Espaço
Top 10 Drones e Ações de Guerra com Drones
Tempos Perigosos
Desde que escrevemos nosso artigo “Top 10 Ações de Aeroespacial e Defesa”, a geopolítica internacional tem tomado um rumo cada vez pior.
As rotas comerciais do Mar Vermelho ainda estão em grande parte fechadas, o número de mortos no conflito em Gaza está aumentando, e as tensões entre a Rússia e a OTAN continuam a subir. Acrescente a isso o conflito de fronteira entre Azerbaijão e Armênia, uma possível guerra Israel-Irã e protestos massivos sobre “influência estrangeira” na Geórgia.
“Este pode ser o período mais perigoso que o mundo viu em décadas.” – Jamie Dimon, CEO da JPMorgan
Enquanto isso, a guerra comercial com a China está se intensificando, com mais sanções à indústria chinesa de semicondutores e computação quântica e 100% tarifas sobre carros chineses. A questão de uma possível invasão de Taiwan no futuro permanece.
No geral, os mercados até agora ignoraram esses riscos crescentes, preferindo focar no boom da IA. Alguns dos principais ETFs de defesa mal subiram desde 2019, pré-guerra da Ucrânia.
Guerra Não Tripulada
Os conflitos armados em Israel-Palestina, nas Montanhas do Cáucaso, no Mar Vermelho e na Ucrânia demonstraram um método de guerra que muda muito rapidamente. Drones, tanto voadores quanto sobre trilhos, estão cada vez mais assumindo o papel antes atribuído a armas tradicionais como artilharia, tanques, mísseis, aviões de guerra, etc.
A vitória pode ir para quem inovar e disruptar a guerra tradicional mais rapidamente, com drones baratos e munições superando, em termos de custo, sistemas legados mais avançados.
Portanto, fabricantes inovadores de drones, ou empresas de defesa capazes de combater drones de forma custo‑eficiente, podem se tornar os novos gigantes da defesa do amanhã.
E com a rivalidade entre grandes potências esquentando, ao mesmo tempo que sistemas militares tradicionais podem falhar, os gastos com defesa provavelmente subirão globalmente, corrigindo uma tendência de declínio desde a década de 1990.
Fonte: Crescat Capital
Vimos, durante os dois anos de guerra na Ucrânia, ambos os lados começarem usando drones civis, como pequenos quadricópteros comerciais, para depois mudar progressivamente para plataformas de design personalizado e militares.
É quase certo que líderes militares ao redor do mundo estão estudando cuidadosamente esse desenvolvimento. E redesenhando seus processos de aquisição rumo ao que se provou funcionar em uma guerra de alta intensidade real.
Embora fabricantes de drones civis também possam contribuir, focamos esta lista em empresas com oferta pré‑existente de drones militares ou empresas com sistemas projetados para combater drones com soluções mais baratas que os atuais mísseis de US$ 1 mi cada.
Top 10 Drones, Guerra Eletrônica e Ações de Defesa
1. Kratos Defense & Security Solutions
(KTOS )
Kratos é uma empresa de defesa com foco em 4 segmentos:
- Drones e outros sistemas não tripulados.
- Comunicações espaciais.
- Segurança cibernética, treinamento e eletrônica de micro-ondas.
- Sistemas de comando e coordenação, ou C5ISR (Comando, Controle, Comunicação, Computadores, Ciber, Inteligência, Vigilância e Reconhecimento)
Fonte: Kratos
Isso coloca a Kratos no cerne de toda a inovação necessária nas forças militares modernas. Não só pode fornecer drones para coleta de dados e ataques, mas também pode lidar com a segurança dos dados e sua integração na estrutura de comando.
A empresa também está testando armas de energia direta para o exército dos EUA, consideradas por especialistas como talvez uma das únicas opções para defender contra enxames de drones baratos (junto com outros drones e defesas aéreas de curto alcance baseadas em armas).
Em outro setor quente de inovação militar, mísseis hipersônicos, a Kratos também está na vanguarda. Isso inclui testes de materiais para ambientes extremos, radares e até colaboração com a NASA.
