسعار الطاقة، مشيرًا إلى أن عدد سكان تكساس يتزايد ويبلغ 31.7 مليون نسمة.

بلغ إجمالي الأصول المتعثرة 193.9 مليون دولار، أو 0.41% من متوسط الأصول المدرة للفوائد خلال الربع، مقابل 0.36% قبل عام و0.34% في 30 يونيو 2026. وقد تأثرت أرقام عام 2026 بالأصول المتعثرة التي جرى الاستحواذ عليها ضمن عمليات الاندماج. وبلغ مخصص خسائر الائتمان للقروض والتعرضات الائتمانية خارج الميزانية العمومية 629.6 مليون دولار، فيما بلغ مخصص القروض 592.0 مليون دولار، أو 1.85% من إجمالي القروض و1.91% باستثناء قروض برنامج شراء المستودعات. ولم يُسجَّل أي مخصص لخسائر الائتمان خلال الربع أو فترة الأشهر التسعة. وبلغ صافي الشطب 4.4 ملايين دولار خلال الربع، مقارنةً بـ6.5 ملايين دولار قبل عام، بينما شمل صافي الشطب البالغ 47.9 مليون دولار خلال الأشهر التسعة زيادة قدرها 37.7 مليون دولار في صافي شطب القروض التجارية والصناعية.

في 30 سبتمبر 2026، بلغت نسبة رأس المال العادي من الشريحة الأولى 13.46%، وبلغت نسبة الرافعة المالية من الشريحة الأولى 9.85%.

ثلاث عمليات استحواذ وعوائد رأس المال

كان لدى Stellar Bank 52 مكتبًا مصرفيًا في مناطق هيوستن وبومونت وشرق تكساس، وكذلك في دالاس، وأعلنت في 30 يونيو 2026 عن أصول بقيمة 10.413 مليارات دولار، وقروض بقيمة 7.510 مليارات دولار، وودائع بقيمة 8.716 مليارات دولار. وأصدرت Prosperity عدد 19,371,499 سهمًا من أسهمها العادية، ودفعت نحو 578.66 مليون دولار نقدًا مقابل جميع أسهم Stellar القائمة، وسجلت شهرةً تجارية بقيمة 898.2 مليون دولار وأصولًا غير ملموسة للودائع الأساسية بقيمة 184.0 مليون دولار حتى 30 سبتمبر 2026. وقالت الشركة إن هذه الأرقام لا تشمل تعديلات القيمة العادلة اللاحقة التي لم تُحسم نهائيًا بعد. وأضاف اندماج Stellar قروضًا بقيمة 7.564 مليارات دولار، مع تعديلات محاسبة الاستحواذ بقيمة 84.7 مليون دولار في تاريخ الاستحواذ، كما أضافت محاسبة مخصصات اليوم الأول 146.1 مليون دولار للقروض المتدهورة ائتمانيًا المستحوذ عليها و67.4 مليون دولار للقروض القائمة المستحوذ عليها خلال الربع.

في وقت سابق من عام 2026، اندمجت American Bank Holding Corporation في Prosperity في 1 يناير، وأُصدرت 4,439,938 سهمًا، وسُجّلت شهرة تجارية بقيمة 185.7 مليون دولار وأصول غير ملموسة للودائع الأساسية بقيمة 31.1 مليون دولار. كما اندمجت Southwest Bancshares في 1 فبراير، وأُصدرت 4,094,974 سهمًا، وسُجّلت شهرة تجارية بقيمة 141.5 مليون دولار وأصول غير ملموسة للودائع الأساسية بقيمة 33.8 مليون دولار. وأتمت Prosperity التكامل التشغيلي لـ American Bank خلال الربع الثالث.

خلال عام 2026، قدّمت Prosperity جميع أسهمها من الفئة B-2 في Visa ضمن عرض التبادل العام الذي انتهت مدته في 8 مايو 2026، وتلقّت 24,246 سهمًا من الفئة B-3 سُجّلت بأساس تكلفة صفري، و9,137 سهمًا من الفئة C، وقد بيعت جميعها منذ ذلك الحين. وسجّلت الشركة مكسبًا قدره 13.2 مليون دولار من عملية التبادل خلال الأشهر التسعة.

أعلن مجلس الإدارة توزيع أرباح نقدية قدرها 0.64 دولار للسهم عن الربع الرابع من عام 2026، بزيادة قدرها 0.04 دولار، أو 6.67%، مقارنةً بـ0.60 دولار دُفعت في كل من الأرباع الأربعة السابقة. وستُدفع الأرباح في 4 يناير 2027 للمساهمين المسجلين في 15 ديسمبر 2026. وقالت الشركة إن هذه الزيادة هي الثالثة والعشرون على التوالي في توزيعات الأرباح السنوية، وإن معدل النمو السنوي المركب للأرباح المعلنة من عام 2003 إلى عام 2026 بلغ 10.4%. وأُعلن عن الزيادة بصورة منفصلة في 21 أكتوبر 2026، وفقًا لـأرشيف البيانات الصحفية الخاص بالشركة.

في إطار برنامج إعادة شراء الأسهم المُعلن عنه في 26 يناير 2026، والذي يجيز شراء ما يصل إلى 5% من الأسهم العادية القائمة، أي نحو 4.87 مليون سهم، حتى 26 يناير 2027، أعادت Prosperity شراء نحو 457 ألف سهم بمتوسط سعر مرجح قدره 69.62 دولارًا للسهم، مقابل 31.8 مليون دولار خلال الربع الثالث، ونحو 1.5 مليون سهم بسعر 68.63 دولارًا للسهم، مقابل 102.6 مليون دولار خلال الأشهر التسعة.

في 30 سبتمبر 2026، كانت Prosperity تدير 352 فرعًا مصرفيًا متكامل الخدمات في تكساس وأوكلاهوما، من بينها 11 فرعًا لـ Texas Partners Bank و52 فرعًا لـ Stellar Bank. وكان من المقرر أن تناقش الإدارة النتائج في مؤتمر عبر الهاتف يوم 28 أكتوبر 2026، الساعة 11:30 صباحًا بتوقيت الساحل الشرقي.