Os 10 principais estoques de drones e guerra de drones

Tempos perigosos

Desde que escrevemos nosso artigo “Dez principais ações aeroespaciais e de defesa“, a geopolítica internacional continua a piorar.

As rotas comerciais do Mar Vermelho ainda estão maioritariamente fechadas, o número de mortos no conflito em Gaza está a aumentar e as tensões entre a Rússia e a NATO continuam a aumentar. Acrescente-se a isso o conflito fronteiriço entre o Azerbaijão e a Arménia, uma possível guerra entre Israel e o Irão e os protestos em massa sobre a “influência estrangeira” na Geórgia.

"Este pode ser o momento mais perigoso que o mundo já viu em décadas.”- Jamie Dimon, CEO do JPMorgan

Entretanto, a guerra comercial com a China está a aumentar, com mais sanções à indústria chinesa de semicondutores e Computação quântica e% 100 tarifas sobre carros chineses. A questão de uma possível invasão de Taiwan em algum momento no futuro permanece.

No geral, os mercados têm até agora ignorado estes riscos crescentes, preferindo concentrar-se no boom da IA. Alguns dos principais ETFs de defesa quase não subiram desde 2019, antes da guerra da Ucrânia.

Fonte: Yahoo Finance: ETF iShares US Aeroespacial e Defesa

Guerra Não Tripulada

Os conflitos armados em Israel-Palestina, nas montanhas do Cáucaso, no Mar Vermelho e na Ucrânia demonstraram um método de guerra que muda muito rapidamente. Os drones, tanto voadores como em pista, estão cada vez mais assumindo o papel anteriormente atribuído às armas tradicionais como artilharia, tanques, mísseis, aviões de guerra, etc.

A vitória poderá ser atribuída a quem inovar e perturbar a guerra tradicional mais rapidamente, com drones e munições baratos a superar, numa base de custos, os sistemas legados mais avançados.

Por exemplo, nos estima-se que o recente ataque de drones iranianos a Israel tenha custado ao Irã cerca de US$ 50 milhões a US$ 100 milhões. E consumiu entre US$ 1 bilhão e US$ 1.5 bilhão em sistemas de defesa aérea.

Portanto, os fabricantes inovadores de drones ou as empresas de defesa capazes de combater os drones de uma forma eficiente em termos de custos poderão tornar-se os novos gigantes da defesa de amanhã.

E com a rivalidade entre as grandes potências a aumentar, ao mesmo tempo que os sistemas militares tradicionais podem falhar, as despesas com a defesa provavelmente aumentarão a nível global, corrigindo uma tendência de declínio desde a década de 1990.

Fonte: Capital de Crescat

Vimos durante os dois anos de guerra na Ucrânia que ambos os lados começaram a usar drones civis, como pequenos quadricópteros comerciais, para mudar progressivamente para designs personalizados e plataformas militares.

É quase certo que os líderes militares de todo o mundo estão a estudar cuidadosamente este desenvolvimento. E redesenhar o seu processo de aquisição para aquilo que comprovadamente funciona numa guerra real de alta intensidade.

Embora os fabricantes civis de drones também possam contribuir, concentramos esta lista em empresas com uma oferta pré-existente de drones militares ou em empresas com sistemas concebidos para combater drones com soluções mais baratas do que os actuais mísseis de 1 milhão de dólares cada.

Os 10 principais drones, guerra eletrônica e estoques de defesa

1. Soluções de defesa e segurança de Kratos

A Kratos é uma empresa de defesa com foco em 4 segmentos:

• Drones e outros sistemas não tripulados.
• Comunicações espaciais.
• Cibersegurança, treinamento e eletrônica de microondas.
• Sistemas de comando e coordenação, ou C5ISR (Comando, Controle, Comunicação, Computadores, Cibernético, Inteligência, Vigilância e Reconhecimento)

Fonte: Kratos

Isso coloca Kratos no centro de todas as inovações mais necessárias nas forças armadas modernas. Não só pode fornecer drones para coleta de dados e ataques, mas também pode lidar com a segurança dos dados e sua integração na estrutura de comando.

A empresa também está testando armas de energia direta para os militares dos EUA, considerado por especialistas como talvez uma das únicas opções de defesa contra enxames de drones baratos (juntamente com outros drones e sistemas de defesa aérea de curto alcance baseados em armas).

