10 ações defensivas para enfrentar a volatilidade do mercado

Ações defensivas podem interessar a investidores que desejam limitar os efeitos das oscilações do mercado. Em geral, são ações de empresas que fornecem bens ou serviços essenciais, cuja procura tende a resistir melhor às recessões. Isso pode sustentar lucros e dividendos e permitir um desempenho superior ao do mercado em períodos de queda.

As ações defensivas podem ajudar a diversificar uma carteira e equilibrar risco e renda recorrente. A seguir estão dez exemplos de empresas com essas características. Os números financeiros reproduzem o retrato histórico apresentado em outubro de 2023, não as avaliações atuais. Mesmo uma ação defensiva pode perder valor ou reduzir seus dividendos.

1. Procter & Gamble

PG Gráfico de preços

A Procter & Gamble (PG ) (P&G) é frequentemente considerada defensiva pelo modelo de negócio e pela oferta de produtos de consumo diário. Muitos atendem a necessidades básicas, o que torna a procura relativamente resistente às recessões.

A Procter & Gamble (P&G) é uma corporação multinacional de bens de consumo, especializada em um amplo espectro de produtos, incluindo produtos de limpeza, detergentes, aromatizadores de ambiente, papel higiênico, produtos de cuidados infantis e itens de cuidados pessoais como shampoos, lâminas de barbear, escovas de dente e creme dental, entre outros​.

Fonte: X @ProcterGamble

Retrato financeiro de outubro de 2023:

Capitalização de Mercado:Cerca de US$ 344,71 bilhões no retrato de outubro de 2023.

Relação preço/lucro (P/L): 24,05

Lucro por Ação (EPS): US$ 6,16

Entre seus produtos e marcas conhecidos estão Tide, Mr. Clean, Charmin, Febreze, Dawn, Puffs, Swiffer, Bounty e Microban 24. A Clorox pertence a outra empresa. A variedade de produtos essenciais e a escala da P&G sustentam sua natureza defensiva, pois as famílias continuam precisando desses itens quando a economia enfraquece.

2. Johnson & Johnson

JNJ Gráfico de preços

A Johnson & Johnson (JNJ ) é frequentemente considerada defensiva pela procura por medicamentos e tecnologias médicas. A empresa americana tem sede em New Brunswick, Nova Jersey. Após a separação da Kenvue em agosto de 2023, concentrou-se em medicamentos e tecnologias médicas.

Fonte: X @JNJNews

Retrato financeiro de outubro de 2023:

Capitalização de Mercado:Cerca de US$ 395,81 bilhões no retrato de outubro de 2023.

Relação preço/lucro (P/L): 11,32

Lucro por Ação (EPS): US$ 13,47

A Johnson & Johnson foi fundada em 1886 por três irmãos. Suas atividades farmacêuticas abrangem, entre outras áreas, imunologia, oncologia e doenças infecciosas, além de uma ampla operação de tecnologias médicas. Os antigos produtos de consumo para higiene bucal, bebês, beleza, medicamentos sem receita, higiene feminina e cuidados com feridas foram transferidos para a Kenvue. Clientes e canais de distribuição variam conforme a atividade e incluem profissionais de saúde, hospitais e distribuidores.

A necessidade de medicamentos e tecnologias médicas costuma depender menos do ciclo econômico do que muitas despesas opcionais. Isso sustenta o caráter defensivo da Johnson & Johnson.

3. Walmart

WMT Gráfico de preços

A Walmart (WMT ) é frequentemente considerada defensiva por sua ampla rede de lojas e oferta de produtos do dia a dia. No exercício encerrado em 31 de janeiro de 2023, registrou receita de aproximadamente US$ 611,3 bilhões. Na mesma data, empregava cerca de 2,1 milhões de pessoas no mundo. A empresa de capital aberto é controlada pela família Walton e figura entre as maiores do mundo por receita.

Fonte: X @Walmart

Retrato financeiro de outubro de 2023:

Capitalização de Mercado:Cerca de US$ 432,80 bilhões no retrato de outubro de 2023.

Relação preço/lucro (P/L): 30,94

Lucro por Ação (EPS): US$ 5,20

O grupo utiliza diferentes formatos, incluindo grandes lojas de produtos cotidianos, lojas de desconto, unidades de bairro e o Sam’s Club. O sortimento inclui alimentos, produtos de saúde, eletrônicos, material de escritório, roupas e artigos domésticos, com uma estratégia de preços baixos todos os dias.

A rede tinha então mais de 4.700 lojas Walmart nos Estados Unidos, aproximadamente 5.300 com o Sam’s Club, e mais de 10.000 unidades no mundo. A ampla presença, os produtos essenciais e os preços baixos podem sustentar a procura quando as famílias reduzem gastos.

