الاستثمار في Circle | كيفية شراء أسهم ما قبل الاكتتاب العام (2026)

تعمل Circle كنظام بيئي لمدفوعات نظير إلى نظير لامركزي النظام البيئي. لقد كانت جهدًا رائدًا في السوق لأكثر من عقد من الزمن. اليوم، تُعرف المنصة أساسًا كجهة إصدار العملة المستقرة USDC. تُعد USDC واحدة من أفضل العملات المستقرة المنظمة أداءً في العالم. يستخدمها ملايين الأشخاص يوميًا وتُقبل على نطاق واسع عبر الاقتصاد اللامركزي. التزام Circle بالابتكار والشفافية يجعل احتمالية الاكتتاب العام مثيرة. وبالتالي، هناك طلب كبير على أسهم ما قبل الاكتتاب العام لهذا القائد السريع النمو في السوق.

في يوليو 2021، أعلنت Circle أنها ستطرح أسهمها للاكتتاب العام. في ذلك الوقت، كان الاكتتاب سيشمل الاندماج مع شركة Concord Acquisition Corp. إجمالاً، كان من المتوقع أن تبلغ قيمة الاندماج 4.5 مليار دولار. ومع ذلك، تم إلغاء الخطط في ديسمبر 2022، مما ترك العديد من المستثمرين يبحثون عن حلول ما قبل الاكتتاب العام. إليك ما يلزم للحصول على أسهم ما قبل الاكتتاب العام لشركة Circle.

ما هي Circle؟

Circle بدأت الخدمة في عام 2013 كنظام بيئي للمدفوعات الرقمية المفتوح وغير المقيد. سرعان ما حظي المشروع باهتمام الإعلام لأنه كان أول من يحصل على ترخيص BitLicense من إدارة الخدمات المالية بولاية نيويورك. ومن الجدير بالذكر أن تطبيق Circle Pay اكتسب شعبية لأنه حسّن قابلية الاستخدام والوصول إلى حلول الدفع اللامركزية للأعمال، مما ساهم في تعزيز الاعتماد.

المصدر – Circle

تعاونت Circle مع Coinbase، أكبر بورصة مركزية (CEX) في أمريكا الشمالية، في سبتمبر 2018 لإطلاق العملة المستقرة USDC. USDC مرخصة بالكامل ومنظمة في جميع أنحاء الولايات المتحدة ودول أخرى. تُعد واحدة من أكثر العملات المستقرة سمعة في السوق وتتميز بربط 1:1 بالدولار الأمريكي.

اكتسبت Circle سمعة للشفافية والأمان بفضل نموذج أعمالها المفتوح. على سبيل المثال، يتيح بروتوكول Circle Mint لأي شخص تحويل الأموال بين الدولار الأمريكي وUSDC بسلاسة. بمجرد التحويل إلى USDC، يمكن للأعمال والمستخدمين إرسال القيمة عالميًا في ثوانٍ مقابل أقل من سنت. بالإضافة إلى ذلك، كان التكامل مصدر قلق رئيسي لمطوري USDC الذين أرادوا ضمان مدفوعات عالمية سريعة وأسواق مالية تعمل على مدار 24 ساعة طوال الأسبوع.

يمكن لمستخدمي Circle أيضًا الاستفادة من USDC كضمان لإطلاق خدمات مالية مملوكة مدعومة بالدولار يمكنها العمل بسلاسة عبر التطبيقات والشبكات. يمكن لأي شخص إنشاء تطبيقات مخصصة تمكّن العملاء مع الاستفادة من الميزة التي تقدمها USDC للسوق. مكن هذا الانفتاح USDC من تجاوز Tether (USDT) في حجم المعاملات في عام 2024.

جولات التمويل التاريخية

ملخص تمويل Circle:

• إجمالي التمويل: جمعت Circle إجمالي تمويل قدره 1.01 مليار دولار على 6 جولات.
• أكبر جولة: كانت أكبر جولة تمويل لـ Circle هي جولة السلسلة E التي عُقدت في 12 أبريل 2022، وجمعت 440 مليون دولار
• المستثمرون: دعم Circle ما مجموعه 47 مستثمرًا مؤسسيًا
• آخر جولة: كانت آخر جولة تمويل هي جولة السلسلة E التي عُقدت في 22 أغسطس 2023، وجمعت مبلغًا غير معلن.

