الفروق بين العرض الأول للعملة (ICO) والعرض الأول للبورصة (IEO) وعرض الديكس الأول (IDO)

سوق العملات المشفرة مخترع عندما يتعلق الأمر بجمع الأموال لمشاريع جديدة. في القطاع المالي التقليدية، جمع الأموال محدود للاستفادة من القروض أو طلب المساعدة من رأس المال الاستثماري (VCs). ومع ذلك، تنتهي هذه الاستراتيجية إلى الإضرار بمؤسسي المشاريع الجديدة في الأجل الطويل.

سوق العملات المشفرة متنوع، وخيارات التمويل المتاحة للمشاريع الجديدة تسمح لهم بجمع الأموال أثناء التفاعل مع المجتمع. يمكن لمشاريع البلوكشين والأعمال المشفرة إصدار رموزها مقابل العملات الورقية أو عملات مشفرة أخرى. يتم تحويل الأموال التي تم جمعها إلى نمو المشروع.

الطرق الثلاثة الشائعة التي تجمع بها مشاريع العملات المشفرة الأموال هي عرض العملة الأول (ICO) وعرض البورصة الأول (IEO) وعرض الديكس الأول (IDO). فيما يلي، ن 설명 كل من هذه الطرق، إلى جانب مزاياها وعيوبها.

عرض العملة الأول (ICO)

عرض العملة الأول هو شكل من أشكال التمويل الجماعي. عرض العملة الأول مشابه لعرض عام أولي (IPO) في سوق الأسهم. كانت ICOs هي الطريقة الأولى التي بدأت بها مشاريع العملات المشفرة وبلوكشين في جمع الأموال من المستثمرين.

في ICO، تقدم الشركة رموزها القائمة على البلوكشين، ويمكن لمستثمر أي شراء هذه الرموز باستخدام عملات مشفرة شائعة مثل بيتكوين (BTC) و إيثريوم (ETH) أو باستخدام عملات مشفرة مستقرة مثل تETHER (USDT). يمكن تداول الرموز التي تقدمها الشركة لاحقًا على بورصة مركزية (CEX) أو بورصة لامركزية (DEX).

تعود تاريخ ICOs إلى عام 2013، عندما أطلقت Mastercoin أول ICO. تمكنت المنصة من جمع حوالي 600000 دولار من العملية. إيثريوم، ثاني أكبر شبكة بلوكشين من حيث القيمة السوقية، أطلقت أيضًا ICO في عام 2014. جمع ICO 18 مليون دولار في غضون 42 يومًا.

أفضل شيء في ICOs هو أنها تسمح للشركات بجمع الأموال دون الحاجة إلى المرور بعملية طويلة للحصول على موافقة تنظيمية. بينما هذا مفيد للمشروع، إنه يشكل مخاطر كبيرة للمستثمر. فيما يلي مزايا وعيوب ICOs كوسيلة تمويل:

المزايا

إحدى الفوائد الرئيسية ل ICOs هي أنها تجعل من السهل على الشركة جمع الأموال. بالإضافة إلى ذلك، فإنها توفر عوائد كبيرة لمديري ICO. يولد هؤلاء المديرون الرموز وفقًا لشروط ICO ويوزعونها على المستثمرين الفرديين.

إذا كان المشروع قابلاً للتطبيق وله إمكانات، يمكن ل ICO أن يوفر له التمويل اللازم للوصول إلى مستويات جديدة. كان هذا هو الحال مع إيثريوم، حيث استخدم المشروع الأموال لتحقيق النمو. كما حصل الذين استثمروا في ICO والذين احتفظوا بالرموز على مدار السنوات على عوائد كبيرة.

العيوب

حقيقة أن ICOs غير منظمة تجعلها مخاطرة كبيرة للمستثمرين. سوف يخدع المشروع المستثمرين بالاشتراك في ICO من خلال وعدهم بعوائد عالية. ومع ذلك، فإن معظم المشاريع تثبت أنها احتيالية، ويهرب المطورون بالأموال.

عرض البورصة الأول (IEO)

عرض البورصة الأول مشابه لICO في العديد من الجوانب. ومع ذلك، هناك فرق رئيسي: عرض البورصة الأول يتم على منصة بورصة عملات مشفرة. تعمل منصات البورصة كطرف ثالث في هذه العملية.

تطلب المشروع خدمات البورصة، والتي يتم تقديمها عادةً مقابل رسوم، وتقوم البورصة بطرح الرموز نيابة عن المشروع. كما هو الحال في ICOs، يسمح IEO للمستثمرين بشراء الرموز قبل إطلاقها رسميًا في السوق، مما يخلق فرصًا لتحقيق عوائد كبيرة.