4. PepsiCo

PEP Gráfico de preços

A PepsiCo (PEP ) é considerada defensiva graças à variedade de alimentos e bebidas. Os produtos são vendidos em mais de 200 países e territórios, com marcas como Pepsi-Cola, Frito-Lay, Gatorade e Quaker. Em 2022, a empresa vendeu o controle de parte das atividades de sucos, incluindo Tropicana, e manteve uma participação minoritária de 39% na Tropicana Brands Group.

Formada em 1965 pela fusão da Pepsi‑Cola Company e da Frito‑Lay, Inc., a PepsiCo cresceu e se tornou uma das maiores empresas de produtos de consumo globalmente, com participação significativa no mercado de refrigerantes carbonatados. A empresa possui sete segmentos que cobrem diversas regiões e produtos como snacks, molhos, snacks com sabor de queijo e refrigerantes.

Fonte: x @pepsi

Retrato financeiro de outubro de 2023:

Capitalização de Mercado:Cerca de US$ 221,41 bilhões no retrato de outubro de 2023.

Relação preço/lucro (P/L): 26,86

Lucro por Ação (EPS): US$ 6,00

A PepsiCo fabrica, distribui e comercializa alimentos e bebidas em escala mundial. A combinação de salgadinhos e bebidas distribui suas atividades entre diferentes categorias de produtos e mercados.

O sortimento variado e a distribuição internacional podem sustentar a procura. Isso contribui para o caráter defensivo, enquanto a avaliação do preço da ação continua sendo uma questão distinta para o investidor.

5. The Coca-Cola Company

KO Gráfico de preços

A The Coca-Cola Company é uma multinacional americana fundada em 1892, conhecida pela bebida que leva seu nome. Produz e vende, entre outros itens, xaropes e concentrados para seu sistema de engarrafamento e distribuição.

(CCC3.DE ) (KO )

A Coca-Cola é frequentemente considerada defensiva pelo consumo recorrente de bebidas e pela longa história no setor. Tem sede em Atlanta, na Geórgia, e uma rede mundial com mais de 200 parceiros engarrafadores.

Fonte: X @CocaCola

Retrato financeiro de outubro de 2023:

Capitalização de Mercado:Cerca de US$ 235,24 bilhões no retrato de outubro de 2023.

Relação preço/lucro (P/L): 22,4

Lucro por Ação (EPS): US$ 2,43

Além da bebida que leva seu nome, o grupo vende diversas bebidas não alcoólicas, concentrados e xaropes. Por meio de parcerias, também atua em algumas categorias de bebidas alcoólicas. Os produtos são vendidos em mais de 200 países e territórios, com várias grandes marcas internacionais.

A distribuição global, a variedade de bebidas e o consumo recorrente sustentam o caráter defensivo da Coca-Cola.

6. Verizon Communications

VZ Gráfico de preços

Verizon Communications (VZ ) (VZ) é conhecida por seu modelo de negócios resiliente e demanda consistente por seus serviços, razão pela qual costuma ser considerada uma ação defensiva.  Verizon Communications foi estabelecida em 30 de junho de 2000 e é um dos principais provedores mundiais de tecnologia e serviços de comunicação. A empresa tem sede na cidade de Nova Iorque e presença global. Em 2022, a Verizon gerou receitas de US$ 136,8 bilhões.

Fonte: X @Verizon

Retrato financeiro de outubro de 2023:

Capitalização de Mercado:Cerca de US$ 133,73 bilhões no retrato de outubro de 2023.

Relação preço/lucro (P/L): 6,36

Lucro por Ação (EPS): US$ 5,00

A empresa opera em dois segmentos principais: Verizon Consumer Group e Verizon Business Group. Ela fornece produtos e serviços de comunicação, tecnologia, informação e entretenimento para consumidores, empresas e entidades governamentais. Suas ofertas incluem serviços e soluções de voz, dados e vídeo entregues tanto por redes sem fio quanto por linhas fixas.

A necessidade de conexão e os pagamentos recorrentes de assinaturas podem sustentar a receita da Verizon. Essas características ajudam a explicar sua classificação frequente como defensiva.

7. McDonald’s Corporation

MCD Gráfico de preços

A McDonald’s Corporation (MCD ) é frequentemente considerada defensiva pela marca conhecida, pela presença internacional e pelo modelo de negócio. Ray Kroc visitou o restaurante dos irmãos McDonald na Califórnia em 1954 e depois contribuiu para a expansão mundial da rede.

Fonte: X @McDonalds

Retrato financeiro de outubro de 2023:

Capitalização de Mercado:Cerca de US$ 189,54 bilhões no retrato de outubro de 2023, que a colocava aproximadamente na 58ª posição mundial por valor de mercado.

Relação preço/lucro (P/L): 23,92

Lucro por Ação (EPS): US$ 10,87

A rede é conhecida por hambúrgueres e produtos como Egg McMuffin, Happy Meal e Chicken McNuggets. Ao final de 2022, contava com 40.275 restaurantes em mais de 100 países, com cardápios adaptados aos mercados locais. Muitos são administrados por franqueados.

