Transporte
Canadá está prestes a impor tarifa de 100% sobre veículos elétricos chineses a partir de amanhã
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As novas tarifas sobre veículos elétricos chineses finalmente entram em vigor na terça‑feira, 1 de outubro de 2024. Foi em agosto que o Canadá anunciou as tarifas sobre veículos elétricos, bem como alguns carros híbridos de passeio, ônibus, caminhões e vans de entrega.
O primeiro‑ministro Justin Trudeau chamou essa medida de tentativa de “nivelar o campo de jogo para os trabalhadores canadenses”. Segundo ele, isso permitirá que a incipiente indústria de veículos elétricos do país competisse não apenas no mercado interno, mas também na América do Norte e globalmente.
“Atores como a China escolheram dar a si mesmos uma vantagem injusta no mercado global, comprometendo a segurança de nossas indústrias críticas e deslocando trabalhadores dedicados do setor automotivo e metalúrgico canadenses. Portanto, estamos tomando medidas para resolver isso.”
– Trudeau
Com a sobretaxa de 100%, o preço dos veículos elétricos fabricados na China efetivamente dobrará. Como ocorre com a maioria dos impostos, a maior parte será repassada aos consumidores, desencorajando a compra de veículos importados.
Até agora, o Canadá tem imposto uma tarifa de importação de 6,1% sobre veículos elétricos fabricados na China.
Na semana passada, a ministra das Finanças Chrystia Freeland também afirmou que o país está “absolutamente” considerando proibir software fabricado na China em veículos elétricos. Freeland disse aos repórteres:
“Levamos muito a sério a supercapacidade intencional da China, e levamos muito a sério a ameaça à segurança proveniente da China. É por isso que agimos de forma decisiva… e estamos avaliando se devemos impor medidas adicionais.”
Além dos veículos elétricos chineses, o governo federal também cobrará um imposto adicional de 25% sobre as importações de produtos de alumínio e aço da China. Esses impostos entrarão em vigor algumas semanas depois, em 15 de outubro.
No final de agosto, o Departamento de Finanças (DOF) do país anunciou uma série de medidas para proteger os trabalhadores locais das políticas comerciais injustas da China. Além disso, com isso, o objetivo foi alinhar-se aos parceiros comerciais do Canadá e prevenir quaisquer desvios comerciais devido às recentes ações deles.
Na época, o DOF observou que a indústria local de fabricação de automóveis é diretamente responsável por mais de 125.000 empregos bem remunerados no Canadá, enquanto os setores locais de aço e alumínio sustentam mais de 130.000 empregos em todo o país.
Também destacou que o potencial da cadeia de suprimentos de veículos elétricos do Canadá está classificado como o melhor do mundo, impulsionado pelas matérias‑primas do país, trabalhadores talentosos, energia limpa e capacidades de produção especializadas necessárias para fabricar veículos elétricos.
No entanto, o setor automotivo canadense está enfrentando concorrência injusta de fabricantes chineses, “que se beneficiam de políticas e práticas injustas e não‑mercado”, observaram os funcionários do governo.
A política intencional e dirigida pelo Estado da China — supercapacidade e falta de padrões rigorosos de trabalho e ambientais — mina a prosperidade econômica de longo prazo do Canadá e ameaça a indústria de veículos elétricos em todo o mundo, disse a agência.
O DOF também anunciou o lançamento de uma consulta de 30 dias, que vai durar até 10 de outubro, sobre outros setores críticos para a futura prosperidade do Canadá. Os setores abordados aqui são minerais críticos, semicondutores, produtos solares e baterias e peças de baterias.
O governo também compartilhou seu plano de limitar ainda mais a elegibilidade de seus diversos incentivos relacionados a veículos de emissão zero a produtos fabricados nos países que têm acordos de livre‑comércio com o Canadá.
“Trata‑se de garantir o futuro justo e próspero que os canadenses merecem.”
– François-Philippe Champagne, Ministro da Inovação, Ciência e Indústria
Alinhamento com Parceiros Comerciais
As tarifas punitivas do Canadá surgiram enquanto a indústria pressionava o governo canadense a copiar programas de outros países. Os parceiros internacionais do Canadá já têm respondido de forma agressiva à concorrência injusta em suas indústrias de veículos elétricos.
Este ano, os EUA aumentaram as tarifas sobre veículos elétricos chineses — que subiram de 25% para 100% para certos híbridos — juntamente com aço e alumínio. Enquanto isso, a Comissão Europeia começou a aplicar direitos antidumping sobre veículos elétricos fabricados na China.
Portanto, as tarifas sobre veículos elétricos chineses do Canadá são semelhantes à iniciativa tomada pelos EUA. Na ocasião, Trudeau e seu gabinete também se encontraram com Jake Sullivan, conselheiro de segurança nacional do presidente dos EUA, Joe Biden, que disse aos repórteres que os EUA querem que seus parceiros adotem uma abordagem coordenada em relação aos veículos elétricos chineses.