Em outro setor aquecido da inovação militar, mísseis hipersônicos, Kratos também está na vanguarda. Isso inclui testes de materiais para ambientes extremos, radares e até mesmo colaboração com a NASA.

Com o uso crescente da guerra eletrônica em todo o espectro eletromagnético, Kratos está fornecendo blindagem EMI/HEMP e soluções de segurança cibernética para os centros de comando militar dos EUA.

Por fim, Kratos também está envolvido no desenvolvimento de UAVs (Veículos Aéreos Não Tripulados) experimentais, com 3 modelos diferentes:

• XQ-58A Valkyrie, veículo aéreo de combate não tripulado furtivo.
• UTAP-22 Mako, uma plataforma aérea tática não tripulada.
• X-61A Gremlin, para lançamento aéreo e recuperação de grupos de Sistemas Aéreos Não Tripulados (UASs) de aeronaves existentes.

Por último, a empresa está trabalhando em soluções de veículos terrestres sem condutor, principalmente para caminhões.

Fonte: Kratos

2. AeroVironment Inc.

A AeroVironment está na vanguarda dos drones suicidas avançados já implantados pelos militares dos EUA, com a munição ociosa Switchblade (vadiagem refere-se à capacidade do drone/míssil de pairar em uma área por um tempo, procurando seu alvo, em vez do ataque direto de um míssil).

Fonte: AeroVironment

AeroVironment também está oferecendo drones de reconhecimento, Drones táticos de 2.2 kg para infantaria, o Nano Veículo Aéreo pequeno o suficiente para ser segurado com uma mão e pseudo-satélite de alta altitude (HAPS) planadores solares.

No terreno, veículos terrestres não tripulados (UGVs) são utilizados para desminagem, remoção de IED (Dispositivos Explosivos Improvisados), operações SWAT e manuseio de materiais perigosos.

A empresa ainda contribuiu para o Projeto de helicóptero Ingenuity Mars; algo que se acredita ser impossível na atmosfera rarefeita do planeta vermelho.

Fonte: AeroVironment

Pode então integrar todos estes sistemas num controlo comum coerente melhorado por IA, reunindo todos os sistemas autónomos e dados relevantes.

Fonte: AeroVironment

A munição ociosa é o maior segmento (Mercado Total Endereçável de US$ 5 bilhões – TAM) e está crescendo rapidamente. No geral, a empresa aumentou as suas receitas em 40% em 2023 e espera manter o crescimento das receitas de dois dígitos no ano fiscal de 2025.

3. L3 Harris Technologies, Inc.

A L3Harris é uma empresa de defesa diversificada com sistemas ativos em todos os cinco domínios de guerra (espacial, aéreo, terrestre, marítimo e cibernético).

L3Harris é um fornecedor importante para a indústria de defesa. Gerou 60% das suas receitas em 2022 provenientes do Departamento de Defesa dos EUA (DoD), 20% de ordens de defesa internacionais e 20% das indústrias civis.

Comercializa soluções em sistemas integrados de missão (sensores, centro de comando, etc…), espaciais e sistemas de comunicação. Notavelmente, a Harris controla 45% do mercado global de rádios táticos, várias vezes maior que o próximo concorrente.

Fonte: L3Harris

A expertise da empresa em eletrônica e rádio se traduz bem em guerra eletrônica, um domínio subitamente tornado crucial pela expansão das capacidades dos drones.

A respeito de sistemas não tripulados, L3Harris tem um drone de decolagem vertical, o FVR-90 disponível, o barco marinho autónomo Shadowfox (13m de comprimento), a família de drones subaquáticos Iver, e é o principal contratante do primeiro grande contrato concedido pela Marinha dos EUA para o Veículo Médio de Superfície Não Tripulado (MUSV).

Considerando o grande sucesso dos drones marítimos e subaquáticos de baixo custo que a Ucrânia experimentou no Mar Negro, isto poderá tornar-se um componente-chave da Marinha dos EUA, inclusive como uma ferramenta de dissuasão contra a China.

A empresa está se expandindo por meio de aquisições, com a compra em julho de 2023 do desenvolvedor de reatores de mísseis hipersônicos Aerojet Rocketdyne por US$ 4.7 bilhões, adicionando um 4^th departamento para a empresa.

