أعلى 10 أسهم للأسمدة – الاستثمار في تغذية العالم

احتياجات متزايدة للأبد

مع استمرار نمو سكان العالم ، تزداد احتياجاتنا للمزيد من الطعام. سنحتاج إلى زيادة إنتاج الغذاء بشكل كبير بحلول عام 2050 لت避ي النقص الغذائي.

مصدر: USDA

بالإضافة إلى ذلك ، تزيد الدخول المتزايدة في البلدان الغنية والفقيرة من الطلب على اللحوم ، والتي تتطلب سعرات حرارية إضافية من المحاصيل مثل الفول الصويا والذرة. لذلك ، من المرجح أن يتكرر نمط الاستهلاك المتزايد الملاحظ في الولايات المتحدة أو الصين أو البرازيل مع بليار شخص يعيشون في أفريقيا والهند وجنوب شرق آسيا ، إلخ.

مصدر: USDA

لا يمكن أن يكون إنتاج الغذاء الحالي ، وحتى الإنتاج الأعلى في المستقبل ، ممكنًا بدون أسمدة. في الواقع ، يعتمد نصف السكان العالميين على الأسمدة.

مصدر: Our World In Data

منذ بداية “الثورة الخضراء” في منتصف القرن 20 ، كانت المواد الكيميائية من المبيدات والحشرات ، وكذلك التغذية النباتية (النيتروجين ، الفوسفات ، البوتاسيوم) حيوية في الحفاظ على الإنتاج على مستوى كافٍ.

ونتيجة لذلك ، يمكن اعتبار صناعة الأسمدة قطاعًا أساسيًا جدًا ويوفر للمستثمرين قطاعًا مستقرًا في عالم يتزايد عدم استقراره.

علم الأسمدة

الأسمدة الثلاثة الرئيسية هي الأسمدة NPK:

• نيتروجين يتم إنتاجه باستخدام الكثير من الطاقة لتحويل N2 الجوي إلى أمونيا ونترات.
• فوسفات ، مورد يتم استخلاصه من رواسب الصخور الغنية بالفوسفات.
• بوتاسيوم (“كاليم” في بعض اللغات) ، يتم استخلاصه أيضًا.

مصدر: Fertilizers Europe

بالإضافة إلى NPK الرئيسية ، تحتوي الأسمدة الأخرى على مغذيات ثانوية ومركبات دقيقة تحتاج إليها النباتات ، ولكن بكميات صغيرة ، مثل الكالسيوم ، الكبريتات ، البورون ، الزنك ، الموليبدنوم ، الحديد ، الكوبالت ، المنغنيز.

سوق الأسمدة ضخم ، بقيمة 208 مليار دولار في عام 2024 ، ومن المتوقع أن ينمو بنسبة 2.9٪ حتى عام 2034.

كما يمكننا توقعها بسبب سكانها ، فإن سوق آسيا والمحيط الهادئ هو أكبر سوق ، حيث يستهلك نصف الأسمدة في العالم ، يليها أمريكا الشمالية وأوروبا.

مصدر: Precedence Research

يمكننا ملاحظة أن المناطق ذات السكان الكثيفين مثل أمريكا اللاتينية (665 مليون شخص) وأفريقيا والشرق الأوسط (1.3 مليار شخص) لا تساهم إلا بنسبة 8٪ من استهلاك الأسمدة العالمي ، مما يوضح كيف يمكن لهذه المناطق زيادة استهلاك الأسمدة في المستقبل القريب.

مصدر: Our World In Data

بفارق كبير ، فإن أكبر منتج للأسمدة هو الصين ، حيث تصل حصة الأسمدة العالمية إلى 25٪ ، يليها روسيا بنسبة 10٪. ثم تأتي الولايات المتحدة والهند وكندا وروسيا البيضاء.

عند النظر بشكل أكثر تفصيلاً:

• تسيطر الصين والهند والولايات المتحدة وروسيا على إنتاج النيتروجين.
• تسيطر الصين (أكثر من 35٪) والولايات المتحدة والهند والمغرب على إنتاج الفوسفات.
• تسيطر كندا وروسيا وروسيا البيضاء والصين على إنتاج البوتاسيوم.

