FCA تقول إن 21 شركة CFD أُغلقت منذ عام 2025 في حملة مكافحة الترخيص

قالت هيئة السلوك المالي في 25 سبتمبر 2026 إن 21 شركة عقود مقابل الفروقات (CFD) أُغلقت منذ 2025 عقب حملتها ضد سوء استخدام الترخيص في المملكة المتحدة، وأن ثلاث شركات أخرى تلغي الآن تصاريحها. وأعرب المنظم عن قلقه من أن الشركات تسيء استخدام وضعها المصرح به لتضليل المستهلكين.

تقوم FCA بمواجهة شركات CFD التي تمارس القليل من الأعمال في المملكة المتحدة لكنها تستخدم ترخيصها كعلامة لجعل الشركات الأجنبية المرتبطة تبدو أكثر موثوقية مما هي عليه في الواقع. ووفقًا للمنظم، يخلق ذلك انطباعًا مضللًا بأن المستهلكين يتعاملون مباشرة مع شركة خاضعة للرقابة في المملكة المتحدة ويستفيدون من الحماية البريطانية، بينما لا يحدث ذلك.

واجهت الشركات مجموعة من الإجراءات، بما في ذلك قيود على قدراتها التداولية، ومتطلبات لإجراء مراجعات مستقلة لأعمالها، وفتح تحقيقات إنفاذ في أكثر حالتين جدية.

دومينيك هولاند، مدير الإشراف على جانب البيع في FCA، قال في إعلان المنظم: “يحتاج المستهلكون إلى معرفة بالضبط من يتعاملون معه وما هي الحمايات المتوفرة لهم. عندما تمحو الشركات الخطوط الفاصلة بين أنشطتها الخاضعة للرقابة في المملكة المتحدة وأعمالها في الخارج، سنتدخل. تُظهر هذه الإغلاقات أننا مستعدون لاتخاذ إجراءات لحماية المستهلكين.”

ذكّرت FCA المستهلكين بأن CFDs هي منتجات معقدة غالبًا ما تتضمن مستويات عالية من الرافعة المالية، مما يعني أن الخسائر الكبيرة يمكن أن تتراكم بسرعة كبيرة. وقالت إنه قبل فتح حساب، يجب على المستهلكين التحقق بعناية من أنهم يتعاملون مع شركة مصرح لها في المملكة المتحدة إذا كانوا يرغبون في الحمايات التي تأتي مع تنظيم FCA، وقد وجهتهم إلى أداة فحص الشركات الخاصة بها. وأوضح المنظم أن شركة أجنبية تحمل اسمًا مشابهًا جدًا لشركة بريطانية من غير المرجح أن تتمتع بحمايات تنظيمية بريطانية. وتصف الملاحظات المرفقة بالإعلان CFDs كمنتجات مالية معقدة تُستخدم للمضاربة على تحركات أسعار مجموعة واسعة من الأصول، وتحمل خطرًا كبيرًا من الخسائر الكبيرة. وقد قيدت FCA بيع CFDs للعملاء الأفراد في عام 2019، وفقًا لتلك الملاحظات.

خطاب الاستراتيجية لعام 2024 استهدف الشركات ذات ‘Halo’

تأتي حملة الإنفاذ عقب استراتيجية إشرافية تم وضعها في رسالة المحفظة إلى الرؤساء التنفيذيين بتاريخ 13 ديسمبر 2024، موقعة من قبل مارك فرانسيس، المدير المؤقت للجانب البيع بالجملة، والتي أوضحت المجالات التي تنوي FCA التركيز عليها إشرافيًا على مدار دورة مدتها عامين.

ذكر الخطاب أن حوالي 20٪ من الشركات في محفظة CFD تبدو أنها تمارس نشاطًا قليلًا أو لا تمارس أي نشاط، وبالتالي لا تستخدم تصاريحها بما يكفي لتبرير الاستمرار في الترخيص. وأشار الخطاب إلى أن بعض هذه الشركات قد تكون موجودة فقط لتوفير “هالة” FCA لمجموعات أوسع، مما يمنح راحة زائفة للعملاء الأفراد العالميين الذين يرون ارتباط FCA لكنهم يتعاقدون مع كيان مجموعة خارجية بدلاً من الشركة المصرح لها في المملكة المتحدة، دون حماية تنظيمية بريطانية.

أخبرت FCA الشركات بأنها ستستمر في دعوة تلك التي لا تمارس أي نشاط منظم جوهري إلى إلغاء تصاريحها وستتحدى بقوة خططها المستقبلية إذا لم تقبل الدعوة. وقالت إنها تتوقع من الشركات ذات “هالة” التي لا تزال في المحفظة إما التقدم لإلغاء ترخيصها أو إظهار، من خلال خطة عمل موثوقة تحتوي على توقعات إيرادات واقعية، أنها جاهزة ومستعدة ومنظمة لبدء نشاط منظم ذي معنى. كما ذكر الخطاب أن FCA ستستمر في فحص الشركات الخاسرة، غير النشطة إلى حد كبير، التي تلبي الحد الأدنى من المتطلبات الاحترازية عبر حقن أموال في اللحظة الأخيرة من قبل المتحكمين، وستنظر فيما إذا كان ذلك يُعَدّ استئجار “هالة” FCA.

