Especulação vs. Investimento – Como o Hype Pode Fazer Traders de Memecoins Confundirem os Dois

Bitcoin finalmente atingiu $100.000. finally hit $100,000. Levou o maior ativo cripto do mundo uma década e meia para passar de valer menos de um centavo a ser de seis dígitos.

Entusiastas e investidores de Bitcoin já estão no próximo alvo — quanto tempo levaria para o maior ativo cripto do mundo valer um milhão de dólares?

Mas enquanto o BTC levou sete anos para multiplicar seu valor por 10, de 10 mil para $100 mil, os memecoins viram seu valor subir até 1000 vezes em questão de dias a meses. No entanto, a razão para isso é a capitalização de mercado e a liquidez. 

Bitcoin tem uma capitalização de mercado de quase US$ 2 trilhões e movimenta US$ 160 bilhões em volume de negociação diário. Enquanto isso, a capitalização total do mercado cripto é de apenas US$ 3,75 trilhões, portanto o BTC representa basicamente mais da metade disso. 

Ao contrário do BTC, uma moeda com baixa capitalização de mercado e volume de negociação é bastante fácil de mover. E como até pequenas ordens de compra podem levar a moeda a novos patamares facilmente, os traders as utilizam como forma de especular e obter lucros rápidos.

Bitcoin, ao contrário das altcoins e dos memecoins, é utilizado por traders e investidores como forma de investir a longo prazo e proteger sua riqueza. Isso é algo que os traders de memecoin nunca devem esquecer — memecoins são a porta de entrada para se divertir e obter lucros rápidos e consideráveis, mas é melhor vendê‑los a tempo antes que tudo se torne zero. 

Isso não quer dizer que seu investimento em Bitcoin não perderá valor — ele perderá quando o mercado de baixa chegar. No entanto, se você acabar não vendendo seu Bitcoin, é altamente provável que tenha a chance de vendê‑lo quando o mercado de alta retornar. Isso porque o Bitcoin consolidou sua posição como classe de ativo, tendo sido testado em batalha e agora ganhando apoio institucional mais amplo via exchange‑traded funds (ETFs). 

Mas o mesmo não pode ser dito para seus memecoins, que podem nunca ver a luz do dia quando seu tempo acabar. Portanto, para que um trader obtenha retornos melhores com memecoins, ele deve entender a diferença entre investimento e especulação.

Investimento vs. Especulação

O que separa um investimento de uma operação especulativa é sua mentalidade e o nível de risco envolvido. Essa é a principal diferença, embora a linha entre os dois possa ser muito tênue, pois o que é especulação para um pode ser investimento para outro. 

Geralmente, se algo tem alto risco, é categorizado como especulação, enquanto risco mais baixo é atribuído ao investimento. 

Portanto, quando você gasta dinheiro com a expectativa de que o que você investiu lhe retornará lucro, isso é investimento. Essencialmente, você assume um risco médio ou abaixo da média para gerar um retorno satisfatório sobre seu capital. 

Aqui, você espera que seu investimento aumente de valor ao longo do tempo. geralmente é adotada com uma perspectiva de longo prazo, que pode variar de mais de um ano até décadas, com o objetivo de construir sua riqueza gradualmente.

Além disso, sua decisão aqui é baseada em um julgamento razoável, que você fez após realizar uma investigação aprofundada e obter compreensão suficiente da solidez do seu empreendimento, o que indica boa probabilidade de sucesso. 

Ações de capital, títulos, fundos mútuos, ETFs, imóveis e instrumentos de mercado são alguns exemplos de investimentos. 

Agora, se você assume uma posição em um ativo e espera que ele se mova em certa direção, você está especulando. Se você gosta da emoção das condições de mercado voláteis e usa o momentum do mercado para capturar movimentos de preço, você está novamente especulando. 

Nessa abordagem, você compra e vende ativos em um curto período de tempo para gerar lucros. Isso envolve compra e venda frequentes de um ativo, muitas vezes pulando de uma tendência para outra, o que significa que as emoções tendem a desempenhar um grande papel aqui. 

Não só você ignora quaisquer fundamentos, como também vê alta probabilidade de falha. O sucesso ou fracasso aqui depende amplamente de forças ou eventos externos que estão fora do seu controle. 

Ao contrário da especulação, que geralmente significa colocar seu dinheiro em algo e rezar por bons resultados, o investimento envolve análise. Você dedica seu tempo e energia para estudar fundamentos e usá‑los como base para seu investimento.  

