Top 10 Empresas de Agricultura Indoor

Um Novo Tipo de Agricultura – Agricultura Indoor

Danos ao solo, seca, e o uso excessivo de fertilizantes, herbicidas e pesticidas, combinados com uma população global em crescimento, estão pressionando nossos sistemas agrícolas.

A agricultura indoor, seja utilizando hidroponia (água fluindo), aquaponia (água + peixe) ou aeroponia (água pulverizada), pode ajudar a aumentar a produção enquanto reduz o consumo de recursos, incluindo -90% no uso de água pela agricultura.

Esses sistemas também são muito mais eficientes em termos de espaço e oferecem condições de cultivo controladas, permitindo o cultivo mais próximo dos centros urbanos, reduzindo as emissões de carbono totais e melhorando a qualidade dos produtos. Até recentemente, o foco das operações de agricultura indoor foi em folhas verdes, saladas e ervas, bem como morangos e tomates.

Fonte: Grand View Research

O setor cresceu extremamente rápido de 2018 a 2020, então desabou um pouco em 2022, com muitas empresas crescendo muito rápido sem prestar atenção suficiente à lucratividade. Agora que a tempestade está começando a passar, a indústria está muito mais forte e pronta para continuar crescendo para tornar a agricultura mais sustentável.

Top 10 Empresas de Agricultura Indoor

1. GrowGeneration Corp.

GrowGeneration é o maior varejista de produtos hidropônicos nos EUA. Ele vende produtos para instalações de cultivo caseiro e comercial. Ele também tem um grande e reconhecido centro de recursos de educação para cultivo hidropônico.

Fonte: Grow Generation

A empresa vende virtualmente tudo o que é necessário para hidroponia, incluindo luzes artificiais, sensores, material de plantio, fertilizantes, ferramentas, máquinas de colheita, etc.

Fonte: Grow Generation

O ciclo descendente na agricultura vertical e cannabis reduziu as vendas em 34% em 2022, uma declínio que continuou em 2023.

O setor experimentou uma severa ciclicidade, e as vendas da Grow Generation sofreram. No entanto, ainda é um líder em sua indústria, com uma grande parte da participação de mercado.

Considerando que a cannabis parece continuar se aproximando da legalização e está vendo um volume de vendas recorde, é provável que a demanda por equipamentos hidropônicos possa reverter em algum momento em 2024.

Consequentemente, o lucro da GrowGeneration deve retornar assim que os problemas operacionais e de lucratividade do mercado de cannabis e empresas de agricultura vertical forem resolvidos. Enquanto isso, um grande estoque de caixa e uma folha de balanço sólida devem ajudá-la a suportar a tempestade.

2. Village Farms International, Inc.

Um setor além de morangos e saladas que depende fortemente da agricultura indoor é o cultivo de cannabis. A indústria tem sido propensa a um ciclo de boom e bust rápido e brutal, com o último pico em 2021.

Village Farms é uma empresa veterana em Agricultura em Ambiente Controlado (CEA), que inclui agricultura vertical e estufas comerciais. A empresa opera 545 acres de instalações de CEA.

Fonte: Village Farms

Ela entrou no mercado canadense de cannabis no início de 2017 e no mercado dos EUA em 2018. Suas instalações são estimadas para ser capazes de suprir 1/3 do mercado canadense total previsto, com uma capacidade ainda maior por superfície no Texas e no mercado dos EUA.

Ela também possui 12% da Altum, uma plataforma para importação em larga escala de produtos de canabidiol para a região Ásia-Pacífico. Ela lançou seus produtos de cannabis na Alemanha e iniciou a construção de uma instalação de cannabis nos Países Baixos.

Isso é um interessante estoque para investidores que olham para a agricultura indoor e o setor de cannabis. A década de experiência da Village Farm com outras plantas também a torna uma aposta relativamente segura do ponto de vista tecnológico; eles estão longe de serem novatos na indústria.

No entanto, devido ao refoco da empresa em cannabis, sua fortuna e preço das ações podem ser mais dependentes do ciclo de mercado de cannabis do que da tendência geral de agricultura vertical.

Fonte: Village Farms

3. Hydrofarm Holdings Group, Inc.

Hydrofarm é o principal fabricante de sistemas de cultivo hidropônico. A empresa possui 70 marcas e também distribui para 80 outras. Ela vende por meio de muitos varejistas e canais de distribuição, incluindo online e offline, B2B e B2C (incluindo GrowGeneration mencionada acima).

Fonte: HydroFarm

Dois terços das vendas são produtos consumíveis, e um terço são equipamentos duráveis. A empresa expandiu as vendas por meio de crescimento orgânico e uma grande aquisição em 2021. Suas receitas cresceram geralmente ao longo do tempo, mas com uma forte ciclicidade, com 2022 sendo o primeiro ciclo descendente desde 2018.

Fonte: HydroFarm

Isso foi continuado com uma declínio nas vendas para $226M em 2023, a partir de $344M em 2022.

