Stacks teve um mês difícil após começar 2023 com força – Seu recente impulso é um sinal de reversão?

Nas últimas 24 horas, o token STX registrou um aumento de 16% em seu preço, agora negociado a US$0,800, segundo o CoinGecko. Nesse período, a 46ª maior criptomoeda, com capitalização de mercado superior a US$1 bilhão, registrou US$74,86 milhões em volume de negociação.

No entanto, o STX está mais de 76,8% abaixo de sua máxima histórica (ATH) de US$3,40, alcançada em dezembro de 2021. Apesar disso, a moeda ainda está 273% em alta em 2023, impulsionada pela febre de NFTs baseados em Bitcoin, mas o último mês não foi favorável aos preços do STX, que caíram 11,5% nesse período. Vamos explorar o motivo disso.

Antes de analisar o fraco desempenho de preço do STX, vamos observar mais de perto o próprio criptoativo.

STX é o token nativo da rede Stacks, usado para pagar taxas de transação na rede e pode ser bloqueado para ganhar recompensas em BTC. Como os detentores de Stacks podem bloquear seu STX para ganhar Bitcoin, os tokens são precificados nativamente em BTC.

A criptomoeda foi distribuída publicamente por meio de uma oferta de token qualificada pela Securities and Exchange Commission (SEC) em 2019.

Existem um total de 1,818 bilhões de tokens STX, com pouco mais de 1,375 bilhões de tokens STX atualmente circulando no mercado. Esses tokens são cunhados por mineradores usando Bitcoin. Os mineradores de STX recebem STX recém-cunhado na forma das taxas de execução de contratos Clarity exclusivas da rede.

Os mineradores também podem participar das eleições de líder enviando transações na blockchain do Bitcoin. Uma função aleatória verificável (VRF) seleciona aleatoriamente o líder para cada rodada. Quanto maiores as ofertas em BTC, maior o peso atribuído ao minerador. O novo líder então escreve o novo bloco na cadeia Stacks.

Além disso, o BTC que os mineradores oferecem para a eleição é enviado para um endereço específico, que é usado como recompensa baseada nas participações de STX dos detentores de Stacks.

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Uma Visão da Rede Stacks (STX)

O projeto foi inicialmente iniciado em 2013 por Muneeb Ali e Ryan Shea para construir uma internet melhor. A base técnica foi estabelecida em 2017, mas o whitepaper da Stacks só foi redigido em dezembro de 2020.

Em 2017, a Stacks arrecadou US$47 milhões em uma oferta de token, seguida por mais US$23 milhões através da oferta de token da SEC em 2019.

Stacks é uma blockchain que permite contratos inteligentes e aplicações descentralizadas (dApps) para Bitcoin. A maior criptomoeda tem capacidade de transação limitada e carece intrinsecamente de recursos avançados como execução de contratos inteligentes e contratos autoexecutáveis.

A comunidade Bitcoin também geralmente desaprova a implementação de mudanças na rede Bitcoin, pois essas alterações costumam resultar em um compromisso entre a escalabilidade e a segurança da rede.

A equipe da Stacks escolheu o Bitcoin como sua blockchain âncora porque a rede Bitcoin é a mais antiga e mais reconhecida rede blockchain. Além disso, é também uma das redes blockchain mais descentralizadas que resistiu ao teste do tempo.

Como uma blockchain de camada 1, Stacks aprimora o protocolo base, ou seja, o Bitcoin, ao mesmo tempo que resolve suas limitações introduzindo um algoritmo de consenso entre duas blockchains chamado proof of transfer (PoX). PoX, referido como “uma extensão do mecanismo proof-of-burn”, conecta o Bitcoin — que é usado como cadeia base — e a blockchain Stacks — que é usada como cadeia conectada —, ampliando assim a funcionalidade do Bitcoin.

Para alta taxa de transferência, Stacks usa um mecanismo chamado microblocos. Embora o tempo de criação de blocos da Stacks seja o mesmo da rede Bitcoin, os microblocos permitem que a blockchain Stacks realize transições de estado entre blocos da cadeia âncora.

Para programabilidade, Stacks introduziu uma nova linguagem de contratos inteligentes para Bitcoin chamada Clarity, que permite aos desenvolvedores escrever lógica diretamente em torno do estado do Bitcoin. STX funciona como combustível para executar contratos inteligentes Clarity. Os usuários pagam taxas de gás em STX para que suas transações sejam incluídas em um bloco.

Enquanto isso, os detentores de STX podem bloquear seus tokens para participar do consenso e ganhar recompensas em Bitcoin. Esse processo é conhecido como Stacking, no qual os detentores de STX executam um nó completo e bloqueiam seu STX.

Assim, Stacks permite a construção de contratos inteligentes e aplicativos descentralizados (dApps) integrados nativamente com a estabilidade, capital e segurança do Bitcoin, sem modificar o Bitcoin.

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Crescimento de Atividade na Stacks

Hoje, várias aplicações foram construídas na blockchain Stacks, incluindo DeFi. No momento da escrita, o valor total bloqueado (TVL) na Stacks estava pouco acima de US$21 milhões, abaixo dos US$31,4 milhões do mês passado, mas acima dos menos de US$7 milhões no início deste ano. O TVL na Stacks atingiu um pico de US$44,5 milhões em abril de 2022, segundo o DeFi Llama.

ALEX, um launchpad para projetos na Stacks que buscam financiamento da comunidade, representa 90,88% desse TVL. Outros projetos na Stacks incluem a DEX Stackswap, o protocolo de rendimento CityCoins e os projetos CDP Arkadiki e UWU Protocol.

