Ativos ESG Tokenizados: Tornando a Sustentabilidade Investível

A adoção da blockchain está crescendo constantemente, com um aumento notável este ano, à medida que varejistas, instituições e empresas reconhecem e aproveitam a tecnologia para melhorar a eficiência, aumentar a transparência e melhorar a segurança.

Uma das tendências críticas que impulsionam essa adoção é a crescente presença de ativos do mundo real (RWA) na blockchain.

Interessantemente, apenas esta semana, o governo dos EUA anunciou que está trazendo o Produto Interno Bruto (PIB) do país para a blockchain, criando outra via para publicar dados econômicos. O governo já começou a distribuir os principais dados econômicos em várias blockchains públicas. Para isso, os provedores de oráculo de blockchain Pyth e Chainlink foram selecionados para fornecer feeds de dados relacionados.

“Estamos tornando a verdade econômica dos EUA imutável e globalmente acessível como nunca antes, consolidando nosso papel como a capital da blockchain do mundo”, disse o Secretário de Comércio Howard Lutnick em um comunicado.

Propostas para publicar dados de gastos públicos e outros números macroeconômicos na blockchain estão sendo formuladas no Reino Unido, nas Filipinas e em El Salvador.

Enquanto isso é um desenvolvimento relativamente recente, uma ampla gama de ativos, incluindo arte, ações, commodities, títulos, obrigações, fundos institucionais, stablecoins lastreadas em moeda fiduciária e imóveis, já foram tokenizados. Os esforços de tokenização agora também se estendem a instrumentos vinculados a ESG, ampliando ainda mais o cenário.

ESG significa Ambiental, Social e Governança. É um quadro utilizado para avaliar os esforços de sustentabilidade de uma empresa e seu impacto ético.

Ele abrange três áreas principais. Uma delas é fatores ambientais, como uso de recursos, poluição, emissões de carbono, efeitos das mudanças climáticas e energia renovável. Em seguida, há fatores sociais, como práticas de trabalho, diversidade e relações com a comunidade. Finalmente, fatores de governança relacionam-se à liderança de uma empresa, ética, responsabilidade, direitos dos acionistas, remuneração dos executivos e contribuições políticas.

Usando esses três princípios, investidores e partes interessadas avaliam investimentos. Enquanto isso, as empresas publicam seus relatórios de ESG para demonstrar seu compromisso com a criação de valor a longo prazo e operações responsáveis.

Uma pesquisa pública de empresas listadas relata uma forte adoção de ESG, com 88% delas tendo iniciativas de ESG em vigor.

Aproveitando essa tendência, as empresas de blockchain estão tokenizando ESG para melhorar a transparência, aumentar a rastreabilidade dos esforços de sustentabilidade e criar novos instrumentos financeiros para que os investidores alocem capital de forma mais eficiente em projetos sustentáveis.

Prevenindo Emissões em Escala por meio da Tokenização de Ativos Ambientais

Os esforços de tokenização de ESG mais recentes visam prevenir emissões que são mais de cem vezes as emissões anuais de CO2 da Islândia.

Essa iniciativa está sendo realizada pela empresa de infraestrutura de tokenização Blubird e pela empresa de gestão de patrimônio Arx Veritas, que estão utilizando a tecnologia de blockchain para prevenir aproximadamente 400 milhões de toneladas de emissões de dióxido de carbono, marcando um recorde para a indústria de tokenização.

Com o objetivo de estabelecer um “novo padrão” para o rastreamento e financiamento de esforços de sustentabilidade, as duas plataformas já tokenizaram um valor impressionante de US$ 32 bilhões em Ativos de Redução de Emissões (ERAs).

Os ERAs ou Ativos de Redução de Emissões envolvem projetos como a vedação de poços de petróleo ou minas de carvão inativas que impedem a liberação de CO2 e Gases de Efeito Estufa na atmosfera.

Como Funciona a Tokenização de ESG

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A tokenização de ativos do mundo real (RWA) refere-se à transformação de ativos tangíveis em tokens digitais por meio da criação de uma blockchain imutável, permitindo que esses ativos sejam comprados, vendidos e negociados 24/7.

