الاستثمار في Blockchain Capital (BCAP) – كل ما تحتاج معرفته

Blockchain Capital شركة لإدارة رأس المال المغامر تستثمر في قطاع البلوك تشين. أما BCAP فهو ورقة مالية رقمية تمثل مصلحة اقتصادية غير مباشرة في صندوق محدد. وكانت الشركة المديرة من رواد إصدار رموز صناديق الاستثمار في أبريل 2017. ويعني security token هنا ورقة مالية رقمية، وليس تقنية للأمن السيبراني. ولا يمثل BCAP سهمًا في الشركة المديرة أو حقوقًا في جميع صناديقها. ويخضع الاستثمار لشروط المنتج وأهلية المستثمر.

ذكر المقال الأصلي لعام 2022 أكثر من 70 مشروعًا ممولًا، وأكثر من 130 شركة في المحفظة، وأصولًا مدارة بقيمة 1.8 مليار دولار، و12 متخصصًا في الاستثمار، وأربع استثمارات في شركات تبلغ قيمة كل منها مليار دولار على الأقل، وخمسة صناديق. وكانت هذه أرقام الشركة المديرة ككل وفق المقال آنذاك، وليست بيانات حالية أو أصول صندوق BCAP وحده.

ما المشكلات التي تحاول Blockchain Capital حلها؟

تتيح Blockchain Capital الوصول إلى قطاع البلوك تشين عبر اختيار الشركات وتمويلها بصورة مهنية. وهي شركة إدارة استثمارات وليست بروتوكول بلوك تشين. ويجب على المستثمرين المؤسسيين استيفاء الشروط القانونية ومتطلبات الأهلية الخاصة بالمنتج. فتوقع تدفق رأس المال لا يعادل استثمارات تحققت بالفعل.

Blockchain Capital (BCAP) – الصفحة الرئيسية

كان المقصود في الأصل أن رأس المال المؤسسي كان يتدفق تدريجيًا بسبب المتطلبات التنظيمية، وليس أن أصول الصناديق كانت تتناقص. ويتيح BCAP تعرضًا استثماريًا غير مباشر عبر صندوق محدد. ولا يجعل الهيكل المنظم الاستثمار خاليًا من المخاطر أو يضمن الحفاظ على رأس المال.

صعوبة التقييم لدى المستثمرين

قد يصعب على المستثمرين الجدد تقييم المشروعات بسبب المصطلحات ونماذج الأعمال غير المألوفة. ويمكن أن تساعد أبحاث المدير المحترف واختياراته للمحفظة. لكن النهج الذي يراعي المخاطر لا يضمن أفضل الاستثمارات أو عائدًا إيجابيًا.

الامتثال

يحتاج المستثمرون المؤسسيون إلى هياكل تتوافق مع قوانين الأوراق المالية ومتطلباتهم الداخلية. وتوضح إجراءات لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية SEC ضد بعض مصدري عروض العملات الأولية أهمية الشروط القانونية لكل منتج. ولا تمنح هذه الإجراءات جميع الرموز وضعًا قانونيًا واحدًا تلقائيًا.

استخدم إصدار BCAP لعام 2017 إعفاءات من متطلبات التسجيل، منها Regulation D للمستثمرين الأمريكيين المعتمدين وRegulation S للأشخاص غير الأمريكيين خارج الولايات المتحدة. ولا يعني الإعفاء موافقة SEC على جودة الاستثمار، ولا يثبت أن جميع الصناديق أو المستثمرين يستوفون كل شرط تلقائيًا.

نقص التمويل

تستثمر Blockchain Capital في شركات ومشروعات ذات إمكانات نمو وتوفر صلات بشبكات رواد الأعمال والمستثمرين. وقد يعيق نقص الموارد الشركات الناشئة. ولا يضمن اختيار المدير ودعمه عائدًا مرتفعًا أو نجاح النشاط التجاري.

فوائد Blockchain Capital

يمكن للمستثمرين التعرض لمحفظة تُبنى على أبحاث مهنية وقرارات استثمارية. وتقييم الشركات ومعايير الاستثمار أساليب عمل وليست ضمانات للأمان أو لتحقيق نتائج جيدة في كل ظروف السوق.

الأرباح

يمثل BCAP مصلحة اقتصادية غير مباشرة في نتائج صندوق محدد. والقول إن مدفوعات الأرباح تستمر طوال الاحتفاظ بالرموز غير صحيح. فعند إعلان أول توزيعات أرباح في ديسمبر 2024، أوضح المدير أن النتائج الصافية السابقة أُعيد استثمارها. وهذا لا يدعم وعدًا بتوزيعات مستمرة منذ 2022. وارتفاع التقييم يختلف عن توزيع النقد، الذي يتوقف على شروط الصندوق وقراراته. ولا يُضمن العائد، وقد يُفقد رأس المال كله، وقد تسري قيود على الأهلية والتحويل.

Blockchain Capital (BCAP) – تويتر

الاستشارة

قد تحتاج شركات البلوك تشين الجديدة إلى دعم في تطوير المنتجات والتنظيم ونموذج الأعمال. وتوفر Blockchain Capital التمويل والدعم التشغيلي لشركات محفظتها. ولا يضمن ذلك موافقة الجهات التنظيمية على منتجاتها أو نجاحها التجاري.