Com o crescente uso da guerra eletrônica em todo o espectro eletromagnético, a Kratos fornece soluções de blindagem EMI/HEMP e cibersegurança para os centros de comando militar dos EUA.
Por fim, a Kratos também está envolvida no desenvolvimento de UAVs experimentais (Veículos Aéreos Não Tripulados), com 3 modelos diferentes:
- XQ-58A Valkyrie, veículo aéreo de combate não tripulado furtivo.
- UTAP-22 Mako, plataforma aérea tática não tripulada.
- X-61A Gremlin, para lançamento e recuperação em voo de grupos de Sistemas Aéreos Não Tripulados (UASs) a partir de aeronaves existentes.
Por último, a empresa está trabalhando em soluções de veículos terrestres autônomos, principalmente para caminhões.
Fonte: Kratos
2. AeroVironment Inc.
(AVAV )
AeroVironment está na vanguarda dos drones suicidas avançados já implantados pelo exército dos EUA, com a munição de patrulha Switchblade (patrulha refere‑se à capacidade do drone/míssil de pairar em uma área por um tempo, procurando seu alvo, ao invés de um ataque direto de míssil).
Fonte: AeroVironment
AeroVironment também oferece drones de reconhecimento, drones táticos de 2,2 kg para infantaria, o Nano Air Vehicle pequeno o suficiente para ser segurado com uma mão, e pseudo‑satélites de alta altitude (HAPS) planadores solares.
No solo, veículos terrestres não tripulados (UGVs) são usados para desminagem, remoção de IEDs (Dispositivos Explosivos Improvisados), operações SWAT e manuseio de materiais perigosos.
A empresa também contribuiu para o projeto do helicóptero Ingenuity em Marte; algo acreditado como impossível na atmosfera rarefeita do planeta vermelho.
Fonte: AeroVironment
Em seguida, pode integrar todos esses sistemas em um controle comum aprimorado por IA, reunindo todos os sistemas autônomos e dados relevantes.
Fonte: AeroVironment
A munição de patrulha é o maior segmento ($5 bi de Mercado Endereçável Total – TAM) e está crescendo rapidamente. No geral, a empresa aumentou sua receita em 40 % em 2023 e espera manter crescimento de dois dígitos no ano fiscal de 2025.
3. L3Harris Technologies, Inc.
(LHX )
L3Harris é uma empresa de defesa diversificada com sistemas ativos em todos os cinco domínios de guerra (espaço, ar, terra, mar e ciber).
L3Harris é um fornecedor chave para a indústria de defesa. Gerou 60 % de sua receita em 2022 do Departamento de Defesa dos EUA (DoD), 20 % de pedidos de defesa internacionais e 20 % da indústria civil.
Vende soluções em sistemas de missão integrados (sensores, centro de comando, etc…), espaço e sistemas de comunicação. Notavelmente, Harris controla 45 % do mercado global de rádios táticos, várias vezes maior que o próximo concorrente.
Fonte: L3Harris
A expertise da empresa em eletrônica e rádio traduz‑se bem para a guerra eletrônica, um domínio que se tornou crucial pela expansão das capacidades de drones.
Quanto a sistemas não tripulados, a L3Harris tem um drone de decolagem vertical, o FVR-90 , um barco autônomo marítimo Shadowfox (13 m de comprimento), a família de drones submarinos Iver, e é a principal contratante do primeiro grande contrato da Marinha dos EUA para o Veículo de Superfície Médio Não Tripulado (MUSV).
Considerando o grande sucesso de drones marítimos e submarinos de baixo custo que a Ucrânia experimentou no Mar Negro, isso pode se tornar um componente chave da Marinha dos EUA, inclusive como ferramenta de dissuasão contra a China.
A empresa está se expandindo por meio de aquisições, com a compra em julho de 2023 do desenvolvedor de reatores de mísseis hipersônicos Aerojet Rocketdyne por US$ 4,7 bi, adicionando um 4º departamento à empresa.
Devido à sua presença na maioria dos equipamentos da OTAN, a L3Harris provavelmente se beneficiará do aumento geral de novos ou atualizados equipamentos, independentemente do sistema de armas escolhido por cada nação. E também pode estar à frente em drones marítimos.