Stacks também introduziu nomes de domínio para Bitcoin chamados Bitcoin Name Services (BNS), que permitem aos usuários consolidar toda a sua identidade Web3 em um formato de endereço de fácil leitura.

Os NFTs também são negociáveis nos marketplaces de NFT da Stacks, com alguns marketplaces populares sendo Gamma, Byzantion, Stacks Art e Superfandom. Os NFTs na blockchain Stacks são chamados de Bitcoin NFTs. Para quem não tem informação sobre isso, Ordinals é o projeto de NFT Bitcoin mais popular que criou uma febre de mercado no início deste ano.

O número de NFTs na blockchain Bitcoin ultrapassou 3,3 milhões, segundo dados da Dune Analytics. Os tokens são chamados de inscrições, permitindo que os usuários incorporem dados na blockchain Bitcoin gravando dados em satoshis. A maioria dessas inscrições é baseada em texto.

“Embora existam preocupações legítimas, acreditamos que os ordinais têm o potencial de impactar positivamente a rede Bitcoin a longo prazo, atraindo uma nova onda de usuários e desenvolvedores entusiasmados para abraçar a comunidade Bitcoin”, disse a Grayscale em um relatório. Em fevereiro, uma pesquisa da Matixport também afirmou que os NFTs poderiam ajudar a impulsionar o STX para um token de um bilhão de dólares.

O criador de Bitcoin NFT pagou até agora um total de 28 BTC em taxas por fazer as inscrições, somando-se a 284 BTC em taxas gerais geradas pela atividade de Ordinals. Isso contribuiu para o Bitcoin alcançar um recorde diário de 682.281 transações nesta semana.

Esses números recentes de ordinais são a razão pela qual o valor do STX disparou esta semana após um mês negativo, mas outro motivo é a correlação da criptomoeda com o Bitcoin.

Impacto no Preço do STX

No último mês, o preço do Bitcoin passou de cerca de US$27,5 mil para quase US$32 mil, apenas para recuar para cerca de US$27 mil. Ao entrar em maio, o preço do BTC novamente subiu para US$30 mil antes de cair abaixo de US$28 mil e, no momento da escrita, está sendo negociado a US$28.586.

O preço do STX também seguiu a volatilidade do Bitcoin, passando de US$0,78 para quase US$1 antes de despencar para US$0,67 e então recuperar um pouco para US$0,786. O criptoativo começou maio em baixa, caindo para US$0,677, mas desde então registrou alguns ganhos.

Isso faz sentido, dado que o caso de uso da Stacks (STX) depende fortemente da integridade da blockchain Bitcoin subjacente. Portanto, o preço do STX é uma função do preço do Bitcoin, e tende a subir e descer junto com o BTC.

Além de se mover em conjunto com o Bitcoin, a febre dos Ordinals diminuindo também afetou negativamente os preços do STX neste último mês. Mas isso é apenas o começo para a Stacks, já que na semana passada, seu CEO, Muneeb Ali, falou no Consensus 2023 sobre o potencial do Bitcoin como camada de liquidação e o renascimento da cultura de desenvolvedores dentro da comunidade. Ele comentou como uma mudança menor, porém significativa, na camada base do Bitcoin poderia liberar uma ampla gama de aplicações a serem construídas via tecnologia de camada 2 como a Stacks.

Ele afirmou ainda que o Bitcoin precisa de “muito pouca modificação” para habilitar até mesmo verdadeiros “ZK rollups”. ZK rollups são uma solução de escalabilidade de camada 2 usada pelo Ethereum para aumentar sua taxa de transferência processando transações fora da mainnet. “São apenas dois códigos OP”, disse Ali, “como OP STARK verify ou OP SNARK verify – e isso pode ser feito.”

No entanto, o desenvolvedor não espera que a mudança aconteça nos próximos quatro a cinco anos. Mas se essas mudanças não ocorrerem, ele ainda está confiante de que o Bitcoin continuará passando por mais desenvolvimentos e eventualmente alcançará outras cadeias que são muito mais amigáveis para desenvolvedores.

A Stacks realmente desenvolveu um protocolo chamado sBTC que conecta BTC da camada 1 para cadeias de camada 2 de forma relativamente descentralizada. “Esse tipo de tecnologia é o que é necessário para realmente impulsionar o Bitcoin DeFi”, disse Ali, acrescentando, “Precisamos tornar o Bitcoin programável em L2s, e então colocar esse BTC em contratos inteligentes, colocá-los nas mãos dos desenvolvedores e deixá-los soltar a imaginação.”

Nota Final

Em resumo, embora o STX tenha passado por um mês difícil após iniciar o ano com força, seu recente aumento de preço pode ser um sinal de reversão. A correlação do token STX com o Bitcoin e sua proposta de valor única como solução de camada 2 para a rede Bitcoin o tornam um projeto interessante de se observar.

À medida que o ecossistema em torno da Stacks continua a crescer e a cultura de desenvolvedores dentro da comunidade Bitcoin é revitalizada, podemos ver o STX ganhar mais tração nos próximos anos.

E à medida que mais aplicações são construídas na blockchain Stacks e o Bitcoin DeFi ganha impulso, o STX pode potencialmente se beneficiar do aumento de atividade e demanda por seu token nativo. Contudo, é essencial que os investidores fiquem atentos aos movimentos de preço do Bitcoin e às tendências gerais do mercado, pois esses fatores indubitavelmente influenciarão o desempenho do STX.

Como em qualquer investimento, é crucial conduzir uma pesquisa aprofundada e considerar os riscos e recompensas potenciais antes de tomar uma decisão. Com a Stacks (STX) desempenhando um papel vital na evolução do ecossistema Bitcoin, será interessante observar como o projeto se desenvolve e como o preço de seu token nativo responde a essas mudanças no futuro.

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