مصدر: USDA

من خلال النظر إلى مصادر التوريد هذه ، يصبح من الواضح أن مصادر التوريد الرئيسية تقع في آسيا أو أمريكا الشمالية. وهذا يمكن أن يكون قلقًا استراتيجيًا لمناطق أخرى.

تقلبت أسعار الأسمدة على نطاق واسع في السنوات القليلة الماضية ، chủ yếu نتيجة للاستقرار الجيوسياسي والحرب في أوكرانيا ، خاصةً بالنسبة للنيتروجين والبوتاسيوم.

مصدر: البنك العالمي

بفارق كبير ، النيتروجين هو الأكثر حساسية من بين NPK ، ومن المتوقع أن تدعم أسعارها في السنوات القادمة أنابيب الإنتاج الجديدة للامونيوم.

مصدر: Yara

يمكنك أيضًا قراءة المزيد عن قطاع الزراعة في “مستقبل الزراعة: بين التكنولوجيا العالية والبيئة”.

أفضل 10 شركات أسمدة

(عندما يتم إنشاء هذه القائمة ، فإن النية هي توضيح تنوع الصناعة وراء حجم الإنتاج فقط ، لذلك سيتم تقديم منتجين كيميائيين كبيرين جنبًا إلى جنب مع شركات مبتكرة في الصناعة ، وسيتم التأكيد على المبادرات الخضراء.)

1. Yara International (YAR.OL)

Yara هي شركة أسمدة عالمية مع 18,000 موظف ، تحتل المرتبة الأولى في النيتروجين والمرتبة الأولى في مزيج NPK.

تقع إنتاج الأمونيا بشكل رئيسي في أوروبا وأمريكا الشمالية ، مع التركيز على تطوير إنتاج الأمونيا منخفض الكربون. تفعل ذلك من خلال استخدام مصادر الطاقة منخفضة الكربون وتطوير تقنيات Capture الكربون. كما تساهم الشركة في مساعدة المزارعين على تخزين الكربون في التربة من خلال مشاركتها في Agoro Carbon Alliance.

تعتبر Yara أيضًا في طليعة تطوير الأمونيا الخضراء ، باستخدام الطاقة المتجددة لإنتاج الأمونيا بدلاً من الغاز الطبيعي ، وتأمل أن تكون جزءًا من اقتصاد الهيدروجين في المستقبل.

مصدر: Yara

كما يتم اختبار أشكال أفضل للنيتروجين ، مما أدى إلى كفاءة استخدام النيتروجين بنسبة 83٪ في التجارب الميدانية مقارنة بنسبة 64٪ في المتوسط في الاتحاد الأوروبي.

أخيرًا ، تعمل الشركة أيضًا على إنشاء أدوات رقمية لمساعدة المزارعين على تحسين استخدامهم للأسمدة وزيادة كفاءة المزرعة بشكل عام.

مصدر: Yara

2. Nutrien

Nutrien هي واحدة من أكبر شركات الأسمدة في العالم ، مع شبكة توزيع قوية في جميع أنحاء الأمريكتين وأستراليا ، مما يجعلها أكبر بائع زراعي في العالم.

مصدر: Nutrien

من خلال هذه الشبكة ، تبيع ليس فقط الأسمدة ولكن أيضًا الكثير من المواد الكيميائية النباتية (مبيدات ، مبيدات أعشاب) وبذور ، مما يساعد المزارعين على اختيار الأسمدة من Nutrien في نفس الوقت.

مصدر: Nutrien

تعتبر الشركة أيضًا أكبر منتج للبوتاسيوم (البوتاسيوم) والثالث في إنتاج النيتروجين.

نظرًا لفرق السعر الكبير بين أسعار الغاز الطبيعي في أمريكا الشمالية والقارات الأخرى ، تهدف Nutrien إلى التركيز على تعزيز إنتاج الأسمدة منخفض التكلفة في أمريكا الشمالية. لتحقيق ذلك ، أضافت أكثر من 90 موقعًا مختلفًا إلى خمسة مواقع مركزية.

يجب أن تزيد الشركة من إنتاجها الحالي البالغ 11 مليون طن من النيتروجين في عام 2024 ، من 10.4 مليون طن في عام 2023 ، إلى 11.5-12 مليون طن بحلول عام 2026.