4. Northrop Grumman Corporation
(NOC )
Northrop Grumman é uma empresa aeroespacial de defesa mais famosa pela criação do icônico bombardeiro estratégico furtivo B‑2, cada um custando quase um bilhão de dólares. Esse design de mais de 20 anos será substituído pelo B‑21, ainda em desenvolvimento.
A empresa também está na fronteira da tecnologia espacial e trabalhou notavelmente no estado‑da‑arte Telescópio Espacial James Webb.
Fonte: Northrop
A empresa obtém a maior parte de sua receita de sistemas espaciais e aeronáuticos, com outro grande segmento, a divisão de sistemas de missão, cobrindo uma ampla gama de sensores, software de ciberdefesa, comunicação segura e C4ISR (Comando, Controle, Comunicações, Computadores, Inteligência, Vigilância e Reconhecimento). Também é um produtor líder de munições, de calibre pequeno a projéteis guiados e de grande calibre.
Fonte: Northrop
A empresa olha para o futuro como fornecedora de armas avançadas, com o desenvolvimento e implantação de sistemas de armas autônomas como o X‑47B, o drone‑helicóptero Fire Scout, drones de vigilância Global Hawk e MQ‑4C Triton, ou futuros drones de ataque autônomos.
Fonte: Northrop
A empresa está na vanguarda do desenvolvimento de armas de energia direta (lasers), guerra eletrônica, sistemas anti‑drone, e mísseis balísticos intercontinentais.
Onde empresas como RTX e Lockheed fornecem a maior parte do “punch” da Força Aérea dos EUA (caças, mísseis, defesa aérea), a Northrop Grumman fornece a capacidade mais avançada, do espaço ao comando integrado e bombardeiros pesados furtivos.
E talvez em breve uma parte significativa dos drones avançados, guerra eletrônica e armas de energia também.
Com a crescente importância dos drones e da guerra eletrônica, a Northrop provavelmente será cada vez mais central nas capacidades ofensivas e defensivas dos EUA, e seus novos bombardeiros furtivos permanecem um fator chave para acompanhar adversários de paridade como Rússia e China.
5. Textron
(TXT )
Textron é uma empresa aeroespacial que está se expandindo rapidamente nos mercados de drones voadores e terrestres.
O segmento de aviação compreende os helicópteros Bell tanto militares quanto civis, Textron Aviation’s jatos privados e aeronaves de treinamento, Textron eAviation, líder na eletrificação da aviação desde a aquisição da Pipistrel.
Também produz vários veículos especializados, de carrinhos de golfe a cortadores de grama, ATVs, snowmobiles e caminhões de aeroporto.
Textron Systems é o segmento responsável por drones e sistemas militares como o Aerosonde UAS o programa Advanced Reconnaissance Vehicle (ARV) e outros.
Fonte: Textron
Também está responsável pelo transporte anfíbio de carga de efeito superfície (SECAT), um barco logístico de carga pesada com 29 tripulantes que recebeu em 2023 uma “aprovação em princípio”.
Adquirida pela Textron em 2018, Howe & Howe é outro líder em veículos militares robóticos terrestres.
Isso inclui o SWAT‑BOT, um robô com escudo balístico, o robô terrestre de trilhos multi‑função M5 que pode desminar, transportar mísseis e combater drones, e o RS2‑H1 Small Ground Robotic Vehicle para terrenos difíceis. Também vende o primeiro robô comercial de combate a incêndios dos EUA, Thermite.
Portanto, embora a aviação seja o negócio central da Textron, ela tem, desde 2018 e até antes, posicionado-se para suprir a lacuna nas necessidades da força militar dos EUA em drones, robôs terrestres e logística naval.
6. Leonardo S.p.A. (LDO.MI)
O contratante de defesa italiano fornece muitos sistemas militares usados em múltiplas plataformas da OTAN. Leonardo é mais uma empresa de tecnologia que vende seus produtos a outros para integração em seus equipamentos finais.
