Lançamento de ETFs de Altcoins: SOL, LTC e HBAR chegam ao mercado dos EUA

Uma nova onda de fundos negociados em bolsa (ETFs) de altcoins chegou ao mercado. Os tão esperados ETFs baseados em Solana (SOL ), Litecoin (LTC ) e Hedera (HBAR ) finalmente estão aqui. 

A gestora de ativos Bitwise anunciou o lançamento do Solana Staking ETF (NYSE: BSOL) enquanto a Canary Capital anunciou o lançamento do Canary Litecoin ETF  (Nasdaq: LTCC) e Canary HBAR ETF (Nasdaq: HBR), que o CEO e fundador Steven McClurg chamou de “momento histórico em um ano decisivo para a indústria cripto”.
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Algumas horas após o primeiro dia de negociação, $BSOL registrou $33 milhões em volume, $HBR movimentou $6 milhões e $LTCC teve $1 milhão em volume de negociação.

Embora o lançamento de ETFs de altcoins fosse esperado este mês, o desenvolvimento ainda surpreendeu devido ao atual fechamento do governo e à incerteza em torno das regulamentações e das condições macroeconômicas. O próprio mercado cripto tem enfrentado volatilidade significativa.

Em 10 de outubro, o mercado cripto foi atingido por uma queda profunda que fez mais de 1,6 milhão de traders perderem mais de $19 bilhões em posições alavancadas, marcando o maior evento de liquidação já registrado pelo provedor de dados cripto CoinGlass.

O colapso transformou o mês historicamente otimista para o Bitcoin (BTC ) e o amplo mercado cripto, que ganhou o apelido “Uptober”, em um mês vermelho. No entanto, a recuperação em curso está tentando torná-lo verde. O desempenho de outubro do Bitcoin está atualmente positivo em 1,68%.

Todo o mercado cripto sofreu um golpe, levando a capitalização total de mercado a cerca de $3,7 trilhões, de um pico de quase $4,4 trilhões que foi alcançado poucos dias antes do grande evento de liquidação.

E é por isso que, mesmo a expectativa de um ETF ainda não gerou impulso em nenhum dos altcoins relacionados. Mas isso pode significar que esses ativos cripto podem desfrutar de valorização assim que o ETF estiver ativo e negociado, capturando demanda e fluxo de capital das instituições.

Então, vamos conferir tudo o que tem acontecido no universo dos ETFs de altcoins.

Como esses ETFs foram lançados durante o fechamento do governo dos EUA

A aprovação dos ETFs de altcoins já estava garantida, com os especialistas em ETFs da Bloomberg atribuindo 95% de chance à US Securities and Exchange Commission (SEC) de aprovar ETFs baseados em Solana, XRP e Litecoin na segunda metade deste ano.

Em 1º de outubro, o analista sênior de ETFs da Bloomberg, Eric Balchunas, postou no X: “A temporada de aprovação de ETFs de cripto chegou oficialmente!”

Mas as coisas mudaram quando o governo foi fechado. Enquanto republicanos e democratas do Senado trabalhavam para resolver um impasse orçamentário, a SEC declarou que teria pessoal limitado “até novo aviso”. De acordo com o plano de operações de contingência do regulador, ela “não revisaria e aprovaria solicitações” de produtos nem forneceria “suporte não emergencial aos registrantes” durante esse período.

Como resultado, Nate Geraci, cofundador do ETF Institute, observou que o “fechamento definitivamente impactaria o lançamento de novos ETFs de cripto spot” e que “o ETF Cryptober pode ficar em espera por um tempo”.

Portanto, o mercado tem esperado um atraso nas aprovações enquanto o fechamento do governo entrou na segunda maior lacuna de financiamento da história, com o Senado não avançando um projeto de lei aprovado pela Câmara para financiar o governo pela 12ª vez na semana passada.

Mas o mercado cripto não precisa esperar, já que os ETFs entram em operação esta semana.

