Novartis höjer prognosen för helårets rörelseresultat enligt kärnverksamheten efter att Q3-försäljningen ökat med 4%

Novartis redovisade en nettoomsättning på 14 522 miljoner USD under tredje kvartalet 2026, en ökning med 4 % både i USD och i fasta valutakurser jämfört med 13 909 miljoner USD under motsvarande period föregående år, och höjde prognosen för rörelseresultatet enligt kärnverksamheten för helåret, enligt bolagets pressmeddelande om Q3 2026 daterat den 27 oktober 2026.

Rörelseresultatet enligt kärnverksamheten ökade med 11 % i USD och 10 % i fasta valutakurser till 6 036 miljoner USD. Marginalen för rörelseresultatet enligt kärnverksamheten uppgick till 41,6 % av nettoomsättningen, en ökning med 2,3 procentenheter, eller 2,0 procentenheter i fasta valutakurser. Novartis räknar nu med att rörelseresultatet enligt kärnverksamheten för helåret 2026 blir oförändrat eller ökar med en låg ensiffrig procentsats. Det är en ändring från den tidigare prognosen om en minskning med en låg ensiffrig procentsats. Prognosen för nettoomsättningen, som förutspår en ökning med en låg ensiffrig procentsats, lämnades oförändrad. Prognosen gäller under förutsättning att inga oförutsedda händelser inträffar och mäts mot föregående år i fasta valutakurser. Bolaget uppgav att om valutakurserna i slutet av oktober står sig under återstoden av 2026 blir valutaeffekten för helåret positiv med 1 procentenhet på nettoomsättningen och positiv med 1 procentenhet på rörelseresultatet enligt kärnverksamheten.

Volymtillväxten bidrog med 14 procentenheter till försäljningen under tredje kvartalet, delvis motverkat av en effekt på 9 procentenheter från generikakonkurrens. Priseffekten var negativ med 1 procentenhet, och valutor hade ingen effekt.

”Novartis levererade en stabil försäljningstillväxt under Q3, då prioriterade varumärken och lanseringar mer än väl kompenserade för erosionen från generika och visade verksamhetens förmåga att ersätta förlorad försäljning”, sade vd:n Vas Narasimhan. Han tillade att produktivitetsinsatser bidrog till resultatet och gjorde det möjligt för bolaget att höja helårsprognosen.

Det redovisade rörelseresultatet minskade med 59 % i USD, eller 61 % i fasta valutakurser, till 1 843 miljoner USD. Novartis tillskrev främst nedgången högre kostnader för forskning och utveckling, däribland en partiell nedskrivning på 1,9 miljarder USD av tillgången för forskning och utveckling i ett tidigt skede (IPR&D) för del-desiran, samt högre övriga kostnader. Detta motverkades delvis av högre nettoomsättning. Nettoresultatet minskade med 70 % till 1 196 miljoner USD och vinsten per aktie sjönk med 69 % till 0,63 USD. Det fria kassaflödet uppgick till 5 111 miljoner USD, en minskning med 18 %, till följd av lägre nettokassaflöden från den löpande verksamheten. Nettoresultatet enligt kärnverksamheten ökade med 8 % till 4 655 miljoner USD och kärnresultatet per aktie steg med 9 % till 2,46 USD. Enligt bolaget gynnades detta av ett lägre vägt genomsnittligt antal utestående aktier.

I fas III-studien HARBOR nådde del-desiran inte det primära effektmåttet, tiden för att öppna handen på video jämfört med placebo, hos patienter med myoton dystrofi typ 1. Novartis uppgav att tecken på klinisk aktivitet observerades i sekundära effektmått och explorativa analyser, att bolaget utvärderar hela datamaterialet från HARBOR och kommer att samråda med hälsomyndigheter för att fastställa den lämpligaste utvecklingsvägen. Data kommer att presenteras vid en kommande medicinsk kongress. ”Även om resultaten för del-desiran vid DM1 inte var vad vi hade hoppats på såg vi tecken på klinisk aktivitet i data och arbetar nu med att fastställa läkemedlets fortsatta utvecklingsväg”, sade Narasimhan.

