Top 5 Inovadores da Cripto que Estão Moldando 2026

A história mais importante da cripto em 2026 é a implementação. As leis, os produtos negociados em bolsa, as estratégias de tesouraria e a infraestrutura institucional construídas durante 2024 e 2025 agora estão sendo testadas por reguladores, relatórios fiscais, volatilidade de mercado e uso real pelos clientes.

Os cinco temas abaixo são, portanto, apresentados como forças que moldam 2026, e não como uma afirmação de que cada marco citado ocorreu neste ano. Nos Estados Unidos, a SEC Crypto Task Force continua trabalhando em limites regulatórios mais claros. Na Europa, os períodos de transição da MiCA terminaram em julho de 2026 nas jurisdições participantes, empurrando os prestadores de serviços rumo à autorização. Contribuintes e corretores dos EUA também estão se adaptando ao relatório Formulário 1099-DA.

1. Lei GENIUS dos EUA & MiCA

Durante a maior parte da existência da cripto, ela permaneceu fora do alcance regulatório. Mas, nos últimos anos, isso começou a mudar, com economias adotando a regulação de cripto em vez de suprimi-la.

Nos EUA, a mudança não foi a favor da cripto, porém. Sob a administração Biden, os legisladores adotaram uma abordagem rígida e de aplicação à cripto. Mas este ano, a administração Trump mudou sua postura para oferecer clareza e apoiar o crescimento do setor.

Um grande passo nessa direção foi dado no último verão, quando o ‘Guiding and Establishing National Innovation for US Stablecoins Act’, ou Lei GENIUS, foi aprovado.

A assinatura da Lei GENIUS transformou‑se em lei, criando o primeiro quadro regulatório federal abrangente para stablecoins nos Estados Unidos. Ao exigir licenciamento claro, requisitos de reserva, mecanismos de resgate e padrões de divulgação para emissores de stablecoins, reduziu a incerteza regulatória que há muito tempo impedia a participação institucional.

Essa clareza regulatória incentivou bancos, empresas de pagamento e companhias de tecnologia a adotar stablecoins e agir com mais rapidez.

Ambos a confiança do mercado e o interesse institucional aumentaram à medida que o risco jurídico diminuiu.

Projetadas para manter um valor estável, as stablecoins oferecem uma forma rápida, de baixo custo e segura de trocar valor globalmente. Elas tiveram um 2025, com a oferta de stablecoins ultrapassando $310 bilhões, um aumento de mais de 35 %. Apesar do número de emissores de stablecoins crescer, o mercado permanece concentrado, com a Tether (USDT) detendo cerca de 60 % da oferta, seguida pela USDC da Circle com 25 % de participação.

O volume mensal ajustado de transações de stablecoins, por sua vez, subiu para US$ 1,5 trilhão, ultrapassando Visa e Mastercard, segundo a Delphi Digital. A empresa descreveu as stablecoins como “a história de infraestrutura mais importante na cripto” devido ao rápido crescimento em uso e oferta.

A legislação histórica, que entrará em vigor em 18 de janeiro de 2027, ou 120 dias após os reguladores finalizarem as regras de implementação, também deve ajudar as stablecoins a avançar além da infraestrutura de negociação cripto, para pagamentos comerciais, uso corporativo e trilhos institucionais.

Com as stablecoins servindo como a tubulação das finanças digitais, regulá‑las em escala desbloqueia novos fluxos e integração no mundo real, tornando a Lei GENIUS o evento regulatório mais consequential no espaço das criptomoedas em 2025.

Do outro lado do Atlântico, o Regulamento de Mercados em Cripto‑Ativos (MiCA) entrou em vigor plenamente em 27 países, marcando outro momento regulatório importante para a cripto.

O MiCA oferece o primeiro quadro jurídico abrangente e unificado para ativos cripto em toda a União Europeia (UE), trazendo clareza regulatória para emissores e prestadores de serviços. Como resultado, os provedores de serviços cripto agora operam sob um regime único de licenciamento e conformidade.