وصف الخطاب بوابة قوية على جميع طرق الدخول إلى المحفظة، بما في ذلك تغييرات السيطرة، وقال إن التدقيق أدى إلى سحب متعدد لطلبات تغيير السيطرة على الشركات ذات “هالة” غير النشطة إلى حد كبير. وأعربت FCA عن قلقها من أن الجهات غير النزيهة قد تسعى لشراء شركة بريطانية لتوفير راحة زائفة لعملاء المجموعات الأجنبية بأنهم محميون بتنظيم بريطاني، وأنها تعتبر تغيير السيطرة على شركة منظمة لا تستخدم تصاريحها كثيرًا أو لا تستخدمها على الإطلاق مشابهًا إلى حد كبير لتقديم طلب ترخيص جديد.

تتكون المحفظة التي يغطيها الخطاب من شركات ومجموعات تتعامل أساسًا مع الأفراد وتولد نسبة كبيرة من إجمالي إيراداتها من CFDs، وهو مصطلح استخدمته FCA في الخطاب ليشمل أيضًا رهانات الفروق والعقود الفورية المتجددة. وأشار الخطاب إلى أن لا أحد من بين 100 شركة CFD من دول المنطقة الاقتصادية الأوروبية التي دخلت نظام الأذونات المؤقتة في المملكة المتحدة في يناير 2021 قد حصلت على ترخيص دائم. وقالت FCA إنّها تتوقع أن يكون جميع الرؤساء التنفيذيين لشركات CFD قد ناقشوا الخطاب مع مجالس إدارتهم بحلول 31 يناير 2025.

تحذير 2025 يحدد حماية التجزئة

في تحذير نُشر في 30 أكتوبر 2025، قالت FCA إنّ الحمايات الموجهة للعملاء الأفراد، بما في ذلك حدود الرافعة المالية وحمايات خسائر العملاء، تمنع ما يقرب من 400,000 شخص سنويًا من المخاطرة بأكثر من رأس مالهم الأصلي في CFDs وتوفر ما بين £267 مليون و £451 مليون من الحماية. وأعرب المنظم عن قلقه من أن الشركات تستخدم تقنيات ضغط عالية لتشجيع المستثمرين على الادعاء بأنهم عملاء محترفين، مما يعرضهم لخطر خسارة أموال أكثر مما يستطيعون تحمله.

نفس التحذير أفاد بأن المستثمرين كانوا مستهدفين من قبل مؤثري التمويل الذين قد لا يوضحون أنهم يروجون لشركات غير منظمة تعمل في الخارج، وأن أكثر من 90,000 شخص خسروا حوالي 75 مليون جنيه إسترليني على مدى أربع سنوات بهذه الطريقة في شركة واحدة فقط. وأشارت ملاحظات التحذير إلى أن بعض الشركات كانت تروّج للعملاء الأفراد لتصنيفهم كمحترفين اختياريًا، حيث يمكن نقل أموال العملاء من حسابات الأموال المفصولة، مما يعرضهم لمخاطر أكبر للخسارة في حال فشل الشركة، بينما كانت أخرى توجه العملاء الأفراد إلى مزودي عقود الفروقات المرتبطين بها في ولايات ثالثة دون حماية مستهلك مكافئة. وفي يونيو 2025، قاد هيئة الرقابة المالية حملة دولية ضد مؤثري التمويل غير القانونيين أسفرت عن 3 اعتقالات، و7 رسائل وقف وإيقاف، و50 تنبيهًا تحذيريًا، وفقًا لملاحظات التحذير.

قال مارك فرانسيس، مدير أسواق الجانب البائع في هيئة الرقابة المالية، في تحذير أكتوبر 2025: “عقود الفروقات منتجات معقدة وعالية المخاطر. الحمايات التي تُمنح للمستثمرين الأفراد وفقًا لقواعدنا توفر للمستهلكين في المملكة المتحدة ملايين كل عام.”

في ذلك التحذير، صرحت هيئة الرقابة المالية بأن الشركات لا يجب أن تدفع بالترويج للمحترفين الاختياريين أو إعادة التوجيه لعملائها الأفراد، وأنها ستتخذ إجراءات ضد الشركات التي تخالف القواعد. كما ذكرت في ذلك الوقت أنها ستطلق استشارة حول تصنيف العملاء في الأشهر القادمة، لضمان تطبيق الحمايات المناسبة للمستهلكين الذين يحتاجونها ولإتاحة مزيد من الحرية للمستثمرين المحترفين الذين لا يحتاجونها.