كما تسعى لتحقيق تخفيض التكاليف من خلال التأتمتة ، مع هدف زيادة نسبة خام البوتاسيوم المقطوعة باستخدام التأتمتة من 22٪ في عام 2023 إلى 40-50٪ بحلول عام 2026.

مصدر: Nutrien

بشكل عام ، يبدو أن Nutrien أكثر تركيزًا على تقليل تكاليف الإنتاج منه على المبادرات الخضراء ، على الأقل مقارنة بمنافسيه.

تعتبر الشركة منتجًا كبيرًا للأسمدة في كندا ، خاصة في مقاطعة ساسكاتشوان. هذا هو نفس المنطقة التي تسعى فيها BHP لتحقيق مشروع البوتاسيوم الضخم (انظر أدناه).

3. BHP

BHP هي شركة تعدين عالمية ، مع أعلى تقييم في العالم ، نشطة بشكل رئيسي في الحديد والنحاس والفحم المتحول.现在 ، BHP تصبح نشطة في الأسمدة مع دخولها الجريء إلى سوق البوتاسيوم.

مصدر: eToro

في وقت ما في عام 2023 ، كان BHP يبدو مهتمًا بالاستحواذ على Nutrien ، لكن هذه الصفقة لم تحدث في النهاية. لقد أعاد تركيزه منذ ذلك الحين إلى الاستحواذ على Anglo-American ، وهو منتج للبلاتين والفحم والمعادن المختلفة ، لكن هذه الصفقة فشلت في الحدوث أيضًا.

بدلاً من ذلك ، BHP تقوم بتطوير منجم بوتاسيوم ضخم بقيمة 10.6 مليار دولار في ساسكاتشوان يسمى Jansen. ومن المتوقع أن تستمر مراحل المشروعين في نمو الإنتاج حتى عام 2029 ، مع مراحل إضافية 3 و 4 قيد النظر.

مصدر: BHP

من المتوقع أن ينتج Jansen 4.2 مليون طن من البوتاسيوم عند بدء الإنتاج في المرحلة الأولى في عام 2026 ، مما يضيف 5٪ إلى العرض العالمي الحالي للبوتاسيوم ، مما يثير قلقًا لصناعة البوتاسيوم ، خاصة Nutrien مع مناجم البوتاسيوم المجاورة.

بشكل عام ، يعد مشروع Jansen مصدرًا كبيرًا للقلق في سوق البوتاسيوم ، بعد النقص في بيلاروسيا وروسيا في عام 2022 ، والآن إمكانية الإنتاج الزائد في السنوات القادمة.

BHP هي طريقة جيدة للرهان على سوق البوتاسيوم بينما يتمتع بالحماية من تدفق نقدي متنوع من أنشطة التعدين الأخرى مثل الحديد والنحاس والفحم.

4. CF Industries

CF Industries هي شركة أسمدة تركز على النيتروجين ، منذ بيع أعمالها في الفوسفات في عام 2014 وعمليات الاستحواذ المتعددة على قدرات إنتاج النيتروجين في العقد الأول من القرن الحادي والعشرين ، مع إنتاج إجمالي يبلغ حوالي 10 ملايين طن من الأمونيا سنويًا ، مما يجعلها أكبر شركة في العالم.

تقع منشآت الإنتاج بشكل رئيسي في أمريكا الشمالية ، مما يسمح لها بالاستفادة بشكل كبير من انخفاض تكلفة الغاز الطبيعي الأمريكي مقارنة بمناطق أخرى.

كما يمنحها ذلك الوصول إلى خطوط أنابيب مخصصة لنقل الأمونيا على طول حوض المسيسيبي ، مما يساعد الشركة على الوصول إلى أسواق التصدير من خلال الموانئ على خليج المكسيك.

مصدر: CF Industries

هذا يمكن أن يكون مهمًا جدًا للشركة ، حيث يمكن أن يكون فرق السعر بين الأمونيا في أمريكا الشمالية والقارات الأخرى كبيرًا ، مما يخلق فرصة جيدة للتحكيم.

مصدر: CF Industries

CF Industries ، مثل العديد من منافسيها ، تسعى إلى خفض انبعاثات الكربون. تقوم الشركة بتقاط ثاني أكسيد الكربون الذي يُفرج عادةً أثناء إنتاج الأمونيا واعادة استخدامه لإنتاج اليوريا (شكل آخر من أشكال سماد النيتروجين).