تفصيل جولات التمويل:

• 5 جولات متأخرة
• 1 عرض أولي للعملة (ICO)

المستثمرون الرئيسيون:

تلقت Circle تمويلًا من العديد من المستثمرين البارزين، بما في ذلك Coinbase، BlackRock (BLK ) ، Fin Capital، Fidelity Investments، Marshall Wace، Fidelity Investments، Marshall Wace، Willett Advisors، Atlas Merchant Capital، Digital Currency Group، FTX، Breyer Capital، Valor Capital Group، Pillar VC، BITMAIN، وAlameda Research.

تم استخراج بيانات التمويل من Tracxn

لماذا تستثمر في Circle؟

هناك عدة أسباب تجعل الاستثمار في Circle منطقيًا. كقائد في السوق، تتواجد Circle دائمًا ضمن أفضل 3 منافسين للعملات المستقرة. لديها سجل أمان مثبت وتدعمها بعض أكبر الأسماء في الصناعة. تشمل الأسباب الأخرى التي قد تجعل المستثمرين يبحثون عن أسهم Circle ما قبل الاكتتاب العام ما يلي:

أكبر مصدر للعملة المستقرة: تجاوزت USDC المنافسين دون التخلي عن التزامها تجاه المستخدمين. تُقبل العملة المستقرة عالميًا وتستمر في كونها عنصرًا حيويًا في التطبيقات اللامركزية الجديدة.

الشفافية: تمتلك Circle احتياطيات USDC في صندوق سوق المال الحكومي المسجل لدى SEC تحت اسم Circle Reserve Fund (USD XX). يتم مراقبة هذا الصندوق من قبل أطراف ثالثة تقدم تحديثات يومية للمجتمع.

قابلية التفاعل غير المسبوقة: تستمر شبكة Circle وموقعها في السوق في التوسع. الآن تحتوي المنصة على أصول على أكثر من 15 سلسلة كتل. على وجه التحديد، تدعم Algorand، Arbitrum، Ethereum، Hedera، NEAR، Noble، OP Mainnet، Polkadot، Polygon PoS، Solana، Avalanche، Base، Celo، Stellar، Sui، وZksync USDC في الوقت الحالي. ساعدت هذه الشبكة الواسعة من مستخدمي ومطوري البلوك تشين Circle على البقاء قوة بارزة في المجتمع.

المستخدمون اليوميون: يوجد حاليًا أكثر من 34.37 مليار دولار من USDC في التداول و34.59 مليار دولار في الاحتياطيات. تفوقت المشروع على USDT هذا العام من حيث حجم المعاملات بفضل الشفافية الإضافية والتكامل مع أنظمة البلوك تشين الجديدة. ستستمر هذه الاستراتيجية في العمل لصالح Circle مع ارتفاع الطلب على USDC وغيرها من حلول الدفع اللامركزية.

قابل للتخصيص: الطبيعة المفتوحة لنظام Circle البيئي تجعلها حلاً مثاليًا للأعمال التي تسعى إلى دمج طرق دفع أسرع وأكثر كفاءة. يمكن للشركات تحسين تجربة المستخدم من خلال تقديم مدفوعات بالدولار وخدمات مالية عبر مجموعة متنوعة من الأصول بطريقة نظير إلى نظير.

كيفية شراء أسهم Circle ما قبل الاكتتاب العام

قد تكون Circle ألغت الاكتتاب العام الأول لها، لكن الآمال مرتفعة بأن تعود الشركة إلى هذه الاستراتيجية في الأشهر القادمة. وبالتالي، لا تزال Circle شركة خاصة، مما يعني أنك ستحتاج إلى اتباع نهج متخصص للحصول على أسهم. إليك ما يجب أن تأخذه في الاعتبار.

1. السوق الثانوي ما قبل الاكتتاب العام

في بعض الأحيان يحصل المستثمرون على تعرض للشركات الخاصة عبر الأسواق الثانوية، التي تربط المستثمرين المعتمدين بالمساهمين الأوائل—مثل الموظفين، شركات رأس المال المخاطر، أو المطلوبين الداخليين—الذين يرغبون في بيع أسهم قبل الاكتتاب العام للشركة.

توفر استثمارات ما قبل الاكتتاب العام فرصة للاستثمار خلال مرحلة النمو السريع للشركة، غالبًا بتقييمات أقل من الأسواق العامة. ومع ذلك، تأتي هذه الفرص مع اعتبارات هامة:

• الأهلية: عادةً ما تتطلب الأسواق الثانوية أن تكون مستثمرًا معتمدًا، مما يعني أنه يجب أن تستوفي حدودًا معينة للدخل أو صافي الثروة.