Um processo de aprovação simplificado foi fundamental aqui, abrindo caminho para uma forma mais rápida de novos produtos cripto chegarem ao mercado. O presidente da Bitwise, Teddy Fusaro, chamou isso de “um momento decisivo na abordagem regulatória dos EUA aos ativos digitais”.

Em julho, o regulador de valores mobiliários emitiu uma ordem que detalhava os critérios que gestores de ativos e bolsas devem cumprir para aprovar novos ETFs de cripto spot sem a longa revisão regulatória. No mês passado, a SEC aprovou as mudanças de regras propostas pela NYSE, Nasdaq e Cboe Global Markets (C67.DE ) para adotar padrões genéricos de listagem para esses novos ETFs.

Mas como isso aconteceu enquanto o governo ainda estava em fechamento?

De acordo com Greg Xethalis, conselheiro geral da Multicoin Capital, os emissores de ETFs ainda precisaram concluir algumas etapas essenciais, incluindo registro sob o Securities Act de 1933 via S-1 e sob o ’34 Act via uma submissão de listagem via Formulário 8-A.

Normalmente, as bolsas também apresentam uma mudança de regra sob a Seção 19(b)(4) do Exchange Act. No entanto, os padrões genéricos de listagem (GLS) recentemente adotados agora permitem que uma bolsa liste produtos baseados em cripto sem um registro separado, desde que a classe de produto atenda aos critérios de elegibilidade e a declaração de registro do emissor esteja efetiva.

“Aqui está o ponto crucial que não tínhamos certeza”, disse Xethalis, sob a Seção 8(a) do ’33 Act, um S-1 torna-se automaticamente efetivo 20 dias após o registro, a menos que o emissor apresente uma emenda de atraso. Em 8 de outubro, a Bitwise Asset Management apresentou seu S-1 para um ETF de staking de Solana sem uma emenda de atraso, apontando para uma data de efetivação automática em 27 de outubro. Nesse ponto, o único obstáculo restante era se a bolsa listaria prontamente as ações sob as regras genéricas. Ele acrescentou:

“As bolsas listariam produtos que não foram efetivados por aceleração da SEC? Isso não é uma questão legal — esses produtos estão totalmente processados legalmente — é uma questão de prática e normas.”

Como evidente a partir da estreia dos ETFs de altcoins nas bolsas tradicionais, a NYSE determinou que está interessada em listar o Bitwise Staking Solana ETF, enquanto a NASDAQ está fazendo o mesmo para os ETFs de Litecoin e HBAR da Canary.

O que os ETFs de SOL, LTC e HBAR significam para a adoção mainstream

A listagem oficial dos ETFs ocorreu em meio à incerteza.

Na segunda-feira, Balchunas observou que a gestora de fundos cripto Canary Capital “registrou 8-As para os ETFs de Litecoin e HBAR, juntando-se à Bitwise, que registrou um para Solana”. Essas solicitações, segundo ele, estão supostamente programadas para serem lançadas esta semana, juntamente com o ETF de Solana da Grayscale. Embora ainda não seja um acordo fechado, Balchunas disse que os preparativos estão claramente em andamento.

Algumas horas depois, ele voltou ao X para afirmar que os ETFs estão “Confirmados. A Bolsa acabou de publicar avisos de listagem para Bitwise Solana, Canary Litecoin e Canary HBAR para lançamento AMANHÃ e o Solana da Grayscale para conversão no dia seguinte.”

Desta vez, os ETFs de altcoins pareciam um acordo fechado, assumindo que não haja intervenção de última hora da SEC. “Parece que isso está acontecendo”, acrescentou.

James Seyffart, analista de ETFs da Bloomberg Intelligence, também comentou, observando que agora “esperam que Solana, Litecoin e HBAR obtenham seus primeiros ETFs spot puros aqui nos EUA esta semana”.

O mercado finalmente recebeu sua confirmação quando a gestora de ativos Bitwise anunciou que seu produto baseado em SOL está pronto. “Apresentando $BSOL — o Bitwise Solana Staking ETF. Começa a ser negociado amanhã”, disse em um post no X.

