أفضل 5 أسهم في قطاع الطعام والمشروبات ذات الطلب القوي من المستهلكين (2026)

بيع ما يحتاجه الناس

تحظى الكثير من القطاعات “العصرية” باهتمام كبير في الأسواق المالية. التكنولوجيا الحيوية، السيارات الكهربائية، تكنولوجيا المعلومات، الطاقة المتجددة، أو حتى النفط والغاز، البنوك، إلخ. وهذا منطقي، فهذه القطاعات إما حاسمة للاقتصاد العالمي أو تظهر تقنيات ونمو ملحوظ.

ومع ذلك، يعني ذلك في الوقت نفسه أن المستثمرين غالبًا ما يتغاضون عن بعض القطاعات “المملة”. أحد هذه القطاعات هو صناعة الطعام والمشروبات. هذا جزء من الاقتصاد يتعرض له الجميع يوميًا، فبعد كل شيء، الجميع يحتاج إلى الأكل.

كما أنه قطاع يتميز بمنافسة شديدة، حيث الطريقة الوحيدة لضمان هوامش ربح جيدة هي من خلال العلامات التجارية عالية الجودة. هذه العلامات يمكنها أن تحظى بولاء كبير جدًا من المستهلكين، حيث أن حصن أعمال كوكاكولا، الذي أنشأته علامتها التجارية التي عمرها قرن، ربما لا يضاهيه سوى علامات تجارية كبرى مثل آبل أو تسلا.

ومع ذلك، نظرًا لأنها بعيدة عن الشعبية بين معظم المستثمرين باستثناء المستثمرين القيميين الملتزمين ومن غير المرجح أن تتصدر عناوين الأخبار، يمكن أن تكون أسهم هذا القطاع رخيصة بشكل ملحوظ رغم العوائد الكبيرة على رأس المال المستثمر أو النمو. وهذا يمكن أن يخلق عوائد طويلة الأجل ممتازة مع توفير تقلب منخفض وتوزيعات أرباح متزايدة باستمرار.

أفضل 5 أسهم في قطاع الطعام والمشروبات الأسهم للطلب الاستهلاكي

1. The Coca-Cola Company

تُعرف كوكاكولا بشكل أساسي بمشروبها الغازي الحلو والبارز. بالاعتماد على أساس وتدفق النقد من مبيعات المشروبات الغازية، نمت الشركة لتصبح تكتلاً دوليًا في كل ما يُشرب، وتحتفظ بالعديد من أفضل العلامات التجارية على الأرض في هذا القطاع.

يشمل ذلك فانتا، شفيبس، داساني، فانتا، مينيت مايد، سبرايت، باوريد، إلخ. تمتلك كوكاكولا أيضًا استثمارًا أسهميًا بنسبة 16.7٪ في منتج مشروبات الطاقة مونستر. تتغير مجموعة منتجات الشركة ببطء، حيث يبلغ الآن 29٪ من حجم المبيعات من المشروبات منخفضة أو خالية من السعرات.

المصدر: Coca-Cola

في حين لا تزال مبيعات أمريكا الشمالية هي الجوهر الأساسي للشركة، فإنها تحقق أيضًا إيرادات كبيرة من أمريكا اللاتينية وأوروبا، مع اعتبار منطقة آسيا والمحيط الهادئ هي المنطقة ذات أكبر إمكانات النمو.

المصدر: Coca Cola

ترى الشركة فرصة كبيرة في الأشخاص الذين لا يزالون غير مستهلكين لمنتجات كوكاكولا، خاصة في الأسواق النامية والناشئة، حيث يمكن للطبقة المتوسطة المتنامية أن تبدأ في تحمل تكاليف الاستهلاك “الفاخر” مثل المشروبات الغازية والمشروبات غير الغازية الفاخرة.

المصدر: Coca Cola

تركز نموذج أعمال كوكاكولا على العلامات التجارية، حيث يتم تفويض عملية إنتاج وتوزيع المشروبات محليًا إلى أكثر من 200 “معبئ” يشترون منتجات كوكاكولا المركزة، يضعونها في زجاجات، ويتعاملون مع التوزيع.