O quadro foi projetado para harmonizar regras entre os Estados‑membros, incentivando exchanges, custodians e instituições digitais a ampliar operações em escala regional.

O tamanho do mercado da UE significa que isso pode gerar um efeito cascata, possivelmente servindo como modelo para outras jurisdições. Dependendo do sucesso ou fracasso do MiCA, ele pode influenciar padrões regulatórios globais e fluxos de investimento em ativos digitais.

Embora seja um marco importante, a estrutura regulatória única ainda não foi implementada por todos os países e está gerando um debate significativo.

2. Adoção Institucional Alcança Novos Picos

Por mais de uma década, a cripto foi predominantemente um mercado impulsionado por varejo. Mas à medida que o setor amadureceu e a infraestrutura melhorou, os players institucionais começaram a entrar, e este ano, o investimento institucional em cripto e a adoção de ETFs dispararam para níveis recordes.

Foi em 2025 que a adoção institucional cruzou um limiar estrutural, com capital real entrando na cripto por meio de veículos regulados e instituições financeiras tradicionais (TradFi).

Uma pesquisa global da AIMA e PwC constatou que fundos de hedge estão cada vez mais investindo em cripto, com mais da metade (55 %) agora alocada ao setor, embora sua alocação média seja apenas 7 % dos ativos, principalmente via derivativos ou produtos estruturados como ETFs.

Finalmente aprovados no início do ano passado, tanto os ETFs à vista de Bitcoin (BTC ) quanto os de Ethereum (ETH ) acumularam dezenas de bilhões de dólares em entradas este ano, consolidando a cripto como classe de ativos investível. No total, ambos os produtos capturaram mais de US$ 30 bi em entradas líquidas e processaram mais de US$ 900 bi em volume de negociação, acima dos US$ 646 bi de 2024.

De acordo com SoSo Value, o IBIT da BlackRock (BLK ) continua liderando, com US$ 67,4 bi em AUM, 59,3 % de todos os ativos de ETFs à vista de Bitcoin. Em segundo lugar, o FBTC da Fidelity possui US$ 17,63 bi em AUM. Juntos, os 12 emissores de ETFs à vista de Bitcoin agora detêm US$ 113,5 bi em ativos totais. Os emissores de ETFs à vista de Ethereum, por sua vez, detêm $17,73 bi em AUM, com o ETHA da BlackRock liderando com mais de US$ 10 bi em AUM.

Curiosamente, embora os ETFs de ETH não tenham recebido funcionalidade de staking em todos os produtos, apesar de gestores de ativos apresentarem emendas à SEC, foi a mudança definidora para os ETFs de Solana.

Em novembro de 2025, os ETFs de Solana (SOL ) com staking tornaram‑se os primeiros a oferecer exposição direta ao staking, acumulando US$ 755,7 mi em AUM ao oferecer recompensas em torno de 7 %. Notavelmente, a aprovação regulatória do ETF de SOL com staking trouxe clareza sobre a natureza das recompensas de staking. Além disso, essas capacidades de geração de rendimento podem tornar os produtos de ETFs cripto ainda mais atraentes para players tradicionais.

Além dos ETFs, que se tornaram infraestrutura central para exposição regulada, grandes bancos e firmas TradFi também estão ampliando serviços de negociação e custódia de cripto para clientes, sinalizando integração ao mainstream financeiro.

Por exemplo, o maior banco dos EUA, JPMorgan Chase (JPM ), deu uma grande reviravolta na cripto quando primeiro permitiu que seus clientes comprassem Bitcoin, depois começou a explorar a possibilidade de usar cripto como garantia de empréstimo e, recentemente, lançou seu próprio produto relacionado a Bitcoin.

A Vanguard Group também reverteu sua política, permitindo que seus clientes de corretagem negociem ETFs de criptomoedas.

Enquanto isso, a Citadel Securities avançou na oferta de liquidez nas principais exchanges de cripto.