O Bitwise Solana Staking ETF (BSOL) é o primeiro produto negociado em bolsa (ETP) dos EUA que oferece 100% de exposição direta à Solana (SOL). “O fundo oferece aos investidores a oportunidade de se beneficiarem das recompensas de staking através de staking gerenciado profissionalmente, enquanto captura o potencial de crescimento de uma das blockchains mais rápidas, eficientes e amplamente usadas”, lê-se no site oficial.

Solana é a maior concorrente do Ethereum (ETH ), a blockchain Layer 1 mais utilizada, e o BSOL não só oferece exposição total ao ativo, mas também recompensas de staking, que atualmente não são oferecidas pelos ETFs Spot de Ether.

Para maximizar as recompensas de staking da Solana para os investidores, a Bitwise fará staking de 100% de suas participações em Solana. A gestora de ativos fará staking internamente, utilizando suas próprias capacidades institucionais de staking enquanto aproveita a tecnologia da Helius, um provedor de staking de Solana.

De acordo com seu site, a Bitwise está oferecendo uma taxa média de recompensa de staking de 7,34%. No entanto, a taxa não é garantida e está sujeita a alterações.

A Bitwise está atualmente cobrando zero taxas, isentando-as completamente por um período de três meses a partir do dia em que as ações forem listadas na bolsa ou até que os ativos em seu Trust alcancem $1 bilhão. Depois disso, a taxa de despesa do fundo será de 0,20%, que é a mesma cobrada no ETF de Bitcoin da gestora (BITB), mas inferior à taxa de 0,25% da BlackRock (BLK ) no IBIT e à de 0,21% da Arka no ARKB.

“Acreditamos que a Solana é uma plataforma chave para permitir que os mercados de capitais se integrem on-chain e está perfeitamente posicionada para este momento”, disse a Bitwise. “A Solana está entrando no mainstream — e achamos que está apenas começando.”

McClurg, da Canary, também confirmou que seus ETFs Spot de Litecoin e HBAR são efetivos e estão prontos para serem listados na Nasdaq esta semana. Isso é apenas o começo, porém, pois ele disse recentemente à Reuters que a empresa lançará mais produtos cripto nas próximas semanas e meses.

SOL, LTC, HBAR: Tickers, Taxas, Staking — O que os investidores recebem

A partir de hoje, investidores institucionais podem negociar três ativos cripto a mais de forma legalmente compatível através dos veículos de investimento que já conhecem, já que SOL, LTC e HBAR começaram a ser negociados oficialmente em uma bolsa tradicional.

Esta é uma oportunidade para investidores institucionais diversificarem em diferentes narrativas cripto.

Solana é uma blockchain L1 que oferece alta velocidade e custos acessíveis, suportando dApps, DeFi, marketplaces de NFT e muito mais. É a sexta maior criptomoeda com capitalização de mercado de $111 bilhões, enquanto SOL está sendo negociado em torno de $200, com alta de apenas 1,6% nas últimas 24 horas e 5% no ano (YTD), embora esteja 31% abaixo de seu pico acima de $293 que atingiu no início do ano.

Embora o preço do SOL esteja agora em atraso, o ativo tem sido um dos maiores impulsionadores deste ciclo de alta. Desde o colapso da FTX, que afetou o SOL severamente, fazendo seu preço cair de $260 em novembro de 2021 para menos de $10 em dezembro de 2022, o ativo cripto se valorizou 30 vezes.

Como observou a gestora de ativos CoinShares (CSHR ) em seu relatório recente sobre Solana, ter uma comunidade leal ajudou a recuperar e alcançar novos patamares. Além disso, parcerias com a Visa (V ) e gigantes financeiros como Franklin Templeton e BlackRock, expandindo seus fundos para sua rede, contribuíram para seu sucesso.