Isso a torna ligeiramente diferente das maiores empresas de defesa, geralmente focadas em vender um avião, tanque ou design de submarino específico.
Fonte: Leonardo
A empresa vende principalmente para os EUA, Itália e Europa. Seu negócio é impulsionado principalmente por compras de helicópteros e aeronaves, seguido por eletrônica (especialmente radares e ferramentas de comunicação).
Fonte: Leonardo
Leonardo também está começando a se transformar em uma holding de equipamentos de defesa de nicho, buscando criar sinergia entre o portfólio e entre parceiros.
Recentemente, Leonardo adquiriu 25,1 % da empresa alemã de sensores Hensoldt, por €606 mi (auto‑financiado), após a fusão de 2022 com a israelense RADA Electronic Industries (fusão totalmente em ações). Isso se soma a múltiplas outras participações em empresas de helicópteros, fabricantes de satélites e empresas eletrônicas de defesa.
Fonte: Leonardo
Uma oportunidade de crescimento chave para Leonardo está no mercado anti‑drone. Seu DRS de vigilância aérea e Contra‑Sistemas Aéreos Não Tripulados (C‑UAS) combina radar, mísseis de curto alcance e canhão automático (veja o vídeo) para proteger contra todas as ameaças de drones, incluindo quadricópteros e munições de patrulha.
Esses sistemas provaram na Ucrânia ser devastadores, até mesmo para os tanques mais avançados. Também dispõe do SPEAR, usando Alta Potência Eletromagnética (HPEM) para fritar a eletrônica de drones entrantes, inclusive o perigo crescente de enxames de drones.
Esses sistemas podem ser adicionados a muitas plataformas de veículos e fornecem uma resposta flexível a uma ameaça que muda rapidamente. Em 2021, a Leonardo recebeu US$ 600 mi por pacotes anti‑drone do Exército dos EUA em parceria com a General Dynamics, graças a um processo de prototipagem rápida que levou apenas 2 anos.
O negócio central da Leonardo, eletrônica de defesa e aviônica, é muito estável e está crescendo. Combinado com os sistemas anti‑drone, isso pode tornar a Leonardo uma empresa de defesa de rápido crescimento. Com ação negociada a um P/E abaixo de 10, a empresa está relativamente barata, e seu preço de ação provavelmente não reflete seu potencial de crescimento apesar de retornos notáveis de 3× desde 2020.
7. Rheinmetall AG (RHM.DE)
Rheinmetall é o maior contratante de defesa da Alemanha. O país tem mantido uma posição de minimizar suas forças armadas após a queda da União Soviética. A invasão da Ucrânia mudou isso, com a Alemanha buscando rapidamente elevar seus gastos para 2 % do PIB, já tendo mais que dobrado seus gastos de defesa entre 2014 e 2024.
Fonte: Rheinmetall
Os “principais produtos” da empresa são tanques (Leopard e, no futuro, Panther), caminhões militares, sistemas de defesa aérea e ativos aéreos não tripulados (drones), com sensores e sistemas eletrônicos também.
Fonte: Rheinmetall
Rheinmetall também é o maior produtor de projéteis de artilharia na Europa, especialmente o calibre crítico de 155 mm, com instalações na Alemanha e África do Sul, e uma nova sendo construída na Hungria.
Também produz uma munição de patrulha (drone suicida), HERO.
A guerra na Ucrânia mostrou aos planejadores militares europeus a provável perspectiva de uma guerra terrestre na Europa:
- Dependência pesada de artilharia, com consumo tremendo de munição muito além das expectativas anteriores.
- A crescente importância de drones e munições de patrulha.
- Consequentemente, há uma importância crescente de defesas aéreas locais e móveis, não visando aviões caros, mas drones e alvos menores/mais baratos.
Para todas essas novas necessidades, a Rheinmetall está bem posicionada para atender exércitos europeus. É o único grande contratante europeu que antecipou a necessidade de novas fábricas de munição.
Pode também fornecer seu drone HERO, bem como defesas aéreas fixas ou móveis, terrestres ou navais, locais e conectadas. A defesa aérea inclui vários sistemas baseados em armas de canhão, como os veículos Skyranger e o canhão naval Oerlikon.
