الاستثمار في أسهم Stripe | كيفية شراء أسهم ما قبل الطرح العام الأولي (2026)

Stripe هي واحدة من أكثر معالجات الدفع عبر الإنترنت شهرةً في العالم. منذ إطلاقها في عام 2010، ظلت المنصة قوة رائدة في قطاع التجارة الإلكترونية. اليوم، تُعد Stripe مبتكرًا بارزًا في الاقتصاد الرقمي، حيث تمكّن العملاء من دمج حلول دفع متقدمة مثل المدفوعات المشفرة بأمان من حلولهم البرمجية. ميزات الشركة الفريدة ومكانتها كأول من دخل السوق جعلتها واحدة من أكثر الطروحات العامة الأولية توقعًا على الإطلاق. إليك كل ما تحتاجه حول كيفية شراء أسهم ما قبل الطرح العام الأولي في Stripe.

ما هو Stripe؟

توفر Stripe معالجة دفع آمنة عبر الإنترنت وحلول تجارية لمجموعة واسعة من العملاء. تأسست على يد شقيقين، جون وباتريك كوليسون، الذين سعى لتقديم حلول دفع كخدمة (SaaS) على الصعيد الدولي. بعد بضع سنوات فقط من إطلاقها، قدمت الشركة حلول معالجة الدفع إلى السوق.
https://youtu.be/agS6hP2qVms

سمحت هذه الميزات للأعمال بقبول المدفوعات عبر الإنترنت، وفي المتاجر، واستخدام طرق دفع بديلة. ساعدت هذه المرونة الشركة على توسيع عملياتها بسرعة، حيث افتتحت مقراتها في سان فرانسيسكو، كاليفورنيا، ودبلن، أيرلندا. اليوم، تمتلك الشركة أيضًا مكاتب في المملكة المتحدة وطوكيو، وتقدم مجموعة واسعة من الخدمات المالية وحلول الدفع.

ومن الجدير بالذكر أن خدمات Stripe صُممت لتكون سهلة التكامل مع الأنظمة القديمة عبر واجهة برمجة تطبيقات آمنة وخيارات أخرى. يمكن للمستخدمين الاستفادة من خدمات دعم فريدة مثل Atlas التي تمكّن الشركات من الوصول إلى رأس المال القابل للإقراض. كما توجد أدوات مملوكة لربط الأنظمة المالية التقليدية، وتطوير التطبيقات، والتحقق من هوية العملاء.

جولات التمويل التاريخية

ملخص تمويل Stripe:

• إجمالي التمويل: جمعت Stripe 9.81 مليار دولار عبر 24 جولة تمويل.
• أكبر جولة: كانت أكبر جولة تمويل لـ Stripe جولة Series I التي عُقدت في 15 مارس 2023، وجمعت 6.87 مليار دولار.
• المستثمرون: دعم Stripe ما مجموعه 116 مستثمرًا.
• أحدث جولة: كانت أحدث جولة تمويل لـ Stripe جولة Series I التي عُقدت في 8 أبريل 2024، وجمعت 694 مليون دولار.

تفصيل جولات التمويل:

• جولتين تمهيديتين
• جولتين في مرحلة مبكرة
• 19 جولة في مرحلة متأخرة
• قرض واحد

المستثمرون الرئيسيون:

تحظى Stripe بدعم بعض من أنجح الأسماء في السوق، بما في ذلك إيلون ماسك، بيتر ثيل، ليام كيسي، سيكويا كابيتال، أندريسين هورويتز، وإيلاد جيل.
تم استخراج بيانات التمويل من Tracxn