Devido à sua presença na maioria dos equipamentos da OTAN, o L3Harris provavelmente beneficiará da construção geral de equipamento novo ou actualizado, independentemente do sistema de armas seleccionado por uma determinada nação. E também pode estar à frente para os drones marítimos.

4. Northrop Grumman Corporation

Northrop Grumman é uma empresa aeroespacial de defesa mais famosa pela criação de o icônico bombardeiro estratégico stealth B-2, cada um custando quase um bilhão de dólares. Este design com mais de 20 anos será substituído pelo B-21, que ainda está em desenvolvimento.

A empresa também está na vanguarda da tecnologia espacial e tem trabalhado notavelmente em o telescópio espacial James Webb de última geração.

Fonte: Northrop

A empresa obtém a maior parte de suas receitas de sistemas espaciais e aeronáuticos, com outro grande segmento, a divisão de sistemas de missão, cobrindo uma ampla gama de sensores, software de defesa cibernética, comunicação segura e C4ISR (Comando, Controle, Comunicações, Computadores, Inteligência, Vigilância e Reconhecimento). É também líder na produção de munições, desde projéteis guiados de pequeno calibre até projéteis de grande calibre.

Fonte: Northrop

A empresa aguarda com expectativa a sua posição como fornecedora de armas avançadas, com o desenvolvimento e implantação de sistemas de armas autônomos como o X-47B, helicóptero drone Fire Scout, drones de vigilância Global Hawk e MQ-4C Triton, ou futuros drones de ataque autônomos.

Fonte: Northrop

A empresa está na vanguarda do desenvolvimento de armas de energia direta (lasers), guerra eletrônica, sistemas anti-drone e mísseis balísticos intercontinentais.

Enquanto empresas como a RTX e a Lockheed fornecem a maior parte do impacto da Força Aérea dos EUA (jatos de combate, mísseis, defesa aérea), a Northrop Grumman está a fornecer a capacidade mais avançada, desde o espaço até ao comando integrado e aos bombardeiros pesados ​​furtivos.

E talvez em breve também uma parte significativa dos drones avançados, da guerra electrónica e das armas energéticas.

Com a crescente importância dos drones e da guerra eletrônica, a Northrop provavelmente se tornará cada vez mais central para as capacidades ofensivas e defensivas dos EUA, e seus novos bombardeiros furtivos continuam sendo um fator essencial para acompanhar adversários semelhantes, como Rússia e China.

5. Textron

A Textron é uma empresa aeroespacial em rápida expansão nos mercados de drones voadores e terrestres.

O segmento de aviação compreende os helicópteros Bell modelos militares e civis, Textron Aviaçãojato particular e aeronave de treinamento da Textron eAviation, líder em aviação eletrizante desde a aquisição da pipistrel.

Também produz diversos veículos especializados, desde carrinhos de golfe a cortadores de grama, quadriciclos, motos de neve e caminhões para aeroportos.

Textron Systems é o segmento responsável por drones e sistemas militares como o Aerossondas UAS o programa Advanced Reconnaissance Vehicle (ARV) e outros.

Fonte: Textron

Também é responsável pelo transporte anfíbio de carga de efeito de superfície (SECAT), um barco logístico de carga pesada com 29 tripulantes que recebeu em 2023 uma “designação de aprovação em princípio”.

Adquirida pela Textron em 2018, Howe e Howe é outro líder em veículos militares robóticos terrestres.

Isso inclui o SWAT-BOT, um robô com escudo balístico, o robô terrestre multifuncional M5 que pode fazer desminagem, transportar mísseis e combater drones, e o pequeno veículo robótico terrestre RS2-H1 para terrenos difíceis. Também vende o uso civil Primeiro robô comercial de combate a incêndios dos EUA, Thermite.

Assim, embora a aviação seja o negócio principal da Textron, desde 2018 e mesmo antes, esta tem-se posicionado para preencher a lacuna no fornecimento aos militares dos EUA em drones, robôs terrestres e logística naval.

6. Leonardo SpA (LDO.MI)

O empreiteiro italiano de defesa fornece muitos sistemas militares utilizados em múltiplas plataformas da OTAN. A Leonardo é mais uma empresa de tecnologia que vende seus produtos a terceiros para integração em seus equipamentos acabados.

