تحصل Hut 8 على خط ائتمان دوار مؤمن من الدرجة الأولى بقيمة $1.07 مليار لمدة أربع سنوات

Hut 8 Corp. (HUT ) أعلنت في 28 سبتمبر 2026 إغلاق تسهيل ائتماني دوار مؤمن من الدرجة الأولى بقيمة $1.07 مليار لمدة أربع سنوات، مقدمة من قبل ائتلاف من 12 مقرضًا. قامت J.P. Morgan بدور المنسق الرئيسي الأيسر ومكتب التوزيع وتعمل كوكيل إداري، بينما Citi، Goldman Sachs (GS ) وMorgan Stanley (MS ) عملوا كمنسقين رئيسيين مشتركين ومكاتب توزيع مشتركة.

تصف الشركة التي تتخذ من ميامي مقرًا لها نفسها بأنها منصة بنية تحتية للطاقة تدمج الطاقة والبنية التحتية الرقمية والحوسبة على نطاق واسع لتغذية التقنيات ذات الاستهلاك العالي للطاقة مثل الذكاء الاصطناعي، الحوسبة عالية الأداء وحوسبة ASIC. صرحت Hut 8 أن هذا التسهيل يعزز سيولة المستوى الأم ويوسع وصولها إلى رأس المال بينما تسعى إلى ملف تعريف مؤسسي بدرجة استثمارية. وقالت الشركة إن التمويل يبني على $7.5 مليار من تمويل مشاريع من الدرجة الاستثمارية غير قابل للمطالبة بالكامل، لتمويل التطوير والبناء في مقار مراكز البيانات للذكاء الاصطناعي River Bend وBeacon Point.

تحمل القروض تحت هذا التسهيل هامشًا مسحوبًا يتراوح بين SOFR زائد 150 إلى 200 نقطة أساس، يتم تحديده وفقًا لنسبة إجمالي الدين الموحد إلى رأس المال السوقي للشركة، مع هامش مبدئي قدره SOFR زائد 175 نقطة أساس عند الإغلاق. وفقًا للشروط المعتادة، يمكن سحب القروض حسب الحاجة وسدادها دون غرامات سداد مسبق.

يتضمن التسهيل حدًا فرعيًا لخطاب الاعتماد بقيمة $1.07 مليار، وفقًا للشركة، يدعم متطلبات الضمان المرتبطة بتطوير الموقع، بما في ذلك ودائع الربط والالتزامات تجاه المرافق وموردي المعدات، مما يقلل الحاجة إلى إيداع ضمان نقدي. صرحت Hut 8 أن السيولة الملتزمة تغطي احتياجات رأس المال العامل المؤقت وتتيح لها تحسين توقيت وهيكلة التمويل طويل الأجل، ووصف التسهيل بأنه يوفر وصولًا فوريًا إلى رأس مال غير مخفّض.

قال شون جلينان، المدير المالي لشركة Hut 8، في الإعلان: “يضيف هذا التسهيل أكثر من مليار دولار من السيولة المصرفية الملتزمة وغير المخفّضة على مستوى الشركة الأم، مما يمنحنا القدرة على تمويل المشاريع خلال مرحلة التطوير بينما نحدد التوقيت والهيكل الأمثل للتمويل طويل الأجل غير القابل للمطالبة مع تقليل المخاطر.” وأضاف جلينان أن النهج يهدف إلى مساعدة الشركة على تحسين تكلفة رأس المال، الحد من التخفيف والاستمرار في البناء نحو ملف تعريف مؤسسي بدرجة استثمارية.