O ano também viu a U.S. Bancorp (USB ) reviver serviços institucionais de custódia de Bitcoin após pausa de vários anos e a Standard Chartered (STD.DE ) expandir serviços de negociação spot de cripto para seus clientes institucionais. Além disso, as stablecoins se expandiram além da infraestrutura de negociação, com grandes redes de pagamento como Mastercard, Visa, PayPal e Stripe integrando dólares digitais aos trilhos de transação mainstream.

Essas entradas e integrações sinalizam um engajamento mais profundo de Wall Street no espaço, a penetração crescente da cripto em portfólios tradicionais e a migração de ativos digitais de nicho para relevância financeira sistêmica.

3. Bitcoin Alcança Novo Recorde Histórico em 2025

2025 tem sido um ano volátil para a maior criptomoeda do mundo. Começou o ano pouco abaixo dos cobiçados US$ 100 mil, que o Bitcoin atingiu pela primeira vez em dezembro de 2024, após a vitória de Donald Trump nas eleições presidenciais dos EUA de 2024.

No primeiro mês deste ano, o preço do BTC disparou para mais de US$ 109 mil, apenas para sofrer uma queda brutal nos dois meses seguintes.

Durante esse período, o Bitcoin caiu abaixo de US$ 75 mil, representando uma queda de mais de 31 % em relação ao pico de janeiro. Após tocar o fundo no início de abril, o preço do BTC iniciou um rally até quase US$ 112 mil no final de maio.

Então, entre julho e outubro, o ativo cripto teve uma ação de preço muito volátil, durante a qual alcançou um novo recorde histórico (ATH) de US$ 126 mil. Enquanto o preço do BTC atingia um novo pico, ele se manteve principalmente entre US$ 100 mil e US$ 125 mil.

O rally foi impulsionado por fortes entradas de instituições, que tratavam o Bitcoin como uma alocação estratégica e não apenas como uma aposta especulativa, além de condições macroeconômicas como baixas taxas de juros, que tornavam ativos de risco mais atraentes. Outro grande catalisador para o rally do BTC foi o anúncio da administração Trump de uma reserva estratégica de Bitcoin.

Mas, em pouco tempo, o momentum se reverteu e o Bitcoin entrou em tendência de queda. Em uma venda brutal, o preço do BTC despencou para menos de US$ 81 mil em 21 de novembro. No mês seguinte, o ativo de um trilhão de dólares continuou a oscilar, com o preço agora consolidado em uma faixa estreita.

Na data de redação, o par BTC/USD está negociando em cerca de US$ 88 mil, queda de 6,45 % neste ano.

Isso, porém, não é novidade para o Bitcoin; em ciclos anteriores, o Bitcoin também suportou correções de 30 % a 50 % antes de retomar os avanços. Enquanto muitos acreditam que o Bitcoin já atingiu o pico deste ciclo, outros esperam novos recordes para o ativo cripto no futuro próximo.

Embora o Bitcoin tenha alcançado novos picos, as altcoins tiveram desempenho fraco, com a maioria em tendência de baixa.

Dos 100 principais ativos cripto por capitalização de mercado, 18 altcoins caíram de 90 % a 99 % de seus ATHs, conforme dados da CoinGecko. E 35 moedas estão entre 50 % e 89 % abaixo de seus recordes, demonstrando o quão difícil tem sido este mercado altista para as altcoins. Além disso, mais de 20 moedas não estabeleceram um novo ATH neste ciclo.

Como resultado, a capitalização total do mercado de criptomoedas chegou a US$ 4,4 trilhões no início de outubro, pouco acima do pico de US$ 3 trilhões registrado em 2021. Atualmente, a capitalização de todo o espaço cripto está ligeiramente acima de $3 trilhões.

O desempenho deprimido das altcoins manteve a dominância do Bitcoin próximo a 60 %.

A dominância do Bitcoin no espaço cripto destaca seu papel como o ativo digital de referência. E mesmo que os preços flutuem, a integração do Bitcoin em portfólios institucionais e estratégias de hedge macro provavelmente persistirá, reforçando seu papel de longo prazo em sistemas financeiros diversificados.