Under årets första nio månader uppgick nettoomsättningen till 42 043 miljoner USD, en ökning med 2 % i USD och oförändrad i fasta valutakurser. Volymtillväxten på 14 procentenheter motverkades delvis av en effekt på 12 procentenheter från generikakonkurrens. Rörelseresultatet minskade med 23 % till 10 828 miljoner USD och nettoresultatet med 34 % till 7 609 miljoner USD. Resultatet per aktie uppgick till 4,01 USD. Rörelseresultatet enligt kärnverksamheten uppgick till 16 873 miljoner USD, en minskning med 1 % i USD och 2 % i fasta valutakurser. Marginalen för kärnverksamheten var 40,1 % av nettoomsättningen. Nettoresultatet enligt kärnverksamheten uppgick till 13 027 miljoner USD, en minskning med 4 %. Kärnresultatet per aktie var 6,85 USD, en minskning med 1 %, och det fria kassaflödet uppgick till 14 002 miljoner USD, en minskning med 12 %.

Prioriterade varumärken och viktiga milstolpar i forskningsportföljen

Kisqali var kvartalets främsta tillväxtdrivare med en försäljning på 1 821 miljoner USD, en ökning med 37 % i fasta valutakurser. Novartis hänvisade till ökad marknadsandel vid tidig bröstcancer och en ledande ställning vid metastaserad bröstcancer. Försäljningen av Cosentyx uppgick till 1 857 miljoner USD, en ökning med 9 % i fasta valutakurser, driven av indikationerna hidradenitis suppurativa och spondylartrit. Kesimpta nådde 1 484 miljoner USD, en ökning med 22 % i fasta valutakurser. Scemblix ökade med 67 % i fasta valutakurser till 593 miljoner USD, och Leqvio växte med 63 % i fasta valutakurser till 506 miljoner USD, med fortsatt ökad användning i Kina efter inkluderingen i NRDL. Pluvicto ökade med 20 % i fasta valutakurser till 674 miljoner USD. Zolgensma Group ökade med 35 % i fasta valutakurser till 404 miljoner USD, vilket speglade den starka lanseringen av Itvisma. Fabhalta växte med 60 % i fasta valutakurser till 237 miljoner USD. Rhapsido noterade en försäljning på 101 miljoner USD i samband med den tidiga lanseringen. Försäljningen av Entresto minskade med 38 % till 1 165 miljoner USD till följd av generikaerosion, och de 20 största varumärkena hade en sammanlagd försäljning på 12 052 miljoner USD, en ökning med 7 %.

På forskningsfronten nådde remibrutinib i tablettform sitt primära effektmått i fas III-studierna REMODEL-1 och REMODEL-2 vid skovvis förlöpande multipel skleros. Behandlingen minskade den årliga skovfrekvensen signifikant jämfört med teriflunomid och var överlägsen för samtliga viktiga sekundära effektmått, däribland minskning av MR-lesioner och en kliniskt betydelsefull fördröjning av funktionsnedsättningens progression, uppgav Novartis. Resultaten presenterades vid kongressen MSToronto2026 i oktober. Separat lade bolaget ned fas III-studien av remibrutinib vid generaliserad myasthenia gravis efter en futilitetsanalys, som visade att behandlingen sannolikt inte skulle uppnå sina effektmål. Novartis uppgav att inga säkerhetsproblem hade identifierats och att studier av remibrutinib för andra indikationer inte påverkas.

Bland kvartalets regulatoriska milstolpar fanns FDA:s godkännande i oktober av Rhapsido som den första behandlingen för vuxna med symtomatisk dermografism som inte kontrolleras tillräckligt väl med H1-antihistaminer. Därmed utvidgas användningen från kronisk spontan urtikaria till kronisk inducerbar urtikaria. FDA och Kinas NMPA godkände Pluvicto i kombination med en hämmare av androgenreceptorsignalvägen för patienter med PSMA-positiv metastaserad prostatacancer som inte tidigare behandlats med androgenvägsmodulering eller är känsliga för sådan behandling. Novartis uppgav att Pluvicto nu är godkänt vid samtliga stadier av PSMA-positiv metastaserad prostatacancer. Japans MHLW godkände Fabhalta för IgA-nefropati, vilket gör behandlingen till den första godkända för denna indikation i Japan, och FDA beviljade Fabhalta ett traditionellt godkännande för samma indikation. FDA beviljade del-zota prioriterad granskning för personer med Duchennes muskeldystrofi vars genetiska variant kan lämpa sig för exon 44-skipping. Den regulatoriska ansökan för pelabresib vid myelofibros slutfördes i EU, och CHMP antog ett positivt yttrande med rekommendation om godkännande av Cosentyx vid polymyalgia rheumatica.