يجعل هذا كوكاكولا شركة ذات كفاءة رأس مال عالية، حيث يتركز معظم إنفاقها على الإعلانات والتسويق، مما يترك الأعمال الرأسمالية المكثفة لبناء المصانع وتعبئة المشروبات لمقاوليها من الباطن.

المصدر: Coca-Cola

تُعد هذه الكفاءة أيضًا السبب وراء قرار وارن بافيت بشراء حصة كبيرة في كوكاكولا عام 1988، ولم يبيعها مطلقًا، وهو الآن يمتلك حصة بنسبة 9.2٪ في الشركة بأكملها. حتى عند جمع مستوى قياسي من النقد، لم تقم بيركشاير ببيع أي من الـ 400 مليون سهم من أسهم كوكاكولا التي تمتلكها.

تستهدف الشركة نموًا عضويًا يتراوح بين 4-6٪ على المدى الطويل، وهو أقل قليلًا من متوسط 7٪ خلال السنوات الخمس الماضية. بفضل الهوامش القوية وإعادة شراء الأسهم بانتظام، ينبغي أن يتحول ذلك إلى نمو طويل الأجل يتراوح بين 7-9٪ في ربحية السهم.

المصدر: Coca-Cola

تُعد علامات كوكاكولا من بين الأقوى والأكثر شهرة في سوق المشروبات. كما أنها شركة مشهورة بكونها سهمًا مركبًا وتوزيع أرباح متزايدة منذ السبعينيات. وهذا يجعلها أصلًا قويًا بشكل ملحوظ في المحفظة، من المحتمل أن يقلل من التقلبات ويحقق عوائد ثابتة ومتزايدة، خاصة إذا أعاد المستثمرون استثمار الأموال التي يحصلون عليها من الأرباح بانتظام.

2. Mondelez International, Inc.

(MDLZ )

تُعد Mondelez الشركة الرائدة في قطاع الوجبات الخفيفة، حيث تحتل المرتبة الأولى عالميًا في البسكويت، والمرتبة الثانية في الشوكولاتة (فقط تتفوق عليها شركة مارس الخاصة)، والمرتبة الثالثة في ألواح الوجبات الخفيفة والكعك والمعجنات. فيما يتعلق بالعلامات التجارية، تشمل مجموعة الشركة كادبوري، 7 دايز، أوريو، ميلكا، توبلرون، توك، تشيبس أهوي، كوت دو أر، دايم، لو، ميكادو، وغيرها.

المصدر: Mondelez

نشأت الشركة نتيجة الانقسام في عام 2012 لشركة كرافت فودز جروب إلى شركتين: Mondelēz International وKraft Foods Group, Inc. شهدت الشركة معدل نمو متسارع، حيث بلغت 5.7٪ في 2021، و10٪ في 2022، و12.8٪ في 2023.

شهدت هذه العروض الأساسية نموًا قويًا خلال السنوات القليلة الماضية، مع زيادة استثنائية بنسبة 10٪ في 2022. كان ذلك جزئيًا نتيجة للنمو ذو الرقمين في الأسواق الناشئة، خاصة في أمريكا اللاتينية، بمعدل نمو سنوي مركب 14.1٪.

المصدر: Mondelez

تُعد الشركة مستحوذة متسلسلة، حيث أتمت 9 عمليات استحواذ منذ عام 2018، مضيفة 2.8 مليار دولار إلى إيراداتها السنوية مقارنةً بإجمالي إيرادات 2022 البالغ 31.4 مليار دولار. كما قامت Mondelez ببيع علامة Gum DM بقيمة 1.4 مليار دولار، وهي علامة تجارية للحلوى اللوليبوب التي لم تكن متوافقة مباشرة مع باقي علامات المجموعة.

المصدر: Mondelez

بفضل إعادة شراء الأسهم وتوزيع الأرباح المتزايدة، بلغت عوائد المساهمين الإجمالية معدلًا سنويًا قدره 15.1٪ منذ عام 2018.