A tecnologia por trás da tokenização de ativos desempenha um papel fundamental, com a blockchain e os contratos inteligentes autoexecutáveis desempenhando um papel crucial na transformação de ativos do mundo real em tokens.

Além disso, os oráculos ajudam a fornecer informações precisas desde a criação, valoração e garantia até a negociação dos ativos que estão sendo tokenizados. Eles basicamente fornecem informações off-chain na blockchain.

Com essa atualização digital, os ativos desfrutam dos benefícios da propriedade compartilhada, liquidez contínua e acessibilidade aumentada.

Essas alternativas descentralizadas a produtos físicos do mundo real também abordam as ineficiências dos mercados tradicionais, como altas taxas e longos tempos de liquidação, removendo intermediários, tornando o processo mais barato, rápido e mais transparente.

Além disso, a tokenização aumenta a transparência, registrando dados como propriedade e histórico de transações na blockchain imutável, fornecendo um registro resistente à censura de contas para melhorar a responsabilidade e reduzir o risco de fraude. Os contratos inteligentes, por sua vez, permitem uma maior automação.

Apesar de apresentar muitas oportunidades, a tokenização também enfrenta desafios em termos de incerteza regulatória, vulnerabilidades de contratos inteligentes, oráculos comprometidos e infraestrutura instável.

No entanto, a tokenização já percorreu um longo caminho na última década. A clareza regulatória e os avanços tecnológicos ajudaram a tornar os ativos tokenizados mais acessíveis, líquidos e seguros.

De fato, o mercado de tokenização de ativos do mundo real foi estimado em US$ 16 trilhões até o final desta década.

Outro fator importante que está ajudando a moldar o setor e pode levá-lo a essas novas alturas é o crescente apoio institucional. Hoje, grandes instituições financeiras como Fidelity, BlackRock (BLK ), Franklin Templeton, Goldman Sachs (GS ), JPMorgan (JPM ) e Deutsche Bank estão ativamente explorando e testando a tokenização de uma ampla variedade de ativos, apontando para uma tendência crescente de transformação digital da indústria financeira.

A tokenização, quando aplicada a iniciativas de ESG, visa transformar apenas como os projetos sustentáveis são financiados e gerenciados.

Assim como qualquer outro ativo, a tokenização de ativos de ESG oferece uma forma mais eficiente, transparente e escalável de emitir e negociar investimentos sustentáveis.

Com a falta de liquidez nos investimentos de ESG, a tokenização pode resolver esse problema, fracionando ativos, tornando-os não apenas mais fáceis de negociar, mas também abrindo-os a uma nova base de investidores global e mais ampla.

Dessa forma, até mesmo investidores individuais podem ter a chance de participar de grandes projetos de ESG, que tradicionalmente estavam acessíveis apenas a grandes nomes com bolsos profundos, democratizando o investimento sustentável.

A tokenização de ESG também pode ajudar a criar uma experiência de investimento mais eficiente e transparente, com a capacidade de verificar as alegações de sustentabilidade das empresas em tempo real na blockchain.

Isso pode atrair investidores que realmente apoiam a causa e estão interessados em fazer uma diferença, permitindo que as empresas construam confiança e reputação com um público amplo.

O Impulso Global para a Tokenização de ESG

Agora, vamos olhar para algumas dessas iniciativas proeminentes no mundo real, onde a tokenização de blockchain está impulsionando o impacto de ESG em todo o mundo.

Pioneirismo em Títulos e Rastreamento de Emissões de ESG

Enquanto o interesse pela tokenização de ESG está crescendo rapidamente, isso na verdade começou há muitos anos. Em 2023, a Ernst & Young (EY) lançou seu próprio EY OpsChain ESG para fornecer uma visão única e verificável das emissões de CO2 para as empresas.

Enquanto isso, um ano antes, o banco universal francês BNP Paribas e a empresa de energia local EDF ENR, uma subsidiária da EDF, emitiram um título tokenizado de ESG por meio da plataforma de ativos digitais da BNP Paribas, a AssetFoundry.