Funcionários do governo canadense, por sua vez, negaram que as tarifas tenham sido impostas devido à pressão dos EUA e afirmaram que já estavam analisando a questão há meses, mesmo antes de os EUA imporem suas tarifas em maio.
O governo, segundo um alto funcionário, tem se preocupado com os fabricantes chineses de automóveis inundando a América do Norte com carros fortemente subsidiados produzidos em meio a padrões “catastróficos” de trabalho e ambientais.
A vice‑primeira‑ministra Freeland afirma que a decisão foi tomada para proteger o investimento substancial que o governo fez na fabricação doméstica de veículos elétricos. Ottawa, a capital do Canadá, reservou dezenas de bilhões de dólares para apoiar a produção de veículos elétricos em locais planejados.
“A realidade é que a China tem uma política intencional dirigida pelo Estado de supercapacidade e excesso de oferta projetada para prejudicar nossas próprias indústrias. Simplesmente não vamos permitir que isso aconteça.”
– Freeland
De acordo com ela, o governo canadense fará o que for do interesse nacional. Mas isso não é tudo, como Freeland afirma, “A geopolítica e a geoeconomia estão de volta”, o que significa “O Canadá desempenha um papel ainda mais importante para os Estados Unidos”.
Enquanto isso, Flavio Volpe, presidente da APMA (Associação de Fabricantes de Peças Automotivas), que fez lobby ao governo para impor as tarifas, disse que ao fazer isso, o governo canadense “elevou” o setor automotivo local. Ele disse:
“É muito importante para nós ter um campo de jogo nivelado. Os chineses são muito bons no que fazem, mas o que fazem também inclui violar as regras.”
Mas, claro, nem todos são favoráveis à medida, com alguns ativistas climáticos se manifestando contra a decisão, pois desejam que o país atinja suas metas de redução de emissões. As tarifas chinesas, segundo eles, tornarão a transição para um futuro livre de carbono mais cara e difícil.
A decisão “resultará em menos veículos elétricos acessíveis para os canadenses, menos concorrência e mais poluição climática”, disse Joanna Kyriazis, diretora de assuntos públicos da Clean Energy Canada. Além disso, Kyriazis afirmou que isso terá “um efeito inibidor nas vendas futuras de veículos elétricos”, além de elevar os preços dos veículos elétricos e desacelerar sua adoção no curto prazo.
No entanto, Volpe contrapõe, dizendo que, embora a China esteja vendendo ao Canadá produtos verdes, que podem ajudar o país a cumprir algumas de suas metas de veículos elétricos, os chineses “fazem isso em um ambiente regulatório onde renunciam a qualquer responsabilidade ambiental”.
Enquanto isso, Freeland afirmou que o impulso do Canadá para uma revolução dos veículos elétricos não será uma política baseada na poluição e no abuso de trabalhadores na China. O governo canadense determinou que todos os novos carros vendidos no país devem ser de emissão zero na próxima década, até 2035.
Enquanto isso, o ministro dos Transportes, Pablo Rodriguez, afirmou que o caminho para emissões líquidas zero e uma economia verde não será alcançado sem os trabalhadores canadenses e que as tarifas e o programa iZEV protegerão a economia do Canadá.
A China Retribui, Introduz Contramedidas
Desde 2020, a China se tornou a maior fabricante e exportadora de veículos elétricos do mundo. Graças às políticas do país, como subsídios estatais extensivos, sua capacidade continuou a crescer, com as exportações anuais de veículos elétricos da China disparando de apenas US$ 0,2 bilhão em 2018 para US$ 47,2 bilhões em 2023.
De acordo com funcionários do governo canadense, veículos que contêm tecnologia chinesa apresentam riscos significativos aos dados e à privacidade dos canadenses e aos interesses de segurança nacional do país.
No que diz respeito a outras indústrias afetadas, o governo canadense observou que, apesar da demanda global enfraquecida, a capacidade de produção de aço da China aumentou em 18,6 milhões de toneladas métricas nos últimos seis anos, o que supera a capacidade total de produção do Canadá. Com isso, a China se tornou a maior produtora de aço do mundo, com mais de 1 bilhão de toneladas métricas produzidas no ano passado.
De forma semelhante, a capacidade de produção de alumínio da China subiu para 59 % da participação global (de apenas 11 %) nas últimas duas décadas.
Com o Canadá citando práticas comerciais injustas — padrões deficientes nas cadeias de suprimentos e políticas comerciais que apoiam o excesso de oferta — como justificativa para as tarifas, a China reagiu com uma investigação, sugerindo que podem haver consequências para o país.
