Disrupções no Horizonte – 5 Ações para Enfrentar a Tempestade Imminente

Disrupções são Oportunidades

Em nosso artigo anterior “Disruptions on the Horizon – Canada’s Top 10 Concerns For The Near Future” discutimos em detalhes as 10 principais disrupções que poderiam desestabilizar a sociedade canadense (e ocidental), devido à sua alta probabilidade e à gravidade dos riscos associados.

Fonte: Policy Horizon Canada

Em seguida, comentamos sobre algumas tecnologias que provavelmente ajudarão a resolver ou, ao menos, a gerenciar essas disrupções.

Isso também significa que o que é um risco para a sociedade será uma oportunidade de negócios para a empresa certa que possuir as tecnologias e inovações adequadas no momento certo.

Isso é ainda mais importante para os investidores, pois eles precisam prosperar para proteger seus portfólios das disrupções e posicionar-se para se beneficiar do crescimento e da inovação.

Top 5 Ações que Prosperam com as Disrupções

A lista está longe de ser exaustiva e tenta representar uma ampla variedade de tecnologias para lidar com as próximas disrupções. As tecnologias selecionadas para criar essa lista foram:

• Energias renováveis e combustíveis verdes.
• Veículos elétricos e baterias de escala utilitária.
• Energia nuclear de quarta geração.
• Biotecnologia avançada.
• IA.

1. Aker Horizons ASA (AKH.OL)

Aker Horizons é uma subsidiária do grupo Aker e está centrada em energia verde. O grupo Aker é um importante conglomerado norueguês que foca em renováveis e negócios marítimos/offshore.

Aker Horizon é a holding de várias subsidiárias, incluindo captura de carbono, hidrogênio verde e energias renováveis.

Fonte: Aker

A empresa é notavelmente muito ativa na geração de hidrogênio e amônia verde, com o objetivo de descarbonizar o transporte marítimo do Ártico, especialmente na Noruega.

A Aker Horizons pode gerir toda a integração vertical do hidrogênio e amônia verdes, desde turbinas eólicas offshore até a geração de hidrogênio e produção de amônia verde.

Também está trabalhando em projetos como resíduos para energia na França, uma planta de biomassa na Alemanha e captura de carbono no Oriente Médio (Arábia Saudita e Emirados Árabes Unidos).

Isso faz dela uma boa ação para investidores que buscam exposição ao setor de energia verde em geral, com forte posicionamento em amônia verde e transporte marítimo, mas também em outras energias verdes diversificadas.

Seu posicionamento na Europa também lhe confere a vantagem de diversificar em relação a disrupções específicas da América do Norte.

2. Contemporary Amperex Technology Co., Limited (300750.SZ)

A chinesa CATL é de longe a maior fabricante de baterias do mundo se julgada pelo volume de baterias. Em 2022 produziu quase metade das baterias mundiais em GWh.

Ela também possui algumas das baterias de fosfato de ferro‑lítio mais avançadas, que podem ser uma solução para criar baterias mais baratas e “suficientemente densas” para veículos elétricos de baixo custo.

A expertise da CATL em química de baterias se estende a outras opções também. Notavelmente, a impressionante bateria de íons de sódio de 160 Wh/kg foi anunciada em 2021. Substituir o lítio por sódio abundante e barato oferece uma alternativa ao lítio, cujo preço tem sido muito volátil e alto nos últimos anos. E para aplicações que ainda exigem lítio, CATL também está investindo US$ 1,4 bilhão para desenvolver produção de lítio na Bolívia.

Mas quando se trata de desempenho de baterias, a CATL está na vanguarda do progresso. Primeiro, anunciou uma bateria ultra‑durável de 330 Wh/kg “milhões de milhas” que carrega até 80 % em 5 minutos e está pronta para comercialização. Essa bateria deverá ser usada pela Tesla (TSLA ) no futuro e será o novo padrão para veículos elétricos de alto desempenho.

Ela também anunciou recentemente uma bateria “condensada” recorde de 500 Wh/kg, que seria densa o suficiente para alimentar veículos elétricos de longa distância e aviões. Ela também afirma ter encontrado uma forma de fazer as baterias lidarem melhor com clima frio, mas isso ainda é uma fraqueza da tecnologia e um problema para veículos elétricos em países frios.

Líderes em veículos elétricos como Tesla e BYD, ou novas entradas ambiciosas como a Toyota, podem buscar desenvolver sua própria tecnologia de baterias como vantagem única. Mas o restante da indústria automotiva, incluindo fabricantes alemães, americanos e japoneses, está procurando parceiros para acompanhar a corrida por baterias avançadas. Isso inclui notavelmente Ford, Nio, BAIC, Volvo & BMW, Honda e Mercedes Benz.