O projeto mostrou dois casos de uso: a emissão do título de um projeto de energia solar como um ativo digital nativo e sua reversibilidade para provar que o valor do título é garantido ao longo de toda a sua vida.

Tokenização de Créditos de Carbono da JPMorgan

No início do último mês, o gigante bancário JPMorgan anunciou que sua unidade de negócios de blockchain, Kinexys, que processou mais de US$ 1,5 trilhão em transações nos três anos desde que começou a atender clientes, está desenvolvendo um novo aplicativo de blockchain para tokenizar créditos de carbono globais para abordar desafios de padronização, fragmentação e transparência que restringem o mercado de carbono voluntário (VCM).

Para testar sua viabilidade, o banco está colaborando com a EcoRegistry, o Registro Internacional de Carbono (ICR) e a S&P Global Commodity Insights.

O VCM, de acordo com Alastair Northway, Chefe de Assessoria de Recursos Naturais do J.P. Morgan Payments, “está pronto para inovação. A tokenização pode apoiar o desenvolvimento de um sistema globalmente interoperável que adiciona confiança na integridade da infraestrutura subjacente”.

A ideia é ajudar a realizar a promessa da tokenização e a transformação do VCM desde o início.

Fundo de Energia Renovável da Mizuho e Títulos Verdes da NUS

No início deste ano, o banco de investimentos japonês Mizuho Securities colaborou com a Blue Sky Solar para lançar o primeiro fundo de equity privado tokenizado para energia renovável do país.

Enquanto isso, na Singapura, a primeira instituição de ensino do país está utilizando a tecnologia de blockchain para títulos verdes. A Universidade Nacional de Singapura (NUS) está trabalhando com a gestora de ativos Northern Trust, que usará sua plataforma de ativos digitais, Northern Trust Matrix Zenith, para cunhar o token, que conterá dados de impacto ambiental do terceiro título verde da NUS emitido em 2023.

Tokenização de Commodities de ESG da Davis e Tesouro de Bitcoin

A empresa de comércio agrícola de Cingapura, Davis Commodities Limited, está profundamente envolvida em criptomoedas e tokenização.

Recentemente, a empresa anunciou que está explorando uma infraestrutura de commodities de ESG tokenizadas e usando o Bitcoin (BTC ) como um ativo de tesouro corporativo.

A Davis está adotando uma abordagem inovadora para o BTC com sua estrutura de Reserva de Bitcoin Fractal (FBR), que propõe um tesouro híbrido respaldado por Bitcoin, stablecoins e instrumentos tokenizados. Atualmente em revisão, modelos internos preliminares sugerem que a FBR pode melhorar a eficiência da alocação de capital em até 40%.

Escala de Fundos e Projetos de ESG

A Ant Digital, braço de tecnologia do Ant Group, uma empresa afiliada ao conglomerado chinês Alibaba Group, que possui a maior plataforma de pagamento digital do mundo, Alipay, parceirou com a blockchain L1 Sui para tokenizar fabricantes de materiais solares chineses.

Como parte do setor de tokenização de ativos do mundo real em crescimento, a R3 Sustainability também parceirou com a plataforma de ativos digitais regulamentada Chintai para lançar um fundo tokenizado de ESG no valor de US$ 795 milhões.

O Futuro da Tokenização de ESG

A tokenização de ativos do mundo real está ganhando rapidamente tração entre as instituições, ultrapassando US$ 28 bilhões. Embora a tokenização esteja revolucionando principalmente a finanças tradicionais, não é a única área afetada.

Ao colocar ativos de ESG na blockchain, a tokenização também está tornando a sustentabilidade mensurável, transparente e investível.

Com trilhões de dólares em ativos potenciais esperando para ir para a blockchain, a blockchain está se tornando um habilitador fundamental da transição de sustentabilidade global, ajudando o futuro do ESG a ser programável, verificável e amplamente acessível.

Clique aqui para uma lista das principais plataformas de tokenização de ativos do mundo real.