Bitcoin Core v30 vs Knots: O que realmente está em jogo

Com uma capitalização de mercado de $2,25 trilhões, o Bitcoin é a maior criptomoeda do mundo.

Ele também é o 8º maior ativo do mundo por capitalização de mercado, valendo mais que Meta (META ) mas menos que Amazon (AMZN ), Apple (AAPL ), Microsoft (MSFT ), Alphabet (GOOG ), e Nvidia (NVDA ). E com o ouro ocupando o primeiro lugar com $26 trilhões market cap, digital gold has a long way to go.

O ouro atualmente vale $3,837 por onça, um novo recorde para o refúgio tradicional, subindo 137% nos últimos três anos.

Até a prata está desfrutando de uma forte alta, subindo 66% em menos de seis meses e agora negociando acima de $46.55, nível visto pela última vez há quatorze anos. Esse forte desempenho fez a prata conquistar o 6º lugar, tornando-se mais valiosa que o Bitcoin.

O Bitcoin, por sua vez, está em alta de 22,3% neste ano até agora e aumentou 600% nos últimos três anos, quando atingiu sua baixa durante o mercado em baixa. No momento da escrita (30 de setembro de 2025), o BTC está negociando em torno de ~$113,000—about 8.5% below its all-time high near $124,000 set in mid-agosto de 2025.

Essa ação de preço reflete forte demanda por BTC entre instituições, que investiram dezenas de bilhões de dólares no ativo através de Bitcoin Spot ETFs. Os emissores de ETFs detêm coletivamente $150,4 bln em net assets.

Além do fluxo de dinheiro institucional, os tesouros corporativos também estão adotando cada vez mais o Bitcoin para fortalecer seu balanço patrimonial e proteger seu capital da inflação. Até os governos estão explorando-o como um ativo de reserva.

Em meio a esse crescente impulso, o Bitcoin está se preparando para um grande mês pela frente. Setembro não foi um bom mês, embora o preço do BTC ainda tenha conseguido registrar um desempenho positivo de 5.26% após uma queda de 6.5% no mês anterior. Agora, estamos entrando em outubro, que historicamente tem sido um mês verde, durante o qual o Bitcoin registrou um retorno médio de 21.89%. De fato, 10 de 12 vezes desde 2013, o BTC desfrutou de uma tendência de alta.

Mas esse não é o único motivo pelo qual outubro marca um mês decisivo para o ativo digital.

O Bitcoin está se preparando para uma atualização, Core v30,  que tem causado atritos entre seus desenvolvedores. Na verdade, reabriu um conflito de longa data sobre a operação da rede Bitcoin.

Expansão dos Limites de Dados Reacende Debates Antigos

Programado para ser lançado em outubro, o Core v30 é a próxima versão do Bitcoin Core, o cliente de software de referência da rede.

Embora atualizações de software sejam comuns, esta introduz uma mudança fortemente contestada: o aumento do limite OP_RETURN. Isso permite que transações incluam uma grande quantidade de dados, como arquivos, mensagens ou provas, que os nós retransmitirão e aceitarão.

Nota: esta é uma mudança de política de retransmissão, não uma regra de consenso. Mineradores e operadores de nós ainda podem aplicar políticas locais mais restritivas.

O OP_RETURN é usado para marcar uma saída de transação como inválida. Essa função especial de armazenamento de dados permite que usuários incluam dados arbitrários em transações de blockchain e as transmitam para toda a rede.

É um opcode de script padrão que normalmente cria uma saída não gastável e verificável na blockchain. O código do Bitcoin é escrito na linguagem de programação Script, e os códigos de operação ou opcodes são instruções usadas para definir condições para que uma transação seja executada sob um determinado comando.

A função OP_RETURN foi introduzida na versão cliente 0.9.0 como um compromisso para permitir que usuários anexem informações adicionais em transações Bitcoin, armazenando assim dados permanentemente.

“Esta mudança não é um endosso ao armazenamento de dados na blockchain. A mudança OP_RETURN cria uma saída comprovadamente podável, para evitar esquemas de armazenamento de dados – alguns dos quais já foram implantados – que armazenavam dados arbitrários como imagens em saídas de TX para sempre não gastáveis, inchando o banco de dados UTXO do bitcoin. Armazenar dados arbitrários na blockchain ainda é uma má ideia,” lê a documentação oficial, acrescentando que é muito mais econômico e eficiente armazenar dados não monetários em outro lugar.

Quando introduzido pela primeira vez, o limite inicial de dados que poderiam ser anexados era de apenas 40 bytes, que foi dobrado em 2015 e depois aumentado ligeiramente para 83 bytes em 2016. Esses incrementos extremamente pequenos visavam incentivar o uso de hashes em vez de dados brutos.

