Investing in Ações
Ações H da Suzhou Dongshan estreiam na HKEX após IPO de HK$ 9.876,38 milhões
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A Suzhou Dongshan Precision Manufacturing Co., Ltd. começou a negociar suas ações H no Mercado Principal da Bolsa de Valores de Hong Kong em 28 de outubro de 2026, após definir o preço de uma oferta global de 113.783.200 ações H em HK$ 86,80 cada, totalizando HK$ 9.876,38 milhões em receita bruta, segundo o anúncio dos resultados da distribuição da empresa, datado de 27 de outubro de 2026.
As ações H são negociadas sob o código 2384 e o nome abreviado DSBJ, em lotes de 100 ações, com início das negociações às 9h (horário de Hong Kong). A página de cotação da bolsa registra 28 de outubro de 2026 como a data de listagem das ações e indica que se trata de uma listagem primária.
O preço final da oferta ficou abaixo do preço máximo de HK$ 93,80 indicado no prospecto datado de 20 de outubro de 2026; a opção de ajuste do tamanho da oferta não foi exercida e expirou. Após despesas estimadas de listagem de HK$ 159,44 milhões, os recursos líquidos totalizaram HK$ 9.716,94 milhões. Cada ação H tem valor nominal de RMB 1,00. A UBS atuou como patrocinadora conjunta e coordenadora geral de patrocínio da oferta, e a ABCI atuou como coordenadora geral.
Na primeira sessão de negociação, os dados da bolsa publicados pela HKEX indicaram preço de abertura de HK$ 82,40, mínima intradiária de HK$ 81,50 e máxima intradiária de HK$ 87,10. Às 16h08, horário de Hong Kong, na atualização da bolsa de 28 de outubro de 2026, o último preço era de HK$ 86,15, ante o preço final da oferta de HK$ 86,80. O volume negociado foi de 15,89 milhões de ações, com giro de HK$ 1,34 bilhão, e a bolsa avaliou a capitalização de mercado das ações H em HK$ 9,80 bilhões. No momento da listagem, a empresa tinha 1.945.390.732 ações emitidas, incluindo 6.046.200 ações em tesouraria.
Resultados da subscrição e da distribuição
A oferta pública de Hong Kong foi subscrita 0,52 vez, com 4.484 pedidos válidos, todos atendidos. Das 11.378.400 ações H inicialmente disponíveis na tranche de Hong Kong, 5.472.900 foram transferidas para a oferta internacional, restando 5.905.500 ações da oferta de Hong Kong, equivalentes a 5,19% da oferta global. As tabelas de distribuição mostram que todos os candidatos dos grupos A e B receberam 100% das ações solicitadas.
A oferta internacional foi subscrita 3,17 vezes, e 81 investidores receberam, ao final, 107.877.700 ações H, ou 94,81% da oferta. O anúncio registra uma sobrealocação de 17.067.400 ações na oferta internacional, que poderá ser coberta pelo exercício da opção de sobrealocação, por compras no mercado secundário a preços que não excedam o preço da oferta, por meio de entrega diferida ou pela combinação desses métodos. A análise de concentração da empresa mostra que os cinco maiores investidores contemplados receberam 52,13% das ações distribuídas na oferta internacional.
A Futu Securities International (Hong Kong) Limited renunciou às funções de subscritora, coordenadora conjunta da carteira de pedidos, gestora-líder conjunta e intermediária do mercado de capitais, com efeito a partir de 27 de outubro de 2026, após conversas com a empresa. A Futu HK não participou do processo de formação da carteira de pedidos nem da distribuição e não tem direito a quaisquer taxas de serviço ou incentivos relacionados à oferta internacional.
Investidores-âncora e períodos de restrição à venda
Vinte investidores-âncora receberam, ao todo, 56.891.100 ações H, equivalentes a 50,00% das ações H após a oferta global e a 2,93% do capital social total emitido. A Aurora SF recebeu a maior alocação, de 13.562.000 ações, seguida pela JPMorgan Asset Management (Asia Pacific) Limited, com 6.781.000 ações, e pela Alibaba Investment Limited, com 4.068.600 ações. Entre os demais investidores-âncora estavam a CPE Bodhi Investment, o LMR Multi-Strategy Master Fund, os Foresight Funds, a Montage Hong Kong Holdings, a Orient Asset Management (Hong Kong), a Jane Street Singapore e a Jump Trading Pacific.
A alocação à HK Yonglian Investment Development Co., Limited foi reduzida, de forma não proporcional, de 7.956.300 para 3.366.700 ações, a fim de que a tranche de colocação aos investidores-âncora cumprisse o limite de 50% previsto no parágrafo 3.2 da Nota de Prática 18 das Regras de Listagem.
Cada investidor-âncora concordou com um período de restrição à venda de seis meses a partir da data de listagem, com término em 27 de abril de 2027. Os acionistas controladores Yuan Yonggang, Yuan Yongfeng e Yuan Fugen, detentores, respectivamente, de 15,61%, 12,76% e 3,03%, ou 31,41% em conjunto, estão sujeitos a compromissos de restrição à venda por dois períodos de seis meses, com término em 27 de abril de 2027 e 27 de outubro de 2027. Como as participações dos investidores-âncora não são consideradas parte do capital em livre circulação no momento da listagem, a empresa confirmou que atende ao requisito de capital em livre circulação previsto na Regra 19A.13C das Regras de Listagem, com base no preço final da oferta; os diretores confirmaram que haverá pelo menos 300 acionistas no momento da listagem.
A UBS AG Hong Kong Branch é a gestora de estabilização da oferta, e qualquer medida de estabilização deverá terminar até 22 de novembro de 2026, o 30.º dia após o último dia para apresentação de pedidos na oferta pública de Hong Kong. O valor de mercado estimado das ações H detidas pelo público é de aproximadamente HK$ 9,88 bilhões, acima do mínimo de HK$ 3,0 bilhões estabelecido pela Regra 19A.13A(2)(b).
A empresa tem sede na Zona de Desenvolvimento Econômico de Wuzhong, em Suzhou, na província de Jiangsu, e Yuan Yonggang ocupa o cargo de presidente do conselho de administração. Segundo o perfil oficial da empresa, a DSBJ foi fundada em 1998 e tem suas origens em uma oficina de fabricação e estampagem de chapas metálicas criada em 1980 na cidade de Dongshan, em Suzhou. A empresa está listada na Bolsa de Valores de Shenzhen desde 2010, trajetória também registrada no comunicado de distribuição.
A DSBJ descreve quatro segmentos principais de negócios: circuitos eletrônicos, módulos ópticos, incluindo chips ópticos, componentes de precisão e módulos de display optoeletrônico. A empresa se considera a segunda maior fornecedora mundial de circuitos impressos flexíveis e uma das três maiores fornecedoras globais de placas de circuito impresso. De acordo com seu relatório anual de 2025, a receita anual da empresa em 2025 foi de 5,6 bilhões de dólares americanos, e suas operações abrangem mais de 50 países. A DSBJ Singapore foi criada em 2019 como sede internacional do grupo.