Dados da DeFi Llama também mostram que o interesse em aplicações baseadas em Solana é forte, com o valor total bloqueado (TVL) ultrapassando $13 bilhões e atingindo novos máximos no mês passado. Atualmente, seu TVL está pouco abaixo de $12 bilhões.

Agora, o ativo está pronto para obter seu próprio ETF. Além da Bitwise e da Canary Capital, Franklin Templeton, Fidelity, CoinShares, Grayscale e VanEck também apresentaram solicitações para ETFs de Solana.

Prata ao ouro do Bitcoin, Litecoin é uma criptomoeda com capitalização de mercado de $7,78 bilhões, ocupando a 30ª posição. Essa cripto peer-to-peer foi criada com base no protocolo Bitcoin, mas é mais rápida, barata e mais privada. No momento da escrita, o LTC está sendo negociado a $102,32, com alta de 4% nas últimas 24 horas. Atualmente está 75% abaixo de seu ATH de $410 de mais de quatro anos atrás.

“Como uma das blockchains mais antigas, o Litecoin demonstrou um histórico comprovado de segurança e confiabilidade com casos de uso de classe empresarial significativos. Com o LTCC, temos orgulho de oferecer aos investidores um veículo registrado na SEC para obter exposição a este importante ativo digital.”

– CEO da Canary, McClurg

Hedera é uma rede pública descentralizada para construir aplicações justas e seguras. A plataforma é propriedade e governada por um conselho de inovadores globais.

“Hedera foi construída para o que vem a seguir; tokenização empresarial, liquidação de alta velocidade, infraestrutura Web3 do mundo real,” disse McClurg. E à medida que a tokenização entra na fase de adoção no mundo real, “HBR oferece aos investidores um lugar na primeira fila dessa evolução.”

HBAR é na verdade a única moeda que apresentou uma boa tendência de alta em resposta às notícias do próximo ETF. A moeda com capitalização de mercado de $8,6 bilhões subiu mais de 16% nas últimas 24 horas e agora está sendo negociada a $0,2076. Mas até agora neste ano, o HBAR está 24% abaixo e 63,7% abaixo de seu ATH de $0,5692, atingido em 2021.

Com os preços dos altcoins sob pressão, os ETFs recém-lançados podem atrair o capital tão necessário para esses ativos, potencialmente apoiando uma recuperação do mercado.

Entre esses três, espera-se que o ETF de Solana cause grande impacto, não apenas porque é um dos dez principais ativos com muito desenvolvimento, mas também por ser lançado com staking, permitindo que os investidores ganhem rendimento sobre suas posições e aumentem seus retornos sobre o investimento.

Por enquanto, porém, os fluxos em Solana esfriaram, registrando apenas $29,4 milhões em entradas. As entradas no ETP de Solana despencaram mais de 81% em relação à semana anterior.

Mas o Bitcoin ainda capturou a atenção dos investidores, atraindo $931 milhões em entradas, elevando suas entradas cumulativas desde que o Federal Reserve começou a cortar taxas para $9,4 bilhões e as entradas YTD para $30,2 bilhões, bem abaixo do recorde de $41,6 bilhões no ano passado.

“O atual fechamento do governo dos EUA, e a consequente ausência de dados macroeconômicos chave, deixaram os investidores com pouca orientação sobre a direção da política monetária dos EUA”, escreveu James Butterfill, chefe de pesquisa da CoinShares. “No entanto, os dados do CPI, abaixo do esperado, divulgados na sexta-feira ajudaram a restaurar alguma confiança de que novos cortes nas taxas são prováveis este ano.”

O Ethereum, por sua vez, registrou saídas totalizando $169 milhões pela primeira vez em cinco semanas. XRP teve $84,3 milhões em entradas.

Depois de Bitcoin e Ethereum: A próxima onda de ETFs cripto nos EUA

A mania dos ETFs finalmente está ganhando tração à medida que emissores correm para dar às instituições exposição a altcoins, quase dois anos após os primeiros ETFs spot terem sido aprovados nos EUA.