مصدر: Cf Industries

CF Industries أيضًا نشطة في الأمونيا الخضراء ، مع القدرة التجارية الأولى على إنتاج الأمونيا الخضراء في أمريكا الشمالية في مجمع Donaldsonville في لويزيانا ، بالإضافة إلى تقاط الكربون في نفس الموقع. يجب ملاحظة أن Donaldsonville هو أكبر مجمع لإنتاج الأمونيا في العالم ، بقدرة 4.3 مليون طن.

5. The Mosaic Company

Mosaic هي منتج كبير للأسمدة في الأمريكتين. تعتمد مناجمها في أمريكا الشمالية على 73٪ و 40٪ من إنتاج الفوسفات والبوتاسيوم السنوي في أمريكا الشمالية ، على التوالي.

مصدر: Mosaic

تتركز أعمالها في أمريكا الجنوبية بشكل رئيسي في البرازيل ، التي تنتج البوتاسيوم والفوسفات ، مع إضافة最近 لمرفق توزيع 1 مليون طن في Palmeirante (شمال البرازيل).

تُقسم إيرادات الشركة بين عملياتها في أمريكا الجنوبية (41٪ من الإيرادات الإجمالية) وأمريكا الشمالية (35٪ للفوسفات و 24٪ للبوتاسيوم).

مصدر: Mosaic

تتمثل استراتيجية الشركة في التوسع المعتدل ، مع التركيز على إعادة رأس المال إلى المساهمين (تقريبًا كل التدفق النقدي الحر).

6. Gingko Bioworks

اليوم ، يضاف النيتروجين إلى المحاصيل باستخدام الأمونيا والنيتروجين الكيميائيين المصنوعين من الغاز الطبيعي ، أو الطاقة المتجددة ، في حالة الأمونيا الخضراء.

ولكن هناك طريقة أخرى لإضافة النيتروجين الجوي إلى التربة: بكتيريا تثبيت النيتروجين.

في الطبيعة ، ترتبط هذه البكتيريا بشكل طبيعي مع نباتات محددة مثل الفاصوليا أو الفول السوداني أو البازلاء ، التي تستضيفها في عقد صغيرة ، وتحصل على الطاقة من النبات لإضافة سماد الأمونيا إلى التربة المجاورة. هذا هو السبب في أن الزراعة التقليدية عادةً ما تشمل دورة المحاصيل التي تحتوي على نبات عضوي ، لإعادة إضافة بعض النيتروجين إلى التربة بعد حصاد الحبوب.

مصدر: Legume Hub

الشركات البيوتكنولوجية تبحث الآن عن كيفية الاستفادة من هذا العملية لاستبدال جزئي أو كامل لاحتياج النيتروجين الكيميائي.

من بين الأكثر وعدًا هو Gingko Bioworks ، شركة “كائنات مخصصة” متخصصة في البيولوجيا الاصطناعية. كما أنها لديها قسم أمن بيولوجي كبير ، الذي كان في ازدهار خلال الوباء.

Ginkgo Bioworks قد تنوعت في السنوات القليلة الماضية نطاق تطبيقاتها على نطاق واسع ، مع العديد من برامج البحث والشراكات:

• الكانابينويدات
• إنتاج لقاح mRNA والدواء النووي
• بروتينات الطعام
• إنتاج الأسمدة البيولوجية في شراكة مع Bayer
• الميكروبات البرنامجية لمرض الأمعاء
• إزالة التلوث البلاستيكي
• الأمن البيولوجي والكشف عن مسببات الأمراض
• إعادة تدوير الفاقد والملوثات

تجني الشركة الأموال من خلال الدفع المسبق للعملية التطويرية ومن خلال العوائد على المنتج النهائي.

توسعت شراكات Ginkgo بشكل مستمر ، مع:

• شراكة متزايدة مع Novo Nordisk.
• شراكة مع شركة Sojitz Corporation اليابانية.
• تمويل DARPA لبروتينات جديدة للسيطرة على الجليد في البيئات الباردة القصوى.
• صفقة بقيمة 331 مليون دولار مع Pfizer.
• صفقة بقيمة 490 مليون دولار مع Merck لتحسين إنتاج الأدوية الحيوية.
• صفقة بقيمة 406 مليون دولار مع Boehringer Ingelheim لأهداف غير قابلة للعلاج.

