الاستثمار في Chainalysis | كيفية شراء أسهم ما قبل الطرح العام الأولي (2026)

Chainalysis لا تزال واحدة من أبرز مزودي بيانات البلوك تشين والتحليل الجنائي الأدوات. تم استخدام خدماتها من قبل الشركات، والبورصات، والمستثمرين، والمسؤولين الحكوميين. مع استمرار المشروع في توسيع قاعدة مستخدميه وميزاته، ارتفع الطلب على أسهم ما قبل الطرح العام الأولي بشكل حاد. إليك نظرة على المخاطر والمكافآت والخطوات المطلوبة للحصول على أسهم ما قبل الطرح العام الأولي لشركة Chainalysis.

ما هي Chainalysis؟

تم إطلاق Chainalysis في عام 2014 كمزود لبيانات البلوك تشين. تأسست الشركة التي تتخذ من نيويورك مقراً لها على يد مايكل جروناجر، جان مولر، وجوناثان ليفين لتوفير شفافية أكبر لقطاع البلوك تشين الناشئ. في ذلك الوقت، كان يُعتقد أن أصول البلوك تشين مجهولة الهوية بالنسبة للكثيرين، مما أثار طلبًا على التحليل الجنائي من قبل جهات إنفاذ القانون والمسؤولين الحكوميين.

اليوم، تُعد Chainalysis أكبر مزود لبيانات التحليل الجنائي للبلوك تشين. توفر المنصة للأطراف الثالثة نظرة مباشرة على الاتجاهات، نشاط الحسابات، الأنشطة غير المشروعة المحتملة، فرص السوق، وأكثر من ذلك. وبالتالي، فهي عنصر حاسم للعديد من المنظمات اليوم.

استمر الطلب على خدمات Chainalysis في الارتفاع مع توسع سوق البلوك تشين. لعبت دورًا حيويًا في مساعدة الشركات على تحديد الاتجاهات والفرص الجديدة. بالإضافة إلى ذلك، كانت الشركة أساسية في إدخال ممارسات التدقيق القياسية إلى قطاع البلوك تشين.

تحظى Chainalysis بدعم كبير من الوكالات الحكومية، وتُستخدم كطريقة أساسية للبحث في معاملات العملات المشفرة، الاختراقات، الاحتيالات المحتملة، الجرائم، والنشاط غير المشروع. إلى جانب تتبع وكشف الأنشطة غير المشروعة، تساعد أدوات Chainalysis إنفاذ القانون على استعادة الأموال المسروقة. إليك بعض الوكالات الحكومية التي تستخدم Chainalysis:

• المكتب الفيدرالي الأمريكي للتحقيق (FBI)،
• الاحتياطي الفيدرالي للولايات المتحدة
• إدارة مكافحة المخدرات (DEA)،
• مكتب التحقيقات الجنائية لهيئة الإيرادات الداخلية (IRS)،
• شبكة إنفاذ الجرائم المالية لوزارة الخزانة الأمريكية (FinCEN)
• وكالة الجريمة الوطنية في المملكة المتحدة.
• وكالة المخابرات الوطنية الكورية الجنوبية.

جولات التمويل التاريخية

ملخص جولات تمويل Chainalysis

• Total Funding: إجمالي التمويل: حصلت Chainalysis على 538 مليون دولار عبر 10 جولات تمويل
• Largest Round: أكبر جولة: كانت أكبر جولة لـ Chainalysis حملة تمويل السلسلة F أُطلقت في مايو 2022 وجمعت 170 مليون دولار
• Investors: المستثمرون: تلقت Chainalysis تمويلاً من 43 مستثمرًا، بما في ذلك 42 مؤسسيًا ومستثمر ملاك واحد
• Latest round: أحدث جولة: جرت آخر جولة من السلسلة F في 10 مايو 2022، وجمعت 170 مليون دولار لدعم العمليات.

تفصيل جولات التمويل

• جولتين تمهيديتين
• 4 جولات مرحلة مبكرة
• 4 جولات مرحلة متأخرة

المستثمرون الرئيسيون:

شاركت عدة شركات رأس مال مخاطر رفيعة المستوى في جولات تمويل Chainalysis. من بين المشاركين البارزين Accel، Benchmark، وRabbit Capital.
Funding data is sourced from Tracxn.