• مخاطر السيولة: عادةً ما تكون الأسهم الخاصة غير سائلة حتى تطرح الشركة أسهمها للاكتتاب العام أو يتم الاستحواذ عليها، مما يعني أنه قد يتعين عليك الاحتفاظ بها لعدة سنوات—أو ربما إلى أجل غير مسمى.

إذا استوفيت المتطلبات وكنت مرتاحًا للمخاطر، فإن عدة منصات توفر الوصول إلى فرص ما قبل الاكتتاب العام:

• Forge Global : واحدة من أكبر أسواق الأسهم الخاصة، تقدم أسهمًا في الشركات الناشئة المتأخرة مثل SpaceX وStripe وDatabricks. عادةً ما تبدأ الحد الأدنى حول 100,000 دولار.

• EquityZen: منصة شهيرة تسمح للمستثمرين المعتمدين بالاستثمار في شركات خاصة بحد أدنى منخفض يصل إلى 5,000 دولار. تشمل العروض السابقة شركات مثل Discord وUiPath.

• Rainmaker Securities: وسيط خدمات كاملة يساعد في العثور على صفقات أسهم خاصة والتفاوض عليها، بما في ذلك فرص في شركات مثل OpenAI وStripe وPalantir.

• Hiive: منصة أحدث توفر أسعار عرض/طلب مباشرة لمئات الشركات الخاصة. شفافة وذات رسوم منخفضة، مع حد أدنى يبدأ حوالي 25,000 دولار.

• MicroVentures: توفر وصولًا مشتركًا إلى الشركات المتأخرة عبر مركبات ذات غرض خاص (SPVs)، بما في ذلك استثمارات سابقة في SpaceX وInstacart.

• EquityBee: تسمح للمستثمرين بتمويل ممارسة خيارات أسهم الموظفين في الشركات الناشئة، غالبًا بتقييمات مخفضة، مع حد أدنى حوالي 10,000 دولار.

• Augment: سوق رقمي يركز على عرض أسعار لحظية لأسهم ما قبل الاكتتاب العام، يستهدف المستثمرين الملمين بالتقنية ويقدم رسوم معاملات أقل.

• StartEngine Private: أُطلقت في أواخر 2023، توفر هذه المنصة للمستثمرين المعتمدين الوصول إلى عروض Regulation D في الشركات المتأخرة المدعومة برأس المال المخاطر. في أول تسعة أشهر لها، حققت إيرادات بقيمة 16.5 مليون دولار، مع متوسط الاستثمارات حوالي 32,000 دولار

هام: قم دائمًا بإجراء العناية الواجبة الشاملة واستشارة مستشار مالي قبل الاستثمار في أسهم الشركات الخاصة.

2. شركات الأسهم الخاصة

تحصل شركات الأسهم الخاصة على أسهم ما قبل الاكتتاب العام خلال جولات الاستثمار. ثم تعرض هذه الأسهم على المستثمرين المعتمدين ذوي الثروات العالية مقابل عمولة. ومن الجدير بالذكر أن شركات الأسهم الخاصة معروفة بوجود شروط إضافية، بما في ذلك حجب بيع الأسهم لسنوات في بعض الحالات.

3. مبيعات أسهم الموظفين

يعتبر الكثيرون مبيعات أسهم الموظفين الطريقة الأفضل للحصول على أسهم ما قبل الاكتتاب العام في Circle. يتطلب هذا الأسلوب التواصل مع موظفين سابقين. من الشائع أن تصدر الشركات أسهمًا كجزء من حزمة حوافز. ومن الجدير بالذكر أن هذه الطريقة لتقاسم الأرباح أصبحت أكثر شيوعًا، مما أدى إلى زيادة فرص أسهم ما قبل الاكتتاب العام للمستثمرين.

المعاملات الخاصة: هناك العديد من المتطلبات التي سيتعين عليك تجاوزها لإكمال معاملة ما قبل الاكتتاب العام الخاصة، بما في ذلك إنشاء اتفاقيات قانونية محددة، وإجراء تقييمات، وتحديد أي قيود على نقل الأصل.

الوساطة: سيساعد السماسرة في إزالة الكثير من الالتباس في عملية ما قبل الاكتتاب العام. يمكن لهؤلاء المتخصصين إرشادك خلال كل خطوة، وضمان الامتثال الكامل وتجنب الأخطاء الشائعة التي يرتكبها غير المتخصصين.

