CBDCs
As Pessoas Não Querem CBDCs, Elas Querem Bitcoin (BTC)
À medida que o mundo avança para uma sociedade mais digital e sem dinheiro físico, governos e bancos centrais estão explorando a ideia de emitir Moedas Digitais de Bancos Centrais (CBDCs) para substituir o dinheiro físico.
No entanto, apesar dos potenciais benefícios que as CBDCs podem oferecer, como transações mais rápidas e maior inclusão financeira, muitas pessoas ainda não estão convencidas de que as CBDCs são o caminho a seguir. Em vez disso, um número crescente de indivíduos está recorrendo ao Bitcoin (BTC) como sua moeda digital preferida.
Existem várias razões pelas quais as pessoas estão se voltando para o Bitcoin em vez das CBDCs, e por que o Bitcoin é uma escolha melhor para quem busca um sistema financeiro descentralizado e seguro. Mas antes de aprofundarmos nisso, vamos ver qual é a situação das CBDCs.
Manter Controle Total
Uma Moeda Digital de Banco Central (CBDC) é a forma digital de uma moeda fiduciária nacional emitida e respaldada pelos bancos centrais. Elas destinam‑se a funcionar como moedas tradicionais, oferecendo um meio seguro e conveniente de efetuar pagamentos digitais e armazenar valor.
As CBDCs podem ser emitidas em diferentes formas, incluindo CBDCs de varejo e CBDCs de atacado. As CBDCs de varejo são projetadas para uso pelo público em geral, enquanto as CBDCs de atacado destinam‑se ao uso por instituições financeiras e outras grandes entidades para fins de liquidação. A forma e o design precisos das CBDCs podem variar dependendo do país e do banco central emissor.
O impulso para uma mudança mais radical vem da China, cujo banco central já começou a testar e implementar o yuan digital, que ele visualiza como o dinheiro do futuro, eventualmente eliminando a necessidade de moeda papel.
No entanto, ao contrário do Bitcoin, que opera em redes blockchain descentralizadas e não é controlado por nenhuma autoridade central, as CBDCs são projetadas para ser centralizadas e controladas pelos bancos centrais.
Portanto, enquanto o Bitcoin promove os ideais da descentralização, uma CBDC é projetada para manter uma grande quantidade de governança dentro de um governo. Os esforços para desenvolver CBDCs são motivados, em parte, pelo desejo do governo nacional de substituir as criptomoedas por uma forma de dinheiro virtual que seria projetada para se encaixar nos sistemas e regulamentos financeiros existentes.
E o detentor de todo o dinheiro, e o responsável por todas as transações, seria agora o banco central. Não haveria necessidade de dinheiro digital ao qual ele poderia ser convertido, pois a unidade da CBDC é, por si só, uma obrigação direta do banco central, exatamente igual ao dinheiro em papel, não apenas convertida para ele, tornando o dinheiro papel desnecessário.
CBDCs Levantam Preocupações Críticas
Dado que as CBDCs utilizam tecnologia de registro digital, elas têm o potencial de oferecer muitos benefícios, como transações mais rápidas e baratas. No entanto, estão suscitando muitas preocupações sobre vigilância e privacidade. A centralização é apenas uma das razões pelas quais as pessoas temem usar as CBDCs.
Já podemos observar várias situações em que os governos abusaram de seu poder ao conceder acesso ao sistema financeiro ou limitar o uso de moeda fiduciária a certos grupos. Em muitos países, determinados grupos de pessoas são excluídos do acesso a serviços financeiros devido a fatores como falta de documentos de identificação ou baixa renda. Isso resulta em exclusão financeira e dificulta a participação desses indivíduos na economia.
Além de abusar de seu poder para limitar o acesso ao sistema financeiro, os governos impõem sanções econômicas a certos países ou indivíduos. Isso faz com que as pessoas sejam cortadas do sistema financeiro e incapazes de acessar seus fundos.
Em alguns países, o governo até impõe controles cambiais que limitam a quantidade de moeda fiduciária que indivíduos e empresas podem retirar ou transferir. Isso pode ter um impacto negativo no crescimento econômico e limitar a capacidade de indivíduos e empresas de realizar transações.
Além disso, os governos, em muitos casos, confiscaram fundos de indivíduos ou empresas por vários motivos, como evasão fiscal ou suspeita de atividade criminosa. Em muitos casos, esse tipo de abuso de poder governamental é realizado sem o devido processo legal ou sem justificativa adequada.
Com as CBDCs sob controle total dos bancos centrais, faz sentido que as pessoas estejam preocupadas que a centralização possa levar ao abuso de poder, bem como a problemas de corrupção e transparência.
Também há preocupações de que as CBDCs possam dar ao governo poder demais para monitorar e controlar transações financeiras. Como as CBDCs são digitais, seria mais fácil para os bancos centrais rastrear e monitorar gastos do que com moeda física. Isso poderia levar potencialmente à perda de privacidade e ser usado para fins de vigilância.