A empresa está contando com a cannabis para continuar crescendo a longo prazo e para a Hydrofarm ser um fornecedor bem-sucedido para a indústria, superando os especuladores e a volatilidade:

“Como a Corrida do Ouro, o caminho para a estabilização é eliminando alguns especuladores. Mas os fornecedores de picaretas e pás sobreviventes devem prosperar”.

Essa atitude faz sentido até certo ponto, pois a empresa ainda era livre de fluxo de caixa positivo em 2023, apesar do pior declínio na indústria em uma década.

Hydrofarm é um estoque para investidores que procuram um “estoque de picaretas e pás” no mercado CEA, com mais exposição a compras consumíveis do que os construtores impulsionados por capex. E dispostos a correr o risco de uma compra a um preço muito barato, contando com um rebote em 2024 ou 2025.

4. Urban-gro, Inc.

A empresa oferece instalações de cultivo indoor e agricultura vertical personalizadas.

Fonte: Urban-gro

Ela também é ativa na construção (hospitais, escolas, piscinas, etc.) e na construção de instalações industriais (cervejarias, processamento de alimentos, petróleo e gás, etc.).

Integrar verticalmente todos os trabalhos e licenças necessários para a construção pode melhorar a eficiência do processo e a velocidade.

Fonte: Urban-gro

Graças à sua atividade diversificada, a empresa pode rotacionar da agricultura indoor (ou “Agricultura em Ambiente Controlado” – CEA) para outros setores, se necessário, durante um declínio, como em 2022-2023.

No entanto, ela está extremamente exposta ao ciclo econômico, pois deriva suas receitas de instalações recém-construídas em vez de vendas recorrentes de consumíveis.

Fonte: Urban-gro

A empresa irá bem se o capex na agricultura vertical e cannabis aumentar. Sua atividade de construção industrial funcionou bem como um amortecedor. A tendência de reinternalizar atividades industriais de volta aos EUA pode beneficiá-la, assim como a relocalização de fábricas europeias para os EUA, procurando por energia mais barata.

Considerando a ordem de backlog e o estoque de caixa, apenas um declínio econômico prolongado deve colocar a empresa em perigo, tornando-a uma boa opção para investidores conservadores.

5. Pentair

A hidroponia não é a única opção para a agricultura indoor, e misturá-la com a aquicultura, ou assim chamada “aquaponia”, é uma tendência em crescimento no mercado para maximizar a eficiência e a lucratividade da agricultura indoor. Discutimos em detalhes o aspecto técnico da aquaponia em nosso artigo “Aquaponia – Tudo o que Você Precisa Saber”.

Pentair é um líder em gerenciamento de água, incluindo aquicultura e aquaponia, por meio de seu departamento Pentair AES. Ele vende tudo o que é necessário para criar animais marinhos, incluindo bombas, tubos, filtros, esterilização, elétrica, teste, controle, aquecimento, alimentação, etc. Ele até vende uma fazenda de peixes completa capaz de crescer 300 libras de peixe de cada vez.

Embora seja um líder na indústria de aquicultura, Pentair é, em primeiro lugar, uma empresa de água, com operações maiores em irrigação e purificação de água.

Fonte: Pentair

Por um lado, isso fornece aos investidores da empresa uma profunda especialização em gerenciamento de água, limpeza, etc., bem como receitas estáveis. Por outro lado, isso torna a aquicultura apenas uma pequena parte da empresa como um todo.

Isso não é necessariamente ruim, pois os recursos hídricos estão sob estresse crescente, tornando a Pentair operar em um mercado em crescimento. No entanto, para investidores que procuram exposição direta às tendências de aquicultura, isso pode ser muito pouco da atividade geral da empresa.

6. Agrify

Agrify fornece soluções de cultivo integradas para a indústria de cannabis. Isso permite que ela otimize os custos operacionais por meio da produção em massa e padronização, com apenas $350/lb em vez da média da indústria de $436-$516/lb.

Fonte: Agrify

A empresa também fornece soluções de software dedicadas, consultoria de design e equipamentos para processar plantas e flores de cannabis e purificar compostos de canabinoides (extração e pós-processamento).

Fonte: Agrify

Isso torna a Agrify um forte concorrente para se beneficiar do crescimento da indústria de cannabis. Em geral, a agricultura indoor semi-automatizada e contêineres de crescimento padronizados também podem ser usados para plantas além da cannabis.

Como a maioria das indústrias, a Agrify teve um 2023 muito ruim, com as receitas declinando mais da metade. No entanto, ela conseguiu obter um lucro bruto positivo e reduzir as perdas operacionais, o que indica a capacidade da empresa de sobreviver ao declínio.

7. Edible Garden

Em 2023, várias empresas de agricultura vertical, notadamente AeroFarms e AppHarvest, declararam falência devido à dificuldade de levantar mais capital e custos operacionais altos.

Enquanto isso, a Edible Garden cresceu naquele ano, graças às relações estreitas com grandes varejistas como Walmart, Meijer e Wakefern.

