Ativos ESG Tokenizados: Tornando a Sustentabilidade Investível

A adoção de blockchain está crescendo de forma constante, com um aumento notável este ano à medida que varejistas, instituições e empresas reconhecem e aproveitam a eficiência aprimorada da tecnologia, a maior transparência e a segurança aprimorada.

Uma das tendências críticas que impulsionam essa adoção são os ativos do mundo real (RWA) sendo cada vez mais colocados on-chain.

Curiosamente, apenas esta semana, o governo dos EUA anunciou que está trazendo até o produto interno bruto (PIB) da nação para a blockchain, criando outra via para publicar dados econômicos. O governo já começou a distribuir os principais dados econômicos em várias blockchains públicas. Para isso, os provedores de oráculos blockchain Pyth e Chainlink foram selecionados para fornecer feeds de dados relacionados.

“Estamos tornando a verdade econômica da América imutável e globalmente acessível como nunca antes, consolidando nosso papel como a capital da blockchain no mundo”, disse o Secretário de Comércio Howard Lutnick em uma declaração.

Propostas para publicar dados de gastos públicos e outros números macroeconômicos on-chain estão atualmente sendo elaboradas no Reino Unido, nas Filipinas e em El Salvador.

Embora isso seja um desenvolvimento relativamente recente, uma ampla gama de ativos, incluindo arte, ações, commodities, títulos do Tesouro, obrigações, crédito privado, fundos institucionais, stablecoins lastreadas em fiat e imóveis, já foram tokenizados. Os esforços de tokenização agora também estão se expandindo para instrumentos vinculados a ESG, ampliando ainda mais o cenário.

ESG significa Ambiental, Social e Governança. É uma estrutura usada para avaliar os esforços de sustentabilidade de uma empresa e seu impacto ético.

Ela compreende três áreas principais. Uma são os fatores ambientais, como uso de recursos, poluição, emissões de carbono, efeitos das mudanças climáticas e energia renovável. Em seguida, há fatores sociais, como práticas trabalhistas, diversidade e relações com a comunidade. Finalmente, os fatores de governança relacionam-se à liderança da empresa, ética, responsabilidade, direitos dos acionistas, remuneração executiva e contribuições políticas.

Usando esses três princípios, investidores e partes interessadas filtram investimentos. Enquanto isso, as empresas publicam seus relatórios ESG para demonstrar seu compromisso com a criação de valor a longo prazo e operações responsáveis.

Uma pesquisa pública de empresas listadas relata forte adoção de ESG, com 88% delas tendo iniciativas ESG em vigor.

Aproveitando esse impulso, empresas de blockchain estão tokenizando ESG para melhorar a transparência, aprimorar a rastreabilidade dos esforços de sustentabilidade e criar novos instrumentos financeiros para investidores alocarem capital de forma mais eficiente em projetos sustentáveis.

Prevenindo Emissões em Escala por meio da Tokenização de Ativos Ambientais

Os esforços de tokenização mais recentes alinhados ao ESG visam prevenir emissões que são mais de cem vezes as emissões anuais de CO2 da Islândia.

Esta iniciativa está sendo realizada pela empresa de infraestrutura de tokenização Blubird e pela empresa de gestão de patrimônio Arx Veritas, que estão utilizando a tecnologia blockchain para prevenir aproximadamente 400 milhões de toneladas de emissões de dióxido de carbono, estabelecendo um recorde para a indústria de tokenização.

Com o objetivo de estabelecer um “novo padrão” para o rastreamento bem como o financiamento de esforços de sustentabilidade, as duas plataformas já tokenizaram impressionantes $32 bln em valor de ERAs. ERAs ou Ativos de Redução de Emissões envolvem projetos como limitar poços de petróleo ou minas de carvão inativas que impedem a liberação de CO2 e GHG na atmosfera. 

Os $32 bln em valor de ERAs são tokenizados na Redbelly Network da Blubird, que utiliza algoritmo de consenso Democratic Byzantine Fault Tolerant (DBFT) para segurança, processa transações com finalização instantânea e verifica usuários com identidades digitais e provas de conhecimento zero (ZKP).