最近 ، دخلت Ginkgo قطاع الأسمدة بشراكة مع شركة OneOne Biosciences. سيتم التركيز في البداية على تثبيت النيتروجين ، نظرًا لاحتماله السوق الضخم.

7. Novonesis

معظم منتجات الأسمدة هي ببساطة إضافة المعادن اللازمة إلى التربة. ولكن لأسباب مختلفة ، لا تستطيع النباتات دائمًا استيعاب هذه المغذيات بفعالية. ليس فقط هذا يؤدي إلى الهدر وانخفاض الإنتاجية ، ولكن أيضًا يعني أن الأسمدة غالبًا ما تتفاعل مع المياه السطحية والمياه الجوفية ، مما يسبب التلوث. بديل هو المحفزات البيولوجية ، التي تعزز توافر الأسمدة وصحته العامة للنبات.

Novonesis هي شركة رائدة في المحفزات البيولوجية وحلول البيولوجية بشكل عام ، وهي نتيجة لدمج Chr. Hansen و Novozymes في عام 2024. لديها منتجات لمعظم سلسلة القيمة في الزراعة ، من معظم المحاصيل العالمية إلى الأعلاف والحيوانات.

مصدر: Novonesis

تعتبر الشركة نشطة ليس فقط في أسواق الأسمدة ولكن أيضًا في حلول الأغذية والصحة. تشمل هذه الإنتاج المخصص للإنزيمات والميكروبات والبروتينات الوظيفية والبروبيوتيك.

مصدر: Novonesis

كل قسم من أقسام Novonesis يركز على تقليل انبعاثات الكربون والتلوث بشكل عام.

مصدر: Novonesis

على الرغم من أنها ليست شركة أسمدة فقط ، Novonesis هي شركة مهمة في بناء زراعة أكثر استدامة ، وكذلك الاستفادة من حلول البيولوجية لاستبدال المواد الكيميائية الضارة والملوثة.

8. Corteva

Corteva هي شركة رائدة في تكنولوجيا الزراعة ، خاصة في الكيمياء والبذور. كما أنها نشطة جدًا في تقنيات الزراعة الجديدة مثل الروبوتات والميكروبات المخصصة للأسمدة. مع 17.2 مليار دولار في المبيعات الصافية في عام 2023 ، و 22,500+ موظف ، و 10,000,000+ عميل ، تعتبر الشركة واحدة من أكبر الشركات في قطاعها ، إلى جانب منافسيها خارج الولايات المتحدة مثل Bayer و Syngenta.

بشكل عام ، وربما يعكس ذلك اتجاهًا أعمق من الاستهلاك المنخفض والمنافسة المتزايدة ، فإن مبيعات المواد الكيميائية (مبيدات ، مبيدات أعشاب) قد انخفضت في عام 2024 ، بينما نمت مبيعات البذور.

عند النظر بشكل أكثر تفصيلاً ، يعتبر نواة أعمال Corteva في البذور هو الذرة والفاصوليا ، مما يشكل الجزء الأكبر من إيرادات الشركة في هذا القسم. بشكل ملحوظ ، فاصوليا Corteva’s “Enlist E3” ، مع مقاومة لمبيدات الأعشاب الثلاثة (2,4-D choline ، glyphosate ، glufosinate) ، نمت من أقل من 5٪ في عام 2019 لتشكل أكثر من 65٪ من سوق الولايات المتحدة.

مصدر: Corteva

في حماية المحاصيل / الكيميائية ، كانت أكثر من نصف المبيعات لمبيدات الأعشاب ، معظمها مكون من مبيدات الحشرات والفطريات.

مصدر: Corteva

Corteva بنيت أعمالها الحالية حول الزراعة الصناعية التقليدية ، التي لا تزال نشاطًا مربحًا جدًا يدعم ميزانية البحث والتطوير الحالية.

