الأصول الرقمية
مراجعة كتاب: “Blockchain Prophecies” للكاتب تال إليشاف
أضف Securities.io إلى مصادرك المفضلة على Google
“Blockchain Prophecies” هو الكتاب الأول لتال إليشاف، الذي يُعرف في مجال الأوراق المالية الرقمية وهو شريك مؤسس ومدير في SPiCE VC، الصندوق الرأسمالي المخاطر المرمّز بالكامل الرائد. كما أنه أحد مؤسسي Securitize، المنصة العالمية الرائدة لإصدار وإدارة الأوراق المالية الرقمية. مع مسيرة مهنية حافلة كمدير معلومات (CIO) في بنك أوف أمريكا وكابيتال ون، يجسر إليشاف الفجوة بين التمويل التقليدي والعالم المبتكر للتمويل اللامركزي (DeFi)، مما يجعله سلطة رئيسية في قطاعات البلوك تشين والتوكنيزايشن.
(BAC )يعرض هذا الكتاب مجموعة من كتابات تال التي ظهرت في وسائل إعلام دولية مثل TheStreet. يبدأ بتركيزه الأساسي: الأوراق المالية الرقمية، المعروفة أيضًا برموز الأمان، ويستكشف تطبيقاتها المتعددة الجوانب. يغوص إليشاف في مفهوم الأوراق المالية الرقمية، مسارها الحالي، وإيمانه بقدرتها على إحداث ثورة في الممارسات المالية التقليدية من خلال تمكين جمع تمويل أكثر كفاءة وعمليات سير عمل محسنة. يتصور اضطرابًا في صناعة التمويل، متوقعًا اتجاهًا يصبح فيه عدد متزايد من الأصول السائدة رقمية.
الأوراق المالية الرقمية
ما هي الأوراق المالية الرقمية بالضبط، ولماذا لا تظهر على رادار المستثمر العادي؟ يتعمق الكتاب في هذه الأسئلة. يشرح النمو الحالي للصناعة، وضعها الحالي، ومنظور المؤلف حول سبب استعداد الأوراق المالية الرقمية للتوسع واستخدامها بطرق مختلفة، من جمع التمويل إلى تبسيط سير العمل التقليدي. هو مقتنع بأن صناعة التمويل التقليدية على وشك التعرض للاضطراب ويتوقع أن عددًا متزايدًا من الأصول السائدة سيتم تحويلها إلى أوراق مالية رقمية وإصدارها.
يرشدنا الكتاب عبر عدة حالات استخدام، بما في ذلك توكينزation العقارات.
الرموز غير القابلة للاستبدال (NFTs)
NFT تعني “الرمز غير القابل للاستبدال”، وهي وحدة فريدة وغير قابلة للتبادل من البيانات تُخزن على بلوك تشين، وهو نوع من السجلات الرقمية. يمكن للـ NFTs أن تدل على الملكية أو إثبات الأصالة لمختلف العناصر الرقمية، مثل الأعمال الفنية، الموسيقى، الفيديوهات، والعناصر في ألعاب الفيديو، وغيرها من أشكال الأعمال الإبداعية.
يشرح “The Blockchain Prophecies” هذه التقنية وتطبيقاتها المتنوعة بفعالية مع الاعتراف بجودة بعض مشاريع NFT السابقة المتدنية. ينقل المؤلف رؤاه حول ما يشكل مشروع NFT ناجح، مع التركيز على تقديم القيمة، إنشاء علامة تجارية، وتعزيز المجتمع. ما يثير الاهتمام بشكل خاص هو وجهات نظره الدقيقة حول الاستخدامات المحتملة للـ NFTs في الرعاية الصحية وتطبيقات سلاسل الإمداد.
العملات المشفرة
بالطبع، يجب على كتاب عن البلوك تشين أن يتناول أكثر حالات الاستخدام شيوعًا: العملات المشفرة. المؤلف، تال، متفائل بشكل خاص بشأن التطبيقات المستقبلية للعملة المشفرة، مثل العملات الرقمية للبنوك المركزية (CBDC) والعملات المستقرة. تملك تقنية البلوك تشين القدرة على حل العديد من المشكلات المرتبطة بالمعاملات الرقمية، والشركات التي تضع نفسها بفعالية لمعالجة هذه المشكلات ستستفيد أكثر.
كما نوقشت بعض حالات الاستخدام الأقل شهرة، مثل MiamiCoin. يستكشف الكتاب تبنيه المبكر وكيف نجح في توليد إيرادات ضريبية كبيرة لمدينة ميامي.
الميتافيرس
عند مناقشة الميتافيرس، يتماشى مع وجهة نظر مارك زوكربيرغ التي ترى أنه يمثل تقاطع الواقع المعزز (AR)، الواقع الافتراضي (VR)، البلوك تشين، وتكنولوجيا 5G، مما يخلق نسخة رقمية من العالم المادي. يضع تركيزًا خاصًا على الدور الذي سيلعبه التمويل الرقمي في هذا المستقبل، مثل شراء الصور الرمزية الرقمية والأراضي الافتراضية. يتوقع أن تستفيد الـ NFTs من موجة الابتكار التي يوفرها الميتافيرس، مع تحول التمويل اللامركزي إلى جزء لا يتجزأ من هذا العالم الرقمي.