هناك عدة مخاطر يجب أن تأخذها في الاعتبار قبل القفز إلى مجال استثمار أسهم ما قبل الاكتتاب العام. إليك أهم المخاوف:

مخاطر السيولة

إذا كنت تبحث عن أصل يمكنك بيعه فورًا، فإن أسهم ما قبل الاكتتاب العام ليست الخيار الأمثل. قد تتضمن هذه الاستثمارات بنودًا للبيع والنقل تمنع نقل الأصل حتى استيفاء معايير معينة، مثل إكمال الاكتتاب العام. من الشائع أيضًا أن تتطلب أسهم ما قبل الاكتتاب العام الانتظار لسنوات قبل أن تتمكن من بيع أصولك.

مخاطر تنظيمية

شهد سوق البلوك تشين تدقيقًا كبيرًا من الجهات التنظيمية والسلطات التشريعية. رغم أن التكنولوجيا أصبحت مفهومة بشكل أفضل مقارنة بأيامها الأولى، لا يزال هناك العديد من المشرعين يرونها تهديدًا للنظام المالي التقليدي. لذلك، يجب عليك دائمًا مراعاة كيف يمكن للتنظيمات الجديدة أن تؤثر على قيمة أسهم ما قبل الاكتتاب العام الخاصة بك.

مخاطر السوق

شراء أسهم ما قبل الاكتتاب العام في Circle يعني أنك تدعم المشروع وفريقه. لقد اكتسبت الشركة سمعة للتميز وقد أعربت سابقًا عن رغبتها في الطرح العام. ومع ذلك، لم يتم تقديم بيانات ملموسة بعد. لذلك، من الضروري أن تدرك أن سوق البلوك تشين هو مساحة نشطة تشهد تقلبات قوية قد تؤدي إلى تغير قيمة السهم بين الآن وأي إطلاق اكتتاب عام مستقبلي.

تقييم Circle والاكتتاب العام المستقبلي

تبلغ قيمة Circle 9 مليارات دولار اعتبارًا من فبراير 2022. هذا التقييم يضعها في فئة الشركات ذات القيمة الأحادية (Unicorn). حصلت الشركة على هذه القيمة من خلال ميزات Circle Pay ومشروع العملة المستقرة USDC. معًا، مكنت هذه المنتجات مجتمع البلوك تشين وساهمت في تعزيز الاعتماد.

هناك الكثير من التكهنات حول موعد طرح Circle للاكتتاب العام. نظرًا لأن الشركة أعلنت عن خططها منذ سنوات، فمن المرجح جدًا أن تقوم بالخطوة في أقرب وقت ممكن. مع تزايد دمج USDC في سوق البلوك تشين، من المتوقع أن يزداد الطلب على طرح Circle للاكتتاب العام.

إذا التزمت Circle بتاريخ للاكتتاب العام، فقد تكون واحدة من أكثر المشاريع المنتظرة للطرح. من الجدير بالذكر أن Circle كانت رائدة في قطاع مدفوعات البلوك تشين، وقد تشهد أسهمها ما قبل الاكتتاب العام طلبًا هائلًا من المجتمع. سيزداد هذا الطلب مع انضمام المزيد من الدول والشركات والمستخدمين إلى اقتصاد البلوك تشين عبر عروض Circle.

الخلاصة

يمكن أن يفتح الاستثمار في أسهم Circle ما قبل الاكتتاب العام بابًا لمزايا كبيرة في المستقبل. ومع ذلك، هناك بعض المخاطر التي لا يمكن تجاهلها. لا تزال Circle مبتكرًا بارزًا وضع إيقاع حركة العملات المستقرة. الآن، ترغب الشركة في توسيع خدماتها في مجال البلوك تشين ودمجها عبر جميع الصناعات، مما يعزز حلول الدفع عالميًا. إذا نجحت، ستظل Circle لاعبًا مهيمنًا في السوق في المستقبل القريب.

يجب عليك دائمًا إجراء بحثك الخاص قبل القيام بأي استثمارات ما قبل الاكتتاب العام. كما يُنصح بالتشاور مع خبير مالي لضمان بقائك ضمن حدود تحمل المخاطر وأهداف استراتيجية الاستثمار الخاصة بك. بالنسبة لأولئك المستعدين لتحمل مخاطر ما قبل الاكتتاب العام، قد توفر Circle إمكانات صعودية.

إخلاء المسؤولية: هذه المقالة لأغراض إعلامية فقط ولا تشكل نصيحة مالية أو قانونية أو استثمارية. عادةً ما تكون أسهم ما قبل الاكتتاب العام متاحة فقط للمستثمرين المعتمدين وتحمل مخاطر كبيرة. قم دائمًا بإجراء العناية الواجبة الشاملة واستشارة مستشار مالي أو خبير قانوني قبل اتخاذ قرارات الاستثمار.