4. Ascensão da Estratégia de Tesouraria de Ativos Digitais (DAT)

2025 viu o emergir das Estratégias de Tesouraria de Ativos Digitais (DAT), onde empresas mantêm reservas significativas de cripto como parte de sua estratégia de negócios principal.

Um DAT é uma entidade listada publicamente que detém criptomoedas em seu balanço, oferecendo um novo caminho importante para investidores acessarem o ativo digital subjacente. O objetivo dos DATs é superar os ativos cripto que mantêm por meio de diversas estratégias, aumentando assim os retornos dos investidores.

A tendência foi iniciada pela Strategy (MSTR ) (anteriormente MicroStrategy) de Michael Saylor em 2020, mas explodiu este ano, escalando para um mercado estabelecido.

Enquanto menos de 10 empresas mantinham BTC em suas tesourarias no ciclo anterior, agora o número saltou para cerca de 200 e se expandiu para incluir outras moedas. A explosão de DATs neste ano fez com que essas entidades detivessem cerca de US$ 100 bi em criptomoedas combinadas.

Para acumular cripto, os DATs utilizam um programa de ações “at‑the‑market” (ATM), no qual, quando o preço da ação da empresa supera o valor patrimonial líquido (NAV) de suas holdings de cripto, a empresa pode emitir mais ações com prêmio e levantar caixa para comprar mais cripto. Isso pode criar um ciclo de feedback em que, à medida que o DAT acumula mais tokens, o NAV por ação aumenta, sustentando um prêmio de ações maior e ampliando a capacidade da empresa de captar mais capital para comprar mais cripto.

Mas quando os preços das criptomoedas caem, o NAV sofre, fazendo com que os DATs negociem com desconto em relação às suas holdings subjacentes, rompendo o ciclo de prêmio auto‑reforçado, já que a emissão de ações passa a ser diluitiva em vez de accretiva. A pressão resultante limita a capacidade de captação de recursos dos DATs, desacelera a acumulação de cripto e pode exacerbar a volatilidade negativa tanto do NAV quanto do preço das ações.

Portanto, embora os DATs tenham começado fortes, ao longo do ano enfrentaram compressão persistente do mNAV e erosão de prêmios, sugerindo um declínio no apetite institucional por exposição a criptomoedas negociadas publicamente.

Empresas de DAT já levantaram cerca de US$ 30 bi em 2025, sendo a Strategy a maior, com um total de 672.497 BTC. O Bitcoin continua sendo o ativo dominante nas tesourarias de DAT, com empresas listadas publicamente detendo 4,27 % da oferta total do ativo.

Embora o BTC permaneça a escolha preferida, os DATs também estão explorando outros ativos, como Ethereum (ETH) e Solana (SOL), detendo 4,25 % e 2,84 % de suas respectivas ofertas.

Bitmine Immersion Tech (BMNR ) é o segundo maior DAT, detendo $11,9 bilhões em ETH. Enquanto isso, Forward Industries (FWDI ) acumulou US$ 842,19 mi em SOL, ocupando a 9ª posição entre os principais DATs por holdings de cripto.

Veículos DAT realmente capturaram os fundos que historicamente fluíam para equity de startups. Eles absorveram cerca de 60 % do capital total relacionado a cripto quando combinados com os US$ 19 bi em negócios de venture capital. Firmas de VC nativas da cripto como Pantera, Dragonfly, DCG, Galaxy e Polychain lideraram muitas das colocações privadas em DATs.

Apesar disso, o investimento de venture capital permaneceu forte, subindo para US$ 18,9 bi, acima dos US$ 13,8 bi do ano passado. Contudo, o número de negócios de venture caiu 60 %, de mais de 2.900 para menos de 1.200.

5. Adoção Governamental da Cripto

Além dos mercados privados, a adoção governamental da cripto avançou significativamente em 2025.

