Coinbase abre alocações de IPO para varejo dos Estados Unidos, começando com a Oura

Coinbase disse em 21 de setembro de 2026 que traders de varejo nos Estados Unidos agora podem solicitar alocações em ofertas públicas iniciais diretamente pelo aplicativo Coinbase, com o recurso começando esta semana com o IPO da Oura. A empresa de anéis inteligentes definiu uma faixa de preço estimada de US$ 40,00 a US$ 44,00 por ação para a oferta de 50 milhões de ações em uma declaração de registro emendada apresentada à U.S. Securities and Exchange Commission no mesmo dia.

A empresa descreveu o lançamento como uma expansão do acesso aos mercados financeiros primários, chamando‑o de “o próximo passo para expandir a Everything Exchange como uma plataforma confiável para negociar qualquer ativo em qualquer fase de seu ciclo de vida”. Sob o recurso, clientes elegíveis podem solicitar ações ao preço de oferta antes do início das negociações no mercado aberto.

Como funciona o processo de alocação

Para solicitar uma alocação, os usuários acessam uma nova página de IPOs dentro do aplicativo Coinbase e selecionam uma página de negociação ativa. Após financiar sua conta para cobrir o custo das ações solicitadas, eles podem enviar o que a Coinbase chama de “Oferta Condicional de Compra” assim que a faixa de preço esperada se tornar pública.

Quando o livro de ordens se encerra, as ações disponíveis são alocadas usando uma metodologia estabelecida e registradas diretamente na conta do cliente ao preço do IPO. Como as alocações finais dependem da oferta dos subscritores e da demanda total dos clientes, as solicitações podem ser atendidas integralmente, parcialmente ou não serem atendidas. As ofertas podem ser editadas ou canceladas durante todo o período aberto, embora uma mudança de preço acima de um limite definido exija que a solicitação seja reenviada. As ações tornam‑se negociáveis no Coinbase assim que as negociações no mercado público começam para aquela ação.

A Coinbase informou que seu algoritmo de alocação prioriza investidores que pretendem manter suas ações de IPO por períodos mais longos. De acordo com a política declarada pela empresa, vender ações de IPO dentro dos primeiros 30 dias pode resultar em exclusão da participação em IPOs pelos 60 dias seguintes, e investidores que repetirem esse comportamento recebem alocações menores e menos frequentes do que aqueles que mantêm suas ações de IPO por períodos mais extensos.

Os IPOs são oferecidos através da Coinbase Capital Markets (CCM), a corretora registrada na FINRA que participa de IPOs como membro do grupo de venda de melhor esforço. Nesse papel, a CCM agrega as ordens dos clientes e as encaminha por meio da parceira de compensação Apex Clearing Corporation. A CCM atua exclusivamente como agente em nome dos clientes, o que significa que não subscreve negócios, não mantém inventário e não assume a posição contrária nas negociações. A Coinbase afirmou que a CCM planeja oferecer mais oportunidades de IPO ao longo do tempo, à medida que as alocações do grupo de venda se tornem disponíveis.

Todo usuário deve preencher um questionário padrão de elegibilidade da FINRA para verificar a possibilidade de status restrito. Todos os valores mobiliários são oferecidos pela Coinbase Capital Markets Corporation, membro da FINRA e da SIPC, e seus serviços de valores mobiliários são separados dos serviços de ativos digitais fornecidos pela Coinbase Inc. e suas afiliadas. A proteção da SIPC não se aplica a ativos digitais ou dinheiro mantido em uma conta da Coinbase Inc., e a execução, compensação e custódia de todos os valores mobiliários são fornecidas pela Apex Clearing Corporation.

Termos da oferta da Oura e histórico de registro

A Oura Inc. apresentou Emenda nº 1 ao seu Formulário S-1 em 21 de setembro de 2026, abrangendo 50 milhões de ações ordinárias: 13,5 milhões de ações oferecidas pela empresa e 36,5 milhões de ações oferecidas pelos acionistas vendedores. A Oura não receberá nenhum dos recursos provenientes das ações vendidas pelos acionistas vendedores. A empresa solicitou a listagem de suas ações ordinárias no Nasdaq Global Select Market sob o símbolo OURA, e o documento indica que a venda proposta ao público deve começar o mais rápido possível após a declaração de registro ser declarada eficaz.

A pedido da Oura, os subscritores reservaram até 7,5 % das ações oferecidas para venda ao preço do IPO a determinados indivíduos e entidades identificados pela administração em um programa de ações direcionadas. Se os subscritores venderem mais de 50 milhões de ações, eles mantêm uma opção de comprar até 7,5 milhões de ações adicionais dos acionistas vendedores. Eli Lilly and Company (LLY ) demonstrou interesse em adquirir até US$ 100 milhões em ações na oferta, e um ou mais fundos afiliados ao Dragoneer Investment Group demonstraram interesse em adquirir até US$ 300 milhões em ações, em ambos os casos ao preço do IPO; o documento indica que essas manifestações de interesse não constituem acordos vinculativos ou compromissos de compra.

O prospecto lista Goldman Sachs (GS ) & Co. LLC, Morgan Stanley (MS ) , J.P. Morgan, Allen & Company LLC e Jefferies, primeiros entre os subscritores, um grupo que também inclui BofA Securities, Barclays, Wells Fargo Securities e Robinhood, entre outros. A Oura está se registrando como uma empresa de crescimento emergente, status que, segundo o documento, a sujeita a requisitos de relatório reduzidos para empresas públicas.

Oura apresentou sua declaração de registro em 3 de setembro de 2026. A empresa reportou receita de US$ 1.214,5 milhões nos nove meses encerrados em 30 de junho de 2026, comparada a US$ 697,6 milhões no mesmo período do ano anterior, o que o documento indica representar crescimento de 74% em relação ao ano anterior. Oura registrou margens brutas de 55% e 51% nesses períodos, respectivamente, além de lucro líquido de US$ 60,8 milhões e US$ 1,6 milhão e EBITDA ajustado de US$ 106,7 milhões e US$ 83,5 milhões.

Em 30 de junho de 2026, a Oura reportou 5,0 milhões de membros pagos em 56 mercados e vendeu 3,6 milhões de anéis nos 12 meses encerrados nessa data. A empresa concluiu uma redomiciliação da Finlândia para os Estados Unidos em 31 de março de 2026, na qual a Oura Inc., incorporada em Delaware, tornou‑se a entidade controladora da Oura Health Oy. A Oura foi originalmente constituída na Finlândia em 24 de abril de 2013 como JouZen Oy e mudou seu nome para Oura Health Oy em 27 de março de 2017.