A CATL tem o volume de produção para se beneficiar ao máximo das economias de escala na fabricação de baterias. Seu grande volume de vendas também alimenta diretamente a expertise científica e um grande orçamento de P&D, permitindo mais avanços. Por não ser uma montadora, também é um parceiro melhor para a maior parte da indústria em comparação com concorrentes diretos como BYD e Tesla.

Por enquanto, a empresa tem se concentrado principalmente em veículos elétricos. Pode virar‑se para baterias de escala utilitária à medida que a produção de energia renovável da China cresce e a tecnologia amadurece.

No conjunto, isso constitui um argumento convincente para que a CATL continue sendo a líder mundial em produção de baterias. Contudo, as crescentes tensões entre os EUA e a China não devem ser totalmente esquecidas, e sua ação pode ficar presa no meio da luta de poder entre as duas maiores economias do mundo.

3. BWX Technologies, Inc.

Antes das configurações atuais de pequenos reatores modulares, ou SMR (discutidos em nosso artigo “Update on SMRs (Small Modular Reactor) – Still The Future of Nuclear Power“), os reatores nucleares eram edifícios gigantes.

Exceto por um pequeno nicho de mercado que também se mostrou muito lucrativo: energia nuclear para navios como porta‑aviões, submarinos e outros sistemas militares.

Este é o foco da empresa americana BWXT, que entregou mais de 400 reatores para energia nuclear naval em seus mais de 60 anos de história. Também está ativa em segmentos da cadeia de suprimentos de energia nuclear, tendo entregue 315 geradores de vapor para usinas nucleares.

Fonte: BWXT

Uma parte fundamental da receita da BWXT provém de serviços regulares e manutenção de reatores existentes, com um cronograma planejado até 2053 para vários porta‑aviões nucleares e submarinos em operação.

A empresa também é a única acreditada para produzir urânio de alta qualidade com mais de 20 %. Esse tipo de combustível é necessário para os chamados micro‑reatores, ainda menores que os SMRs. Eles podem alimentar diversas aplicações, como sistemas espaciais da NASA e locais militares remotos. A BWXT também está entrando no campo da medicina nuclear, esperando capturar parte das receitas anuais de US$ 500 milhões do setor.

Finalmente, BWXT também está trabalhando em um design de SMR junto com a GE Energy. Com a GE como um dos principais concorrentes no nascente mercado global de SMRs, incluindo contratos já acordados com a Estônia e Canadá, isso cria outra oportunidade de crescimento para a BWXT.

Deve combinar a expertise da BWXT em reatores nucleares compactos com a reputação, alcance comercial, escala e cadeia de suprimentos profunda da GE Energy.

A BWXT foi pioneira na miniaturização de reatores nucleares e deve se beneficiar enormemente da tendência de crescimento dos SMRs. Também deve se beneficiar do aumento militar da Marinha dos EUA em reação aos desafios crescentes da Rússia e da China.

Por fim, é lucrativa e possui receitas previsíveis, oferecendo muito mais segurança do que empresas especulativas que têm apenas projetos para mostrar e nenhum reator em operação.

4.  Bayer Crop Science  (BAYRY)

Bayer Crop Science, parte da Bayer Global (também uma empresa farmacêutica), foca em inovações em sementes, características e proteção de culturas.

As inovações da Bayer ajudaram seus cientistas de biotecnologia a fazer melhorias direcionadas no DNA das plantas.

Desde sua fusão com a Monsanto, também é líder em culturas transgênicas e manejo de ervas daninhas. Essa fusão trouxe o problema de processos muito caros da RoundUp, que fizeram as ações da empresa despencarem nos anos seguintes à fusão.

Controla a maior parte do mercado tradicional de sementes transgênicas e também está trabalhando no uso de CRISPR para a próxima geração de sementes de milho, soja, trigo, etc.

Os benefícios da proteção de culturas, segundo a Bayer, são enormes. O mecanismo de proteção de culturas protege cerca de 30 % da produção agrícola mundial, equivalente a 550 milhões de toneladas de alimentos que poderiam alimentar mais de 2 bilhões de pessoas.

Fonte: Bayer

A Bayer está passando dos transgênicos tradicionais através de uma parceria com a Gingko Bioworks (DNA), uma das maiores empresas de biologia sintética. A parceria está focada em desenvolver alternativas biológicas aos fertilizantes químicos via edição genética de microrganismos.

É líder em variedade de sementes e edição genética em plantas, com mais de 500 novas variedades de culturas em seu pipeline (e 250 novos registros de culturas em 2022).