Este ano, sob a administração Trump, a maior economia do mundo deu vários passos que sinalizaram que os EUA estão oficialmente abertos para negócios e inovação em cripto. Antes de encerrar a era da “regulação por aplicação”, o presidente Trump assinou uma ordem executiva estabelecendo uma Reserva Estratégica de Bitcoin dentro do governo dos EUA, legitimando o BTC como reserva soberana de valor.

Para financiar a Reserva Estratégica de Bitcoin, o governo não comprará BTC; em vez disso, usará os que já possui no Tesouro. Os Estados Unidos são o maior detentor conhecido de Bitcoin do mundo, estimado em mais de 198.000 BTC.

Isso não inclui a apreensão recorde de 127.271 BTC feita pelo governo dos EUA em outubro de 2025.

Seguindo os passos de Trump, vários estados dos EUA, como Texas, Arizona e New Hampshire, aprovaram leis para estabelecer reservas estaduais de Bitcoin, enquanto legalizações semelhantes estão nos estágios iniciais em Michigan, Ohio e Carolina do Norte.

Em outros lugares, Butão detém 11.286 BTC, adquiridos por meio de mineração de Bitcoin apoiada pelo Estado usando excedente de energia hidrelétrica. Recentemente, o país introduziu o TER, um token soberano lastreado em ouro que opera na Solana, com distribuição e custódia geridas pelo primeiro banco digital licenciado de Butão, o DK Bank.

Esse movimento segue o lançamento doUSD​KG, stablecoin lastreado em ouro da Quirguistão, com paridade 1:1 ao USD. Já foram emitidos US$ 50 mi em tokens USDKG pela entidade estatal OJSC Virtual Asset Issuer.

Essa tokenização ativa de ativos financeiros nacionais é uma prova da maturação da cripto, com governos avançando além de marcos regulatórios para implementação, aplicando blockchain à infraestrutura econômica real.

Depois vem o Cazaquistão, que reservou US$ 300 mi de suas reservas de ouro e câmbio para investir em ativos digitais para sua planejada reserva de criptomoedas de US$ 1 bi. A exploração de estratégias de reserva cripto por governos elevou os ativos digitais de investimentos privados para políticas econômicas públicas, marcando uma mudança drástica após anos de hostilidade regulatória.

Como Investir em Cripto Sem Manter Tokens

Se 2025 deixou algo claro, é que investir em cripto não exige investir diretamente em tokens. Portanto, se você deseja investir no espaço cripto, há vários nomes proeminentes, como o minerador de Bitcoin MARA (MARA ) e a exchange Coinbase (COIN ), que oferecem opções atraentes para compra.

Este ano, várias empresas cripto também fizeram suas estreias nos mercados públicos. O debut da Circle na NYSE em junho foi um marco, levantando mais de um bilhão de dólares ao oferecer US$ 31 por ação. A exchange cripto Bullish, apoiada pelo bilionário Peter Thiel (BLSH ), arrecadou US$ 1,15 bi em sua listagem na NYSE, enquanto os gêmeos Winklevoss, fundadores da Gemini, debutaram a US$ 28 por ação com avaliação de US$ 3,3 bi após levantar US$ 425 mi. A Figure foi outro IPO significativo, levantando US$ 787,5 mi com avaliação de US$ 5,3 bi.

Mas uma opção de investimento mais sólida é a Robinhood (HOOD ), que está profundamente envolvida no espaço cripto e oferece prova real de que uma grande corporação está construindo estratégias ao seu redor.

O que torna a Robinhood uma escolha forte é que ela ampliou o acesso varejista e institucional, integrou cripto aos serviços financeiros tradicionais e expandiu globalmente, tornando‑a um habilitador crítico da adoção massiva em 2025.

Investir na Robinhood também fornece uma exposição regulada à adoção cripto e um modelo de negócios cripto com foco em conformidade, sem o risco de manter tokens voláteis.