A especulação também não tem muito a ver com proteger sua riqueza, mas sim aumentá‑la rapidamente. Em contraste, no investimento, a proteção da riqueza é tão parte do processo quanto a criação de riqueza. Produtos derivativos como futuros e opções se enquadram nas opções de investimento especulativo.

Curiosamente, para quem não é nativo de cripto, as criptomoedas se enquadram como investimento especulativo, mas como vimos este ano, com os ETFs, o Bitcoin se tornou uma classe de ativo legítima, oferecendo aos investidores institucionais uma forma de diversificar seus ativos.

Para quem é nativo de cripto, os principais como Bitcoin e talvez até Ethereum se enquadram como investimento, enquanto a grande maioria das altcoins, especificamente os memecoins, são apenas negociações especulativas.

Então, o que torna os memecoins tão especulativos? Além disso, o que exatamente são eles, e de onde realmente vem seu valor?  

Um Olhar sobre Memes e o Valor dos Meme Coins

Os meme coins são a narrativa mais lucrativa deste ciclo, e eles capturaram muita atenção. Mas antes de entrarmos nos meme coins, vamos primeiro entender o conceito de memes.

Você pode achar que memes são um fenômeno da Internet, mas não é o caso. Na verdade, os memes podem rastrear suas origens a séculos antes, quando eles eram usados como forma de comunicação. 

O termo ‘meme’ foi introduzido pela primeira vez por Richard Dawkins em seu livro de 1976, “The Selfish Gene”, para descrever o conceito de transmissão cultural.

De acordo com o Webster’s New World College Dictionary, um meme é definido como “um conceito, crença ou prática concebida como uma unidade de informação cultural que pode ser transmitida de pessoa para pessoa, sujeita a influências de forma análoga à seleção natural”.

O termo ‘Internet meme’, por sua vez, foi cunhado por Mike Godwin em 1993 para descrever como os memes se espalham através de comunidades online. O surgimento e a popularidade das redes sociais aceleraram a velocidade com que os memes se proliferam no mundo online. 

Hoje, os memes são parte integral da cultura da Internet, ajudando as pessoas a se unir através do humor e a obter um senso de pertencimento a uma comunidade. Os elementos‑chave dos memes são sua distribuição viral e evolução constante. 

Agora, os meme coins são simplesmente a financeirização dos memes. Uma criptomoeda, quando nomeada após animais, personagens ou indivíduos na tentativa de atrair uma base de usuários, é um meme coin. Assim como qualquer outra cripto, a tecnologia subjacente aqui é a blockchain.

Mas, ao contrário de moedas utilitárias como ETH, que servem a um propósito neste ecossistema, os meme coins não têm propósito além de oferecer um ativo divertido para aprender sobre cripto e investir para gerar retornos enormes. Os meme coins não prometem fundamentos ou valor intrínseco além de criar uma comunidade vibrante de indivíduos com ideias semelhantes. 

Dado que os meme coins removem qualquer pretensão de utilidade e são simplesmente impulsionados por hype, FOMO e momentum, eles são extremamente arriscados e altamente voláteis. E isso é exatamente o que os torna tão populares no varejo. 

O frenesi dos meme coins ganhou tração pela primeira vez neste ciclo em 2023 quando PEPE, inspirado no popular meme da Internet ‘Pepe the Frog’, capturou a atenção do mercado e viu um aumento explosivo em seu valor. Isso incendiou a mania dos meme coins, o que só permitiu que crescesse substancialmente.

Este ano, a febre dos meme coins ultrapassou as imaginações mais selvagens, com novas moedas surgindo a cada hora. As blockchains mais baratas e rápidas como Tonchain e Base têm ajudado a tendência dos meme coins a prosperar, com Solana no centro de tudo. Como o maior beneficiário do frenesi dos memecoins, os memecoins baseados em Solana representam quase um quinto do valor de mercado dos tokens meme.

Uma Nova Geração de Meme Coins: Fácil de Entrar, Fácil de Sair

Solana não está sozinha em alimentar a febre dos memecoins; na verdade, é a Pump.fun, que é o aplicativo cripto que mais cresce na história e permite que qualquer pessoa crie novos tokens em um minuto totalmente grátis.

O maior impulsionador da loucura dos meme coins em curso é a Pump.fun’s crescimento não foi gradual, mas sim repentino e explosivo. Em fevereiro, menos de cem moedas eram lançadas por dia na plataforma, o que desde então disparou para dezenas de milhares diariamente nos dias de hoje.