التمويلات السابقة على مستوى المشروع

تشير قيمة $7.5 مليار إلى تمويلين إنشائيين من الدرجة الاستثمارية أكملتهما الشركات التابعة لـ Hut 8 في وقت سابق من عام 2026. في 27 أبريل 2026، أكملت Hut 8 DC LLC، شركة فرعية مملوكة بالكامل غير مباشرة، عرضًا خاصًا بقيمة $3,250 مليون لسندات مؤمنة من الدرجة الأولى بنسبة 6.192% تستحق في 2042، وفقًا لـ النموذج 8-K المقدم إلى لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية. تم بيع السندات بموجب اتفاقية شراء مؤرخة 27 أبريل 2026 مع J.P. Morgan Securities LLC كوكيل للمشترين الأوليين، لإعادة البيع إلى أشخاص يُعتقد على نحو معقول أنهم مشترون مؤسسون مؤهلون وفقًا للقاعدة 144A وخارج الولايات المتحدة لأشخاص غير أمريكيين وفقًا للائحة S، وتم إصدارها بسعر يساوي 100% من القيمة الاسمية.

تشير الوثيقة إلى أن العائدات مخصصة لتمويل مركز بيانات جاهز للتشغيل بسعة 245 ميغاواط من القدرة الحرجة لتقنية المعلومات ومحطة فرعية مرتبطة في حرم River Bend التابع للشركة في St. Francisville، لويزيانا، ولتعويض Hut 8 عن جزء من مساهماتها السابقة في رأس المال للمصدر، ولتمويل احتياطي خدمة الدين، ولدفع الرسوم والنفقات المتعلقة بالعرض. بموجب عقد سند مؤرخ 30 أبريل 2026 بين المصدر وشركته الأم المباشرة Hut 8 DC Member LLC وWilmington Trust، الجمعية الوطنية كوصي وكوكيل ضمان، تدفع السندات الفائدة نصف سنويًا بأثر رجعي في 15 مايو و15 نوفمبر من كل عام، بدءًا من 15 نوفمبر 2026، وتستحق في 15 نوفمبر 2042، وتبدأ سداد أصلها نصف سنويًا في 15 مايو 2028. يحد العقد، من بين أمور أخرى، الدين الإضافي، وتوزيعات الأرباح والمدفوعات المقيدة الأخرى، والرهون، وبيع الأصول وبعض المعاملات التابعة، ويتطلب من المصدر عرض إعادة شراء السندات بنسبة 101% من الأصل عند حدوث أحداث تغيير السيطرة المحددة.

في 9 يونيو 2026، قامت Beacon Point DC LLC، شركة فرعية مملوكة بالكامل، بإغلاق عرض بقيمة $4.25 مليار لسندات مؤمنة من الدرجة الأولى بنسبة 6.129% تستحق في 2042، مصنفة Baa2 من قبل Moody’s (MCO ). التصنيفات. صرحت Hut 8 أن هذا التصنيف كان أعلى بنقطة واحدة من تصنيف BBB− الذي منحته S&P Global Ratings وFitch Ratings لتمويل River Bend، وأن السندات، التي تم تسعيرها عند T+165 نقطة أساس، جاءت 20 نقطة أساس داخل فرق إصدار River Bend. تمول العائدات مركز بيانات جاهز للتشغيل يتألف من ست قاعات بيانات بسعة إجمالية قدرها 352 ميغاواط من القدرة الحرجة لتقنية المعلومات، بالإضافة إلى محطة فرعية، على مساحة تقارب 521 فدانًا في مقاطعة Nueces، تكساس، لتُستأجر لمستأجر مصنف AA− أو أعلى. صرحت الشركة أن العرض كان مفرط الاشتراك إلى حد كبير، ومع River Bend، رفع التمويل التراكمي لبناء مراكز البيانات على مستوى المشروع بدرجة استثمارية إلى $7.5 مليار. قامت J.P. Morgan بدور منسق الكتاب الرئيسي وGoldman Sachs & Co. LLC كمنسق كتاب لهذا العرض.

تصف Hut 8 نموذجها على مستوى المشروع بأنه كامل السداد، غير قابل للمطالبة من الشركة الأم وغير مخفّض لحصص المساهمين، وتقول إنها تحافظ على ديون بلا مطالبة على مستوى الشركة الأم. تُدرج الشركة فهرس الإيداع على EDGAR أحدث نموذج Form 8-K قبل إعلان التسهيل، والذي تم تقديمه في 4 أغسطس 2026 وفق البندين 2.02 و9.01، ولا يظهر أي تقرير حديث يغطي مرفق الائتمان الجديد.