ما هي نسبة السعر إلى القيمة الدفترية (PB)؟ المعنى، الصيغة والأمثلة

نسبة السعر إلى القيمة الدفترية (PB) هي نسبة مالية تُستخدم لمقارنة السعر السوقي الحالي للشركة بقيمتها الدفترية. وهي مؤشر على الصحة المالية للشركة وقدرتها على تحقيق عوائد لمساهميها.

يتم حساب نسبة السعر إلى القيمة الدفترية (PB) بقسمة السعر السوقي الحالي للسهم على قيمته الدفترية لكل سهم. القيمة الدفترية لكل سهم هي مقدار أصول الشركة مطروحًا منها التزاماتها على أساس السهم الواحد.

يستخدم المستثمرون نسبة السعر إلى القيمة الدفترية (PB) للحصول على مؤشر على القيمة الإجمالية للشركة. إذا كانت النسبة أكبر من واحد، فهذا يعني أن سهم الشركة يتداول بارتفاع فوق قيمته الدفترية. وعلى العكس، فإن نسبة أقل من واحد تشير إلى أن سهم الشركة يتداول بخصم مقارنةً بالقيمة الدفترية.

صيغة نسبة السعر إلى القيمة الدفترية (PB)

صيغة حساب نسبة السعر إلى القيمة الدفترية (PB) هي كما يلي:

نسبة السعر إلى القيمة الدفترية (PB) = السعر السوقي للسهم / القيمة الدفترية لكل سهم

القيمة الدفترية لكل سهم = (إجمالي الأصول – إجمالي الالتزامات) / عدد الأسهم القائمة

أمثلة على نسبة السعر إلى القيمة الدفترية (PB)

دعونا نلقي نظرة على أمثلة نسبة السعر إلى القيمة الدفترية (PB):

مثال 1:

السعر السوقي الحالي لشركة A هو 10 دولارات لكل سهم والقيمة الدفترية لكل سهم هي 8 دولارات.

نسبة السعر إلى القيمة الدفترية (PB) لشركة A هي 10 دولارات / 8 دولارات = 1.25.

مثال 2:

السعر السوقي الحالي لشركة B هو 20 دولارًا لكل سهم والقيمة الدفترية لكل سهم هي 15 دولارًا.

نسبة السعر إلى القيمة الدفترية (PB) لشركة B هي 20 دولارًا / 15 دولارًا = 1.33.

في الأمثلة السابقة، النسبة PB أكبر من 1، مما يدل على أن السعر السوقي لأسهم الشركة أعلى من قيمتها الدفترية لكل سهم. وهذا يعني أن السهم يُعتبر مبالغًا في قيمته مقارنةً بالقيمة الدفترية.

مثال 3

تمتلك شركة XYZ قيمة سوقية قدرها 1 مليار دولار وقيمتها الدفترية هي 800 مليون دولار.

وبالتالي، يمكن حساب نسبة PB كما يلي:

نسبة PB = 1 مليار دولار / 800 مليون دولار = 1.25

هذا يشير إلى أن السوق يعتبر شركة XYZ ذات قيمة أعلى بنسبة 25٪ من قيمتها الدفترية.

مقاييس أخرى

من المهم أن نضع في الاعتبار، مع ذلك، أن نسبة السعر إلى القيمة الدفترية (PB) ليست المقياس الوحيد الذي يجب على المستثمرين مراعاته عند تقييم سهم الشركة. يجب أيضًا أخذ عوامل أخرى مثل الأرباح، والإيرادات، وإمكانات النمو في الاعتبار عند اتخاذ قرار الاستثمار.

كما أنه من المهم ملاحظة أن نسبة السعر إلى القيمة الدفترية (PB) يمكن أن تختلف بشكل كبير من شركة إلى أخرى. لذلك، من الضروري للمستثمرين مقارنة نسبة PB لشركة ما مع تلك الخاصة بالشركات المماثلة في نفس الصناعة قبل اتخاذ قرار الاستثمار.

الخلاصة

نسبة السعر إلى القيمة الدفترية (PB) هي مقياس مالي يساعد المستثمرين على تقييم القيمة النسبية لأسهم الشركة مقارنةً بقيمتها الدفترية. يتم حسابها بقسمة السعر السوقي للسهم على قيمته الدفترية لكل سهم. نسبة PB أكبر من 1 تشير إلى أن السهم مبالغ في قيمته مقارنةً بالقيمة الدفترية. يمكن استخدام هذه النسبة لمقارنة القيمة النسبية لشركات مختلفة في نفس الصناعة.