A marca consolidada, a escala internacional e a rede de franquias sustentam o caráter defensivo da McDonald’s.

8. Merck & Co., Inc.

MRK Gráfico de preços

Merck & Co., Inc. é uma empresa farmacêutica multinacional americana conhecida por desenvolver e produzir medicamentos, vacinas, terapias biológicas e produtos de saúde animal.  Merck & Co., Inc. (MRK) é vista como uma ação defensiva devido ao seu destaque no setor farmacêutico, à demanda constante por seus produtos de saúde e a uma base financeira sólida.

A Merck atua em mais de 140 países e tinha aproximadamente 69.000 funcionários ao final de 2022. Seus produtos incluem imunoterapias contra o câncer, medicamentos para diabetes e vacinas contra HPV e catapora, entre outros.

Fonte: X @Merck

Retrato financeiro de outubro de 2023:

Capitalização de Mercado:Cerca de US$ 254,92 bilhões no retrato de outubro de 2023.

Relação preço/lucro (P/L): 82,35

Lucro por Ação (EPS): US$ 1,22

A Merck desenvolve novos tratamentos em diversas áreas terapêuticas, com programas de pesquisa em diferentes estágios de desenvolvimento.

Os dois principais segmentos são medicamentos e saúde animal. As atividades abrangem pesquisa, desenvolvimento, fabricação e comercialização de medicamentos sujeitos a receita, terapias biológicas, vacinas e produtos de saúde animal. As áreas incluem doenças cardiovasculares, câncer, distúrbios imunológicos, infecções, doenças respiratórias e diabetes.

A procura por medicamentos e vacinas sustenta o caráter defensivo. Uma capitalização elevada ou determinado índice P/L não constitui, por si só, uma medida dessa característica.

9. Colgate-Palmolive Company

CL Gráfico de preços

A Colgate-Palmolive Company (CL ) produz e vende artigos para higiene bucal, cuidados pessoais e limpeza doméstica, além de alimentos para animais de estimação. Sua história começou em 1806 com um negócio de sabão e velas em Nova York. As vendas expandiram-se para mais de 200 países e territórios. Segundo os dados históricos aqui apresentados, cerca de 70% da receita vinha de fora dos Estados Unidos.

Fonte: X @CP_News

Retrato financeiro de outubro de 2023:

Capitalização de Mercado:Cerca de US$ 60,71 bilhões no retrato de outubro de 2023.

Relação preço/lucro (P/L): 40,78

Lucro por Ação (EPS): US$ 1,80

Entre os produtos conhecidos estão dentifrícios Colgate, sabonetes Palmolive e Irish Spring, detergentes para louça Ajax e alimentos Hill’s Science Diet. A necessidade recorrente desses produtos cotidianos contribui para o caráter defensivo da empresa.

As quatro categorias principais são higiene bucal, nutrição de animais de estimação, cuidados pessoais e cuidados com a casa. Em 2019, as vendas líquidas mundiais foram de aproximadamente US$ 15,7 bilhões, com distribuição relativamente equilibrada entre mercados desenvolvidos e emergentes.

10. AT&T Inc.

T Gráfico de preços

A AT&T Inc. (T ) oferece telecomunicações móveis e fixas, banda larga, dados, telefonia local e de longa distância, equipamentos, gestão de redes e serviços de atacado. As atividades de cinema e televisão da WarnerMedia foram separadas e unidas à Discovery em abril de 2022. Na análise histórica aqui reproduzida, a operação sem fio correspondia a cerca de dois terços da receita.

Fonte: X @ATT

Retrato financeiro de outubro de 2023:

Capitalização de Mercado:Cerca de US$ 109,42 bilhões no retrato de outubro de 2023.

Índice P/L baseado no lucro esperado para o próximo ano: 5,87

Lucro por Ação (EPS): US$ -1,22

A AT&T está entre as maiores operadoras móveis dos Estados Unidos e atende clientes pós-pagos e pré-pagos. Na mesma análise histórica, os serviços de rede fixa para empresas representavam cerca de 18% da receita e incluíam, entre outros, acesso à internet.  As telecomunicações atendem a necessidades básicas de famílias e empresas. Uma procura relativamente resistente pode conferir características defensivas à AT&T, embora o preço da ação e os dividendos continuem dependendo dos resultados e da situação financeira.

Considerações Finais

As ações defensivas podem ajudar a diversificar uma carteira em períodos de incerteza econômica. Empresas que atendem a necessidades básicas costumam ter uma procura relativamente resistente, que pode sustentar receitas recorrentes e dividendos. Os exemplos acima são empresas consolidadas com atividades amplas, mas ainda é preciso avaliar seu preço, sua situação financeira e os riscos específicos de cada setor.