لماذا تستثمر في أسهم ما قبل الطرح العام الأولي لـ Stripe؟

هناك العديد من الأسباب التي قد تجعل شخصًا يرغب في الاستثمار في Stripe. أولاً، هي واحدة من أكثر معالجات الدفع ربحية ومعروفة عالميًا. كانت الشركة رائدة في دفع حركة التجارة الإلكترونية ويعتبرها الكثيرون عنصرًا أساسيًا في الاقتصاد الرقمي. حاليًا، لدى Stripe عملاء في أكثر من 120 دولة، بما في ذلك بعض أكبر الأسماء في التقنية مثل Slack، Google (GOOGL )، Amazon (AMZN )، وShopify (SHOP ).
ومن المثير للاهتمام، شهدت Stripe زيادة في الطلب على خدماتها خلال جائحة COVID-19، حيث فرضت معظم دول العالم إغلاقات على مجتمعاتها، مما أدى إلى ازدهار التجارة الإلكترونية. كانت Stripe في موقع مثالي لالتقاط هذا الزخم. ومن ثم، قدمت الشركة مجموعة من الميزات التي ساعدت في إنشاء بنية تحتية شاملة للدفع.

شراكات Stripe

أمنت Stripe شراكات مع بعض العملاء الحصريين خلال عملياتها بما في ذلك عمالقة التقنية Apple(AAPL )، Google، Alipay، Tencent، Facebook (META )، وTwitter. في عام 2015، كانت الشركة واحدة من أوائل من عملت مع VISA (V ) لتعزيز المدفوعات عبر الإنترنت. كما حصلت على الكثير من الدعم الحكومي. على وجه التحديد، استثمر صندوق الاستثمار الاستراتيجي في أيرلندا 50 مليون دولار في الشركة، مما عزز ثقة المستثمرين في المشروع.
كما أعلنت Stripe عن شراكة استراتيجية مع Adyen وCapital One Bank هذا العام. وفقًا لوثائق الشركة، سيعمل الفريق معًا لتنفيذ إجراءات مضادة للاحتيال جديدة تهدف إلى منع الخسائر وحماية المستهلكين.

كيفية شراء أسهم Stripe ما قبل الطرح العام الأولي

Stripe هي واحدة من أكثر شركات التقنية قيمةً في العالم. وبالتالي، يتطلع المستثمرون إلى أي فرصة لاقتناء أسهم الشركة. ومع ذلك، لا تزال Stripe مملوكة للقطاع الخاص، مما يعني أنك ستحتاج إلى اتباع نهج متخصص للحصول على أسهم. إليك ما يجب أن تأخذه في الاعتبار.

1. سوق ثانوي ما قبل الطرح العام الأولي

أحيانًا يحصل المستثمرون على تعرض للشركات الخاصة عبر الأسواق الثانوية، التي تربط المستثمرين المعتمدين بالمساهمين الأوائل—مثل الموظفين، شركات رأس المال المخاطر، أو المطلوبين الداخليين—الذين يرغبون في بيع أسهم قبل الطرح العام الأولي للشركة.

توفر الاستثمارات ما قبل الطرح العام الأولي فرصة للاستثمار خلال مرحلة النمو السريع للشركة، غالبًا بتقييمات أقل من الأسواق العامة. ومع ذلك، تصاحب هذه الفرص اعتبارات مهمة:

• الأهلية: عادةً ما تتطلب الأسواق الثانوية أن تكون مستثمرًا معتمدًا، مما يعني أنه يجب أن تستوفي حدودًا معينة من الدخل أو صافي الثروة.

• مخاطر السيولة: عادةً ما تكون الأسهم الخاصة غير سائلة حتى تطرح الشركة أسهمها في السوق العامة أو يتم الاستحواذ عليها، مما يعني أنه قد يتعين عليك الاحتفاظ بها لعدة سنوات—أو ربما إلى أجل غير مسمى.

إذا استوفيت المتطلبات وكنت مرتاحًا للمخاطر، فإن عدة منصات توفر الوصول إلى فرص ما قبل الطرح العام الأولي:

• Forge Global : واحدة من أكبر أسواق الأسهم الخاصة، تقدم أسهمًا في الشركات الناشئة المتقدمة مثل SpaceX، Stripe، وDatabricks. عادةً ما تبدأ الحد الأدنى حول 100,000 دولار.

• EquityZen: منصة شائعة تسمح للمستثمرين المعتمدين بالاستثمار في شركات خاصة بحد أدنى منخفض يصل إلى 5,000 دولار. تشمل العروض السابقة شركات مثل Discord وUiPath.

