Top 10 Empresas de Agricultura Indoor

Um Novo Tipo de Agricultura – Agricultura Indoor

Damage to topsoil, drought, and the overuse of fertilizers, herbicides, and pesticides, combined with a growing global population, are putting pressure on our agricultural systems.

Os danos ao solo superficial, a seca e o uso excessivo de fertilizantes, herbicidas e pesticidas, combinados com o crescimento da população mundial, estão pressionando nossos sistemas agrícolas.

A agricultura indoor, seja usando hidroponia (água em fluxo), aquaponia (água + peixes) ou aeroponia (água pulverizada), pode ajudar a aumentar a produção enquanto reduz o consumo de recursos, incluindo até 90% de redução no uso de água pela agricultura.

Esses sistemas também são muito mais eficientes em termos de espaço e oferecem condições de cultivo controladas, permitindo o cultivo mais próximo dos centros urbanos, reduzindo as emissões de carbono gerais e melhorando a qualidade dos produtos. Até recentemente, o foco das operações de agricultura indoor tem sido em verduras de folhas, saladas e ervas, além de frutas vermelhas e tomates.

Fonte: Grand View Research

O setor cresceu extremamente rápido de 2018 a 2020, depois sofreu uma queda em 2022, com muitas empresas crescendo muito rápido sem prestar atenção suficiente à lucratividade. Agora que a tempestade está começando a passar, a indústria está muito mais forte e pronta para continuar crescendo, tornando a agricultura mais sustentável.

Top 10 Empresas de Agricultura Indoor

1. GrowGeneration Corp.

GrowGeneration (GRWG ) é o maior varejista de produtos hidropônicos nos EUA. Vende produtos tanto para cultivo doméstico quanto para instalações de escala comercial. Também possui um grande e reconhecido centro de recursos educacionais para cultivo hidropônico.

Fonte: Grow Generation

A empresa vende praticamente tudo o que é necessário para hidroponia, incluindo luzes artificiais, sensores, material de envasamento, fertilizantes, ferramentas, máquinas de colheita, etc.

Fonte: Grow Generation

O ciclo de baixa na agricultura vertical e na cannabis reduziu as vendas em 34% em 2022, uma queda que continuou em 2023.

O setor tem experimentado forte ciclicidade, e as vendas da Grow Generation sofreram. No entanto, ainda é líder em sua indústria, com uma grande parte da participação de mercado.

Considerando que a cannabis parece estar cada vez mais próxima da legalização e está registrando volumes de vendas recordes, é provável que a demanda por equipamentos hidropônicos possa se recuperar em algum momento de 2024.

Consequentemente, o lucro da GrowGeneration deve retornar assim que os problemas operacionais e de lucro do mercado de cannabis e das empresas de agricultura vertical forem resolvidos. Enquanto isso, uma reserva de caixa ainda grande e um balanço sólido devem ajudá-la a enfrentar a tempestade.

2. Village Farms International, Inc.

Um setor além de frutas vermelhas e saladas que depende fortemente da agricultura indoor é o cultivo de cannabis. A indústria tem sido propensa a um ciclo rápido e brutal de boom e queda, com o último pico em 2021.

A Village Farms é uma empresa veterana em Agricultura de Ambiente Controlado (CEA), que inclui agricultura vertical e estufas comerciais. A empresa opera 545 acres de instalações CEA.

Fonte: Village Farms

Entrou no mercado canadense de cannabis no início de 2017 e no mercado dos EUA em 2018. Estima-se que suas instalações possam suprir 1/3 do mercado canadense previsto, com capacidade cada vez maior em superfície no Texas e no mercado dos EUA.

Também detém 12% da Altum, uma plataforma para importação em larga escala de produtos de canabidiol para a região Ásia-Pacífico. Lançou seus produtos de cannabis na Alemanha e começou a construir uma instalação de cannabis nos Países Baixos.