Em abril deste ano, o desenvolvedor do Bitcoin Core Peter Todd propôs aumentar o limite do OP_RETURN para 4 MB. Em 6 de junho, os desenvolvedores do Bitcoin Core publicaram uma declaração, que não mencionou o termo OP_RETURN, mas sinalizou uma mudança na política de retransmissão.

Os desenvolvedores do Bitcoin Core então decidiram expandir o limite na versão cliente v30, que agora está programada para outubro. Com a política padrão do v30, os nós não mais filtrarão saídas OP_RETURN que excedam ~80/83 bytes; os operadores ainda podem impor limites locais.

Ao expandir a quantidade de dados que podem ser armazenados nele, o OP_RETURN pode ser utilizado de forma mais eficiente para preservar documentos importantes, criar NFTs e incluir informações de estado off-chain de L2s.

Embora o debate sobre a extensão do limite do OP_RETURN tenha se intensificado este ano, especialmente nas últimas semanas, não é nada novo e tem sido debatido há muito tempo, desde seus primeiros dias, na verdade.

Como observou a BitMEX Research, o debate sobre dados arbitrários na blockchain ocorreu pela primeira vez em dezembro de 2010 no fórum BitcoinTalk.

Quando o criador pseudônimo do Bitcoin, Satoshi Nakamoto, lançou a versão 0.3.18, que incluía uma verificação de padronização para incluir apenas tipos de transação conhecidos, isso levantou preocupações de que impediria a blockchain de armazenar dados arbitrários.

Argumentou‑se que os mineradores não se importariam com isso porque desejam maximizar a receita de taxas, e, como tal, a verificação de padronização deveria ser removida.

Chamando isso de “Bitcoin atingindo a maioridade”, Christian Decker, pesquisador da empresa de tecnologia blockchain Blockstream, disse que o lançamento marcou a primeira disputa.

O desenvolvedor Jeff Garzik sugeriu que as pessoas criem sua própria cadeia em vez de incluir “dados não monetários” na blockchain, preocupado que isso excluiria financeiramente aqueles que desejam usar BTC como dinheiro.

Satoshi retornou à discussão afirmando que novos tipos de transação podem ser adicionados conforme necessário. Ele também disse que as coisas poderiam mudar em poucos dias, e que as pessoas não precisavam se preocupar com o novo cliente não retransmitir tipos de transação desconhecidos.

O desenvolvedor de software Gavin Andresen então compartilhou que já havia sugerido a Satoshi que, em vez de colocar tipos de transação na lista negra, tipos de transação aceitáveis poderiam ser incluídos na lista branca, ao que Satoshi respondeu que concordava.

Gavin também estava aberto a “dados arbitrários”, porém, e Satoshi também expressou apoio a “dados arbitrários do tamanho de hash” e disse que isso já poderia ser feito.

Enquanto alguns compartilharam preocupação de que permitir dados arbitrários poderia levar a “pornografia infantil” na cadeia e que o governo então os veria sob outra perspectiva, outros contra‑argumentaram que esse tipo de abuso simplesmente não pode ser “completamente” evitado. Agora, os desenvolvedores do Bitcoin estão nisso novamente.

O Caso a Favor e Contra a Expansão do OP_RETURN

Atualmente, há um debate acalorado sobre a expansão do OP_RETURN.

Seus defensores argumentam que é um meio mais seguro de adicionar dados extras ao Bitcoin sem sobrecarregar o sistema. Com a mais recente atualização técnica, eles pretendem desbloquear novos casos de uso para incorporar dados na blockchain do Bitcoin, levando-a além de transações simples.

“O limite do op return é irracional e deve ser removido,” disse Paul Sztorc, fundador e CEO da LayerTwo Labs. Em sua postagem no X, ele observou que todas as regras de “padronização” são conceitualmente problemáticas porque se baseiam na ideia “falsa” de que ou os mineradores preferem menos dinheiro, ou os nós preferem ficar no escuro sobre o que está acontecendo na rede.

“Quem paga pelo espaço de bloco é ****o proprietário legítimo**** e pode colocar os bytes que quiser,” disse Sztorc, acrescentando, “é bom quando as pessoas usam o Bitcoin.”

Enquanto isso, críticos argumentam que isso corre o risco de afastar o Bitcoin de seu propósito central de servir como meio de troca. Eles acreditam que ele deve focar em ser um ouro digital e não uma plataforma geral de armazenamento de dados.