Embora a Pump.fun facilitasse a criação de novos meme coins, as DEXs já estavam disponíveis para ajudar as pessoas a começar a negociar imediatamente. Ao contrário de uma CEX, não há necessidade de listagem; o projeto fornece a liquidez, e você está pronto para operar. Isso levou a uma erupção da mania dos meme coins, que é amplificada por postagens nas redes sociais que mostram indivíduos transformando seus dólares em milhões.

Embora seja fácil começar a sentir FOMO com pessoas se gabando de acumular milhões, isso não é tão disseminado quanto se poderia acreditar. Na verdade, a realidade é que a maioria das pessoas perde dinheiro ao negociar meme coins em vez de obter lucros. 

De acordo com dados da Dune, menos de 3% dos traders obtiveram mais de US$ 1.000 de lucro ao investir nesses coins especulativos, enquanto 0,8% ganharam mais de US$ 10.000, e a maioria dos traders, com mais de 60%, estão incorrendo em perdas. Enquanto isso, a própria plataforma (Pump.fun) está arrecadando milhões de dólares em receita e agora planeja lançar um terminal de negociação profissional e seu próprio token.

Entre a nova linha de meme coins, há outra categoria: meme coins de celebridades, que podem ser os mais efêmeros de todos, além de serem netamente negativos para a indústria cripto. Pode‑se pensar que eles ajudariam a impulsionar a adoção de cripto, mas as baixas barreiras de entrada do cripto de ritmo acelerado acabam atraindo agentes mal‑intencionados.

Tokens de celebridades não são nada além de cripto que derivam seu valor da personalidade que os lançou ou cujo nome carregam. No entanto, apesar de portar o nome de uma celebridade, é possível que não tenham sido lançados ou promovidos por ela. 

A capitalização total de mercado dos coins de celebridades é de US$ 113,7 milhões, segundo Coinmarketcap. Atualmente, o maior coin de celebridade é MOTHER da artista musical Iggy Azalea. O token com capitalização de US$ 65,8 milhões negocia a $0,065, uma queda de 72,68% em relação ao seu pico de $0,240 de seis meses atrás.

Em segundo lugar está o DADDY, com capitalização de US$ 45 milhões, de Andrew Tate, e então o JENNER, com capitalização de US$ 395 mil, de Caitlyn Jenner, que ocupa o terceiro lugar, com quedas de 74% e 95% em relação aos seus respectivos ATHs.

Assim como esses, a maioria dos tokens de celebridades foi lançada apenas para ser despejada logo em seguida e agora mal vale alguma coisa. 

Mais recentemente, Hailey Welch, também conhecida como Hawk Tuah Girl, lançou seu memecoin $HAWK na Solana, que nem sobreviveu uma hora antes de despencar fortemente. Assim que o token foi lançado, o impulso inicial fez sua capitalização subir até US$ 500 milhões antes de cair para US$ 60 milhões em apenas 20 minutos. 

O crash custou a muitos suas “poupanças de vida inteira”, desencadeando acusações de “rug pull” e fraude de “pump‑and‑dump” em cripto. Alguns compradores recorreram ao Crypto Twitter para acusar Welch de orquestrar um esquema de saída e disseram que tomariam medidas legais contra ela.

Um usuário do X falou sobre perder suas “poupanças de vida e o fundo de educação universitária dos filhos”, enquanto outro apontou que a grande maioria das moedas estava nas mãos de um insider, apenas para ser despejada no varejo.

Embora alguns sintam pena daqueles que sofreram perdas graves, outros não podem deixar de apontar que o próprio propósito dos meme coins é entrar e sair de uma negociação antes dos outros. “É um jogo de cadeiras musicais,” disse o trader de cripto Huss em um post sobre tokens de celebridades no início deste ano.

“Quando eles estão certos, são gênios, mas quando erram, foram enganados e querem reparações.”

– Huss recentemente disse em outro post no X.

Em junho, usuário do X Slorg criou uma lista desses coins de celebridades e descobriu que eles tiveram uma queda média de 94%. A maioria desses novos coins também são lançados na Solana através da Pump.fun. 

