من الضعف إلى اليقظة: يجب أن يصبح الذكاء الاصطناعي محرك مخاطر العملات المشفرة

الحادث الأخير لشركة Anthropic مهم للعملات المشفرة لأنه أظهر مدى اعتماد الأسواق الحديثة على طبقات الذكاء المشتركة. قالت Anthropic إن أكثر من 24,000 حساب وهمي قد ولدت أكثر من 16 مليون تفاعل مع Claude في حملة تقطير واضحة. في عالم العملات المشفرة، يساعد الذكاء الاصطناعي المستخدمين بالفعل على معالجة إشارات السوق، ومراقبة المراكز، وأتمتة سير العمل. لذا فإن فشل أو اختراق مزود نموذج رئيسي يشبه انقطاع سحابي، أو تغذية بيانات تالفة، أو استغلال في منصة تبادل.

هذا الاعتماد يغيّر الطريقة التي يجب أن يبني ويحكم بها الصناعة هذه الأنظمة. يجب أن يتجاوز الذكاء الاصطناعي في التداول ميزات الراحة التي تُظهر الإشارات أو تلخّص الأخبار. يجب أن يتطور إلى محرك إدارة مخاطر صلب. يجب أن يفترض معيار التصميم أن البيانات يمكن التلاعب بها، ومزودي النماذج قد يفشلون، وأن ظروف السوق قد تتغير أسرع من قدرة القواعد الثابتة على الاستجابة. ستستمر العملات المشفرة في تبني الذكاء الاصطناعي في التداول وإدارة المخاطر. الأولوية هي بناء أنظمة تصمد عندما تتحول الظروف إلى عدائية.

التنبؤ ليس سوى نقطة الانطلاق

حاولت الموجة الأولى من أدوات التداول بالذكاء الاصطناعي فعل شيء واحد: تخمين إلى أين ستتجه الأسعار بعد ذلك. كانوا يجمعون العناوين، يحللون المشاعر، يحددون نقاط الدخول، كل ذلك لتقليل بضع ثوانٍ من اتخاذ القرار. لا تزال تلك الوظائف مفيدة. تكافئ العملات المشفرة التنبؤ حتى يتغير النظام.

يمكن أن يصبح النموذج الذي يهدف أساسًا إلى تعظيم العوائد خطرًا في سوق يتشكل بالرافعة المالية، والسيولة الضعيفة، والتحولات المفاجئة في النظام. يمكن أن يختفي نمط مربح خلال ساعات. يمكن أن ينتشر مدخل مُتلاعب عبر المنصات قبل أن يرى فريق بشري الصورة الكاملة. عندما يحدث ذلك، تقضي فرق المخاطر دقائق ثمينة لتأكيد ما هو حقيقي، وتحدد تلك الدقائق النتيجة.

النماذج التي تبدو دقيقة في الأسواق الهادئة يمكن أن تضخم عدم الاستقرار تحت الضغط لأنها تعزز السلوك المزدحم. العملات المشفرة هي سوق حلقة تغذية راجعة؛ يمكن للاستراتيجيات الآلية تحويل إشارة محلية إلى حركة على مستوى السوق. حذرت بنك إنجلترا بالفعل من أن الاستخدام الواسع للذكاء الاصطناعي في الأسواق المالية قد يدفع الشركات نحو مراكز مترابطة وردود فعل مماثلة خلال فترات الضغط. تكرر العملات المشفرة نقطة واحدة: التحكم في المخاطر أهم من التوقعات عندما تصبح السيولة رقيقة.

في مارس 2023، فقد USDC ربطه مؤقتًا بعد فشل بنك سيليكون فالي، وانخفض الرمز إلى ما لا يقل عن 0.88 دولار قبل أن يتعافى. مؤخرًا، صَفّى مستثمرو العملات المشفرة 2.56 مليار دولار خلال بيع حاد. أشار المحللون إلى حساسية السوق لتغير ظروف المخاطر والسيولة الضعيفة. في عالم العملات المشفرة، يمكن أن تختفي السيولة، ويتراجع الضمان، ويمكن للبيع القسري أن يغذي نفسه.

يجب أن يساعد الذكاء الاصطناعي الأسواق على تجنب المخاطر القابلة للتجنب. يجب أن تشمل وظيفته الأساسية تحديد متى لم تعد الظروف تبرر اتخاذ إجراء، ومتى تتدهور الثقة في بيانات الإدخال، ومتى يكون الحفاظ على الخيارات أكثر أهمية من استخراج عوائد إضافية.

الهندسة المعمارية لتداول الذكاء الاصطناعي المتينة تحتاج إلى معيار أعلى

الذكاء الاصطناعي الآن يتدخل في التنفيذ وقرارات المخاطر، لذا يحتاج إلى الانضباط الهندسي الذي نطبقه على الأنظمة الحرجة الأخرى. يبدأ ذلك بالاختبار العدائي. تقوم شركات العملات المشفرة بالفعل بتدقيق العقود الذكية لأنها تفترض ظروفًا عدائية. تستحق أنظمة تداول الذكاء الاصطناعي نفس المعاملة. يجب على الفرق إجراء اختبار الأحمر ضد بيانات سوق مُتلاعب بها، وإشارات اجتماعية مزيفة، ومدخلات تاريخية مُسمَّمة، وفشل المزودين الخارجيين. تقدم هجمة التقطير التي أبلغت عنها Anthropic تذكيرًا مفيدًا بأن أنظمة النماذج تعمل في بيئات متنازع عليها.