Isso a torna um pouco diferente das grandes empresas de defesa, geralmente focadas na venda de um projeto específico de aeronave, tanque ou submarino.

Fonte: Leonardo

A empresa vende principalmente para os EUA, Itália e Europa. O seu negócio é impulsionado principalmente pela aquisição de helicópteros e aeronaves, seguida de produtos eletrônicos (especialmente radares e ferramentas de comunicação).

Fonte: Leonardo

A Leonardo também está começando a se transformar em uma holding de equipamentos de defesa de nicho, buscando construir sinergia em todo o portfólio e entre parceiros.

Recentemente, Leonardo adquiriu 25.1% do capital de uma empresa alemã de sensores Hensoldt, por 606 milhões de euros (autofinanciado), após a fusão de 2022 com a israelense RADA Electronic Industries (fusão de todas as ações). Isto se soma a diversas outras participações em empresas de helicópteros, fabricantes de satélites e empresas de eletrônicos de defesa.

Fonte: Leonardo

Uma importante oportunidade de crescimento para Leonardo está no mercado de combate a drones. A vigilância aérea do seu DRS e Sistemas Aéreos Contra-Tripulados (C-UAS) combinar radar, mísseis de curto alcance e canhão automático (ver video) para proteger contra todas as ameaças de drones, incluindo quadricópteros e munições ociosas.

Estes provaram ser devastadores na Ucrânia, mesmo para os tanques mais avançados. Também coloca em campo o SPEAR, usando Eletromagnética de Alta Potência (HPEM) para fritar a eletrônica dos drones que chegam, incluindo o perigo crescente de enxames de drones.

Esses sistemas podem ser adicionados a muitas plataformas de veículos e fornecem uma resposta flexível a uma ameaça que muda rapidamente. Em 2021,Leonardo recebeu US$ 600 milhões para pacotes anti-drones do Exército dos EUA em parceria com a General Dynamics, graças a um processo rápido de prototipagem que levou apenas 2 anos.

A actividade principal da Leonardo, electrónica de defesa e aviónica, é muito estável e está em crescimento. Combinado com os sistemas anti-drones, isto poderia fazer da Leonardo uma empresa de defesa em rápido crescimento. Com uma ação negociada a um rácio P/L inferior a 10, a empresa é bastante barata e o preço das suas ações provavelmente não reflete o seu potencial de crescimento, apesar dos notáveis ​​retornos de 3x desde 2020.

7. Rheinmetall AG (RHM.DE)

Rheinmetall é o maior empreiteiro de defesa da Alemanha. O país há muito que mantém a posição de minimizar as suas forças armadas após a queda da União Soviética. A invasão da Ucrânia mudou isso, com a Alemanha a tentar aumentar rapidamente os seus gastos para 2% do PIB, e já mais do que duplicando os seus gastos com defesa entre 2014 e 2024.

Fonte: Rheinmetall

Os “principais produtos” da empresa são tanques (Leopard e, no futuro, Panther), caminhões militares, sistemas de defesa aérea e meios aéreos não tripulados (drones), com sensores e sistemas eletrônicos também.

Fonte: Rheinmetall

A Rheinmetall é também o maior produtor de projéteis de artilharia na Europa, especialmente o crítico calibre 155 mm, com instalações na Alemanha e na África do Sul, e uma nova em construção na Hungria.

Também produz uma munição ociosa (drone suicida), HERÓI.

A guerra na Ucrânia mostrou aos planeadores militares na Europa a perspectiva provável que uma guerra terrestre na Europa teria:

• Forte dependência da artilharia, com tremendo consumo de munição muito além das expectativas anteriores.
• A crescente importância dos drones e da ociosidade de munições.
• Posteriormente, há uma importância crescente das defesas aéreas locais e móveis, não visando aviões caros, mas sim drones e alvos menores/mais baratos.

Para todas estas novas necessidades, a Rheinmetall está bem posicionada para atender aos exércitos europeus. É o único grande empreiteiro europeu que previu a necessidade de novas fábricas de munições.

Ele também pode fornecer seu drone HERO, bem como defesa aérea local e conectada fixa ou móvel, terrestre ou naval. A defesa aérea inclui vários sistemas baseados em armas, como os veículos Skyranger e Arma naval Oerlikon.