Foi no início de 2024 que a SEC aprovou o primeiro ETF dos EUA que acompanha o preço do Bitcoin. Esse momento marcou uma grande vitória para a indústria de ativos digitais, que há uma década tenta lançar tal produto.

Os fundadores da exchange cripto Gemini, Cameron e Tyler Winklevoss, foram os primeiros a solicitar um ETF spot de Bitcoin em 2013, mas foram rejeitados várias vezes.

A Grayscale Investments, por sua vez, lançou um Bitcoin Investment Trust. Em 2020, o trust tornou-se uma entidade que reporta à SEC e o primeiro fundo de Bitcoin negociado publicamente nos EUA. No final de 2021, ela apresentou à SEC um pedido para convertê-lo em um ETF, que foi rejeitado no ano seguinte.

Em 2023, um tribunal federal de apelações decidiu a favor da Grayscale, afirmando que o regulador não justificou a rejeição de sua proposta de ETF, e a agência optou por não recorrer. No mesmo ano, a BlackRock apresentou um pedido de ETF spot de Bitcoin à SEC, e em 10 de janeiro de 2024, a agência aprovou 11 propostas para lançar ETFs de BTC. Seis meses depois, os ETFs spot de Ethereum também foram aprovados.

E desde então, investidores institucionais têm injetado enormes quantias de dinheiro no mercado de ETFs cripto.

Os ETFs spot de Bitcoin têm sido realmente um sucesso estrondoso, com os emissores acumulando $155,89 bilhões em ativos líquidos totais, segundo a SoSo Value.

Dados da Farside mostram que outubro começou em tom otimista, com investidores colocando dinheiro em ETFs de Bitcoin por sete dias consecutivos, resultando em $5 bilhões em entradas. Isso ajudou o preço do BTC a alcançar um novo recorde histórico acima de $126.000 em 6 de outubro.

No momento da escrita, o par BTC/USD tem sido negociado em torno de $115.000. No entanto, as entradas nos ETFs ainda não ganharam forte impulso.

Os ETFs Spot de Ethereum, por sua vez, registraram $28,35 bilhões em ativos líquidos totais. Nos primeiros oito dias consecutivos de entradas no início de outubro, os ETFs de ETH registraram quase $1,3 bilhão em entradas. Mas enquanto os ETFs de Bitcoin começaram a captar alguns fluxos, os ETFs de ETH não o fizeram. Na verdade, o oposto está acontecendo, com instituições vendendo.

O ETH está atualmente sendo negociado em torno de $4.150, 16,2% abaixo de seu pico de $4.945 atingido em agosto.

Dado o sucesso dos ETFs de Bitcoin e Ethereum, o mercado tem buscado lançar ETFs baseados em altcoins, incluindo XRP, DOGE, ADA, NEAR, AVAX, DOT, LINK, TRX, PENGU, TRUMP, SUI e SEI, entre outros. Com uma administração mais favorável às criptomoedas na Casa Branca, o otimismo em todo o mercado tem aumentado.

Os ETFs de Altcoins vão desencadear uma Altseason? O que observar a seguir

A estreia dos ETFs de Solana, Litecoin e Hedera é mais um marco histórico para os ativos digitais, sinalizando o crescimento da institucionalização das criptos. O que começou com Bitcoin e Ethereum evoluiu para um cenário de investimento diversificado e regulado, onde os altcoins agora também estão ganhando espaço nas bolsas tradicionais.

Embora o impacto imediato desses ETFs possa ser limitado, trata-se de uma mudança estrutural. Com o framework simplificado da SEC, esses lançamentos podem definir o tom para a próxima onda de aprovações, trazendo dezenas de altcoins adicionais sob o guarda-chuva dos ETFs. 

Com uma reunião crucial do Fed programada para esta semana, o lançamento desses ETFs pode injetar nova liquidez nos altcoins e reacender o interesse em todo o mercado cripto mais amplo, potencialmente preparando o terreno para a tão aguardada temporada de altcoins!