No final do ano passado, a plataforma fez parceria com a CarbonHood para tokenizar 950 milhões de toneladas de créditos de carbono, avaliados em US$ 70 bilhões, e emiti-los diretamente de um registro global de ativos digitais.

Como o fundador e CEO da Blubird, Corey Billington, compartilhou na época, o objetivo da empresa é “colocar até US$ 2 trilhões em ativos on-chain até o final de 2025”.

Trabalhando em direção a essa missão, eles estão colaborando com a Arx Veritas para tokenizar ativos que incluem poços de petróleo limitados e minas de carvão. Juntos, eles representam mais de 394 milhões de toneladas de prevenidas emissões de CO2.

Existem duas fontes principais que são responsáveis por essa grande emissão, e isso é a extração, processamento, transporte e queima de carvão, e os poluentes de poços de petróleo abandonados. Trêscentas e noventa e quatro milhões de toneladas de emissões de CO2 dessas duas fontes equivalem a quase 395 milhões de voos de ida e volta de Nova York a Londres ou 986 bilhões de milhas percorridas por um carro de passageiro médio.

No entanto, estas são evitadas pela Arx Veritas e Blubird, marcando um dos maiores empreendimentos de tokenização alinhados ao framework ESG.

Em um anúncio feito pela Blubird esta semana, a empresa vê “forte demanda institucional por tokenização de ativos alinhados ao ESG, com mais de meio bilhão de dólares em transações em negociação e uma grande compra institucional se aproximando da conclusão”.

Billington acredita que a crescente demanda institucional por ativos tokenizados tem o potencial de trazer trilhões de dólares para a blockchain nos próximos anos, “à medida que as instituições buscam nova liquidez, eficiência e acesso global”.

A plataforma, ele observou, já tem mais de US$ 18 bilhões em negócios ativos em andamento, e “estamos apenas começando”.

A Blubird está realmente mirando cerca de 230 milhões de toneladas de emissões de CO2 evitadas, equivalentes a esse pipeline adicional de US$ 18 bilhões. Isso também inclui classes de ativos como commodities, instrumentos financeiros e ativos de infraestrutura.

Combinado com os US$ 32 bilhões existentes em ERAs tokenizados, o impacto ambiental total estimado da empresa será de cerca de 600 milhões de toneladas de emissões de CO2 evitadas.

Em meio a esses esforços, a plataforma lançou seu token nativo $BLU este mês para fornecer acesso a recursos premium dentro da plataforma, incluindo acesso antecipado a rodadas seletas de seed e privadas, maior exposição de projetos e espaço promocional para alcançar públicos de investidores-alvo.

$BLU holders can also stake their tokens to unlock service discounts, participate in surveys, and gain access to exclusive features.

Com o token $BLU, a ideia é apoiar a missão da Blubird de acelerar a adoção global da tokenização de RWA fornecendo infraestrutura de ponta a ponta sem as barreiras técnicas, de conformidade e de captação de recursos, não apenas para investidores, mas também para empresas e instituições.

Segundo Billington, a mudança contínua em direção à tokenização é “inevitável”, com a Blubird visando colocar mais ativos no valor de vários bilhões de dólares on-chain até o próximo ano, para fortalecer sua posição na indústria de RWA.

Como Funciona a Tokenização ESG

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RWA ou a tokenização de ativos do mundo real refere-se a transformar ativos tangíveis em tokens digitais ao cunhá-los na a ledger blockchain imutável, permitindo que esses ativos sejam comprados, vendidos e negociados 24/7.

Quando se trata da tecnologia que forma a base da tokenização de ativos, blockchain e contratos inteligentes autoexecutáveis desempenham um papel fundamental na transformação de ativos do mundo real em tokens.

Além disso, os oráculos ajudam a fornecer informações precisas, desde a criação, avaliação e colateralização até a negociação dos ativos tokenizados. Eles basicamente fornecem informações off-chain on-chain.