Esta é uma ação interessante para investidores que buscam agricultura indoor e o setor de cannabis. As décadas de experiência da Village Farm com outras plantas também a tornam uma aposta relativamente segura do ponto de vista tecnológico; eles estão longe de ser novatos na indústria.

Ainda assim, devido ao reenfoque da empresa na cannabis, sua fortuna e preço das ações podem depender mais do ciclo do mercado de cannabis do que da tendência geral da agricultura vertical.

Fonte: Village Farms

3. Hydrofarm Holdings Group, Inc.

Hydrofarm é o principal fabricante de sistemas de cultivo hidropônico. A empresa possui 70 marcas próprias e também distribui para outras 80. Vende através de muitos varejistas e canais de distribuição, incluindo online e offline, B2B e B2C (incluindo a GrowGeneration mencionada acima).

Fonte: HydroFarm

Dois terços das vendas são produtos consumíveis, e um terço são equipamentos duráveis. A empresa expandiu as vendas por meio de crescimento orgânico e uma grande aquisição em 2021. Sua receita tem crescido ao longo do tempo, mas com forte ciclicidade, sendo 2022 o primeiro ciclo de baixa desde 2018.

Fonte: HydroFarm

Isso continuou com uma queda nas vendas para US$ 226M em 2023, de US$ 344M em 2022.

The company is counting on cannabis to keep growing in the long term and for Hydrofarm to be a successful supplier to the industry, riding out the speculators and volatility:

“Like the Gold Rush, the path to stabilization is wiping out some speculators. But the surviving picks and shovels suppliers should thrive“.

Essa postura faz sentido até certo ponto, já que a empresa ainda apresentava fluxo de caixa livre positivo em 2023, apesar da pior recessão da indústria em uma década.

Hydrofarm é uma ação para investidores que buscam uma ação “picareta e pá” no mercado de CEA, com maior exposição a compras consumíveis do que aos construtores impulsionados por CAPEX. E disposta a assumir o risco de compra a um preço muito barato, contando com uma recuperação em 2024 ou 2025.

4. Urban-gro, Inc.

A empresa oferece instalações turnkey (prontas para uso) para cultivo indoor e agricultura vertical.

Fonte: Urban-gro

Também está ativa na construção (hospitais, escolas, piscinas, etc.) e na construção de instalações industriais (cervejaria, processamento de alimentos, petróleo e gás, etc.).

Integrar verticalmente todos os diversos trabalhos e licenças necessários para a construção pode melhorar a eficiência e a velocidade do processo.

Fonte: Urban-gro

Graças à sua atividade diversificada, a empresa pode mudar da agricultura indoor (ou “Agricultura de Ambiente Controlado” – CEA) para outros setores, se necessário, durante uma recessão, como em 2022-2023.

No entanto, está extremamente exposta ao ciclo econômico, pois obtém suas receitas de instalações recém-construídas em vez de vendas recorrentes de consumíveis.

Fonte: Urban-gro

A empresa terá sucesso se o CAPEX em agricultura vertical e cannabis aumentar. Sua atividade de construção industrial tem funcionado bem como amortecedor. A tendência de trazer de volta atividades industriais para os EUA pode beneficiá-los, assim como a realocação de fábricas europeias para os EUA, em busca de energia mais barata.

Considerando o backlog de pedidos e a reserva de caixa, apenas uma recessão econômica prolongada deveria colocar a empresa em risco, tornando-a uma boa opção para investidores conservadores.

5. Pentair

A hidroponia não é a única opção para agricultura indoor, e combiná-la com aquicultura, ou a chamada “aquaponia”, é uma tendência crescente no mercado para maximizar a eficiência e a rentabilidade do cultivo indoor. Discutimos em detalhe o aspecto técnico da aquaponia em nosso artigo “Aquaponics – Tudo o que Você Precisa Saber”.