نظرًا لأن منصة البورصة ستسهل هذه العملية، فإن المشاريع التي تريد جمع الأموال من خلال هذه الطريقة يجب أن توفر جميع التفاصيل التي تجعل مشاريعها تبدو أكثر صحة. يجب على المشروع تقديم مقترح يخضع لمراجعة صارمة من قبل البورصة التي تدعمه. يجب على البورصات أداء التفتيش الدقيق للحفاظ على سمعتها.

المزايا

المزايا الرئيسية هي أن المشاريع يجب أن تمر بمراجعة صارمة. هذا يقلل من خطر أن يقع المستثمر ضحية لمشاريع احتيالية في سوق العملات المشفرة.

المزايا الأخرى هي أن الرموز المدرجة من خلال IEO سيكون لها سيولة أعلى على البورصة التي تمت إضافتها إليها. ستحصل الرمز على وصول فوري إلى قاعدة مستخدمين كبيرة، مما يزيد من قيمتها مع نمو الطلب.

العيوب

على الرغم من أن IEO أقل مخاطرًا من ICO، هناك تعويض. IEO أكثر مركزية، مما يحد من وصولك إلى الرمز إلى بورصة محددة. لل참여 في IEO، يجب عليك إنشاء حساب على منصة البورصة. قد لا يكون هذا مثاليًا للمستثمرين الذين يفضلون جانب اللامركزية الكامل في سوق العملات المشفرة.

عرض الديكس الأول (IDO)

عرض الديكس الأول هو أحد الاستراتيجيات الحديثة التي تم تطويرها في مجال العملات المشفرة والبلوكشين لتمكين المشاريع من جمع الأموال. يسمح IDO للمشاريع التي تم تطويرها على البلوكشين بجمع الأموال بعد بيع رموزها على بورصات لامركزية (DEXs).

أصبحت IDOs، على الرغم من أنها التطور الأخير، نموذجًا شائعًا لتمويل جماعي لتمويل التمويل اللامركزي (DeFi) وتطبيقات الويب اللامركزية (DApps).

تم إجراء أول IDO بواسطة RAVEN على Binance DEX في يونيو 2019. كان IDO ناجحًا، ومنذ ذلك الحين، ظهر المزيد في السوق، بما في ذلك IDO بروتوكول الوصول العالمي إلى السوق و IDO SushiSwap.

المشاريع التي تريد جمع الأموال من خلال IDO تقدم رموزها على DEXs. توفر DEXs مستوى أعلى من اللامركزية مقارنة بالبورصات المركزية (CEXs). بعض أكثر DEXs شعبية هي Uniswap و PancakeSwap.

تستخدم المشاريع عملات مختلفة مثل بيتكوين وإيثريوم و USDT لإنشاء حوض سيولة. يمكن لأي شخص لديه محفظة Web3 مدعومة من قبل البورصة الاستثمار في الرمز. أفضل شيء في DEXs هو أنه لا يوجد حاجة إلى متطلبات KYC أو الحاجة إلى أي تحديد هوية.

المزايا

إحدى المزايا الرئيسية ل IDOs هي أنها تعزز السيولة لبورصات لامركزية (DEXs). تسيطر البورصات اللامركزية على حجم تداول أقل في مجال العملات المشفرة مقارنة بالبورصات المركزية. من خلال IDOs، يمكن للبورصات اللامركزية أن تملأ هذا الفجوة وتحصل على حصة كبيرة من حجم تداول العملات المشفرة.

العيوب

استراتيجية التمويل الجماعي IDO لا تزال جديدة في هذا المجال. لم تحقق بعد نفس القدر من الشهرة الذي حققته ICOs و IEOs على مدار السنوات القليلة الماضية. يمكن أن يكون هذا عيبًا للمشاريع التي تريد جمع الأموال من خلال IDOs لأن الأموال التي تجمعها بشكل عام أقل من العملية.

الختام

تظهر مشاريع جديدة باستمرار في مجال العملات المشفرة. تحتاج معظم هذه المشاريع إلى تمويل، و ICOs و IEOs و IDOs تقدم الفرصة المثالية لجمع الأموال اللازمة للنجاح.

ومع ذلك، يأتي التمويل الجماعي مع مخاطر كبيرة للمستثمر. قطاع الأصول الرقمية أقل تنظيمًا مقارنة بالقطاع المالي التقليدية. هناك دائمًا خطر أن بعض المشاريع التي تجمع الأموال قد لا تكون حقيقية، ويفقد المستثمرون أموالهم. لذلك، من الأفضل القيام بتحقق شامل قبل الاستثمار في هذه منصات التمويل الجماعي.