Todas essas iniciativas serão vitais para manter a produção de alimentos com o crescimento da população global, bem como para gerenciar o efeito das mudanças climáticas, poluição e erosão do solo nos rendimentos agrícolas.

E altos rendimentos agrícolas também reduzirão a pressão sobre o ecossistema, limitando a tendência de desmatamento e destruição de áreas úmidas para obter mais terras férteis cultivadas.

A empresa também é líder na integração de tecnologia na agricultura. Por exemplo, a Bayer assinou uma parceria com a Microsoft (MSFT ) para combinar o sistema de gerenciamento de dados da gigante tecnológica, Azure, com a expertise da Bayer em usar dados de satélites, sensores de campo, drones, equipamentos agrícolas e sensores de solo para criar fazendas verdadeiramente modernas e conectadas.

Fonte: Bayer

Graças à sua liderança em transgênicos (tradicionais e edição avançada de genes), seleção de variedades de plantas e integração de big data na agricultura, a Bayer pode ser transformadora na criação de uma agricultura sustentável de alto rendimento.

Nesse processo, limpou sua imagem pública negativa herdada da aquisição da Monsanto.

5. Microsoft

A Microsoft é a mais antiga dos gigantes de tecnologia, com uma posição dominante desde a década de 1990. Até hoje, ainda domina mercados legados importantes como o sistema operacional de PC (Windows) e softwares corporativos (Office, Outlook, etc.).

Também é uma empresa que consegue acompanhar as novas tendências tecnológicas, com forte atuação em computação em nuvem.

Qual empresa será a líder da revolução da IA ainda está muito indefinido. O que parece certo é que a Microsoft desempenhará um papel nessa indústria, graças ao seu relacionamento com a OpenAI, criadora da sensação inicial de LLM (Large Language Model) ChatGPT.

A Microsoft não possui a OpenAI mas tem direito a até 49 % dos lucros da divisão lucrativa da OpenAI. A Microsoft adicionou à colaboração com a OpenAI uma parceria com a empresa de LLM Mistral AI (Mistral AI foi fundada em abril de 2023 e já foi avaliada em US$ 2 bilhões oito meses depois).

A Microsoft também possui o GitHub, com o serviço de assistência de codificação por IA GitHub Copilot prosperando e gerando receita a uma taxa anual de US$ 100 milhões.

O Copilot também está implantado no Office 365 e Microsoft Cloud, onipresente em muitos sistemas de TI corporativos, com versões personalizadas para divisões individuais sendo lançadas, como, por exemplo, uma versão do Copilot dedicada a departamentos financeiros ou Microsoft Sales Copilot.

A Microsoft também está implantando IA para ciências fundamentais, seu programa AI4Science. Por exemplo, sua IA generativa MatterGen “permite o design de materiais guiado por propriedades”. Já está sendo usada para encontrar novos materiais de bateria, por exemplo.

Fonte: Microsoft

A Microsoft é a parceira preferida de outras megacorporações para aproveitar a IA em seus negócios. Por exemplo, a farmacêutica e agroempresa Bayer assinou uma parceria com a Microsoft para combinar o sistema de gerenciamento de dados da gigante tecnológica, Azure, com a expertise da Bayer em usar dados de satélites, sensores de campo, drones, equipamentos agrícolas e sensores de solo para criar fazendas verdadeiramente modernas e conectadas.

A Microsoft também assinou uma colaboração abrangendo IA com muitas outras empresas no início de 2024, incluindo Vodafone, Adobe (ADBE ), Cocal-Cola, Siemens, Rockwell Automation (ROK ), Shell, e McKinsey.

Safety First?

A IA foi mencionada regularmente no relatório “Disruptions on the Horizon” como tanto uma fonte de risco (confiança pública, cibersegurança, mobilidade social descendente), chegando inclusive ao top 10 riscos por si só (“Inteligência artificial sai do controle”).

Também foi mencionada como fonte de oportunidade para evitar disrupções (biodiversidade, cibersegurança, sistema de saúde).

Com a OpenAI na vanguarda do desenvolvimento de IA, vale notar que a Microsoft é uma influência chave ao trazer mais segurança e proteção para a organização, buscando evitar ser associada a quaisquer efeitos negativos da IA. Por exemplo, “OpenAI apoiada pela Microsoft forma novo comitê de segurança ao treinar o próximo modelo de IA“.

Essa abordagem um tanto conservadora e “old school/corporate” pode compensar, com a Microsoft tornando‑se o “ator responsável de IA” no contexto de preocupações crescentes sobre as consequências da revolução da IA.