Shell conclui venda de ativos do Gulf of America com receita de $840 milhões

Shell Offshore Inc., uma subsidiária da Shell plc, anunciou em 22 de setembro de 2026 que concluiu a venda previamente anunciada de sua participação operativa de 50% não operada na plataforma Na Kika e campos associados no Gulf of America, juntamente com seu tie‑back Coulomb, de 100% de propriedade. Os ativos foram adquiridos por uma subsidiária da Talos Energy (TALO ). E uma afiliada da Ridgewood Energy Corporation. A Shell informou que recebeu aproximadamente $840 milhões em recursos em dinheiro, refletindo ajustes entre a data de vigência da transação, 1º de julho de 2025, e o fechamento. A empresa afirmou que a transação apoia seus esforços para moldar ativamente seu portfólio, a fim de garantir um negócio Upstream resiliente e cada vez mais competitivo.

Talos Energy confirmou o fechamento em um anúncio separado no mesmo dia. O preço final de compra em dinheiro líquido pela participação da Talos foi de $420 milhões, incluindo um depósito de $42,5 milhões colocado em escrow quando os acordos definitivos foram executados e que permanece sujeito a ajustes pós-fechamento habituais, informou a empresa.

Termos da Transação

Shell e Talos anunciaram o acordo definitivo em 30 de junho de 2026. O valor total na assinatura foi de $1,7 bilhão, antes de ajustes habituais e de certos pagamentos contingentes. A Talos afirmou que sua estimativa de valor final em dinheiro líquido se baseava no fluxo de caixa intermediário estimado dos ativos adquiridos a partir da data de vigência de 1º de julho de 2025.

Nos termos do acordo, a Shell receberá pagamentos vinculados a ganhos ilimitados até 2027 e direitos de royalties superiores sobre a produção dos novos tie‑backs Na Kika, sujeitos a condições. A Talos descreveu o arranjo correspondente do lado comprador como um acordo de compartilhamento de ganhos de 50% em vigor a partir do fechamento até o final de 2027, sujeito a limites baseados no preço da commodity caso o preço realizado ultrapasse $60 por barril, além de outras contingências e acordos.

Os compradores assumiram certas obrigações de descomissionamento e forneceram garantias em relação a essas obrigações. A Shell Trading US Company manterá os direitos de compra de produção da Na Kika e da Coulomb por meio de acordos negociados com os compradores.

Na assinatura, a Shell informou que a transação deveria ser concluída até o final de 2026, sujeita a aprovações regulatórias. O fechamento da desinvestimento da participação da Shell no ativo Na Kika e campos associados estava sujeito ao direito preferencial de compra da BP dentro de 30 dias da notificação pelo preço alocado no contrato de compra e venda. A Talos também citou a expiração ou término do período de espera sob a Lei Hart-Scott-Rodino de Melhorias Antitruste de 1976 entre as condições de fechamento.

Ativos Adquiridos e Financiamento do Comprador

A plataforma semissubmersível Na Kika iniciou a produção em 2003, e a produção do tie‑back Coulomb começou em 2005. No momento do acordo de junho, a Na Kika era a única plataforma não operada pela Shell no Gulf of America. A BP opera a Na Kika e detém a participação operativa remanescente de 50% na plataforma.

Os interesses adquiridos pela Talos compreendem uma participação operativa de 50% e operação no campo Coulomb, anteriormente de propriedade exclusiva da Shell, e uma participação operativa não operada de 25% na plataforma Na Kika operada pela BP e em quatro campos associados: Kepler, Ariel, Fourier e Herschel.

A Shell informou que sua cota de produção desses ativos foi de 37.000 barris de óleo equivalente por dia para 2025. Segundo a modelagem da Shell, Na Kika e Coulomb não serão contribuintes relevantes para a produção até 2030. As reservas provadas da Shell eram de 4,3 milhões de barris de óleo equivalente no final de 2025 para Na Kika e 7,2 milhões de barris de óleo equivalente no final de 2025 para Coulomb, declarou a empresa.

A Talos informou que os ativos adquiridos continham aproximadamente 23 milhões de barris de óleo equivalente em reservas provadas e 10 milhões de barris de óleo equivalente em reservas prováveis, com base no relatório de reservas NSAI SEC de final de 2025, líquido para a Talos e líquido de P&A. A produção média dos interesses adquiridos pela Talos foi de aproximadamente 16.000 barris de óleo equivalente por dia no primeiro trimestre de 2026, cerca de 77% petróleo, segundo a empresa.

Na assinatura, a Talos declarou uma contraprestação em dinheiro de $850 milhões líquida para a Talos, sujeita a ajustes habituais de preço de compra, e afirmou que esperava uma contraprestação final líquida em dinheiro de aproximadamente $450 milhões a $500 milhões, assumindo uma data de fechamento em 1º de setembro de 2026. A empresa disse que pretendia financiar a aquisição por meio de uma combinação de caixa disponível e dívida, e que havia garantido compromissos incrementais de $150 milhões de credores existentes, elevando sua base de empréstimos de $700 milhões para $850 milhões, sujeito a e efetivo no fechamento. A Greenhill, afiliada da Mizuho, atuou como assessora financeira exclusiva da Talos na aquisição.

“O Gulf of America é uma de nossas bacias de maior valor, e estamos ativamente moldando nosso portfólio para garantir que nosso negócio Upstream continue resiliente e cada vez mais competitivo”, disse Peter Costello, presidente da Upstream da Shell, quando o acordo foi anunciado em junho. “Continuamos focados em manter nossa produção material de líquidos nas próximas décadas.”

Talos, presidente e diretor executivo Paul Goodfellow, disse que o fechamento “marca mais um passo importante na execução da nossa estratégia de construir um portfólio duradouro e dimensionado e tornar-se a principal empresa puramente offshore de exploração e produção (E&P).”

Talos disse que seus resultados do terceiro trimestre de 2026 incluirão contribuições dos ativos adquiridos a partir da data de fechamento até o final do trimestre, com os ativos adquiridos totalmente consolidados a partir do quarto trimestre de 2026. A orientação atualizada para o ano inteiro de 2026 será fornecida em conjunto com o comunicado de resultados do terceiro trimestre de 2026. Talos pretende divulgar esses resultados em 3 de novembro de 2026, após o fechamento dos mercados financeiros dos EUA, e realizará uma teleconferência em 4 de novembro de 2026, às 10h00, horário da Costa Leste.