Fonte: Edible Garden

Eles foram fundamentais para obter um grande volume de vendas para a produção de ervas da Edible Garden (coentro, manjericão, folha de louro, orégano, tomilho, etc.) e saladas. No verão de 2023, a empresa também lançou “Pulp”, uma linha de molhos fermentados e óleos de pimenta localizados na seção refrigerada dos supermercados.

Fonte: Edible Garden

Além de sua rede de distribuição, uma chave para o sucesso da empresa foi a atenção ao detalhe e inovação no segmento de ervas frescas, incluindo exibição que mantém o produto fresco automaticamente e embalagem melhor que mantém as ervas ultra-frescas.

Fonte: Edible Garden

O sucesso da Edible Garden é uma demonstração de que a agricultura vertical/indoor pode realizar bem em escala se for combinada com atenção ao detalhe, produtos de alta qualidade e uma compreensão sólida de logística e canais de varejo.

Com muitos de seus concorrentes fora do negócio ou reestruturando, isso pode ser uma oportunidade para a empresa expandir, pois ela atualmente está ativa apenas na região dos Grandes Lagos e recentemente começou a expandir na Califórnia e Flórida.

8. Local Bounti

Local Bounti é uma empresa de agricultura indoor que se concentra em folhas verdes, especialmente saladas. Sua produção usa 90% menos água e 90% menos terra do que a agricultura tradicional.

Fonte: Local Bounti

Como muitas outras empresas de agricultura vertical, a Local Bounti lutou em 2023, com uma mudança de CEO em dezembro de 2023, e a empresa voltou ao controle de seu fundador.

A empresa também está avançando, com uma patente para sua tecnologia “Stack and Flow” concedida em fevereiro de 2024. Essa tecnologia permite reduzir a área, reduzir os custos e aumentar a produtividade em instalações de cultivo. Stack and Flow agora está implantado em 4/6 das instalações de cultivo da empresa.

As operações melhoradas da empresa serão cruciais para torná-la lucrativa. Enquanto isso, ela precisará de um pouco mais de dinheiro para cobrir despesas operacionais e de juros, parte do qual será fornecida por um acordo de crédito de $15M com a Cargill em janeiro de 2024.

9. Cubic Farm

Cubic Farm se concentra no desenvolvimento de hidroponia e cultivo indoor.

Anteriormente, ela construiu sistemas containerizados com foco em produtos frescos. No início de 2023, essa linha de negócios pareceu muito cara e foi redesenhada para se concentrar exclusivamente no cultivo de alface em grande escala.

O sistema de cultivo fresco foi reduzido e alugado à Langley Indoor Produce Ltd., que levantou $1M para esse propósito.

Como resultado, a nova Cubic Farm é um negócio muito mais enxuto, com foco re-centrado em sua outra linha de cultivo, crescendo ração para animais. O cultivo de ração, Hydrogeen, funciona germinando e cultivando grãos de ração para animais.

Fonte: Cubic Farm

Isso consome 90% menos água do que os métodos normais, enquanto fornece ração de alta qualidade que é mais digerível e pode ser produzida sob demanda. Isso também melhora significativamente os métricos de produção para ambos, carne e leite.

Fonte: Cubic Farm

Isso é um modelo de negócios original, com a maioria das outras empresas de hidroponia e agricultura indoor mais focadas em cannabis, folhas verdes e ervas.

Isso também pode ser um modelo de negócios muito bem-sucedido, especialmente à medida que os rancheiros lutam para encontrar ração suficiente em alguns anos devido a secas cada vez mais frequentes e severas. Nesse caso, comprar da Cubic Farm “Ração como Serviço” (FaaS) pode fazer muito sentido econômico.

10. iPower

iPower é um varejista online de produtos de jardinagem e para o lar com um forte foco em cultivo indoor. Ele vende principalmente sua própria marca (90% da mistura de receita).

Enquanto ele vende em várias plataformas de mercado, incluindo Amazon, Walmart, Wayfair, Home Depot, MercadoLibre e eBay, ele também vende diretamente por meio de seus sites zenhydro.com e simpledeluxe.com para mercados de varejo e pequenos cultivadores comerciais.

Fonte: iPower – Zenhydro

Desafiando a tendência geral da indústria, a empresa continuou a crescer de 2022 a 2023, com as receitas aumentando 12% ano a ano.

iPower está bem posicionada para capturar a parte do mercado que está construindo cultivo caseiro ou pequeno e local em vez de instalações ultra-otimizadas e em grande escala para fornecer as maiores cadeias de supermercados.

Considerando o crescente interesse em hidroponia, culinária e alimentos saudáveis após a pandemia e o aumento do trabalho remoto, isso é um bom segmento para ocupar. Eles querem expandir sua seleção de produtos, notadamente com o iFarm e o iPower Supersuit, um sistema de hidroponia eletrônico caseiro.

Fonte: iPower

iPower começou com hidroponia, mas desde então expandiu para mais categorias de produtos, incluindo brinquedos para animais de estimação, camas e acessórios e móveis e decoração para o lar. Isso dá à iPower um bom potencial para crescer em mais de uma “marca de estilo de vida” do que uma empresa puramente de “cultivo indoor”.