Falha na Fusão entre Galaxy Digital e BitGo Resulta em Processos de $100M

Anunciado em 2021, a Galaxy Digital (GLXY ) chamou a atenção de muitos ao declarar a intenção de adquirir a BitGo (BTGO ) por impressionantes $1.2B em ações e dinheiro.  Avançando 15 meses, parece que o acordo desmoronou.

While deals fall through all the time, this particular situation has just become heated with BitGo announcing it now intends on suing Galaxy Digital for $100M in damages that Galaxy Digital is reportedly refusing to pay.

O que aconteceu?

Originalmente, a razão por trás dessa aquisição pela Galaxy Digital era simples – adquirir uma plataforma de custódia estabelecida para se tornar uma ‘one-stop shop’ para investidores institucionais.

O acordo estabelecido baseava‑se em vários requisitos que a BitGo deveria cumprir.  Segundo a Galaxy Digital, um desses era fornecer demonstrações financeiras antes de um prazo acordado, o que, segundo alegações, a BitGo não cumpriu.

Naturalmente, essa alegação foi refutada pela BitGo, cuja equipe jurídica chamou a reivindicação de ‘absurda’ e afirmou que “BitGo has honored its obligations thus far, including the delivery of its audited financials”.

Presságios

A dissolução do acordo entre a Galaxy Digital e a BitGo pode não ser uma grande surpresa para os observadores, já que o acordo já havia encontrado um obstáculo em março de 2022.

Devido a um atraso em sua solicitação à SEC para ser registrada como entidade baseada em Delaware, e a desenvolvimentos em cada empresa, os termos do acordo foram alterados.  Essas alterações teriam feito com que a BitGo fosse compensada a uma taxa ligeiramente maior do que a originalmente acordada, com a Galaxy Digital citando o crescimento interno da custodiante nesse período.  Embora isso fosse favorável à BitGo, significava que o acordo não seria finalizado até que a SEC anunciasse sua decisão sobre a Galaxy Digital e sua solicitação.  Isso incluiu agora uma extensão do acordo e uma cláusula que, ao concordar com a extensão, faria com que a BitGo fosse compensada com uma $100M ‘reverse break fee’ caso a Galaxy Digital decidisse desistir.

As Ramificações

Naturalmente, a decisão da Galaxy Digital de desistir do acordo irritou a BitGo de forma significativa.  Conforme mencionado anteriormente, esta última agora anunciou sua intenção de processar a Galaxy Digital, alegando rescisão indevida do acordo de fusão.

The company states that it, “…pretende responsabilizar legalmente a Galaxy Digital por sua decisão inadequada de rescindir o acordo de fusão com a BitGo, que não estava programado para expirar antes de 31 de dezembro de 2022, no mínimo, e por não pagar a taxa de quebra reversa de $100 million que havia prometido em março de 2022 para induzir a BitGo a estender o acordo de fusão. Galaxy informed BitGo of both decisions this past Friday.”

Olhando para o Futuro

O acordo, que foi originalmente anunciado no meio do último mercado altista de criptomoedas, pode não fazer mais sentido para a Galaxy Digital, já que as avaliações das empresas caíram precipitadamente desde então.

A própria Galaxy Digital sofreu perdas massivas em 2022 e viu suas ações cair para uma fração do que eram antes.  Enquanto anular o acordo provavelmente faz sentido, só o tempo dirá se a BitGo será considerada elegível ao seu pedido de $100M pelos danos que afirma ter sofrido.