• Rainmaker Securities: وسيط خدمات متكاملة يساعد في العثور على صفقات أسهم خاصة والتفاوض عليها، بما في ذلك فرص في شركات مثل OpenAI، Stripe، وPalantir.

• Hiive: منصة أحدث توفر أسعار عرض/طلب مباشرة لمئات الشركات الخاصة. شفافة ومنخفضة الرسوم، مع حد أدنى يبدأ حوالي 25,000 دولار.

• MicroVentures: توفر وصولًا مشتركًا إلى الشركات المتقدمة عبر مركبات ذات غرض خاص (SPVs)، بما في ذلك استثمارات سابقة في SpaceX وInstacart.

• EquityBee: تسمح للمستثمرين بتمويل ممارسة خيارات أسهم الموظفين في الشركات الناشئة، غالبًا بتقييمات مخفضة، مع حد أدنى حوالي 10,000 دولار.

• Augment: سوق رقمي يوضح أسعارًا لحظية لأسهم ما قبل الطرح العام الأولي، يستهدف المستثمرين المتمرسين في التقنية ويقدم رسوم معاملات أقل.

• StartEngine Private: تم إطلاقه في أواخر 2023، تقدم هذه المنصة للمستثمرين المعتمدين الوصول إلى عروض Regulation D في الشركات المتقدمة المدعومة برأس المال المخاطر. في أول تسعة أشهر، حققت إيرادات بقيمة 16.5 مليون دولار، مع متوسط الاستثمارات حوالي 32,000 دولار

مهم: احرص دائمًا على إجراء فحص دقيق واستشارة مستشار مالي قبل الاستثمار في أسهم الشركات الخاصة.

2. شركات الأسهم الخاصة

تحصل شركات الأسهم الخاصة على أسهم ما قبل الطرح العام الأولي خلال جولات الاستثمار. ثم تعرض هذه الأسهم على المستثمرين المعتمدين ذوي الثروات العالية مقابل عمولة. ومن الجدير بالذكر أن شركات الأسهم الخاصة معروفة بوجود شروط إضافية، بما في ذلك حظر بيع الأسهم لسنوات في بعض الحالات.

3. مبيعات أسهم الموظفين

يعتبر الكثيرون مبيعات أسهم الموظفين الطريقة الأفضل للحصول على أسهم ما قبل الطرح العام الأولي في Stripe. يتطلب هذا الأسلوب التواصل مع موظفين سابقين. من الشائع أن تصدر الشركات أسهمًا كجزء من حزمة حوافز، مما يخلق فرصًا إضافية لأسهم ما قبل الطرح العام الأولي للمستثمرين.

المعاملات الخاصة: سيتعين عليك تجاوز بعض العقبات لإكمال معاملة ما قبل الطرح العام الأولي الخاصة، بما في ذلك إنشاء اتفاقيات قانونية محددة، وإجراء تقييمات، وتحديد أي قيود على نقل الأصل.

الوساطة: سيساعد الوسطاء في إزالة الكثير من الالتباس في عملية ما قبل الطرح العام الأولي. يمكن لهؤلاء المتخصصين إرشادك خلال كل خطوة، وضمان الامتثال الكامل وتجنب الأخطاء الشائعة التي يرتكبها غير المتخصصين.

هناك عدة مخاطر يجب أن تأخذها في الاعتبار قبل القفز إلى مجال استثمار أسهم ما قبل الطرح العام الأولي. إليك أهم المخاوف:

مخاطر السيولة

إذا كنت تبحث عن أصل يمكنك بيعه فورًا، فإن أسهم ما قبل الطرح العام الأولي ليست الخيار الأفضل. قد تشمل هذه الاستثمارات بنودًا للبيع والنقل تمنع نقل الأصل حتى استيفاء معايير معينة، مثل إكمال الطرح العام الأولي. ومن الشائع أيضًا أن تتطلب أسهم ما قبل الطرح العام الأولي الانتظار لسنوات قبل أن تتمكن من بيع أصولك.