然而 ، نحن ننظر أيضًا إلى مستقبل الزراعة ، الذي ناقشناه في هذه المقالة. على سبيل المثال ، Corteva تعمل على:

• تحرير الجينات للفاصوليا الحالية ، بما في ذلك استخدام تقنية CRISPR.
• مركز ابتكار لشركات التكنولوجيا الزراعية ، Corteva Catalyst. ” منصة تعلم الآلة تساعد في جهود رسم خريطة القطاع وتحديد التكنولوجيا ذات الصلة لأولويات البحث في Corteva “.
• المحفزات البيولوجية والمراقبة البيولوجية والمنتجات ذات الأصل الطبيعي الأخرى مثل هرمونات الحشرات بأداء مثبت وقابل للتنبؤ.
• بكتيريا تثبيت النيتروجين (BlueN ™ أو Utrisha ™ N) لإنشاء سماد كيميائي مجاني.
• الذرة المُحسنة بالفيتامين أ لتحسين التغذية في البلدان الفقيرة.
• الروبوتات المتنقلة لزراعة المحاصيل.
• التجارب على تنفيذ الذكاء الاصطناعي في المزارع ، من قطف الفواكه إلى تحديد أفضل النباتات لانتخاب السلالات للبذور.
• حزمة شاملة من الحلول البرمجية ، من بيانات الصور الجوية إلى برامج إدارة المزرعة ومراقبة وتسويق أرصدة الكربون.

Corteva أيضًا تبحث عن الطلب المتزايد على الوقود الحيوي الأخضر والبروتينات الخاصة ، كل ذلك بسوق قابل للتحقيق بقيمة 10-30 مليار دولار بحلول عام 2035.

مصدر: Corteva

لذلك ، على الرغم من أن Corteva هي عملاق في أساليب الزراعة الصناعية التقليدية ، إلا أنها أيضًا على دراية بالتغيرات في القطاع وتحديد موضعها لتصبح شركة كبيرة وموفقة ومستعدة للتكنولوجيا الزراعية المتغيرة بسرعة.

9. UPL

UPL هي شركة أسمدة و محفزات بيولوجية من الهند مع وجود عالمي ، وتركز على الحلول الطبيعية. أسواقها الرئيسية هي آسيا وأمريكا.

تشمل هذه على سبيل المثال انخفاض فقدان المغذيات مع تكنولوجيا التربة والمياه UPL Aeba أو مجموعة من المنتجات لكل مرحلة من مراحل نمو النبات.

مصدر: UPL

تتضمن الشركة أيضًا أعمال بذور ، و منصات رقمية جزء من منصات AgTech في الهند.

على الرغم من أن النشاط الدولي يدعم توسع المجموعة ، فإن الأنشطة الهندية لا تزال نواة المجموعة UPL. الهند لا تزال سوقًا زراعيًا سريع التطور يغذي 1.5 مليار شخص وسكانًا شابًا ومتزايدًا.

ي представляет سوقًا صاعدًا للشركة ، حيث يمكنها التوسع في سوقها المحلي مع حلول محفزات بيولوجية متقدمة لتحسين استخدام الأسمدة باهظة الثمن.

10. ICL

ICL هي شركة كيميائية متخصصة عالمية مع أنشطة تتراوح بين الأسمدة الكيميائية (البوتاسيوم) والزراعة (الأسمدة المتخصصة والоргانية) والصناعة (مركبات البروم والفوسفات).

مصدر: ICL

يمثل البوتاسيوم و “حلول النمو” حوالي نصف إيرادات الشركة ، وأمريكا الشمالية وأوروبا يشكلان الجزء الأكبر من المبيعات.

مصدر: ICL

ICL تستثمر في الشركات الناشئة وتقوم بأبحاثها الخاصة في أسمدة الجيل التالي ، بما في ذلك:

• تثبيت النيتروجين الضوئي بالقرب من النبات.
• إنتاج الأمونيا الكهروكيميائي على المزرعة.
• المحفزات البيولوجية لتحسين توافر الأسمدة.
• تحسين توافر الفوسفات من خلال مستخلصات النبات والميكروبات (PSB – Phosphorus Solubilizing Bacteria) والكيمياء.

كما أن الشركة منتج منخفض التكلفة للبروم والبوتاسيوم ، مما يجعلها في وضع جيد لمواجهة أسعار الأسمدة المنخفضة ، بينما تراهن على حلول مبتكرة لتحقيق نمو في المستقبل.