A Robinhood é, na verdade, uma das poucas empresas listadas nos EUA onde a cripto não é um recurso secundário, mas um motor central de receita e crescimento. Em 2025, o volume de negociação de cripto, os saldos de custódia e a atividade de usuários vinculados a cripto desempenharam um papel significativo no desempenho financeiro da Robinhood, reforçando a ideia de que a demanda por cripto persiste mesmo quando o sentimento do mercado oscila.

A Robinhood Markets é uma corretora importante que atende a dezenas de milhões de investidores varejistas e institucionais. Seu objetivo é proporcionar a todos acesso ao sistema financeiro por meio de suas ofertas, incluindo Brokerage, Robinhood Crypto, Custody, Robinhood Wallet, Robinhood Gold e Robinhood Gold Card.

Seus serviços de corretagem oferecem investimento, investimento recorrente, negociação fracionada, negociação de opções, negociação de margem, empréstimos, sweep de caixa, contas conjuntas de investimento e contratos de eventos. Para ajudar seus clientes a ampliar seu conhecimento financeiro, a plataforma oferece serviços como Newsfeeds, Educação In‑App, Robinhood Learn, Sherwood Snacks e Crypto Learn and Earn.

As ações da Robinhood subiram 217 % este ano, com a empresa agora apresentando uma capitalização de mercado acima de US$ 100 bi, enquanto suas ações negociam em torno de US$ 118 por ação.

Quanto à posição financeira da Robinhood, a empresa reportou receita de US$ 1,27 bi, dobrando ano a ano, com receita baseada em transações aumentando 129 % YoY para US$ 730 mi, impulsionada principalmente pela receita de cripto, que cresceu 300 % para US$ 268 mi. Enquanto isso, o lucro líquido saltou 271 % YoY para US$ 556 mi, ou US$ 0,61 por ação.

“A velocidade implacável de nossos produtos impulsionou resultados recordes no terceiro trimestre e não vamos desacelerar.”

– CEO Vlad Tenev

Durante esse período, os clientes financiados da Robinhood aumentaram 2,5 mi para 26,8 mi, e as contas de investimento cresceram 2,8 mi para 27,9 mi. Os ativos totais da Robinhood dispararam 119 % YoY para US$ 333 bi, impulsionados por depósitos líquidos contínuos, avaliações de ações mais altas e avaliações de cripto, além de ativos adquiridos.

Falando sobre “mais um trimestre forte de crescimento lucrativo”, o diretor financeiro Jason Warnick destacou a empresa ao adicionar duas linhas de negócios, Prediction Markets e a exchange cripto Bitstamp.

A Robinhood encerrou o trimestre com caixa e equivalentes totalizando US$ 4,3 bi.

Recentemente, a plataforma expandiu-se pela UE e EEA após aprovações regulatórias e lançou novas ferramentas cripto, produtos futuros e fundos de mercado monetário. Também está trabalhando em sua própria L2, a Robinhood Chain, para ativos tokenizados, conectando DeFi e mercados tradicionais.

Conclusão

Portanto, como vimos, a clareza regulatória ao redor do mundo está finalmente permitindo investimentos em larga escala e integração financeira no mundo real. À medida que os governos adotam a cripto, as instituições estão alocando capital ativamente para cripto via ETFs, tesourarias corporativas e adoção bancária, e empresas como a Robinhood estão ajudando a fechar a lacuna entre finanças de varejo e trilhos cripto.

Contra esse pano de fundo, o Bitcoin permanece a pedra angular do espaço cripto, como evidenciado tanto por sua resiliência de preço quanto por sua importância estratégica.

Esses desenvolvimentos principais provaram que a cripto não é um fenômeno passageiro, mas sim uma força que pode definir o futuro das finanças. O que antes era uma classe de ativos marginal agora evoluiu para uma força financeira e regulatória mainstream, cujo papel nas finanças globais e na tecnologia se aprofunda a cada dia.

Olhando adiante, podemos esperar uma integração mais profunda do TradFi, harmonização regulatória contínua e evolução adicional da infraestrutura de finanças digitais. O papel da cripto nas finanças globais não é mais uma questão de “se”, mas de “quão grande”!