مخاطر تنظيمية

شهد سوق البلوك تشين تدقيقًا كبيرًا من قبل الجهات التنظيمية والسلطات التشريعية. وعلى الرغم من أن التقنية أصبحت مفهومة بشكل أفضل مقارنة بأيامها الأولى، لا يزال العديد من المشرعين يرونها تهديدًا للنظام المالي التقليدي. وبالتالي، يجب عليك دائمًا مراعاة كيف يمكن للتنظيمات الجديدة أن تؤثر على قيمة أسهمك ما قبل الطرح العام الأولي.

مخاطر السوق

شراء أسهم ما قبل الطرح العام الأولي في Stripe يعني أنك تدعم المشروع وفريقه. لقد اكتسبت الشركة سمعة للتميز وأعربت سابقًا عن رغبتها في الطرح العام. ومع ذلك، لم يتم تقديم بيانات ملموسة بعد. لذلك، من الضروري أن تدرك أن السوق مساحة نشطة تشهد تقلبات قوية قد تؤدي إلى اختلاف قيمة السهم بين الآن وأي إطلاق للطرح العام المستقبلي.

تقييم Stripe والطرح العام المستقبلي

أعلنت Stripe عن خططها للطرح العام بعد تقديم طلب إلى SEC في عام 2021. ومع ذلك، لم ترد الكثير من الأخبار منذ ذلك الحين ولم يُعلن عن تاريخ محدد لما يراه الكثيرون كأكبر طرح عام في التاريخ. منذ إطلاقها، ارتفعت قيمة Stripe من 1.75 مليار دولار في 2014 إلى 50 مليار دولار في 2023. ومن المثير للإعجاب أن الاتجاه مستمر حيث بلغت قيمة Stripe 70 مليار دولار في 15 يوليو 2024.

يعتقد بعض المحللين أنه بسبب جولات التمويل الضخمة لـ Stripe، قد تتخلى عن الطرح العام. إذا كان هذا هو السيناريو، فستقدم الشركة أسهمًا للموظفين كجزء من الاستراتيجية الجديدة. الطلب على هذه الأسهم مرتفع جدًا حيث يرى الكثيرون Stripe كعنصر حيوي في اقتصاد Web3، يربط الأصول اللامركزية والبنوك التقليدية والمستخدمين الجدد بأمان.

إذا أعلنت Stripe عن تاريخ للطرح العام، فسيكون أحد أكبر العروض على الإطلاق. تحظى الشركة بدعم من أكبر وألمع الأسماء في التقنية والمالية. بالإضافة إلى ذلك، فهي متواجدة عبر عدة قطاعات سريعة النمو. من الواضح أن Stripe ستستمر في توسيع شبكتها وتأثيرها مع تحول العالم نحو الاقتصاد الرقمي وتعرف المزيد من الشركات على عروض الشركة.

الخلاصة

إذا كنت أحد المستثمرين المحظوظين بالحصول على أسهم Stripe ما قبل الطرح العام الأولي، فمن الحكمة الاحتفاظ بها حيث قد يكون لديها إمكانات نمو كبيرة. Stripe مؤسسة ومتموضع جيدًا في الاقتصاد الرقمي. لديها الدعم المالي والقانوني اللازم للنمو، وتعد أساليبها المبتكرة في طليعة تقنيات معالجة المدفوعات. تجعل هذه العوامل من فكرة ذكية تأمين بعض أسهم Stripe ما قبل الطرح العام الأولي.

يتطلب الاستثمار في أسهم ما قبل الطرح العام الأولي إجراء بحث. يجب عليك تقييم تاريخ الشركة المالي وعروضها شخصيًا. بالإضافة إلى ذلك، يُنصح بالتشاور مع محترف مالي لضمان بقائك ضمن حدود تحمل المخاطر والأهداف الخاصة بك. بالنسبة لأولئك الذين يستوفون هذه المعايير، قد تفتح أسهم Stripe ما قبل الطرح العام الأولي بابًا لعوائد مستقبلية.