Além disso, quanto mais dados são incluídos, maior o tamanho da blockchain, o que aumenta os requisitos de hardware para um nó. Além disso, os críticos argumentam que as mudanças podem levar a abusos, como spam.

Ao mudar como o mempool processa dados arbitrários, os críticos dizem que isso pode facilitar que agentes maliciosos os utilizem para fins nefastos, como armazenar material ilícito. Dessa forma, argumentam os críticos, mudar os limites de dados do OP_RETURN no v30 ameaça o papel do Bitcoin como dinheiro sólido.

À frente da oposição está o desenvolvedor de longa data do Bitcoin, Luke Dashjr, que é o mantenedor principal do Bitcoin Knots.

Dashjr tem defendido há muito tempo regras de retransmissão mais rígidas. Em 2023, quando Bitcoin NFT project Ordinals causou um enorme aumento nas taxas de transação e congestionamento da blockchain, Dashjr pediu a outros desenvolvedores e mineradores que implementassem “filtragem de spam” para bloquear Ordinals, Inscriptions, e tokens BRC-20, que ele vê essencialmente como ataques DoS.

Muitos apoiam a posição de Dashjr, desejando que o Bitcoin permaneça acessível e barato para continuar desempenhando sua função principal de transferência de valor. Muitos mais, porém, se opõem às mudanças propostas por Dashjr, argumentando que elas minarão a natureza permissionless do Bitcoin.

O co‑fundador e CEO da Blockstream, Adam Back, alertou que filtragem seletiva, exclusão ou moderação pode criar um precedente perigoso. Isso poderia essencialmente tornar o Bitcoin vulnerável à censura.

Recentemente, mensagens vazadas alegaram que Dashjr está apoiando um hard fork do Bitcoin para enfrentar a questão de dados ilegais armazenados na blockchain do Bitcoin. O controverso contribuinte do Bitcoin Core, porém, negou liderar tais ações.

Isso vem após um report by TheRage, which referenced allegedly leaked conversations implying that Dashjr is considering a temporary hard fork in response to the Bitcoin Core v30 (v30) release. As per the report, the developer is proposing a multisig quorum that gives a group of people the ability to review transactions and then retroactively alter data that is hosted on the blockchain.

Udi Wertheimer, the co-founder of the Ordinals project Taproot Wizards, came in support of Dashjr, saying he was simply discussing a “hypothetical mechanism that would allow Knots node operators to avoid downloading ‘spam’ that’s already in blocks.”

Meanwhile, according to the leading Bitcoin developer Back, Dashjr’s mining pool, Ocean Mining, has already been encouraging other pools to moderate blockchain data.

Besides his intentions, the Bitcoin community is also concerned about Bitcoin Knots now making up over 20% of the total Bitcoin network, which signals an increasing interest in and backing for Dashjr’s anti-spam measures.

Por que a Adoção do Bitcoin Knots está em Ascensão (vs. Bitcoin Core)

O Bitcoin Knots, desenvolvido por Dashjr, é um fork do Bitcoin Core, que é a implementação de referência para o código-fonte do Bitcoin.

O Bitcoin Core foi criado por Satoshi, mas desde então, muitas atualizações foram adicionadas a ele. Sendo um projeto de código aberto, qualquer pessoa pode editá-lo publicando e propondo as mudanças que deseja. Ele fornece software para um nó, bem como uma carteira.

Um nó Bitcoin é um computador conectado à rede Bitcoin que está executando o software Bitcoin. Ele armazena e valida transações e blocos, garantindo a integridade e segurança da blockchain sem uma autoridade central.

Ao executar um nó, um usuário impõe as regras da rede. Um nó completo verifica independentemente o estado da blockchain do Bitcoin ao baixar cada bloco e transação e verificá-los contra as regras de consenso para aprovar ou rejeitar a transação. Ao verificar independentemente o estado da rede, um usuário pode usá-lo para verificar o suprimento do Bitcoin e impedir o double‑spending do BTC.

No mundo atual, poucos estão executando seus próprios nós completos, porém. O número de usuários que executam nós completos está realmente diminuindo devido ao tamanho constantemente crescente do registro da blockchain, que requer uma quantidade crescente de armazenamento. Sem mencionar que configurar e manter um nó completo é tecnicamente desafiador. Ao aumentar a dependência de menos nós, potencialmente centralizados, isso ameaça a descentralização e a segurança da rede.

“A maior ameaça à sobrevivência do Bitcoin é que pouquíssimas pessoas estão usando um nó completo. Para que o Bitcoin funcione, pelo menos 85% da atividade econômica precisa fazê‑lo. Como resultado, o Bitcoin está _provavelmente_ fadado ao fracasso,” disse Dashjr, apontando o problema fundamental que envolve a verdadeira descentralização da rede.