سيتم تحقيق هذا التكامل من خلال التحويل إلى ألعاب، حيث تعمل الـ NFTs كجسر بين العالم المادي والميتافيرس، مما يتيح تجارب سلسة. يستكشف تطبيقات مختلفة، مثل الحصول على وصول إلى أحداث حقيقية وواقع معزز. في الأساس، يرى الويب 3.0 كدمج بين الميتافيرس وتكنولوجيا البلوك تشين.
لا يتوقف عند ذلك؛ بل يشارك أيضًا إحصاءات ورؤى تدعم حتمية هذا المستقبل.
الاستثمار في مستقبل البلوك تشين
بمجرد وضع الأساس باستخدام العملات المشفرة، الأوراق المالية الرقمية، والـ NFTs، يتحول الكتاب للتركيز على استراتيجيات الاستثمار لهذا المستقبل المتنامي. يناقش طرقًا مختلفة للاستثمار في العملات المشفرة، بما في ذلك الشراء المباشر، الصناديق المتداولة في البورصة (ETFs)، ومسارات أخرى. يتضمن الكتاب مقالات حول كيفية وضع نفسك استراتيجيًا للاستفادة من التمويل اللامركزي، بالإضافة إلى التعمق في staking، الإقراض، والزراعة العائدية في DeFi.
كما يقدم مسار استثماري آخر: شراء أسهم في الشركات التي تمهد الأساس للبنية التحتية للبلوك تشين والعملات المشفرة. يقدم تال قائمة مفصلة بالشركات التي تُحدث تحديثًا لعملياتها عبر تكنولوجيا البلوك تشين.
تشير رؤاه حول الصناديق المتداولة إلى أن ظهورها كأداة استثمارية رئيسية قريب. يوضح الحماس الحالي المحيط بها ويشرح الفروقات بين الصناديق المتداولة القائمة على العقود المستقبلية (Futures-Based ETFs) والصناديق المتداولة الفورية (Spot ETFs).
كما يغوص الكتاب في الأساليب الاستثمارية المتنوعة لمختلف المستثمرين المؤسسيين في هذا المجال، مثل مكاتب العائلات وصناديق التحوط. يقدم تال، بفهمه العميق لسوق رأس المال المخاطر—المصدر الرئيسي للاستثمارات—نظرة داخلية حول كيفية تمهيد رأس المال المخاطر للمستقبل للبلوك تشين والميتافيرس.
بالنسبة لمستثمري رأس المال المخاطر، يسلط الضوء على الطبيعة التنافسية الشديدة في الصناعة، مؤكدًا على النافذة الزمنية القصيرة المتاحة للاستثمار في الشركات الرائدة.
علاوةً على ذلك، يقدم تال مبررًا واضحًا للمستثمرين الذين لا يمتلكون تعرضًا للبلوك تشين للنظر في تنويع محافظهم لتشملها، مع التحذير من الوقوع في فخ التركيز على شركة واحدة فقط.
الحالة الحالية للصناعة
يتناول تال بعض التحديات المعاصرة، مثل تداعيات انهيار منصة FTX وميل المستثمرين إلى الانصياع للتفكير الجماعي، مما يؤدي إلى عقلية القطيع في استراتيجيات الاستثمار، حيث يتجهون إلى عدد محدود من الشركات بغض النظر عن المشكلات الأساسية. يجادل بوضوح أن مستثمري رأس المال المخاطر يجب أن يستثمروا بتفكير مدروس وليس بتهور.
يقدم نظرة شاملة على المشهد التنظيمي في مناطق مختلفة، بما في ذلك الولايات المتحدة، اليابان، وأوروبا، ويعرض توقعاته لتطور هذه اللوائح. يؤكد إيمانه بأن التنظيم الواضح والمتماسك ضروري لتقدم الصناعة خارج وضعها الحالي كـ ‘البرية المتوحشة’.
رؤى تال حول المنافسة العالمية في مجال البلوك تشين جذابة بشكل خاص. يوضح وجهة نظره حول كيفية استعداد كل من الصين، أوروبا، والولايات المتحدة استراتيجيًا لتشكيل مستقبل التمويل.
الملخص
بشكل عام، يقدم هذا الكتاب نظرة منعشة على البلوك تشين، العملات المشفرة، التمويل اللامركزي (DeFi)، ويقدم منظور تال الداخلي حول الأوراق المالية الرقمية. يختتم بمشاركة مجموعة من القادة الفكريين لآرائهم حول الحالة الحالية للصناعة ومسارها، من شراء العملات المشفرة إلى الاستثمار في الصناديق المتداولة، مع التأكيد على المزايا المستقبلية للأوراق المالية الرقمية.
القراء الذين يرغبون في معرفة المزيد أو شراء الكتاب يجب أن يزوروا موقع Blockchain Prophecies.
