Lei de Valores Mobiliários Digitais Aprovada por El Salvador

O Congresso de El Salvador aprovou uma lei de valores mobiliários digitais que permite ao país levantar fundos por meio do primeiro título soberano em blockchain do mundo. A assembleia legislativa da nação aprovou o projeto na quarta-feira.

A lei recebeu 62 votos a favor no Congresso, com apenas 16 contra. Agora será enviada ao presidente Nayib Bukele para assinatura.

“A Assembleia Legislativa de El Salvador acabou de aprovar, por uma maioria esmagadora, a nova Lei de Valores Mobiliários Digitais! Avante, sempre avante,” escreveu o presidente Nayib Bukele no Twitter.

Com a aprovação desta legislação, a pequena nação da América Central está estabelecendo um marco legal para todos os ativos digitais que não são Bitcoin, juntamente com aqueles emitidos em Bitcoin.

A lei basicamente regulará a emissão de ativos digitais por entidades estatais e privadas. Esse novo marco regulatório de ativos digitais também abre caminho para a emissão de seus tão aguardados títulos lastreados em Bitcoin, também conhecidos como Volcano Bonds.

A nova lei proporcionará clareza e certeza para empresas e investidores que desejam participar da economia digital do país e representa um passo significativo para El Salvador em seu objetivo de se tornar um destino de destaque para a inovação em blockchain.

Um Marco Regulatório para Ativos Digitais

A lei de valores mobiliários de ativos digitais de El Salvador é um marco inovador para o “País Bitcoin”, que permite a emissão de ativos digitais. Essa é uma medida histórica para El Salvador, que se tornou o primeiro país a adotar o Bitcoin como moeda legal em setembro de 2021. Quando o presidente Bukele introduziu a lei do bitcoin em junho de 2021, a Assembleia Legislativa a aprovou em poucas horas.

Desde então, El Salvador tem usado Bitcoin e o dólar americano, que foi adotado como moeda legal em 2001. Como moeda de curso legal, governos e empresas devem aceitar o Bitcoin como pagamento.

Agora, a nova lei cria um conjunto de diretrizes para a emissão de ativos digitais e para a classificação mais ampla de tokens cripto, abrangendo altcoins e valores mobiliários tokenizados. Isso ajudará a reduzir a confusão e ambiguidade em torno do status legal dos ativos digitais que não sejam Bitcoin e deverá facilitar a conformidade das empresas com a lei. Também criará um campo de jogo nivelado para as empresas que operam neste setor.

“O objetivo desta lei é estabelecer o marco legal que garante certeza jurídica às operações de transferência de qualquer título de ativos digitais usados em ofertas de emissão pública,” afirma a legislação.

A lei também indica que os emissores podem realizar ofertas públicas usando ativos digitais existentes. No entanto, as disposições da lei não se aplicam a moedas digitais emitidas por bancos centrais, incluindo moedas fiduciárias e moedas fiduciárias digitais (CBDCs), que são reguladas de acordo com as diretrizes financeiras de cada país. Ela, porém, inclui ativos digitais que são moeda de curso legal, como o bitcoin e os Tokens Não Fungíveis (NFTs).

Este projeto de lei foi concebido para atrair investidores, tanto nacionais quanto estrangeiros, além de criar novas oportunidades de financiamento para cidadãos, empresas e o governo.

Sob o novo marco regulatório de ativos digitais, também seria criada uma Agência de Gestão de Fundos de Bitcoin. Essa agência forneceria supervisão e administração para ofertas públicas de ativos digitais emitidos pelo país e suas instituições.

Abrindo o Caminho para o Volcano Bond

O projeto de lei de valores mobiliários digitais de 33 páginas foi proposto pela primeira vez há alguns meses, em novembro de 2022. O projeto estabelece a base legal para permitir que a nação avance com seus Volcano Bonds.

O Escritório de Bitcoin de El Salvador anunciou que o projeto havia sido aprovado em 11 de janeiro, tweetando que começariam a emitir títulos em breve. Com a emissão dos primeiros volcano bonds, o país pretende abrir caminho para uma “nova revolução monetária.”

O Volcano Bond, descrito mais precisamente como Volcano Token, é um token digital que ajudaria esta pequena nação da América Central a levantar capital para pagar sua dívida soberana e direcionar recursos para a criação de infraestrutura de mineração de Bitcoin e financiar a construção da “Bitcoin City.”

O presidente salvadorenho Nayib Bukele anunciou originalmente os planos para a Bitcoin City em novembro de 2021. Na época, ele informou que a Bitcoin City seria uma zona econômica especial construída no Golfo de Fonseca, na costa sul de El Salvador, próximo ao vulcão Conchagua. A cidade oferecerá regulamentações amigáveis e vantagens fiscais, criará infraestrutura de mineração e incentivará empresas e empreendedores de Bitcoin a abrir escritórios e startups dentro da nação.

