BMO conclui venda das operações de financiamento de transporte e de fornecedores para a Stonepeak

O BMO Financial Group anunciou, em 29 de outubro de 2026, a conclusão da venda de suas operações de financiamento de transporte e de fornecedores para a Stonepeak, transação anunciada inicialmente em 11 de maio de 2026. No fechamento, o BMO transferiu para a Stonepeak aproximadamente 75% (C$ 11 bilhões) da carteira combinada de empréstimos e arrendamentos, estimada em C$ 14,5 bilhões. Espera-se que os saldos restantes sejam transferidos no primeiro trimestre do ano fiscal de 2027, sujeitos às condições habituais.

O BMO e a Stonepeak também firmaram um acordo de serviços de transição, segundo o qual o BMO prestará determinados serviços para apoiar uma transição ordenada para os clientes. Uma apresentação sobre a transação publicada pelo BMO quando o acordo foi assinado informou que o banco prestaria serviços de transição por até 24 meses após o fechamento.

O BMO agora detém uma participação de 19,9% na entidade administrada pela Stonepeak que adquiriu as operações, o que, segundo o banco, permite que continue participando da criação de valor dessas operações no longo prazo. A apresentação descreveu a participação como uma fatia de 19,9% na propriedade da nova empresa, sem direito a voto, mas com direitos de governança associados. As operações funcionarão sob o nome Longview Capital Solutions.

O BMO afirmou que espera que a transação aumente seu índice de capital ordinário de Nível 1 (CET1) em aproximadamente 23 pontos-base no quarto trimestre do ano fiscal de 2026.

Termos do acordo e impacto esperado sobre o capital

O BMO assinou o acordo definitivo com a Stonepeak em 11 de maio de 2026, abrangendo as operações e suas respectivas carteiras de empréstimos nos Estados Unidos e no Canadá. Nos termos do acordo, a Stonepeak adquirirá os ativos mediante pagamento em dinheiro e uma parcela adicional condicionada ao alcance de metas de desempenho futuras especificadas pela empresa; o BMO afirmou que usaria parte do valor recebido para investir em uma participação acionária de aproximadamente 19,9% na nova entidade. Em 31 de março de 2026, a carteira combinada de empréstimos e arrendamentos totalizava aproximadamente C$ 14,5 bilhões; a apresentação dividiu esse valor em US$ 9,2 bilhões em operações bancárias nos Estados Unidos e C$ 1,6 bilhão em operações bancárias de varejo e comerciais no Canadá, aplicando uma taxa de câmbio de 1,39345.

Para fins contábeis, as operações seriam classificadas como mantidas para venda, e o BMO afirmou que esperava registrar uma despesa líquida após impostos de aproximadamente C$ 0,9 bilhão (C$ 1,05 bilhão antes dos impostos), principalmente relacionada ao ágio por expectativa de rentabilidade futura, no terceiro trimestre do ano fiscal de 2026. A despesa seria informada no segmento de Serviços Corporativos e tratada como um item de ajuste, e seu valor estaria sujeito a ajustes no fechamento e às taxas de câmbio vigentes na data do fechamento.

Quando o acordo foi assinado, em maio, o BMO estimou que, em base pro forma, a transação aumentaria seu índice CET1 em aproximadamente 28 pontos-base no fechamento, principalmente devido à redução dos ativos ponderados pelo risco, estimada na apresentação em aproximadamente C$ 10 bilhões. O BMO também afirmou que a venda aumentaria o retorno sobre o patrimônio líquido; segundo a apresentação, esperava-se que a transação contribuísse com cerca de 30 pontos-base para as metas do banco de retorno sobre o patrimônio líquido, sem impacto significativo previsto sobre os lucros futuros em ritmo operacional normal. Na ocasião, o BMO esperava que a transação fosse concluída no quarto trimestre do ano fiscal de 2026, sujeita às aprovações regulatórias e às condições habituais de fechamento.

“Esta transação está alinhada ao foco do BMO em proporcionar crescimento lucrativo sustentável e nos permite investir em áreas que levam aos nossos clientes todo o potencial do BMO”, afirmou Aron Levine, presidente do BMO U.S., no anúncio de maio.

As operações e o comprador

A operação de financiamento de transporte do BMO oferece financiamento especializado para caminhões e reboques, principalmente por meio de relacionamentos administrados por concessionárias, enquanto sua operação de financiamento de fornecedores oferece financiamento de equipamentos por meio de fabricantes de equipamentos originais e suas redes de concessionárias. A Stonepeak descreveu a operação combinada como sediada em Irving, no Texas, com mais de 700 funcionários e atividades nos Estados Unidos e no Canadá, e a caracterizou como uma das maiores credoras do segmento de caminhões e reboques comerciais da América do Norte. Após o fechamento, a operação seria liderada por Gary Kempinski, responsável pelas áreas de Financiamento de Transporte e de Fornecedores do BMO.

“Com base em décadas de experiência no setor, o BMO Transportation and Vendor Finance consolidou-se como uma das principais plataformas de financiamento de transporte da América do Norte”, afirmou Will Schleier, diretor-gerente sênior da Stonepeak.

A transação inclui financiamento baseado em ativos da PGIM, a divisão global de gestão de ativos da Prudential Financial (PRU ), e financiamento bancário do Bank of America (BAC ) como coordenador principal do financiamento. A BMO Capital Markets e a BofA Securities atuaram como consultoras financeiras do BMO, e a Sullivan & Cromwell LLP e a Osler, Hoskin & Harcourt LLP atuaram como assessoras jurídicas do BMO. A Skadden, Arps, Slate, Meagher & Flom LLP e a Blake, Cassels & Graydon LLP atuaram como assessoras jurídicas da Stonepeak.

A Stonepeak é uma empresa de investimentos alternativos especializada em infraestrutura e ativos reais, com sede em Nova York e aproximadamente US$ 88 bilhões em ativos sob gestão. Seus setores-alvo incluem transporte e logística, infraestrutura digital, energia e transição energética, e imóveis. A Stonepeak afirmou ter investido em nove plataformas de arrendamento de ativos voltadas ao setor de transporte, que representavam quase US$ 28 bilhões em valor da empresa no momento da aquisição. Entre elas estão a Textainer, que, segundo a Stonepeak, detém a maior e mais diversificada frota de contêineres do mundo, medida em unidades equivalentes a contêineres (CEU); o Air Transport Services Group, que a empresa descreveu como o maior locador de aeronaves de carga da América do Norte; e a TRAC Intermodal, que descreveu como a maior fornecedora de chassis marítimos dos Estados Unidos. O anúncio da Stonepeak identificou o BMO como o oitavo maior banco da América do Norte em ativos.