State Street lança modelo diário de cálculo do valor patrimonial líquido para fundos de crédito privado da Apollo

State Street Corporation (STT ) A empresa afirmou em 28 de outubro de 2026 que implementou um modelo operacional de cálculo diário do valor patrimonial líquido (NAV) para determinadas estratégias de mercados privados, ampliando suas capacidades de administração de fundos para oferecer suporte à avaliação e à divulgação diárias de informações sobre estratégias de investimento que tradicionalmente operavam em ciclos mensais ou trimestrais. Segundo o anúncio da State Street, o modelo foi implementado para apoiar a recente expansão da «precificação diária» em toda a operação de crédito privado da Apollo.

Juntas, Apollo e State Street transformaram um processo inicialmente concebido para avaliações e relatórios mensais em um processo que os fornece diariamente para os fundos administrados pela State Street. A empresa, sediada em Boston, afirmou que a implementação ocorre em um momento em que os mercados privados atraem uma gama mais ampla de investidores, que esperam receber informações mais oportunas sobre os investimentos que possuem, o que gera demanda por relatórios mais frequentes e maior transparência nesses mercados.

«A próxima fase dos mercados privados será definida tanto pela infraestrutura quanto pelas oportunidades de investimento», afirmou Donna Milrod, diretora de produtos da State Street. «À medida que os ativos privados chegam a mais investidores, mudam as expectativas em relação à transparência, à avaliação e à divulgação de informações. Esse trabalho amplia as capacidades já existentes da State Street para realizar avaliações diárias e demonstra como os fundos de mercados privados podem fornecer informações e relatórios mais oportunos, preservando as características que tornam esses mercados únicos.»

Eric Needleman, sócio e chefe da Apollo Capital Solutions, afirmou que a expansão da precificação diária em toda a plataforma de crédito da Apollo reflete o compromisso da empresa de oferecer aos investidores maior transparência de preços e acesso mais regular a informações, à medida que o crédito privado continua a evoluir. «Essa iniciativa inovadora exigiu uma colaboração significativa entre os principais provedores, e ficamos satisfeitos por trabalhar com a State Street e outros parceiros para torná-la possível», afirmou.

Expansão da precificação diária da Apollo

A Apollo anunciou em 1º de outubro de 2026 que havia começado a fornecer informações sobre precificação diária a mais investidores em toda a sua operação de crédito, de US$ 850 bilhões. A empresa lançou inicialmente a precificação diária para investidores de sua linha de produtos Fixed Income Replacement, voltada a investimentos de grau de investimento, em 1º de julho de 2026 e, desde então, estendeu a iniciativa a vários veículos de crédito direto, financiamento lastreado em ativos, multicrédito e crédito oportunístico. Espera-se que a precificação no nível dos ativos dos fundos aplicáveis esteja disponível aos investidores a partir de 30 de outubro de 2026.

John Zito, copresidente da Apollo Asset Management, afirmou que, à medida que os mercados públicos e privados continuam a convergir, os investidores esperam cada vez mais uma experiência mais consistente em suas carteiras, o que exige informações de preços mais oportunas, dados padronizados e a infraestrutura necessária para viabilizar uma atividade de formação de mercado mais eficiente.

A Apollo define a precificação diária como uma estimativa do valor justo de um fundo, carteira, ativo, título ou outra posição de investimento, calculada em uma data específica. A empresa afirma que a precificação diária não corresponde a um preço de equilíbrio de mercado, baseia-se na metodologia interna de precificação da Apollo e é comparada com dados pertinentes dos mercados públicos, além de ser fornecida exclusivamente para fins informativos e de transparência. Segundo a Apollo, ela não se destina a constituir uma avaliação definitiva nem a servir de base para qualquer decisão de investimento, subscrição, resgate, transação ou outra ação. Os investidores podem consultar a precificação diária no portal da Apollo; quando as informações dizem respeito a um fundo registrado, elas são publicadas pelos canais aplicáveis a esse veículo.

A Apollo descreveu a expansão da precificação como complementar a outras iniciativas da empresa para fortalecer a infraestrutura dos mercados privados. Em março de 2026, a empresa firmou uma parceria com a Intercontinental Exchange (ICE ) para lançar o ICE Private Credit Intelligence, que introduziu identificadores exclusivos de ativos chamados ICE IDs. A Apollo afirmou que esses identificadores serão utilizados para oferecer conjuntos padronizados de dados de referência, além de análises e precificação independente de ativos privados ao longo do tempo, e que já foram criados mais de 5.000 ICE IDs. A empresa também afirmou que sua mesa dedicada à negociação secundária, lançada em 2024, já viabilizou um volume negociado superior a US$ 30 bilhões, com um número crescente de parceiros.

Resultados do estudo e perfis da empresa

O anúncio da State Street também citou seu Estudo de Mercados Privados de 2026, segundo o qual metade das empresas pesquisadas planeja aumentar suas alocações em mercados privados nos próximos dois anos. O estudo é a quinta análise anual da State Street sobre as perspectivas dos mercados privados, foi publicado em junho de 2026 e reúne percepções de gestoras de ativos, proprietários de ativos e empresas de gestão de patrimônio de todo o mundo. O documento destaca uma mudança estrutural em direção aos investidores individuais, que está remodelando o crescimento dos mercados privados, e constata que as empresas estão investindo em dados, tecnologia e recursos de plataforma para melhorar a transparência, aprimorar a experiência dos investidores e apoiar o crescimento em escala. O estudo também relata que a maioria dos investidores está mantendo ou aumentando suas alocações, apesar da volatilidade geopolítica, da incerteza do mercado e das pressões sobre a liquidez, e que as empresas estão ampliando os investimentos em modelos operacionais, dados e parcerias de serviços para gerenciar requisitos de liquidez, conformidade, divulgação de informações e atendimento.

State Street atende clientes dos segmentos de private equity, crédito privado e ativos reais, oferecendo recursos de contabilidade de fundos, elaboração de relatórios, prestação de serviços e operações. Com mais de 35 anos de experiência na prestação de serviços a investimentos alternativos em todo o mundo, a empresa afirmou que os mercados privados continuam sendo uma área estratégica de foco e que segue investindo na tecnologia e na infraestrutura operacional necessárias para apoiar o crescimento dessa classe de ativos.

Em 30 de setembro de 2026, a State Street informou ter US$ 59,2 trilhões em ativos sob custódia e/ou administração e US$ 6,3 trilhões em ativos sob gestão. Esse último valor inclui aproximadamente US$ 172 bilhões em ativos associados aos produtos SPDR, para os quais a State Street Global Advisors Funds Distributors, afiliada da State Street Investment Management, atua exclusivamente como agente de marketing. A empresa opera em mais de 100 mercados geográficos e emprega aproximadamente 51.000 pessoas em todo o mundo. A Apollo, gestora global de ativos alternativos, informou ter aproximadamente US$ 1,05 trilhão em ativos sob gestão em 30 de junho de 2026; por meio da Athene, seu negócio de serviços de aposentadoria, a empresa oferece uma gama de produtos de poupança para a aposentadoria e atua como provedora de soluções para instituições.