Fonte: Rheinmetall

No segundo trimestre de 2, Rheinmetall conseguiu ser selecionada como finalista do programa americano de veículos de combate XM2023. O vencedor não será anunciado antes de 30, mas esta substituição do veículo M2027 Bradley pode ser uma virada de jogo para a Rheinmetall, com 2 unidades de seu antecessor produzidas.

Num tema mais pacífico, a Rheinmetall também está trabalhando tecnologia de hidrogênio e já começou a receber encomendas da sua tecnologia neste setor. A empresa também está explorando o potencial de aplicações civis para seus sistemas terrestres de drones, por exemplo, um manipulador de bagagem não tripulado para aeroportos.

Devido ao seu foco em munições, tanques e defesa aérea, a Rheinmetall está muito bem posicionada para preencher a lacuna na defesa europeia revelada pela guerra na Ucrânia. Provavelmente também beneficiará de novas encomendas decorrentes da necessidade de reconstruir arsenais depois de armas mais antigas terem sido enviadas para a Ucrânia.

8. Parrot (PARRO.PA)

A Parrot é uma das raras empresas de drones para uso civil que não está sediada na China, mas sim na Europa.

Sua linha de produtos civis está focada em fotografia e mapeamento, com ANAFI Ai, “o primeiro drone 4G”.

ANAFI USA é o drone da Parrot fabricado nos Estados Unidos para uso pelos governos francês, britânico, japonês e americano, com altos níveis de zoom e câmeras térmicas. Os drones integram altos níveis de segurança cibernética, usando elementos seguros do WISeKey e um comprimento de chave de 512 bits para criptografia.

Fonte: Papagaio

A empresa está focada no uso de sistemas de código aberto, pois estes tendem a ter menos vulnerabilidade e serem mais seguros do que sistemas fechados e potencialmente menos testados. A adoção da filosofia de código aberto também vai tão longe quanto um programa “Bug Bounty”, juntamente com o YesWeHack, a primeira plataforma europeia de segurança colaborativa que representa mais de 22,000 investigadores de segurança cibernética.

Assim, embora a Parrot não seja uma empresa de drones muito diversificada (nenhum drone terrestre ou marítimo, por exemplo, ou munições ociosas), é líder no seu nicho de mapeamento e fotografia de alta qualidade. Com os drones quadricópteros se tornando cada vez mais os olhos dos militares modernos, isso poderia criar novas oportunidades para a empresa.

9. Leidos

Um setor muito interessado na transformação digital e na cibersegurança e que muitas vezes fica para trás no que diz respeito ao bom desempenho neste domínio é o das instituições públicas e dos serviços governamentais. É aqui que a Leidos entra e os ajuda a proteger a sua infraestrutura digital.

A atividade da empresa está dividida entre defesa (57%), civil (24%) e saúde (19%). A saúde foi o setor que mais cresceu no segundo trimestre de 2, com um crescimento de 2023%, seguida por defesa (9%) e civil (7%), resultando em um crescimento total da receita de 5%.

Fonte: Leidos

A cibersegurança é uma das principais atividades da empresa, trazendo a confiança zero conceito para o setor público. Embora este conceito seja agora comumente aceito no setor privado, a experiência da Leidos em navegar pela estrutura de instituições públicas agrega valor adicional.

A empresa também está ativa para ajudar a avaliar o impacto da computação quântica, uma questão muito importante na indústria de defesa, onde a criptografia e sua possível quebra pela computação quântica podem ser de vital importância estratégica.

Além da pura segurança cibernética, a Leidos também atua na transformação digital, na computação em nuvem e no desenvolvimento de sistemas integrados como navegação por drones, embarcações autônomas não tripuladas, biometria, sistemas de ataque, espaciais e hipersônicos e verificações de segurança, todos cruciais para a indústria de defesa.

Fonte: Leidos

Notavelmente, Leidos está por trás do “Troca de Nuvem Civil”Para agências governamentais e o“Troca de nuvem do DoD”Para fins militares.

São os sistemas Leidos que estão por trás da integração de 4 embarcações não tripuladas no NationalMaritimeDay de 2024 da Austrália e também demonstraram, em colaboração com Elroy Air, drone de reabastecimento aéreo autônomo para o Corpo de Fuzileiros Navais dos EUA.