Com essa atualização digital, os ativos desfrutam dos benefícios da propriedade compartilhada, liquidez 24 horas por dia e maior acessibilidade.

Essas alternativas descentralizadas a produtos físicos do mundo real também abordam as ineficiências dos mercados tradicionais, como altas taxas e longos tempos de liquidação, ao remover intermediários, tornando o processo mais barato, rápido e fluido.

Sem mencionar, a tokenização aumenta a transparência ao registrar dados como propriedade e histórico de transações na blockchain imutável, fornecendo um registro resistente à censura de contas para melhorar a responsabilidade e reduzir o risco de fraude. Os contratos inteligentes, por sua vez, permitem maior automação.

Apesar de apresentar tantas oportunidades, a tokenização também enfrenta desafios em termos de incerteza regulatória, vulnerabilidades em contratos inteligentes, oráculos comprometidos e infraestrutura instável.

Ainda, a tokenização percorreu um longo caminho na última década. Clareza regulatória e avanços tecnológicos ajudaram os ativos tokenizados a se tornarem mais acessíveis, líquidos e seguros.

De fato, o mercado de tokenização de ativos foi estimado para alcançar impressionantes US$ 16 trilhões até o final desta década.

Outro fator importante que está ajudando a moldar o setor e pode levá-lo a esses novos patamares é o crescente apoio institucional. Hoje, grandes instituições financeiras como Fidelity, BlackRock (BLK ), Franklin Templeton, Goldman Sachs (GS ), JPMorgan (JPM ), e Deutsche Bank estão ativamente explorando e testando a tokenização de uma ampla variedade de ativos, apontando para uma tendência crescente da transformação digital da indústria financeira.

Em outubro do ano passado, a gigante de processamento de pagamentos Visa (V ) também lançou sua nova Visa Tokenized Asset Platform (VTAP), que permite a emissão e gerenciamento de stablecoins, CBDCs e outros ativos digitais. A plataforma servirá principalmente bancos, oferecendo-lhes uma infraestrutura abrangente para cunhar, transferir e liquidar ativos digitais com segurança em blockchains públicas e permissionadas.

Agora, quando a tokenização é aplicada a iniciativas ESG, ela visa transformar apenas a forma como projetos sustentáveis são financiados e gerenciados.

Assim como qualquer outro ativo, a tokenização de ativos ESG oferece uma forma mais eficiente, transparente e escalável de emitir e negociar investimentos sustentáveis. Com o investimento ESG carecendo de liquidez, a tokenização pode resolver esse problema ao fracionar ativos, tornando-os não apenas mais fáceis de negociar, mas também abrindo-os para uma nova base de investidores, mais ampla e global.

Dessa forma, até investidores de varejo podem ter a chance de participar de projetos ESG de grande escala, que tradicionalmente eram acessíveis apenas a grandes nomes com bolsos profundos, democratizando o investimento sustentável.

Ao aproveitar contratos inteligentes, a tokenização ESG também pode ajudar a criar uma experiência de investimento mais eficiente e fluida.

As alegações de sustentabilidade das empresas podem adicionalmente ser verificadas com o registro em tempo real do impacto ESG disponível para que qualquer pessoa veja na blockchain. Isso pode ajudar atrair investidores que realmente apoiam a causa e estão interessados em fazer a diferença, ao mesmo tempo permitindo que as empresas construam confiança e reputação com um amplo público.

Agora, há muitos ativos sustentáveis diferentes que podem ser tokenizados.

Para começar, tokenizar créditos de carbono significa simplificar as complexidades dos mercados de carbono tradicionais enquanto fornece compensações verificadas. Transformar títulos verdes em tokens digitais, por sua vez, simplifica o processo de emissão e administrativo, automatiza o ciclo de vida do título e eire capital para projetos ambientalmente benéficos.

Projetos de energia renovável também podem ser colocadosna blockchain para proporcionar a todos acesso a investimentos em energia limpa.