Projetos ligados a celebridades não são novidade. Em 2017, o boxeador Floyd Mayweather e o ator Jamie Fox promoveram ICOs. Assim como os meme coins neste ciclo, mais de 80% dos ICOs de 2017 eram golpes, incluindo os associados a celebridades. O mesmo foi observado durante a temporada de alta de 2021 quando Mayweather, novamente, junto com Jake Paul, DJ Khaled e David Dobrik, promoveram projetos NFT fraudulentos.

Portanto, isso vem acontecendo desde o início das criptomoedas e continuará, mas isso não significa que não existam maneiras melhores e mais honestas de alcançar isso. Além disso, os investidores devem ser mais cuidadosos ao interagir com esses coins especulativos, pois há meme coins que tokenizam cultura e têm valor.

Meme Coins que se Destacam

Nem todo meme coin é igual. Assim como o BTC resistiu ao teste do tempo, há alguns meme coins que continuam a sobreviver ano após ano. 

O OG Dogecoin (DOGE) lidera esse grupo, criado há onze anos como uma piada, mas rapidamente encontrou seu lugar nos corações e portfólios das pessoas. Este meme coin desempenhou um papel enorme na introdução de investidores e traders tradicionais ao cripto, que estavam sobrecarregados com a complexidade técnica do setor. 

Dogecoin ganhou atenção significativa durante o último mercado de alta quando o CEO da Tesla (TSLA ), Elon Musk, manifestou apoio a ele. De fato, o presidente‑eleito dos EUA, Donald Trump, criou um departamento específico, ‘Doge’ – O Departamento de Eficiência Governamental, que escreveu em sua plataforma de mídia social, “se tornará, potencialmente, o ‘Projeto Manhattan’ de nosso tempo”.

O departamento será liderado pelo bilionário da tecnologia e empreendedor Vivek Ramaswamy, que recentemente se encontrou a portas fechadas no Capitólio para discutir a iniciativa DOGE e, segundo relatos, falou sobre manter uma lista de ‘malcriados e bons’ daqueles que farão parte das propostas de corte de orçamento e daqueles que não farão.

Então, durante a última alta, surgiram muitos novos meme coins, a maioria dos quais simplesmente se perderam ou se tornaram irrelevantes, mas nomes como Shiba Inu (SHIB) e Floki ainda conseguiram manter sua presença entre os 100 principais ativos cripto e na mente das pessoas. 

Curiosamente, nos ciclos anteriores, os meme coins subiam rumo ao final do mercado de alta, mas desta vez eles têm experimentado rotação de capital ao longo do ciclo. Mesmo antes do halving do Bitcoin, os meme coins continuaram a atrair interesse e capital, mesmo quando o BTC estava em consolidação entre março e outubro deste ano.

A capitalização de mercado dos meme coins realmente representa 3,16% do total da capitalização de mercado cripto, acima dos 1,3% no início do ano. Excluindo os principais, como BTC e ETH, essa participação sobe para 11,21%, acima dos 4,2%.

Isso faz sentido, dado que entre os 100 principais ativos cripto, os meme coins são os maiores ganhadores este ano, com ganhos YTD de 2.165% da WIF e alta de 1.578% da PEPE. Esses dois têm estado entre os meme coins mais populares, junto com BONK, FWOG, BRETT, PNUT e POPCAT, durante este ciclo.

Conclusão

Então, como vimos, os meme coins são a tendência mais quente deste mercado de alta, oferecendo uma oportunidade atraente para o varejo aproveitar ao máximo. 

O elemento divertido combinado com seu baixo ponto de entrada faz dos meme coins um ímã para novos investidores que são atraídos por pessoas exibindo seus grandes ganhos de ‘1 SOL para US$ 1 milhão’ com meme coins. Em vez de tratá‑los como um jogo de batata quente, eles os confundem com um investimento ou simplesmente os mantêm por tempo demais na esperança de ganhos maiores, e acabam por perder todos os seus lucros.

É importante que quem coloca seu dinheiro em meme coins entenda e lembre que a grande maioria desses meme coins se torna irrelevante quando sua conexão subjacente com eventos sociais se torna obsoleta. Portanto, certifique‑se de não perder de vista seu objetivo, que são lucros rápidos. 

Especulação é uma ótima maneira de obter retornos consideráveis em um período muito curto, mas é isso que é. Não é um investimento, e os meme coins nunca devem ser tratados como tal porque eles são impulsionados por hype e momentum, e quando a música parar, você não vai querer mantê‑los, ou ficará com perdas significativas, “mas enquanto a música estiver tocando, você tem que levantar e dançar”!

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