Novartis rapporterade också att fas III-studien HORIZON av pelacarsen inte nådde sitt primära effektmått, att minska risken för kardiovaskulära händelser jämfört med placebo hos patienter med förhöjt Lp(a) och etablerad hjärt-kärlsjukdom, trots att Lp(a)-nivåerna minskade i studiepopulationen. En uppföljningsanalys efter sex år av fas III-studien NATALEE visade att Kisqali i kombination med endokrin behandling minskade risken för dödsfall med nästan 20 % jämfört med enbart endokrin behandling i den bredaste populationen med HR-positiv/HER2-negativ tidig bröstcancer och hög återfallsrisk. Resultaten presenterades vid ESMO 2026.

Återköp av aktier, nettoskuld och transaktioner

Under årets första nio månader 2026 återköpte Novartis 30,9 miljoner aktier för 4,7 miljarder USD via SIX Swiss Exchanges andra handelslinje. Detta omfattade 18,8 miljoner aktier för 2,8 miljarder USD inom ramen för aktieåterköpsprogrammet på upp till 10 miljarder USD som tillkännagavs i juli 2025; återköp för upp till ytterligare 4,9 miljarder USD återstår. Ytterligare 12,1 miljoner aktier återköptes för 1,8 miljarder USD för att motverka den utspädning som väntas för helåret till följd av de anställdas aktieprogram. Dessutom återköptes 2,0 miljoner aktier från anställda för 0,3 miljarder USD. Det totala antalet utestående aktier minskade med 19,6 miljoner jämfört med den 31 december 2025.

Nettoskulden ökade till 37,4 miljarder USD den 30 september 2026, från 21,9 miljarder USD den 31 december 2025. Det fria kassaflödet på 14,0 miljarder USD uppvägdes mer än väl av nettokassautflöden på 16,7 miljarder USD för M&A, transaktioner med immateriella tillgångar och andra förvärv, den årliga utdelningen på 9,1 miljarder USD samt kassautflöden på 4,8 miljarder USD för transaktioner med egna aktier. Bolagets långfristiga kreditbetyg är Aa3 hos Moody’s (MCO ) och AA− hos S&P Global Ratings.

Novartis slutförde förvärvet av Myricx Bio, vilket tillför en klass antikropp-läkemedelskonjugat, däribland två ledande tillgångar riktade mot B7-H3 och HER2. Bolaget utnyttjade sin exklusiva option att förvärva fullständiga globala rättigheter till Sironax plattform Brain Delivery Module, en teknik som passerar blod-hjärnbarriären, och ingick ett exklusivt globalt licensavtal med BoomRay Pharmaceuticals för en icke offentliggjord preklinisk tillgång inom radioligandterapi. I oktober ingick Novartis ett strategiskt licens- och optionsavtal med Abogen Biosciences för att utveckla RNA-kodade behandlingar, inklusive en exklusiv global licens till ABO2203, en mRNA-kodad CD19xCD3 T-cellsengagerare. Transaktionen är villkorad av att sedvanliga slutförandevillkor uppfylls.

Styrelsen nominerade Rajesh Jha till val vid årsstämman 2027. Under en 36 år lång karriär på Microsoft hade Jha ledande befattningar inom programvaruutveckling, produktivitetsplattformar och företagsteknik. Från 2016 fram till pensioneringen ingick han i Microsofts högsta ledningsgrupp och var senast verkställande vice vd med ansvar för Experiences + Devices.

Novartis har planerat evenemanget Meet Novartis Management 2026 till den 18–19 november 2026 i London, offentliggörandet av resultatet för fjärde kvartalet och helåret 2026 till den 3 februari 2027 och årsstämman till den 5 mars 2027.