As empresas podem até tokenizar a propriedade intelectual (IP) e os acordos de licenciamento para sua tecnologia sustentável a fim de proteger seus direitos e o valor da IP. Além de usar a blockchain para investimento estruturado e captação de recursos, elas podem utilizar contratos inteligentes para incorporar condições como pagamentos de royalties automatizados, divisão de receitas e licenciamento termos, assim garantindo conformidade sem intervenção manual.

Então, com a forte adoção de ESG entre as empresas e o tamanho do mercado global projetado para valer US$ 46,5 trilhões até 2034, sua tendência de tokenização está pronta para um crescimento significativo. Já, várias iniciativas importantes ocorreram para ajudar a tendência a crescer e mudar o mundo.

O Impulso Global para a Tokenização ESG

Agora, vamos dar uma olhada em algumas dessas iniciativas reais proeminentes onde a tokenização blockchain está impulsionando o impacto ESG ao redor do mundo.

Pioneirismo em Títulos ESG e Rastreamento de Emissões

Embora o interesse na tokenização ESG esteja crescendo rapidamente, na verdade começou há muitos anos. Em 2023, Ernst & Young (EY) lançou seu próprio EY OpsChain ESG para fornecer uma visão única e verificável de emissões de CO2 para empresas. A crença por trás disso era “que as blockchains são a cola que pode conectar processos de negócios e ecossistemas globais através das fronteiras empresariais”.

Enquanto isso, um ano antes disso, o banco universal multinacional francês BNP Paribas e a subsidiária da empresa local de energia EDF, EDF ENR, emitiram um título ESG tokenizado através da plataforma de ativos digitais AssetFoundry da primeira.

O projeto mostrou casos de uso duplos: a emissão do o título de projeto de energia solar como um ativo digital nativo e sua reversibilidade para provar que o valor do título está garantido ao longo de toda a sua vida.

Tokenização de Créditos de Carbono da JPMorgan

No início do mês passado, a gigante bancária JPMorgan anunciou que a Kinexys, sua unidade de negócios de blockchain que processou mais de US$ 1,5 trilhão em transações nos três anos desde que começou a atender clientes, está desenvolvendo uma nova aplicação blockchain para tokenizar créditos de carbono globais a fim de enfrentar desafios de padronização, fragmentação e transparência que restringem o mercado voluntário de carbono (VCM).

Para testar sua viabilidade, o banco está colaborando com a EcoRegistry, o International Carbon Registry (ICR) e a S&P Global Commodity Insights.

VCM, segundo Alastair Northway, Chefe de Consultoria de Recursos Naturais na J.P. Morgan Payments, “está pronto para inovação. A tokenização poderia apoiar o desenvolvimento de um sistema globalmente interoperável que aumente a confiança na integridade da infraestrutura subjacente”.

A ideia é ajudar a concretizar a promessa da tokenização e a transformação do VCM desde o início.

A JPMorgan também possui uma Tokenized Collateral Network (TCN), que permite tokenizar seus papéis MMF e colateralizá-los.

Fundo de Energia Renovável da Mizuho & Títulos Verdes da NUS

No início deste ano, o banco de investimento japonês Mizuho Securities colaborou com a Blue Sky Solar para lançar o primeiro fundo de private equity tokenizado do país para energia renovável. O fundo adquiriu oito instalações solares com capacidade de 9,5 MW que pode abastecer 9.000 casas. Os ativos da iniciativa são supervisionados pela Blue Sky Asset Management.

Os tokens são emitidos na iBet for Fin, uma plataforma de tokenização construída pela BOOSTRY, que relatou a emissão cumulativa de STOs públicos no Japão superando JPY160 bilhões em 2024. A transferibilidade dos tokens requer que o detentor solicite a aprovação do emissor.

“Esta iniciativa demonstra o potencial da tokenização em revolucionar investimentos em infraestrutura.”