لماذا تستثمر في Chainalysis؟

هناك العديد من الأسباب التي تجعل الاستثمار في Chainalysis منطقيًا. أولاً، تُصنف الشركة في المرتبة الأولى بين 211 منافسًا. بالإضافة إلى ذلك، تُعد الخيار الأساسي في سوق من المتوقع أن يشهد نموًا هائلًا خلال العقد القادم. وبالتالي، فإن خدماتها تحظى بطلب مرتفع وستشهد زيادة في الاستخدام مع مرور الوقت.

تستمر Chainalysis في تعزيز قدراتها على تحليل البلوك تشين، مما ساعد الشركة على الحفاظ على موقعها كقائدة في السوق. كروّادة في صناعة التحليل الجنائي للبلوك تشين، حصلت الشركة على عدة جوائز تقديراً لالتزامها بالتميز. تشمل هذه الجوائز جائزة Fast Company لأفضل 10 مشاريع مشتركة مبتكرة (2022) وغيرها.

Investors are drawn to Chainalysis due to:

مستوى جديد من القدرة على التتبع

يتزايد استخدام العملات المشفرة، وقد أدى هذا النمو إلى طلب قوي على خدمات التتبع. الآن هناك أقسام كاملة من إنفاذ القانون مكرسة لفك شبكة معاملات البلوك تشين المعقدة عندما تكون مرتبطة بالاحتيال أو أنشطة غير مشروعة أخرى. توفر Chainalysis أدوات دقيقة ومحددة تسمح لهذه الفرق بالتحقيق في الاحتيال، غسيل الأموال، وسيناريوهات عالية المخاطر المحتملة.

ازدياد الاعتماد على بيانات Web3

من المتوقع أن يشهد اقتصاد Web3 نموًا قياسيًا في السنوات القادمة، وتتمتع Chainalysis بموقع مثالي لتوفير البيانات اللازمة لتغذية هذه الثورة الرقمية. ستعتمد الشركات الجديدة على Chainalysis لجمع بيانات البلوك تشين في الوقت المناسب، مما يمكنها من اتخاذ قرارات مستنيرة.

ميزة الرواد الأوائل

كانت Chainalysis الخيار الأساسي للبحث في البلوك تشين منذ أيام السوق المشفرة الأولى. نمت الشركة جنبًا إلى جنب مع مساحة البلوك تشين وشهدت تطورها من العملات المشفرة الأساسية مثل بيتكوين إلى خيارات متعددة الشبكات، الجيل الرابع، والتمويل اللامركزي (DeFi). وبالتالي، هي الحل المنطقي لأولئك الذين يبحثون عن بيانات مفصلة من مصدر موثوق.

عنصر حاسم في السوق.

آلاف المنظمات والمشاريع تعتمد على بيانات Chainalysis لتشغيلها. تتوجه هذه الشركات إلى الشركة للحصول على رؤى سوقية حول الاتجاهات، التكنولوجيا الجديدة، ومكونات حيوية أخرى تساعد في هيكلة نماذج أعمالها. مع زيادة الطلب على هذه الرؤى السوقية، سيزداد الطلب على خدمات Chainalysis.

مخاوف الامتثال

عند دخول قطاع البلوك تشين، ستحتاج الشركات الجديدة إلى استشارات الامتثال. تقدم Chainalysis هذه الخدمات على نطاق عالمي، مما يجعلها الخيار المثالي للشركات التي تسعى لإطلاق خدمات العملات المشفرة، الرموز، والمنتجات على الصعيد العالمي.

كيفية شراء أسهم Chainalysis ما قبل الطرح العام الأولي.

لم تظهر أي مؤشرات على أن Chainalysis تسعى للاكتتاب العام في عملياتها قريبًا. ومع ذلك، إذا قامت الشركة بهذه الخطوة، فمن المؤكد أن هناك طلبًا كبيرًا على أسهم ما قبل الطرح العام الأولي، التي تتمتع بتقييم أقل، مما يفتح الباب أمام عوائد أعلى. تجدر الإشارة إلى أن أسهم ما قبل الطرح العام الأولي تتوفر قبل أن تصبح الشركة عامة. غالبًا ما تُعرض على الموظفين، المطلعين، المستثمرين الأوليين، والتنفيذيين.