تُعد مجموعة منتجات Mondelez متنوعة للغاية، حيث يحتل كل منتج موقعًا مهيمنًا في تخصصه المحدد. عندما ترغب العديد من شركات الطعام والمشروبات في التنويع، تركز Mondelez بشكل مكثف على الشوكولاتة والبسكويت الحلو وألواح الوجبات الخفيفة.

لذلك سيحتاج المستثمرون إلى تقييم ما إذا كانت هذه المنتجات ذات الإدمان العالي ستظل شائعة كما كانت أم أن المخاوف الصحية قد تضعف شعبية علامات الشركة. قد يكون التخمين الجيد هو اختبار ما إذا كانوا مستعدين للتخلي عن وجبة Mondelez المفضلة لديهم.

3. Constellation Brands, Inc.

(STZ )

تدير Constellation Brands العديد من علامات المشروبات، وأشهرها هو البيرة المنكهة Modelo وCorona. كما تمتلك الشركة العديد من علامات النبيذ بالإضافة إلى المشروبات الروحية القوية.

تُعد Modelo البيرة الثانية في الولايات المتحدة، وCorona هي الرابعة، وتُعد Constellation ثالث أكبر مورّد للنبيذ إلى السوق الأمريكية، وكذلك ثالث أكبر مورّد للفودكا.

المصدر: Constellation Brands

يُعد قطاع البيرة من بين الأفضل أداءً في قطاع الكحول، الذي عانى من تزايد شعبية القنب القانوني. من المتوقع أن يستمر نمو البيرة بنسبة 2-4٪ على المدى الطويل، وقد نجحت الشركة في الحفاظ على هوامش تشغيل تتراوح بين 39-40٪. من المتوقع أن تحقق النبيذ الفاخر جدًا والمشروبات الروحية نموًا صافيًا في المبيعات يصل إلى 3٪ على المدى الطويل وهوامش تشغيل تتراوح بين 22٪ إلى 24٪. تأتي معظم الإيرادات من أسواق الجملة الأمريكية.

تنظر Constellation أيضًا إلى المستقبل، حيث سيصبح استهلاك القنب شائعًا مثل شرب البيرة، مع حصة 40٪ في شركة القنب الكندية Canopy Growth (CGC ). تم الشراء في عام 2019، في ذروة تقييم القنب، وقد تبين أن الصفقة سيئة من الناحية المالية، حيث فقدت Canopy Growth معظم قيمتها السوقية منذ ذلك الحين وتكبدت خسارة إهلاك بقيمة مليار دولار.

هل يمكن أن يتعافى هذا السوق؟ قد يظل يوفر فرصة نمو مهمة لـ Constellation وبوابة لدخول سوق مستهلكين يتوقع أن يصبح بحجم سوق الكحول بالكامل في الولايات المتحدة. ولكن مع استمرار صعوبة Canopy في سوق صعب، قد يتبين في النهاية أنه كان خطأً من Constellation.

محفظتنا تتمتع بأعلى مستوى من الولاء بين المستهلكين من أصل إسباني مقارنةً بمزودي البيرة الرئيسيين الآخرين في الولايات المتحدة – وتزداد ولاء العلامات الثلاثة الأولى لدينا أيضًا بين المستهلكين غير الأصليين.

تركز استراتيجية Constellation على العلامات التجارية الفاخرة والاستحواذ على الجزء العلوي من أسواق النبيذ والبيرة، مما يضمن هوامش أعلى. لذا، بينما تركز معظم شركات المشروبات على اكتساب علامات تجارية جديدة، تقدم Constellation لمساهميها عمليات مربحة للغاية وعلامات تجارية فاخرة مع تعميق الاختراق السوقي، بالإضافة إلى إمكانية التوسع في سوق القنب. مثل معظم العلامات الفاخرة، يجعل ذلك الشركة أكثر قيمة وربما أكثر تعرضًا للانكماشات الاقتصادية.