Além de tudo isso, elas carecem de anonimato. Para facilitar o rastreamento e monitoramento de gastos pelos governos, as CBDCs estão sendo projetadas de forma que não permitam transações anônimas, comprometendo assim a privacidade dos cidadãos.
Bitcoin: Uma Alternativa Potencialmente Melhor
O Bitcoin é a maior criptomoeda, criada em 2008 após a crise financeira, uma recessão econômica global que levou à perda de confiança nas instituições financeiras tradicionais e nas moedas respaldadas pelos governos. A crise expôs as falhas do sistema financeiro centralizado e destacou a necessidade de uma alternativa descentralizada e segura.
Uma pessoa ou grupo desconhecido usando o pseudônimo Satoshi Nakamoto criou uma moeda digital descentralizada que opera sem autoridade central ou intermediário.
Ser descentralizado significa que o Bitcoin é menos suscetível à intervenção ou censura governamental, o que é uma grande preocupação com as CBDCs. Além disso, as transações de Bitcoin podem ser feitas anonimamente, proporcionando maior privacidade e segurança do que as CBDCs. Embora as CBDCs possam ser projetadas para permitir transações anônimas, é improvável que os governos permitam isso, dadas as suas preocupações com crimes financeiros e terrorismo.
Além disso, o Bitcoin já é amplamente aceito como forma de pagamento por comerciantes e indivíduos em todo o mundo, o que significa que ele tem uma vantagem inicial sobre as CBDCs em termos de adoção. Embora as CBDCs possam ser mais convenientes para certas transações dentro de um país, elas podem não ser tão bem recebidas globalmente.
No entanto, o Bitcoin não está isento de falhas, como pode ser visto em sua baixa taxa de transações por segundo (TPS) e alto custo. Mas a Lightning Network (LN) foi introduzida para resolver exatamente esses problemas. É um protocolo de camada 2 que permite transações de Bitcoin mais rápidas, baratas e privadas.
A Lightning Network cria uma rede de canais de pagamento entre usuários, que são usados para conduzir transações off-chain. Esses canais de pagamento são criados ao bloquear uma certa quantidade de Bitcoin em um endereço multiassinatura ao qual ambas as partes podem acessar. Uma vez que o canal é estabelecido, as duas partes podem realizar transações ilimitadas sem transmiti‑las ao blockchain.
Ao permitir transações quase instantâneas com taxas insignificantes, já que as transações são realizadas off-chain e apenas o resultado final é liquidado no blockchain, a LN torna possível realizar micropagamentos e outras transações que seriam impraticáveis ou caras no blockchain do Bitcoin.
Nigeriano ‘eNaira’ basicamente um fracasso neste ponto
A falta de confiança e adoção das CBDCs já pode ser vista na Nigéria, onde o governo introduziu o eNaira em outubro de 2021 para promover a inclusão financeira e reduzir a dependência de dinheiro físico. No entanto, apesar dos problemas persistentes com o dinheiro em papel, o eNaira não conseguiu obter muita aceitação até agora.
Para começar, há falta de conscientização. Muitos nigerianos não conhecem o eNaira e como ele funciona. O governo não fez o suficiente para promover o eNaira e educar as pessoas sobre seus benefícios e como usá‑lo. Isso levou a uma falta de confiança e segurança na moeda digital.
A moeda fiduciária digital também não é amplamente aceita por comerciantes e empresas na Nigéria. Isso dificulta o uso pelas pessoas em transações cotidianas, reduzindo seu apelo como forma de moeda digital.
Mas, além de tudo, as questões de confiança em relação à CBDC são fundamentais. Há preocupações sobre a segurança e privacidade do eNaira, e se ele poderia estar sujeito à vigilância governamental ou a ataques cibernéticos. Isso fez com que muitos nigerianos não confiassem na moeda digital.
A Nigéria tem enfrentado instabilidade econômica significativa nos últimos anos, incluindo altas taxas de inflação e desvalorização da moeda nacional. Isso fez com que muitas pessoas prefiram manter dinheiro físico ou outros ativos como reserva de valor em vez do eNaira.
Nigerianos Têm uma Forte Preferência pelo Bitcoin
Embora a CBDC não seja popular na Nigéria, o Bitcoin claramente ganhou força neste país africano. A recente crise econômica de caixa na Nigéria, em particular, aumentou a preferência dos cidadãos pelo Bitcoin, que é amplamente usado como um refúgio financeiro.
Essa crise foi causada pela reformulação do naira em nov. 2022, pelo clima político e pelas condições econômicas. Atualmente, o país enfrenta uma inflação recorde de cerca de 21% e escassez de caixa das notas recém‑reformuladas do naira. Mas isso não foi tudo. O banco central (CBN) então anunciou uma política de limites semanais de saque em dinheiro, que atualmente estabelece um limite semanal de saque de ₦500.000 (~US$667) para indivíduos.