1. السوق الثانوي لأسهم ما قبل الطرح العام الأولي

في بعض الأحيان يحصل المستثمرون على تعرض للشركات الخاصة عبر الأسواق الثانوية، التي تربط المستثمرين المعتمدين بالمساهمين الأوائل—مثل الموظفين، شركات رأس المال المخاطر، أو المطلعين—الذين يرغبون في بيع أسهم قبل طرح الشركة للاكتتاب العام.

توفر استثمارات ما قبل الطرح العام الأولي فرصة للاستثمار خلال مرحلة النمو السريع للشركة، غالبًا بتقييمات أقل من الأسواق العامة. ومع ذلك، تصاحب هذه الفرص اعتبارات مهمة:

• الأهلية: عادةً ما تتطلب الأسواق الثانوية أن تكون مستثمرًا معتمدًا، مما يعني أنه يجب أن تستوفي حدودًا معينة للدخل أو صافي الثروة.

• مخاطر السيولة: عادةً ما تكون الأسهم الخاصة غير سائلة حتى تطرح الشركة أسهمها للاكتتاب العام أو تُستحوذ عليها، مما يعني أنه قد يتعين عليك الاحتفاظ بها لعدة سنوات—أو ربما إلى أجل غير مسمى.

إذا استوفيت المتطلبات وكنت مرتاحًا للمخاطر، توفر عدة منصات الوصول إلى فرص ما قبل الطرح العام الأولي:

• Forge Global: واحدة من أكبر أسواق الأسهم الخاصة، تقدم أسهمًا في الشركات الناشئة المتأخرة مثل SpaceX وStripe وDatabricks. عادةً ما تبدأ الحد الأدنى حول 100,000 دولار.

• EquityZen: منصة شائعة تسمح للمستثمرين المعتمدين بالاستثمار في شركات خاصة بحد أدنى منخفض يصل إلى 5,000 دولار. تشمل العروض السابقة شركات مثل Discord وUiPath.

• Rainmaker Securities: وسيط خدمات متكاملة يساعد في إيجاد وتفاوض مبيعات الأسهم الخاصة، بما في ذلك فرص في شركات مثل OpenAI وStripe وPalantir.

• Hiive: منصة أحدث توفر أسعار عرض/طلب مباشرة لمئات الشركات الخاصة. شفافة وذات رسوم منخفضة، مع حد أدنى يبدأ حوالي 25,000 دولار.

• MicroVentures: توفر وصولًا مشتركًا إلى الشركات المتأخرة عبر مركبات ذات غرض خاص (SPVs)، بما في ذلك استثمارات سابقة في SpaceX وInstacart.

• EquityBee: تسمح للمستثمرين بتمويل ممارسة خيارات أسهم الموظفين في الشركات الناشئة، غالبًا بتقييمات مخفضة، مع حد أدنى حوالي 10,000 دولار.

• Augment: سوق رقمي أول يوضح أسعارًا في الوقت الحقيقي لأسهم ما قبل الطرح العام الأولي، يستهدف المستثمرين المتمرسين تقنيًا ويقدم رسوم معاملات أقل.

• StartEngine Private: أُطلقت في أواخر 2023، توفر هذه المنصة للمستثمرين المعتمدين الوصول إلى عروض التنظيم D في الشركات المتأخرة المدعومة برأس المال المخاطر. في الأشهر التسعة الأولى، حققت إيرادات بقيمة 16.5 مليون دولار، مع متوسط الاستثمارات حوالي 32,000 دولار

هام: احرص دائمًا على إجراء العناية الواجبة الشاملة واستشارة مستشار مالي قبل الاستثمار في أسهم الشركات الخاصة.

2. مبيعات الأسهم الخاصة

ستعمل شركات رأس المال المخاطر مع المستثمرين المعتمدين عندما يلبون متطلبات الحد الأدنى للاستثمار. سيتعين عليك أن تكون فردًا ذا صافي ثروة مرتفع، وسيكون استثمارك أعلى بكثير من الخيارات الأخرى. تجدر الإشارة إلى أن هذا الخيار غالبًا ما يتضمن التزامات طويلة الأجل تتطلب منك الاحتفاظ بالأسهم حتى الطرح العام الأولي.