Fonte: Rheinmetall
No Q2 de 2023, a Rheinmetall foi selecionada como finalista para o programa de veículo de combate americano XM30. O vencedor não será anunciado antes de 2027, mas essa substituição do veículo M2 Bradley pode ser um divisor de águas para a Rheinmetall, com 6.785 unidades de seu predecessor já produzidas.
Em um tema mais pacífico, a Rheinmetall também trabalha em tecnologia de hidrogênio e já começou a receber pedidos para sua tecnologia neste setor. A empresa também explora o potencial de aplicações civis para seus sistemas de drones terrestres, por exemplo, um manipulador de bagagem não tripulado para aeroportos.
Devido ao foco em munições, tanques e defesa aérea, a Rheinmetall está muito bem posicionada para preencher a lacuna na defesa europeia revelada pela guerra na Ucrânia. Também provavelmente se beneficiará de novos pedidos decorrentes da necessidade de reconstruir arsenais após armas mais antigas terem sido enviadas à Ucrânia.
8. Parrot (PARRO.PA)
Parrot é uma das raras empresas de drones para uso civil que não está baseada na China, mas sim na Europa.
Sua linha de produtos civis foca em fotografia e mapeamento, com o ANAFI Ai, “o primeiro drone 4G”.
ANAFI USA é o drone da Parrot fabricado nos EUA para uso por agências governamentais francesas, britânicas, japonesas e americanas, com altos níveis de zoom e câmeras térmicas. Os drones integram altos níveis de cibersegurança, usando Secure Elements da WISeKey e uma chave de 512 bits para criptografia.
Fonte: Parrot
A empresa foca em usar sistemas de código aberto, pois tendem a ter menos vulnerabilidades e ser mais seguros que sistemas fechados e potencialmente menos testados. A adoção da filosofia de código aberto também se estende a um programa “Bug Bounty”, junto com YesWeHack, a primeira plataforma europeia de segurança colaborativa que representa mais de 22 000 pesquisadores de cibersegurança.
Portanto, embora a Parrot não seja uma empresa de drones muito diversificada (não possui drone terrestre ou marítimo, por exemplo, nem munições de patrulha), ela lidera seu nicho de mapeamento e fotografia de alta qualidade. Com drones quadricópteros se tornando cada vez mais os olhos das forças militares modernas, isso pode criar novas oportunidades para a empresa.
9. Leidos
(LDOS )
Um setor muito interessado em transformação digital e cibersegurança e frequentemente atrasado em realmente ter bom desempenho nesse aspecto são as instituições públicas e serviços governamentais. É aí que a Leidos entra e ajuda a proteger sua infraestrutura digital.
A atividade da empresa está dividida entre defesa (57 %), civil (24 %) e saúde (19 %). A saúde foi o principal motor de crescimento no Q2 de 2023 com 9 % de crescimento, seguida pela defesa (7 %) e civil (5 %), totalizando crescimento de receita de 7 %.
Fonte: Leidos
A cibersegurança é uma das principais atividades da empresa, trazendo o conceito de zero‑confiança para o setor público. Enquanto esse conceito já é amplamente aceito no setor privado, a experiência da Leidos em navegar na estrutura das instituições públicas traz valor extra.
A empresa também está ativa na avaliação do impacto da computação quântica, uma questão muito importante na indústria de defesa, onde a criptografia e sua possível quebra pela computação quântica podem ser de vital importância estratégica.
Além da pura cibersegurança, a Leidos também atua em transformação digital, computação em nuvem e desenvolvimento de sistemas integrados como navegação de drones, embarcações autônomas não tripuladas, biometria, sistemas de ataque, espaço & hipersônico, e verificações de segurança, todos cruciais para a indústria de defesa.
Fonte: Leidos
Notavelmente, a Leidos está por trás do “Civilian Cloud Exchange” para agências governamentais e do “DoD Cloud Exchange” para fins militares.
São os sistemas da Leidos que estão por trás da integração de 4 embarcações não tripuladas no NationalMaritimeDay da Austrália em 2024 e também demonstraram, em colaboração com Elroy Air, drone de reabastecimento aéreo autônomo para o Corpo de Fuzileiros Navais dos EUA.
