Fintech أخبار
Markel تبرم اتفاق تغطية من Enstar بقيمة 1.2 مليار دولار على احتياطيات قدرها 4.8 مليار دولار
أضف Securities.io إلى مصادرك المفضلة على Google
Markel Insurance، وهي عمليات التأمين التابعة لـ Markel Group Inc. (MKL )، وقد أبرمت اتفاقية إعادة تأمين لتغطية التطور السلبي للخسائر، تشمل محفظة من أعمال إعادة التأمين العالمية التي أوقفتها Markel وبعض خطوط التأمين التي خرجت منها ضمن عملياتها التأمينية، وأعلنت Markel ذلك في 28 أكتوبر 2026. وتشمل الاتفاقية احتياطيات خاضعة للتغطية بقيمة 4.8 مليار دولار.
بموجب شروط الصفقة، ستحتفظ Markel بأول 2.6 مليار دولار من الاحتياطيات الخاضعة للتغطية، وستحيل إلى Enstar الشريحة التالية البالغة 2.3 مليار دولار. وستحصل Markel على تغطية ضد التطور السلبي للخسائر بقيمة 1.2 مليار دولار، تتجاوز الاحتياطيات الخاضعة للتغطية البالغة 4.8 مليار دولار، وستدفع إلى Enstar قسط مخاطر قدره 120 مليون دولار. ويخضع إتمام الصفقة للموافقة التنظيمية وغيرها من الشروط المعتادة، ومن المتوقع إتمامه بحلول نهاية الربع الرابع من عام 2026.
ستوفر التغطية شركة Cavello Bay Reinsurance Limited، وهي شركة تابعة مملوكة بالكامل لـ Enstar، وتصفها الشركة في الإعلان بأنها منصة لإعادة التأمين حاصلة على تصنيف «A» للقوة المالية من S&P.
تشمل الاحتياطيات الخاضعة للتغطية سنوات الاكتتاب 2025 وما قبلها للأعمال المكتتبة ضمن قسم إعادة التأمين العالمي لدى Markel، وكذلك خطوط المسؤولية المهنية المُدارة للمخاطر، وخطوط المعماريين والمهندسين وغيرها من خطوط الأعمال المتوقفة التي تُصفّى تدريجيًا ضمن عمليات التأمين العالمية للشركة. وتحمي التغطية من التطور السلبي المستقبلي للاحتياطيات في هذه الخطوط، فيما ستحتفظ Markel بالسيطرة على المطالبات.
وبحسب الشركة، تخفض تغطية التطور السلبي للخسائر مستوى التحوط الذي تتطلبه الإدارة في تقديرها الأفضل للخسائر النهائية، وتتوقع Markel أن يكون صافي آثار الصفقة غير جوهري على نتائج الاكتتاب في الربع الرابع.
وقال Simon Wilson، الرئيس التنفيذي لـ Markel Insurance: «توفر هذه الصفقة مزيدًا من اليقين مع استمرار تصفية هذه الالتزامات تدريجيًا، وتتيح لنا مواصلة التركيز على تنمية أعمالنا الأساسية في مجال التأمين التخصصي». وأضاف Wilson أن الصفقة تدفع الأولويات الاستراتيجية للشركة قدمًا، وتعزز مرونتها المالية، وتقوي أكثر قدرتها على تحقيق قيمة طويلة الأجل للعملاء والمساهمين.
تصفية أعمال إعادة التأمين العالمية ونتائج الربع الثالث
في أغسطس 2025، باعت Markel Insurance حقوق تجديد العقود المكتتبة عبر قسم إعادة التأمين العالمي التابع لها، وبدأ القسم تصفية أعماله تدريجيًا، وفقًا لإفصاحات تسوية المقاييس غير المتوافقة مع المبادئ المحاسبية المقبولة عمومًا الواردة في بيان نتائج الربع الثالث لمجموعة Markel، الذي نُشر في 28 أكتوبر 2026، وهو اليوم نفسه الذي أُعلن فيه عن اتفاق إعادة التأمين.
أعلنت Markel Group بصورة منفصلة نتائج الربع الثالث من عام 2026 في 28 أكتوبر 2026، وأفادت بأنها قدمت تقريرها Form 10-Q عن الربع المنتهي في 30 سبتمبر 2026 إلى لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية. وبلغت النسبة المجمعة لدى Markel Insurance خلال الربع 92%، وقالت الشركة إن ذلك يشمل أثرًا سلبيًا قدره ثلاث نقاط مئوية من قسم إعادة التأمين العالمي الذي خرجت منه. وارتفع إجمالي أقساط الاكتتاب المكتتبة المعدّل، وهو مقياس غير متوافق مع المبادئ المحاسبية المقبولة عمومًا يستثني قسم إعادة التأمين العالمي الذي خرجت منه الشركة وأعمال Hagerty التي انتقلت إلى ترتيب واجهة تأمينية في 1 يناير 2026، بنسبة 9% خلال الربع و10% منذ بداية العام. وارتفع الدخل التشغيلي المعدّل لدى Markel Insurance بنسبة 19% منذ بداية العام ليبلغ 1.2 مليار دولار، وعزت الشركة ذلك إلى تحسن ربحية الاكتتاب وارتفاع صافي دخل الاستثمار.
على أساس موحد، ارتفع الدخل التشغيلي المعدّل بنسبة 14% إلى 707 ملايين دولار خلال الربع، مقارنةً بـ621 مليون دولار في الربع الثالث من عام 2025. وزادت الإيرادات التشغيلية بنسبة 6% خلال الربع، وبلغ الدخل التشغيلي، الذي يشمل تحركات السوق في محفظة أسهم الشركة، 383 مليون دولار خلال الربع. وبلغت عمليات إعادة شراء الأسهم 315 مليون دولار خلال الربع و685 مليون دولار منذ بداية العام.
من المقرر عقد المؤتمر الهاتفي الفصلي لـ Markel Group يوم الخميس 29 أكتوبر 2026، ابتداءً من الساعة 9:30 صباحًا بالتوقيت الشرقي.
نبذة عن Enstar
أُنجز استحواذ جهات استثمارية تديرها شركات تابعة لـ Sixth Street على Enstar في 2 يوليو 2025، مقابل 338.00 دولارًا نقدًا للسهم العادي، وبقيمة إجمالية لحقوق الملكية بلغت 5.1 مليار دولار، وفقًا لإعلان Enstar إتمام الصفقة. كما شاركت في الصفقة Liberty Strategic Capital وJ.C. Flowers & Co. LLC ومستثمرون مؤسسيون آخرون. وبعد إتمام الاستحواذ، أُزيلت أسهم Enstar العادية من التداول العام، وتواصل الشركة عملها كشركة مستقلة مملوكة للقطاع الخاص تحت اسم Enstar.
تصف Enstar نفسها بأنها مجموعة تأمين عالمية تقدم حلولًا لتحرير رأس المال عبر شركات المجموعة في برمودا والولايات المتحدة والمملكة المتحدة وأوروبا القارية وأستراليا ومواقع دولية أخرى، وتذكر أنها استحوذت على أكثر من 120 شركة ومحفظة منذ تأسيسها عام 2001.