كيف تعمل Blockchain Capital؟

تستثمر Blockchain Capital في مراحل مختلفة من التطور، في حصص ملكية الشركات والأصول الرقمية على السواء. وشرط وجود فكرة واعدة للبلوك تشين يتعلق باختيار الشركات التي يستثمر فيها المدير. وليس شرط أهلية الشخص الراغب في الاستثمار في الصندوق.

الرمز

أُصدر BCAP في 2017 بوصفه مثالًا مبكرًا للورقة المالية الرقمية. ومن خلال الجهة المصدرة Blockchain Capital TokenHub، كان يمثل مصلحة اقتصادية غير مباشرة وجزئية، دون حقوق تصويت، في Blockchain Capital III Digital Liquid Venture Fund. ولم يمنح حقوقًا في جميع صناديق المدير. وتظل متطلبات التحقق من الهوية ومكافحة غسل الأموال وأهلية المستثمر وشروط التحويل سارية.

التاريخ

تأسست Blockchain Capital في 2013 باسم Crypto Currency Partners. وسمّى إعلان المدير في 2017 كلًا من Bart Stephens وBrad Stephens وBrock Pierce مؤسسين. وأشار مقال 2022 إلى ترشح Pierce السابق لرئاسة الولايات المتحدة وإلى دوره رئيسًا لمجلس إدارة Bitcoin Foundation.

وفق إفصاح Form D المقدم إلى SEC في 2017، باعت الجهة المصدرة Blockchain Capital TokenHub رموزًا بقيمة عشرة ملايين دولار. وهذا يختلف عن إجمالي جمع رأس المال لدى المدير. وذكر الأصل مشاركة مرتبطة بـRipple، لكن الإفصاح لا يؤكدها أو يوضح ما إذا كانت تخص إصدار الرموز أو صندوقًا آخر. ولا تضمن خبرة المؤسسين نتائج مستقبلية.

كيفية شراء Blockchain Capital (BCAP)

ذكر المقال الأصلي لعام 2022 مسارات التداول التالية. ويتوقف الوصول الفعلي على الورقة المالية وأهلية المستثمر والاختصاص القانوني والسيولة. وليس ذلك ضمانًا بإمكان شراء BCAP اليوم.

Securitize Markets – وصف الأصل الخدمة، التي بدأت في 2021، بأنها مسار لتداول أوراق مالية رقمية مثل BCAP في السوق الثانوية. وتسري شروط المنتج والمنصة.

وسيط الأوراق المالية المسؤول عن الخدمة هو Securitize Markets, LLC، ورقمها في السجل المركزي CRD هو 283256. ورقم تسجيلها لدى SEC (Securities and Exchange Commission) هو 8-69743. ويمكن التحقق من تسجيل Securitize لدى FINRA (هيئة تنظيم الصناعة المالية، Financial Industry Regulatory Authority, Inc.).

INX Securities – وصف الأصل الخدمة السابقة المرتبطة بـOpenfinance باسم INX Securities. وتحمل INX Securities, LLC رقم CRD البالغ 162182 ورقم تسجيل SEC (Securities and Exchange Commission) البالغ 8-69058. ويمكن التحقق من تسجيل INX لدى FINRA (هيئة تنظيم الصناعة المالية، Financial Industry Regulatory Authority, Inc.).

ذكر مقال 2022 أن INX تتيح الخدمة لـ مقيمي أستراليا، سنغافورة، المملكة المتحدة، والولايات المتحدة. وكان استبعاد المقيمين في كندا يخص تلك الخدمة، وليس حظرًا عامًا للاستثمار في كندا. ويتوقف الوصول الفعلي على المنتج ووضع المستثمر والقواعد المعمول بها.

معلومات المخاطر: الأوراق المالية المعروضة عبر Securitize وINX ليست بالضرورة مدرجة في بورصة عامة، وقد تخضع لقيود على إعادة البيع. وهي موجهة لمن لا يحتاجون إلى سيولة فورية. وليست ودائع مصرفية ولا تؤمنها FDIC أو أي جهة حكومية أخرى. ولا تضمنها Securitize Markets أو INX Securities, LLC أو الشركات المرتبطة بهما، وقد تفقد قيمتها. ولم توصِ SEC أو أي سلطة أوراق مالية اتحادية أو على مستوى الولايات بهذه الاستثمارات أو توافق عليها، ولم تصادق على دقة مواد Securitize Markets أو INX أو Securities.io واكتمالها. ويجب أن يكون المستثمر قادرًا على تحمل خسارة استثماره بالكامل.

Blockchain Capital ووصول المؤسسات إلى استثمارات البلوك تشين

يمكن لمديري الاستثمار المحترفين مثل Blockchain Capital إتاحة الوصول إلى شركات البلوك تشين والأصول الرقمية للمستثمرين المؤسسيين وغيرهم من المؤهلين. وتظل الهياكل القانونية ومتطلبات الأهلية سارية. ولا يمنح BCAP ملكية في الشركة المديرة أو استردادًا غير محدود أو عائدًا مؤكدًا. وليست توقعات الأصل بشأن الكفاءة والربحية وعودًا بنتائج في الأسابيع التالية أو بأرباح مستمرة.