Agora, seu Bitcoin Knots é uma versão especializada do Bitcoin Core, que é totalmente compatível com a rede Bitcoin. Ele oferece um software cliente alternativo com as mesmas regras, mas com mais recursos e, mais importante, padrões de política mais rígidos.

Ao contrário do Bitcoin Core, que sempre permitiu dados não financeiros na blockchain, o Bitcoin Knots implementa várias restrições. Por exemplo, ele bloqueia transações que contenham conteúdo como inscrições Ordinals e tokens Runes.

A implementação totalmente verificadora do Bitcoin, segundo seu site, tem como objetivo ser o melhor nó completo Bitcoin possível tanto para iniciantes quanto para usuários avançados, para mineradores, usuários e empresas.

Lançado inicialmente no início da década de 2010, o Bitcoin Knots oferece nós Bitcoin alternativos com um limite conservador de OP_RETURN. A maioria dos nós usa o cliente Bitcoin Core, mas o Bitcoin Knots tem apresentado um crescimento impressionante este ano, com seus nós aumentando de menos de 400 para agora ultrapassando 4.900.

Esse aumento começou principalmente em maio, quando operadores de nós começaram a migrar cada vez mais do Core para o Knots. Antes da atualização, a participação de nós públicos executando o Knots atingiu 20,7%, acima de menos de 10% em junho.

Tudo isso é muito repentino para o Knots, que, entre 2016 e o início de 2022, tinha cerca de 200 nós. Mas então o aumento de inscrições baseadas em Bitcoin e tokens BRC‑20 ajudou a ultrapassar brevemente 1.000.

O Bitcoin Core tem, desde 2013, permitido que usuários definam um limite para o tamanho de dados extras em transações que retransmitem ou mineram (`-datacarriersize`). Ao ofuscar seus dados como código de programa, as Inscriptions contornam esse limite. Esse bug foi recentemente corrigido no Bitcoin Knots v25.1.

À medida que os planos de expansão do OP_RETURN começaram a circular no final do ano passado, a adoção do Knots acelerou. Isso sugere que um número crescente de operadores agora está interessado na abordagem de Dashjr e não confia tanto na autoridade do Bitcoin Core para definir os limites da rede.

O aumento da participação dos nós de Dashjr tem gerado preocupação sobre uma possível divisão da rede, a maior desde o hard fork de 2017. Ainda não há hard fork, mas as tensões estão crescendo.

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Incerteza no Horizonte

Se analisarmos o discurso em torno do v30 do ponto de vista do mercado, uma forma de antecipar as reações é examinando o passado.

O debate contínuo sobre a expansão do OP_RETURN, afinal, ecoa a guerra de tamanho de bloco de 2017. Na época, a divisão ideológica era se taxas baixas e pagamentos rápidos deveriam ser priorizados pelo Bitcoin, com blocos grandes, ou blocos pequenos deveriam ser mantidos para descentralização e segurança.

O Bitcoin Core v30 poderia desencadear um Fork?

A possibilidade de transações serem rejeitadas por diferentes clientes de software também lembra a divisão SegWit.

Então, o que aconteceu quando desacordos sobre o tamanho do bloco dividiram a rede em Bitcoin e Bitcoin Cash (BCH ) em agosto de 2017 foi que o preço do Bitcoin caiu menos de 6% no dia do fork, apenas para subir cerca de 49% naquele mês.

Embora o debate atual seja improvável de resultar em um fork, pelo menos não no futuro imediato, a próxima atualização traz um elemento de incerteza, e isso certamente pode se traduzir em volatilidade. Mas a forte e contínua adoção institucional e entrada de recursos deve fornecer uma força contrária, amortecendo não apenas os riscos de queda, mas também proporcionando confiança no valor de longo prazo do Bitcoin.

A discussão contínua sobre o v30 tem mais probabilidade de influenciar a trajetória de longo prazo do Bitcoin.

O Bitcoin é a primeira moeda digital descentralizada do mundo, e sua proposta de valor está ligada à sua imutabilidade e resiliência. E discordâncias fundamentais dentro da comunidade sobre o futuro do protocolo podem desafiar essa percepção, minando assim a confiança dos investidores na governança e escalabilidade da rede Bitcoin.

Mas ao mesmo tempo, tais disputas destacam a força do ethos descentralizado do Bitcoin, onde nenhuma entidade única decide a direção do protocolo, mas sim o consenso deve ser alcançado entre um conjunto diversificado de partes interessadas, tornando o Bitcoin mais adaptável, confiável e seguro.

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