A iniciativa do CBN de avançar para uma sociedade sem dinheiro, que inclui a introdução da CBDC eNaira, tem sido criticada por seu potencial de ser usada para restringir liberdades por meio de programas de vigilância intrusivos.
Em meio às dificuldades econômicas, os nigerianos têm recorrido cada vez mais às criptomoedas, particularmente ao Bitcoin, para se proteger contra a inflação e contornar as restrições nas transações em naira nos pagamentos online. Como resultado, a Nigéria ficou em 11º lugar no Chainalysis 2022 Global Crypto Adoption Index e em 17º no volume de negociação P2P.
A questão do acesso limitado às redes financeiras globais também tem atormentado a Nigéria há muito tempo, pois frequentemente é incluída em listas negras devido a prioridades geopolíticas fora de seu controle. Em contraste, o bitcoin oferece uma opção global sem exclusões arbitrárias baseadas em geografia ou classe.
Com a África recebendo US$ 49 bilhões em remessas globais, muitos nigerianos recorreram ao bitcoin para enviar e receber pagamentos. Essa popularidade fez com que a África Subsaariana registrasse US$ 100 bilhões em volume de criptomoedas on-chain em 2022, um aumento de 16% em relação ao ano anterior, e espera‑se que cresça ainda mais em 2023 após a recente crise da reformulação do naira.
De acordo com o Banco Mundial, mais de 55% dos adultos africanos estavam sem conta bancária em 2021, dependendo principalmente de dinheiro para transações e preservação de riqueza. A reformulação do naira afetou ainda mais negativamente a população não bancarizada.
Em meio a todas essas dificuldades, o bitcoin oferece uma alternativa que preserva a autonomia econômica e concede acesso a uma rede monetária global. A integração da Lightning Network do bitcoin em aplicativos de consumo facilitou para os nigerianos a realização de transações de dinheiro localmente e globalmente.
Outro Caso: Hong Kong Ignora eCNY, Adota Cripto
A relutância em relação às CBDCs e a preferência pelo Bitcoin não são evidentes apenas na Nigéria, mas também em Hong Kong, onde os esforços do governo para promover o “yuan digital” ou e-CNY não obtiveram muito apoio.
Apenas 625 residentes obtiveram as carteiras físicas e-CNY nos primeiros quatro dias após seu lançamento, apesar do desconto subsidiado de 20% do governo nas compras de vendedores locais.
Apesar disso, as autoridades locais ainda buscam promover o yuan digital como parte de sua missão política maior de integrar Hong Kong à Grande Área da Baía Guangdong-Hong Kong-Macau.
A lenta adoção do e-CNY também é evidente na China, com transações cumulativas ultrapassando apenas 100 bilhões de yuan (US$ 14 bilhões) dois anos após sua introdução no mercado. Em uma tentativa de impulsionar a adoção, cidades distribuíram mais de 180 milhões de yuan (US$ 26,5 milhões) em subsídios e cupons de consumo durante o período do Ano Novo Lunar em fevereiro de 2023.
Enquanto a CBDC luta para ganhar tração, não apenas as pessoas estão se voltando para ativos digitais, mas até as autoridades estão trabalhando em regulamentações favoráveis às criptomoedas, com Hong Kong tomando medidas para apoiar o desenvolvimento de blockchain e moedas digitais.
A Comissão de Valores Mobiliários e Futuros de Hong Kong (SFC) propôs novas regulamentações de cripto, incluindo a concessão de licenças para plataformas de serviços de cripto‑ativos, com consulta sobre se investidores de varejo também deveriam ser permitidos a participar. O governo também destinou HK$50 milhões (~US$ 6,4 milhões) para investimento no desenvolvimento e educação de cripto‑ativos.
Conclusão
É bastante claro que as pessoas não estão adotando as Moedas Digitais de Bancos Centrais (CBDCs) tão rapidamente quanto alguns governos esperavam. As razões para isso variam, incluindo preocupações com privacidade, vigilância, controle governamental, questões técnicas e adoção limitada.
No entanto, elas estão cada vez mais recorrendo ao Bitcoin (BTC) como alternativa às moedas tradicionais e às CBDCs. O Bitcoin oferece uma alternativa descentralizada e de código aberto às moedas controladas pelos governos, proporcionando aos usuários maior privacidade e controle sobre seus fundos.
À medida que o mundo se torna mais digital e as pessoas exigem maior liberdade financeira e privacidade, o Bitcoin provavelmente continuará a crescer em popularidade. Os governos podem tentar promover suas próprias moedas digitais, mas é improvável que consigam igualar a confiança e a adoção que o Bitcoin já alcançou.
Isso demonstra que o futuro do dinheiro pode não estar nas CBDCs, mas nas moedas digitais descentralizadas como o Bitcoin, que oferecem aos usuários maior soberania e controle financeiro.