A Pentair é líder em gestão de água, incluindo aquicultura e aquaponia, por meio de seu departamento Pentair AES. Vende tudo o que é necessário para criar animais marinhos, incluindo bombas, tubos, filtros, esterilização, componentes elétricos, testes, controle, aquecimento, ração, etc. Até vende uma fazenda de peixes completa e pronta para uso, capaz de criar 300 libras de peixe de cada vez.

Embora seja líder na indústria de aquicultura, a Pentair é, antes de tudo, uma empresa de água, com operações maiores em irrigação e purificação de água.

Por um lado, isso oferece aos investidores da empresa uma profunda expertise em gestão de água, limpeza, etc., bem como fluxos de receita estáveis. Por outro lado, faz da aquicultura apenas uma pequena parte da empresa como um todo.

Isso não é necessariamente ruim, pois os recursos hídricos estão sob crescente pressão, fazendo a Pentair operar em um mercado em expansão. No entanto, para investidores que buscam exposição direta às tendências de aquicultura, isso pode ser pouca parte da atividade geral da empresa.

6. Agrify

Agrify oferece soluções integradas de cultivo para a indústria de cannabis. Isso permite otimizar os custos operacionais por meio de produção em massa e padronização, com apenas US$ 350 por libra, em vez da média da indústria de US$ 436‑US$ 516 por libra.

Fonte: Agrify

A empresa também fornece soluções de software dedicadas, consultoria de design e equipamentos para processamento de plantas e flores de cannabis e purificação de compostos canabinoides (extração e pós-processamento).

Fonte: Agrify

Isso torna a Agrify um forte concorrente para se beneficiar do crescimento da indústria de cannabis. Em geral, os contêineres de crescimento semi-automatizados e padronizados da agricultura indoor também poderiam ser usados para plantas que não sejam cannabis.

Como a maioria das indústrias, a Agrify teve um 2023 bastante ruim, com receitas caindo mais da metade. No entanto, conseguiu gerar lucro bruto positivo e reduzir as perdas operacionais, o que indica a capacidade da empresa de sobreviver à recessão.

7. Edible Garden

Em 2023, várias empresas de agricultura vertical, notavelmente AeroFarms e AppHarvest , declararam falência devido à dificuldade de captar mais capital e aos altos custos operacionais.

Enquanto isso, a Edible Garden (EDBL ) cresceu naquele ano, em grande parte graças a relações estreitas com grandes varejistas como Walmart (WMT ), Meijer e Wakefern.

Fonte: Edible Garden

Eles foram fundamentais para obter um grande volume de vendas das produções de ervas da Edible Garden (coentro, manjericão, folhas de louro, orégano, tomilho, etc.) e saladas. No verão de 2023, a empresa também lançou “Pulp”, uma linha de molhos fermentados e óleos de pimenta localizada na seção refrigerada dos supermercados.

Fonte: Edible Garden

Além de sua rede de distribuição, um fator chave para o sucesso da empresa tem sido a atenção aos detalhes e a inovação no segmento de ervas frescas, incluindo expositores que mantêm o produto fresco automaticamente e embalagens melhores que mantêm as ervas ultra-frescas.

Fonte: Edible Garden

O sucesso da Edible Garden demonstra que a agricultura vertical/indoor pode ter um bom desempenho em escala se for combinada com atenção aos detalhes, produtos de alta qualidade e uma compreensão robusta da logística e dos canais de varejo.

Com muitos de seus concorrentes fora do mercado ou em reestruturação, isso pode ser uma oportunidade para a empresa expandir, já que atualmente está ativa apenas na Região dos Grandes Lagos e começou recentemente a expandir para a Califórnia e Flórida.

8. Local Bounti

A Local Bounti (LOCL ) é uma empresa de agricultura indoor focada em verduras de folhas, especialmente saladas. Sua produção usa 90% menos água e 90% menos terra do que a agricultura tradicional.