4. The Kraft Heinz Company

(KHC )

إحدى الاستثمارات الكبيرة الأخرى لوارن بافيت هي شركة Kraft، التي تُعرف بشكل أساسي بعلامة صلصة الطماطم الخاصة بها وتضم العديد من العلامات التجارية الاستهلاكية الناجحة مثل Caprisun، Jello، KoolAid، ماك آند تشيز، وفيلادلفيا.

تشمل هذه العلامات ما لا يقل عن 8 علامات تجارية مختلفة تجلب أكثر من مليار دولار من الإيرادات، مع الإحصائية اللافتة أن 96٪ من الأسر الأمريكية تستهلك على الأقل علامة واحدة من Kraft.

المصدر: Kraft

تتركز معظم أعمال الشركة في أمريكا الشمالية (77٪ من الإيرادات). ترى الشركة أكبر فرصة لها في الصلصات (“رفع النكهة”) والوجبات السهلة مثل تنوعات “ماك آند تشيز” الكلاسيكية وغيرها من الوجبات اللذيذة وسهلة التحضير.

لا تتوقع الشركة نموًا كبيرًا في الإيرادات في الأسواق المتقدمة، بل توقع انكماشًا طفيفًا (3-4٪)، يتم تعويضه جزئيًا بنمو 2.2٪ في الأسواق الناشئة.

منذ عام 2017، عانت Kraft من مستوى مرتفع من الديون، مما قلل من الربحية والقدرة على إعادة الاستثمار. تركيزها على الأطعمة “غير الصحية” جعلها غير شائعة عندما كانت المنتجات الخالية من اللحوم هي الصيحة في الأسواق، وهو ما تراجعت عنه الأسواق لاحقًا. أدى ذلك إلى انخفاض سعر السهم، مما جعل الشركة الآن تمتلك بعض أدنى نسب السعر إلى الأرباح بين أقرانها. كما أدى ذلك إلى تقديم سهم الشركة عائد توزيعات أرباح مرتفع جدًا بالنسبة للصناعة.

5. General Mills, Inc.

(GIS )

انطلقت General Mills من مطحنة دقيق في عام 1866، وهي الآن تكتل غذائي عملاق يدير ما لا يقل عن 46 علامة تجارية مع تركيز على الإفطار، الحبوب، والحلويات، ومن أشهرها Cheerios، Cocoa Puffs، Annie’s، وLucky Charms.

تتواجد الشركة دوليًا مع Haggen-Dasz وعلامات تجارية محلية مهيمنة مثل Old El Paso، العلامة الأولى للأطعمة المكسيكية في فرنسا. كما تنشط الشركة في سوق طعام الحيوانات الأليفة من خلال علامة Blue Buffalo.

المصدر: General Mills

بشكل عام، سياسة الشركة تميل إلى مصلحة المساهمين، مع توزيعات أرباح متزايدة وخطة لإعادة شراء 4٪ من الأسهم في عام 2025.

في عام 2024، ركزت الشركة على زيادة التعرف على العلامة التجارية من خلال الإعلانات. كما نفذت بنجاح إجراءات توفير التكاليف بنسبة 3-6٪ من تكلفة البضائع المباعة كل عام وتخطط للقيام بذلك مرة أخرى حتى عام 2026 على الأقل.

يجب أن يضمن ذلك استقرار ربحية السهم، حتى مع توقع انخفاض 3٪ في الربح التشغيلي لعام 2025. وعلى الجانب الإيجابي، شهدت منتجات العجين المجمد انتعاشًا بعد عدة أرباع صعبة، ويمكن ملاحظة نفس الاتجاه للوجبات الخفيفة الساخنة مثل لفائف البيتزا.

المصدر: General Mills

بشكل عام، يمكن أن تكون General Mills فرصة للمستثمرين المتعارضين، الذين يتطلعون إلى المراهنة على أن الشركة ستتمكن من توطيد الانتعاش الأخير في المبيعات، وتعزيز مكانة علاماتها التجارية، وخلق أسواق ربحية في قطاعات غذائية أصغر، مثل الحبوب، الأطعمة المكسيكية المتخصصة، الوجبات الخفيفة الساخنة، والحساء المعلب.