– Mizuho

Enquanto isso, em Cingapura, a primeira instituição educacional do país está utilizando tecnologia blockchain para títulos verdes. A National University of Singapore (NUS) está trabalhando com o gestor de ativos Northern Trust, que irá usar sua plataforma de ativos digitais, Northern Trust Matrix Zenith, para cunhar o token, que conterá dados de impacto ambiental do terceiro título verde da NUS emitido em 2023.

“Ao criar um token que aprimora a integridade e transparência de nossos dados ambientais, buscamos proporcionar maior confiança aos investidores, ajudando-os a cumprir seus próprios objetivos de relatórios de sustentabilidade.”

– Sr. Tan Kian Woo, CFO da NUS

Tokenização de Commodities ESG da Davis & Tesouraria em Bitcoin

A empresa de comércio agrícola com sede em Cingapura, Davis Commodities Limited, está profundamente envolvida em cripto e tokenização.

Recentemente, a empresa anunciou que está avaliando uma infraestrutura de commodities ESG tokenizada e usando Bitcoin (BTC ) como um ativo de tesouraria corporativa. A Davis está adotando uma abordagem inovadora ao BTC com seu framework Fractal Bitcoin Reserve (FBR), que propõe uma tesouraria híbrida respaldada por Bitcoin, stablecoins e instrumentos tokenizados. Atualmente, em revisão, modelos internos preliminares sugerem que o FBR pode melhorar a eficiência da alocação de capital em até 40%.

Quanto à tokenização de produtos agrícolas, começará com arroz certificado ISCC e açúcar certificado Bonsucro, oferecendo instrumentos rastreáveis para investidores institucionais que estejam em conformidade com ESG. Isso permitirá que a Davis acessar o mercado de agri-investimento de bilhões de dólares, reduzir os tempos de ciclo de financiamento comercial em cerca de 60%, e possibilitar mercados secundários para exposição a commodities certificadas.

De acordo com a Sra. Li Peng Leck, Presidente Executiva da Davis Commodities:

“Acreditamos que a convergência de modelos de tesouraria em Bitcoin, ativos reais tokenizados e formação de capital impulsionada por ESG está criando uma janela rara para a inovação. Embora ainda seja cedo em nossa exploração, estamos comprometidos em entender como reservas digitais programáveis e tokens de commodities certificadas podem transformar nosso papel no financiamento global de comércio agrícola.”

Além de tudo isso, a empresa está explorando a tokenização de rendimento real (RYT) para aprimorar sua financeira estratégia e promover fluxos de capital alinhados ao ESG.

Escalando Fundos ESG e Projetos Industriais

A Ant Digital é mais uma empresa que tem explorado tokenizações. O braço tecnológico da Ant Group, empresa afiliada ao conglomerado chinês Alibaba Group, que possui a maior plataforma de pagamento digital do mundo, Alipay, fez parceria com a blockchain L1 Sui para tokenizar fabricantes chineses de materiais solares.

Como parte do crescente setor de tokenização de RWA, a R3 Sustainability também fez parceria com a plataforma regulada de ativos digitais Chintai para lançar um fundo ESG tokenizado de US$ 795 milhões. 

O fundo inclui quatro grandes programas:

• US$ 300 milhões para um programa de eficiência de recursos
• US$ 180 milhões de fundo para uma planta de dessalinização por osmose reversa
• US$ 165 milhões de fundo de desenvolvimento em estágio inicial para projetos industriais
• US$ 150 milhões de programa de moradia remota energeticamente eficiente.

O Futuro da Tokenização ESG

Tokenização de RWA está ganhando rapidamente tração entre as instituições, já ultrapassando US$ 28 bilhões. Embora a tokenização esteja principalmente revolucionando as finanças tradicionais, isso não é tudo.Ao colocar ativos ESG on-chain, a tokenização está também tornando a sustentabilidade mensurável, transparente e investível.

Com trilhões de dólares em ativos potenciais aguardando para entrar on-chain, a blockchain está se tornando um facilitador chave da transição global para a sustentabilidade, ajudando o futuro do ESG a ser programável, verificável e amplamente acessível.

Clique aqui para uma lista das dez principais plataformas de tokenização de ativos do mundo real.