Fonte: Local Bounti

Como muitas outras empresas de agricultura vertical, a Local Bounti enfrentou dificuldades em 2023, com uma mudança de CEO em dezembro de 2023, e a empresa voltou a estar sob controle de seu fundador.

A empresa também tem avançado, com uma patente para sua tecnologia “Stack and Flow” concedida em fevereiro de 2024. Essa tecnologia permite reduzir a área, reduzir custos e aumentar a produtividade nas instalações de cultivo. O Stack and Flow está agora implantado em 4/6 das instalações de cultivo da empresa.

As operações em melhoria da empresa serão cruciais para torná-la lucrativa. Enquanto isso, precisará de dinheiro extra para cobrir despesas operacionais e de juros, parte das quais será fornecida por um acordo de crédito de US$ 15 milhões com a Cargill em janeiro de 2024.

9. Cubic Farm

Cubic Farm está focada no desenvolvimento de hidroponia e cultivo indoor.

Anteriormente, construiu sistemas conteinerizados com foco em produtos frescos. No início de 2023, essa linha de negócios se mostrou cara demais, e foi redesenhada para focar exclusivamente no cultivo de alface em grande escala.

O sistema de cultivo fresco foi reduzido e alugado para a Langley Indoor Produce Ltd., que arrecadou US$ 1 milhão para esse fim.

Como resultado, a nova Cubic Farm é um negócio muito mais enxuto, com foco redirecionado para sua outra linha de cultivo, produzindo ração para animais. O cultivo de ração, Hydrogeen, funciona germinando e cultivando a partir de grãos germinados para alimentação animal.

Fonte: Cubic Farm

Isso consome 90% menos água que os métodos normais, ao mesmo tempo que fornece ração de maior qualidade, mais digestível e que pode ser produzida sob demanda. Também melhora significativamente as métricas de produção tanto de carne bovina quanto de leite.

Fonte: Cubic Farm

Este é um modelo de negócio original, com a maioria das outras empresas de hidroponia e agricultura indoor mais focadas em cannabis, verduras de folhas e ervas.

Também pode ser muito bem-sucedido, especialmente à medida que os fazendeiros enfrentam dificuldades para encontrar ração suficiente em alguns anos devido a secas cada vez mais frequentes e severas. Se não encontrarem a ração, terão que abater seu rebanho e perder muito dinheiro. Nesse caso, comprar da Cubic Farm “Feed as a Service” (FaaS) pode fazer muito sentido econômico.

10. iPower

iPower (IPW ) é um varejista online de produtos de jardinagem e para o lar com forte foco em cultivo indoor. Vende principalmente sua própria marca interna (90% da mistura de receita).

Embora venda em vários marketplaces, incluindo Amazon (AMZN ), Walmart, Wayfair, Home Depot (HD ), MercadoLibre (MELI ) e eBay, também vende diretamente através de seus sites zenhydro.com e simpledeluxe.com para o varejo e os mercados de pequenos cultivadores comerciais.

Fonte: iPower – Zenhydro

Desafiando a tendência geral da indústria, a empresa continuou a crescer de 2022 a 2023, com receitas aumentando 12% ano a ano.

iPower está bem posicionada para capturar a parte do mercado que constrói cultivo caseiro ou local pequeno, em vez de instalações ultra-otimizadas e em escala para atender às maiores redes de supermercados.

Considerando o crescente interesse em hidroponia, culinária e alimentos saudáveis após a pandemia e o aumento do trabalho remoto, este é um bom segmento para ocupar. Eles desejam expandir sua seleção de produtos, notavelmente com o iFarm e o iPower Supersuit, um mini sistema hidropônico eletrônico para casa.

iPower começou com hidroponia, mas desde então expandiu para mais categorias de produtos, incluindo brinquedos para pets, camas e acessórios, e artigos para casa e móveis. Isso dá à iPower um bom potencial para se tornar mais uma marca de “estilo de vida” do que uma empresa puramente de “cultivo indoor”.