3. مبيعات أسهم الموظفين

تُعد مبيعات أسهم الموظفين طريقة أخرى للحصول على بعض أسهم ما قبل الطرح العام الأولي. تجدر الإشارة إلى أن الشركات غالبًا ما تُقدم أسهمًا للموظفين كجزء من حزم التعويضات. باستخدام الوسطاء، يمكنك الوصول إلى هذه الاستثمارات وشرائها مباشرة من الحامل.

مخاطر شراء أسهم ما قبل الطرح العام الأولي

هناك عدة مخاطر يجب أن تأخذها في الاعتبار قبل الاستثمار في أسهم ما قبل الطرح العام الأولي. أولاً، هذه الأسهم ذات سيولة أقل بكثير مقارنةً بخيارات ما بعد الطرح العام الأولي. في كثير من الحالات، لا يمكنك بيع أسهمك حتى تصبح الشركة عامة. وبالتالي، قد يستغرق الأمر سنوات قبل أن تستعيد سيولتك من هذا الاستثمار.

تغيّر التقييمات

اعتبار آخر هو أن تقييمات الشركات يمكن أن تتغير بشكل جذري على مر السنين بناءً على أنشطتها، منتجاتها، وأسواقها. يجب أن تأخذ في الاعتبار أن تقييم الشركة الحالي قد يفقد أو يكتسب قيمة قبل الطرح العام الأولي الرسمي.

تقييم Chainalysis والطرح العام الأولي المستقبلي

حاليًا، تبلغ قيمة Chainalysis 8.6 مليار دولار، أي أكثر من ضعف تقييمها الأخير (4.2 مليار دولار) الذي أُجري في يونيو 2021. منذ إطلاقها، ارتفع الطلب على أدوات Chainalysis. اليوم، يوظف المشروع أكثر من 900 محترف ولديه مكاتب إضافية في دبي. يتضمن التزامها بتوفير الشفافية لفضاء البلوك تشين نشر بيانات مفيدة، بما في ذلك تقريرها السنوي لتقارير الجرائم المشفرة.

مع تحول الحكومات الآن إلى حلول البلوك تشين لتكملة عملاتها الورقية، سيزداد الطلب على خدمات Chainalysis بشكل كبير. بالإضافة إلى ذلك، سيؤدي الارتفاع في قطاعات السوق الأخرى مثل قطاع اللعب من أجل الكسب وDeFi إلى تعزيز الطلب أكثر. وبالتالي، ستظل Chainalysis عنصرًا حاسمًا في السوق مستقبلاً.

إذا قامت Chainalysis بالطرح العام، فإن الاكتتاب سيشهد مشاركة كبيرة من مجموعة متنوعة من المستثمرين عالميًا. أولئك الذين كانوا محظوظين بالحصول على أسهم ما قبل الطرح سيستفيدون أكثر من هذه الخطوة، حيث سيحصلون على أعلى هوامش ربح.

الخلاصة

يفتح الاستثمار في Chainalysis الباب أمام عوائد مستقبلية. كما هو الحال مع أي استثمار، هناك مخاطر يجب مراعاتها. تقدم Chainalysis أدوات وخدمات مملوكة تجعلها تبرز بين المنافسين. بالإضافة إلى ذلك، بصفتها أول شركة رائدة في التحليل الجنائي للبلوك تشين، تلعب دورًا حيويًا كقوة رائدة في الصناعة. كل هذه العوامل تجعل من Chainalysis شركة تستحق المتابعة.

إخلاء المسؤولية: هذه المقالة لأغراض إعلامية فقط ولا تشكل نصيحة مالية أو قانونية أو استثمارية. عادةً ما تكون أسهم ما قبل الطرح العام الأولي متاحة فقط للمستثمرين المعتمدين وتحمل مخاطر كبيرة. احرص دائمًا على إجراء العناية الواجبة الشاملة واستشارة مستشار مالي أو خبير قانوني قبل اتخاذ أي قرارات استثمارية.