O Volcano Token de El Salvador pretende arrecadar impressionantes US$ 1 bilhão. Ele seria garantido pelos recursos provenientes de sua operação de mineração de Bitcoin geotérmica — que aproveita a energia dos vulcões ativos do país.

Ao utilizar os recursos naturais e a energia geotérmica de El Salvador, a indústria de mineração de Bitcoin usaria apenas energia renovável para gerar novos Bitcoins. Isso torna o investimento no título atraente tanto para investidores tradicionais quanto para investidores ESG.

A Bitfinex fornecerá a infraestrutura tecnológica para o Volcano Token da nação, disse a exchange de criptomoedas em um comunicado. A emissão do título estava prevista para acontecer em março de 2022, mas devido ao severo mercado em baixa do bitcoin no ano passado, foi adiada várias vezes. Agora espera‑se que avance, agora que o novo marco regulatório está em vigor.

O Novo Hub de Bitcoin e Cripto

Com sua mais recente legislação favorável às criptomoedas, El Salvador está se aproximando de sua visão de se tornar um hub financeiro de destaque para a economia global de Bitcoin. Isso coloca o país em posição semelhante à de líderes atuais nas finanças tradicionais, como a Suíça — que classifica as criptomoedas como ativos, tornando-a um dos países mais amigáveis ao bitcoin.

A lei de emissão de ativos digitais em El Salvador surge pouco depois da criação do Escritório Nacional de Bitcoin (ONBTC) do país. O ONBTC foi criado em novembro de 2022 para supervisionar os projetos de Bitcoin domésticos da nação.

Como um órgão governamental oficial, o ONBTC supervisionará e executará os projetos de Bitcoin planejados pelo país. Além disso, o ONBTC colaborará internacionalmente com outras nações para desenvolver e aconselhar sobre políticas de Bitcoin.

O Escritório de Bitcoin usou o Twitter para compartilhar que, ao aprovar esta legislação “marcante”, El Salvador está aproveitando sua vantagem de pioneiro.

“Com a aprovação desta lei de valores mobiliários digitais, El Salvador oferecerá proteção ao consumidor sem precedentes contra agentes mal-intencionados no espaço ‘crypto’, ao mesmo tempo em que estabelece firmemente que estamos abertos para negócios a todos que desejam construir o futuro conosco no bitcoin,” disse o ONBTC em um tweet.

De acordo com o ONBTC de El Salvador, a nova legislação também criará a Comissão Nacional de Ativos Digitais. Essa agência reguladora será responsável por aplicar a lei de valores mobiliários e proteger os direitos dos compradores e emissores de ativos digitais em El Salvador. Além disso, a comissão trabalhará para impedir fraudadores de operar no país.

“El Salvador é o epicentro da adoção do Bitcoin e, portanto, da liberdade econômica, soberania financeira, resistência à censura e riqueza incautável,” tuitou o ONBTC.

Mercado Cripto se Recupera

O mercado de criptomoedas, que está em baixa desde o ano passado, reagiu positivamente ao anúncio de El Salvador e experimentou um repique esta semana.

O Bitcoin ultrapassou US$ 18.000, registrando um salto de mais de 4% nas últimas 24 horas e quase 8% na última semana. No momento da escrita, o BTC está sendo negociado a US$ 18.215. No entanto, a principal criptomoeda ainda está cerca de 74% abaixo de sua máxima histórica (ATH) de US$ 69.000 atingida em nov. de 2021.

Apesar da queda, o presidente Bukele tem sido firme em sua crença no Bitcoin. Há apenas dois meses, ele anunciou que o país compraria 1 Bitcoin por dia, por tempo indeterminado, apesar do atual mercado em baixa e da queda de preço do Bitcoin. Isso demonstra o compromisso do presidente com a estratégia de Bitcoin que El Salvador adotou.

Até agora, o governo salvadorenho comprou 2.381 BTC, totalizando US$ 107 milhões. Mas algumas pessoas apontam que El Salvador está atualmente perdendo dinheiro com o Bitcoin mantido no balanço nacional. Contudo, El Salvador ainda não vendeu nenhum Bitcoin, e com o próximo halving do Bitcoin se aproximando no início de 2024, o mercado pode ver uma mudança de direção em um futuro próximo.

Por enquanto, o mercado cripto está desfrutando de alta após meses sem alívio dos ursos. Em 2022, o colapso da Terra/Luna, dos credores de cripto Celsius e BlockFi, da exchange FTX e de muitas outras entidades apagou quase US$ 1,5 trilhão do mercado. O valor total de mercado das criptomoedas está novamente se aproximando da marca de US$ 1 trilhão.