Títulos
Panasonic Holdings Define Termos de 100 Bilhões de Ienes em Títulos Híbridos
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A Panasonic Holdings Corporation, em 28 de agosto de 2026, determinou os termos e condições para duas séries de títulos híbridos (títulos subordinados), estabelecendo uma taxa de cupom inicial de 3,455% ao ano para a quarta série de 70 bilhões de ienes e 4,188% ao ano para a quinta série de 30 bilhões de ienes, a empresa anunciou.
A empresa, com sede em Osaka, definiu o montante agregado principal a ser emitido em 70 bilhões de ienes para seus Quarto títulos subordinados não garantidos, com cláusulas opcionais de diferimento de pagamento de juros e resgate antecipado, e 30 bilhões de ienes para seus Quinto títulos subordinados não garantidos, também com cláusulas opcionais de diferimento de pagamento de juros e resgate antecipado. Ambas as séries têm denominação de 100 milhões de ienes por título e preço de emissão de 100% do valor principal. A data de pagamento para ambas as séries é 3 de setembro de 2026.
As datas de pagamento de juros são 14 de abril e 14 de outubro de cada ano, sendo a primeira data de pagamento de juros em 14 de abril de 2027. A quarta série vence em 3 de setembro de 2056, e a quinta série vence em 14 de outubro de 2056.
Estrutura de Cupom e Condições de Resgate
Para a quarta série, a taxa de juros fixa se aplica a partir do dia seguinte a 3 de setembro de 2026 até 14 de outubro de 2032, com taxa de juros variável a partir do dia seguinte a 14 de outubro de 2032; taxas de juros escalonadas entram em vigor a partir do dia seguinte a 14 de outubro de 2036 e a partir do dia seguinte a 14 de outubro de 2052. Para a quinta série, a taxa de juros fixa se aplica a partir do dia seguinte a 3 de setembro de 2026 até 14 de outubro de 2036, com taxa de juros variável a partir do dia seguinte a 14 de outubro de 2036 e uma taxa de juros escalonada aplicada a partir do dia seguinte a 14 de outubro de 2036.
A empresa pode, a seu critério, resgatar a quarta série em qualquer data de pagamento de juros a partir de 14 de outubro de 2032, e a quinta série em qualquer data de pagamento de juros a partir de 14 de outubro de 2036. Para ambas as séries, o resgate antecipado também é permitido mediante a ocorrência e continuação de um evento tributário ou de capital a partir da data de pagamento.
Os títulos incluem um recurso opcional de diferimento de juros. “A Empresa pode, a seu critério, adiar o pagamento de juros, total ou parcialmente, em relação aos Títulos que de outra forma seriam devidos na data de pagamento de juros,” afirma o comunicado. Em termos de prioridade, declara: “Os Títulos são subordinados à dívida sênior geral e superiores às ações ordinárias da Empresa.”
Rating and Investment Information, Inc. atribuiu uma classificação BBB+ aos títulos. Os títulos possuem crédito de capital de 50% para o montante financiado, conforme atribuído pela Rating and Investment Information, Inc. e S&P Global Ratings Japan Inc., de acordo com o comunicado.
Refinanciamento dos Títulos Híbridos de 2021
A empresa pretende usar os recursos provenientes das emissões de títulos para o resgate de seus Primeiros títulos subordinados não garantidos, com cláusulas opcionais de diferimento de pagamento de juros e resgate antecipado. A empresa criou um registro de prateleira para a emissão de títulos com um montante máximo possível de 500 bilhões de ienes em 13 de novembro de 2024.
Em um anúncio de 3 de agosto de 2026, a empresa afirmou que exercerá sua opção de resgate antecipado dos 1º Títulos Híbridos, emitidos em 14 de outubro de 2021, na primeira data de resgate opcional em 14 de outubro de 2026. Os 1º Títulos Híbridos totalizam 150 bilhões de ienes.
A empresa arrecadou um total de 400 bilhões de ienes por meio da emissão de títulos híbridos em 14 de outubro de 2021 para pagar um empréstimo ponte contraído em conexão com a aquisição de uma participação adicional de 80% no capital da Blue Yonder, concluída em 16 de setembro de 2021 (horário dos EUA), de acordo com o comunicado de 3 de agosto.
Juntamente à oferta de títulos, a empresa concluiu um contrato para um empréstimo híbrido (empréstimo subordinado) de 50 bilhões de ienes, com data de fechamento em 3 de agosto de 2026, data de liberação em 14 de outubro de 2026 e data de vencimento em 14 de outubro de 2056. O empréstimo possui classificação BBB+ da Rating and Investment Information, Inc. e tem classificação pari passu com os títulos híbridos subordinados existentes da empresa e com os títulos. A empresa pode, a seu critério, efetuar pré‑pagamentos em qualquer data de pagamento de juros mediante notificação prévia a partir de 14 de outubro de 2032, ou mediante a ocorrência e continuação de um evento tributário ou de capital a partir da data de liberação, e pode, a seu critério, adiar o pagamento de juros, total ou parcialmente. A empresa também apresentou uma declaração de registro de prateleira emendada referente à oferta pública dos títulos ao Diretor‑Geral do Escritório de Finanças Local de Kanto.
O anúncio de 3 de agosto havia declarado que o montante agregado principal a ser emitido nas duas séries seria de 100 bilhões de ienes e que os termos específicos, incluindo o montante agregado principal, preço de emissão, taxa de cupom e data de emissão, seriam determinados considerando a demanda, a tendência das taxas de juros e outras condições.
O empréstimo e os títulos são uma forma de financiamento híbrido que possui características tanto de dívida quanto de capital, afirmou a empresa, semelhante ao capital próprio em aspectos como o diferimento opcional de pagamentos de juros, vencimentos extremamente longos e subordinação em caso de liquidação ou processos de falência. Se a empresa pagar antecipadamente o empréstimo antes de seu vencimento programado ou resgatar ou comprar os títulos antes de sua data de vencimento, pretende levantar recursos mediante a emissão de ações ordinárias ou valores mobiliários ou dívida aprovada pelas agências de classificação como tendo crédito de capital igual ou superior ao crédito de capital do empréstimo e dos títulos, dentro de um período de 360 dias que termine na data do pré‑pagamento ou do resgate antecipado ou antes dele. Quando o pré‑pagamento ou o resgate antecipado estiver programado para data igual ou posterior à primeira data de chamada, a empresa pode decidir não levantar recursos mediante a emissão de valores mobiliários substitutos nos casos em que certas condições financeiras sejam atendidas, entre outros casos, de acordo com o comunicado.
Fundada em 1918, o Grupo Panasonic é composto pela Panasonic Holdings Corporation, sete empresas operacionais e afiliadas no Japão e no exterior, com negócios que abrangem eletrônicos de consumo, dispositivos, soluções B2B, aquecimento e refrigeração, equipamentos elétricos e iluminação, e energia. A Panasonic Holdings Corporation registrou vendas líquidas consolidadas de 8.048,7 bilhões de ienes no exercício encerrado em 31 de março de 2026.
A empresa afirmou que o comunicado de imprensa não constitui uma oferta de quaisquer valores mobiliários para venda e foi preparado com o objetivo de anunciar publicamente os termos da emissão de títulos híbridos no Japão, não para a finalidade de solicitação de investimento. Os valores mobiliários não foram e não serão registrados sob o U.S. Securities Act of 1933, conforme emenda, e não podem ser oferecidos ou vendidos nos Estados Unidos sem registro ou uma isenção aplicável ao registro, declarou a empresa.