A Leidos também fornece drones (bem como soldados de infantaria e navios) com o Navegação e cronometragem em posição garantida (A-PNT), garantindo uma localização precisa mesmo se o sinal GPD estiver bloqueado e vários sensores, com o mais recente contrato de US$ 631 milhões com o Exército dos EUA.

Considerando a importância crescente da defesa cibernética e as crescentes tensões internacionais com a Rússia, a China, o Irão e outros “adversários” dos EUA, é provável que empresas como a Leidos sejam alvo de crescentes orçamentos de defesa e de defesa cibernética.

Além disso, a maioria das agências federais e governamentais estão apenas começando a se modernizar e migrar para a nuvem, proporcionando muitas oportunidades para a Leidos expandir esses segmentos governamentais não relacionados à defesa.

10. “Menção Honrosa”: Anduril

A Anduril não é negociada publicamente, portanto pode não ser verdadeiramente uma ação de drones acessível ao público em geral, pelo menos não até o seu IPO. No entanto, é também uma das ações de defesa mais discutidas, graças à impressionante inovação na área dos drones, pelo que merece ser adicionada a esta lista.

Em parte, isso ocorre porque seu fundador é o empresário de alto perfil e sucesso Palmer Luckey, o fundador da empresa de VR Oculus posteriormente vendeu para o Facebook.

O que tornou a Anduril tão atraente para a mídia e os investidores foi a clara intenção de "interromper" a indústria de defesa, buscando praticar uma estratégia não muito diferente da Tesla e da SpaceX de Elon Musk.

Com investidores e fundadores ligados à SpaceX e ao software de inteligência Palantir de Peter Thiel, isso pode ser mais realista do que muitos imaginam (e ajudar a construir conexões com os tomadores de decisões militares e de inteligência).

A ideia é contar com inovação de primeiro princípio, tecnologia de código aberto, IA e outros conceitos populares no mundo da tecnologia e software. para cortar custos e acelerar radicalmente o processo de inovação, que muitas vezes leva anos (ou décadas…) na indústria de defesa.

Isto, é claro, pode irritar algumas pessoas na indústria de defesa, mas pode ser necessário, uma vez que os adversários dos EUA estão rapidamente a aproveitar a revolução dos drones para infligir custos severos às forças armadas dos EUA em todo o mundo.

Poderá também contrabalançar a tendência de consolidação da indústria de defesa, que dura há décadas, que é cada vez mais criticada por causar ineficiência, preços excessivos impulsionados por monopólios e falta de inovação, especialmente por parte das cinco maiores empresas de defesa.

Isto se traduz em uma impressionante variedade de produtos para uma empresa fundada em 2017. Notavelmente, o Roadrunner, um Veículo Aéreo Autônomo (AAV) reutilizável e vertical de decolagem e pouso (VTOL). Espera-se que funcione como um interceptador de drones reutilizável para drones de grande porte. Embora o preço na casa dos “baixos seis dígitos” não seja particularmente barato, é muito mais barato do que os mísseis de intercepção actualmente utilizados, custando um ou vários milhões de dólares por peça.

A empresa também fornecerá instalações fixas para defesas de base, sistemas de detecção marítima como WISP (vigilância infravermelha de 360 ​​graus habilitada para IA), o drone de vigilância autônomo Ghost, o veículo subaquático autônomo Mergulho-LD (com exterior impresso em 3D), a munição ociosa Altiuse sob medida motores de foguete sólido – SRMs.

Mais tarde, Anduril pretende desenvolver o Veículo Aéreo Autônomo (AAV) Fúria.

Para drones menores e mais baratos, a Anduril está desenvolvendo uma detecção integrada de ameaças para todos os domínios ao mesmo tempo, usando IA, chamada “Sistema operacional de rede“, integrando software, IA e sistemas de sentinela.

Lattice irá integrá-los ao drone menor Bigorna, o que poderia destruir pequenos quadricópteros ao colidir com eles, reduzindo os custos de interceptação a quase zero, abaixo dos milhares de dólares, ou às vezes centenas de milhares, que custa atualmente para interceptá-los (10x a 1,000x o custo do drone visado).

Fonte: Anduril