A Leidos também fornece drones (além de soldados de pé e navios) com o Assured‑Position Navigation and Timing (A‑PNT), garantindo localização precisa mesmo se o sinal GPS for bloqueado e múltiplos sensores, com o contrato mais recente de US$ 631 mi com o Exército dos EUA.
Considerando a crescente importância da defesa cibernética e as tensões internacionais em constante crescimento com Rússia, China, Irã e outros “adversários” dos EUA, é provável que empresas como a Leidos estejam no recebimento de orçamentos crescentes de defesa e ciberdefesa.
Além disso, a maioria das agências federais e governamentais está apenas começando a modernizar e migrar para a nuvem, proporcionando amplas oportunidades para a Leidos expandir esses segmentos não‑defensivos governamentais.
10. “Honorable Mention”: Anduril
Anduril não é negociada publicamente, portanto pode não ser realmente uma ação de drone acessível ao público geral, pelo menos até seu IPO. Entretanto, também é uma das ações de defesa mais discutidas, graças à impressionante inovação no campo dos drones, então merece estar nesta lista.
Em parte, isso se deve ao fato de seu fundador ser o empreendedor de alto perfil e sucesso Palmer Luckey, fundador da empresa de VR Oculus, posteriormente vendida ao Facebook.
O que tornou a Anduril tão atraente para a mídia e investidores foi uma clara intenção de “disromper” a indústria de defesa, buscando praticar uma estratégia não muito diferente da de Elon Musk com Tesla e SpaceX.
Com investidores e fundadores ligados à SpaceX e ao software de inteligência da Peter Thiel, Palantir, isso pode ser mais realista do que muitos imaginam (e ajuda a construir conexões com militares e tomadores de decisão de inteligência).
A ideia é contar com inovação baseada em princípios fundamentais, tecnologia de código aberto, IA e outros conceitos populares no mundo da tecnologia e software para cortar custos e acelerar radicalmente o processo de inovação, que costuma levar anos (ou décadas…) na indústria de defesa.
Isso, claro, pode agitar algumas penas na indústria de defesa, mas pode ser necessário, já que os adversários dos EUA estão rapidamente aproveitando a revolução dos drones para infligir custos severos ao exército dos EUA em todo o mundo.
Pode também contrabalançar a tendência de décadas de consolidação na indústria de defesa, que tem sido cada vez mais criticada por causar ineficiência, preços excessivos impulsionados por monopólios e falta de inovação, especialmente das 5 maiores empresas de defesa.
Isso se traduz em um impressionante leque de produtos para uma empresa fundada em 2017. Notavelmente, o Roadrunner, um veículo aéreo autônomo reutilizável de decolagem e pouso vertical (VTOL). Espera‑se que funcione como interceptador de drones reutilizável para drones grandes. Embora o preço “de seis dígitos baixos” não seja particularmente barato, é muito mais barato que os mísseis de interceptação atualmente usados, que custam um ou vários milhões de dólares cada.
A empresa também fornecerá instalações fixas para defesas de bases, sistemas de detecção marítima como WISP (IA habilitada para vigilância infravermelha de 360 graus), o drone de vigilância autônomo Ghost, o veículo subaquático autônomo Dive‑LD (com exterior impresso em 3D), a munição de patrulha Altius, e motores de foguete sólidos personalizados SRMs.
Mais adiante, a Anduril pretende desenvolver o Autonomous Air Vehicle (AAV) Fury.
Para drones menores e mais baratos, a Anduril está desenvolvendo uma detecção de ameaças integrada para todos os domínios ao mesmo tempo, usando IA, chamada “Lattice OS”, integrando software, IA e sistemas sentinela.
Lattice integrará isso ao pequeno drone Anvil, que poderia destruir pequenos quadricópteros colidindo com eles, reduzindo os custos de interceptação a quase zero, de milhares de dólares, ou às vezes centenas de milhares que atualmente custam para interceptá‑los (10x a 1.000x o custo do drone alvo).
Fonte: Anduril