تتطلب المتانة أيضًا خطوط بيانات متنوعة ومنطق تحكم متنوع. نموذج واحد، مصدر بيانات واحد، ومسار قرار واحد يخلق خطر تركيز. حذرت هيئة الاستقرار المالي من أن اعتماد الذكاء الاصطناعي في المالية يجلب ثغرات مرتبطة بالاعتماد على أطراف ثالثة، وتركيز مزودي الخدمة، ومخاطر الأمن السيبراني، والارتباطات السوقية، وحوكمة النماذج. عمليًا، يجب على الشركات تجنب الإعدادات التي يحدد فيها نموذج خارجي واحد أو تدفق واحد من مشاعر السوق التنفيذ، أو تنبيهات المحفظة، أو استجابات التصفية. تشمل هذه الضمانات التحقق المستقل، وتصنيف المصدر، والنماذج الاحتياطية، ونقاط تجاوز بشرية واضحة.

تساعد مفاتيح الإيقاف، لكنها تصل متأخرة جدًا في العديد من الظروف سريعة الحركة. يجب أن يقلل محرك مخاطر الذكاء الاصطناعي القوي من الثقة، ويقلل من عدوانية المراكز، ويوسع حدود التنفيذ، أو يمتنع تمامًا عندما ترتفع الشكوك. تحتاج أنظمة التحكم الفعالة إلى القدرة على الاستجابة على مراحل أيضًا.

لا يزال الحكم البشري أساسيًا في هذا الإطار. يجب على الأشخاص تحديد الأهداف، والحدود الوقائية، ومسارات التصعيد، والمسؤولية. يجب على الآلات معالجة الحجم، ومراقبة التجزئة، واكتشاف أنماط المخاطر التي لا تتناسب بدقة مع مجموعات القواعد الثابتة.

الحدود التالية هي بقاء السيولة

ستكون أنظمة الذكاء الاصطناعي الأكثر أهمية في العملات المشفرة هي تلك التي نمذج بقاء السيولة عبر سوق مجزأة.

يمتد تداول العملات المشفرة عبر البورصات المركزية، والمنصات اللامركزية، وسلاسل متعددة، وأنظمة ضمان مختلفة. قالت ESMA إن أحجام التداول كانت مركزة للغاية، حيث تعالج عشرة بورصات حوالي تسعين بالمئة من الصفقات، بينما تمثل الأكبر حوالي نصف السوق. كما وصفت الأبحاث الأكاديمية مشهد تداول البيتكوين بأنه مجزأ للغاية عبر عدة منصات سيولة. يخلق هذا الجمع سوقًا مركزة من حيث الأهمية النظامية ومجزأة من حيث التنفيذ، والسيولة، ونقل المخاطر.

يجب أن تقدر هذه الأنظمة مدى سرعة انخفاض عمق دفتر الأوامر عبر المنصات. يجب أن تحدد مسارات عبر السلاسل يمكن أن ينتشر من خلالها الضغط. يجب أن تكتشف العلامات المبكرة لضغط العملات المستقرة قبل أن يصبح عدم استقرار الربط واضحًا. يجب أن نمذج كيف يمكن أن تتسلسل عمليات التصفية في دفاتر رقيقة أو خلال ظروف التداول في عطلات نهاية الأسبوع. يجب أن تكون السيولة متغير حالة أساسي في النموذج.

تخدم هذه المقاربة أيضًا المستخدمين خارج مكتب التداول. يمكن للأنظمة الأكثر وعيًا بالسياق أن تقلل الانزلاق القابل للتجنب، والتصفيات الفوضوية، والإشارات المتضاربة خلال الظروف الضاغطة. تجعل الهندسة المعمارية الأفضل للذكاء الاصطناعي أسواق الأصول الرقمية أقل هشاشة للجميع الذين يعتمدون عليها.

اليقظة تتفوق على السرعة

توضح حادثة Anthropic النقطة بوضوح: أصبح الذكاء الاصطناعي بنية تحتية أساسية، ويتطلب هندسة صارمة.

ستعتمد المنافسة في أسواق الأصول الرقمية على جودة طبقة الذكاء التي تبنيها الشركات وتحافظ عليها تحت الضغط. ستظل الأنظمة الأقوى موثوقة عندما تواجه النماذج ضغطًا، وتدهور جودة البيانات، وتصبح السيولة غير مستقرة. في عالم العملات المشفرة، أصبحت المتانة ميزة منتج والتزامًا سوقيًا.

ستفرق اليقظة بين الأنظمة المتينة وتلك الهشة. في الأسواق المبنية على السرعة، التحكم هو الميزة الحقيقية.