A China “expressa forte insatisfação e firme oposição a isso”, disse um porta‑voz da embaixada chinesa no Canadá, em comunicado. Tal medida “minará a cooperação econômica e comercial normal” entre os dois países.
Além disso, o porta‑voz afirmou que isso afeta negativamente os interesses tanto das empresas quanto dos consumidores canadenses. Sem mencionar que não é realmente favorável à transformação verde do Canadá ou à sua luta contra as mudanças climáticas.
A China já reagiu anteriormente com uma série de contramedidas contra outros países. Por exemplo, ela mirou o porco e o brandy da UE, embora ainda não tenham sido impostas medidas antidumping provisórias.
Desta vez, a China está adotando uma abordagem ainda mais agressiva. No início de setembro, o Ministério do Comércio estabeleceu suas contramedidas, que incluíram investigações antidumping sobre o óleo de canola canadense e produtos químicos. O Canadá exporta mais de 90 % de sua canola e mais da metade disso vai para a China, que é o maior importador de sementes oleaginosas do mundo.
Canadá e China mantêm um equilíbrio de importação e exportação, com a exportação de veículos elétricos chineses para o Canadá representando cerca de 2 % dos bens totais da China que entram em seu mercado.
Liang Ming, diretor do Instituto de Comércio Internacional da Academia Chinesa de Comércio Internacional e Cooperação Econômica, afirmou que as ações do Canadá refletem cálculos políticos em vez de preocupações econômicas legítimas.
“O Canadá seguiu cegamente os EUA e a UE sem conduzir sua própria investigação ou pesquisa. Foi extremamente subjetivo, malicioso e imprudente ao anunciar essas restrições.”
– Tu Xinquan, decano do Instituto Chinês de Estudos da OMC na Universidade de Negócios Internacionais e Economia em Pequim
Há também uma investigação separada de anti‑discriminação, que nunca havia sido feita antes, tornando-a a primeira investigação desse tipo iniciada pela China e a primeira de seu tipo no mundo. Em 26 de setembro, o Ministério anunciou o início de suas investigações contra as tarifas do Canadá, que podem durar até três meses, mas podem ser estendidas se necessário.
A China afirma que se opõe fortemente ao que a investigação preliminar indica ser “medidas restritivas unilaterais discriminatórias” por parte do Canadá e deseja ter discussões com a nação na Organização Mundial do Comércio (OMC) sobre as tarifas.
As tarifas certamente têm efeito, como observado nas vendas de veículos elétricos chineses na Europa. Segundo Bloomberg, nos últimos 18 meses, os fabricantes chineses venderam um número pequeno de carros elétricos em toda a Europa. As matrículas também caíram quase pela metade em agosto em relação ao ano anterior. A queda de 48 % marca o segundo mês consecutivo de redução na participação das marcas chinesas.
Curiosamente, a MG, empresa britânica que agora faz parte da estatal SAIC Motor Corp., sofreu uma queda de 65 % em agosto e perdeu sua posição de destaque no continente para a rival chinesa BYD. A MG aproveitava seu reconhecimento de longa data apenas para ser atingida por uma tarifa adicional de 38 %. Enquanto isso, na Noruega e no Reino Unido, que não seguiram o mesmo caminho da UE, as matrículas de veículos elétricos dispararam durante o mês.
Outro exemplo é a Chery Automobile da China, que adiou em um ano o objetivo de começar a fabricar veículos elétricos na Espanha.
Empresas Impactadas
Agora, vamos analisar os fabricantes de veículos elétricos que devem se beneficiar e os que estão enfrentando dificuldades devido à tarifa.
1. BYD
A BYD é uma potência chinesa que tem planejado expandir-se para o Canadá e, como tal, está prestes a enfrentar o peso dessas tarifas. Essas medidas aumentarão significativamente os custos de modelos acessíveis como o Seagull e o Dolphin. Enquanto isso, no mercado europeu, a empresa continua avançando, registrando um aumento de 19 % ano a ano nas matrículas em agosto.
As ações da empresa (BYDDF:OTC) estão sendo negociadas a US$ 35,4, alta de 27,92 % no ano, o que eleva sua capitalização de mercado para US$ 100,5 bilhões. Possui um P/L (TTM) de 22,91, um EPS (TTM) de 1,55 e um rendimento de dividendos de 1,23 %. No segundo trimestre de 2024, a empresa registrou lucro líquido de US$ 1,3 bilhão (9,1 bilhões de yuan), um aumento de 33 % em relação ao ano anterior. Enquanto isso, sua receita subiu 26 % em relação ao ano passado, chegando a 176,2 bilhões de yuan.
Durante este trimestre, a BYD vendeu um recorde de 982.747 veículos de passageiros, que incluiu um recorde de 340.211 veículos elétricos e híbridos apenas em junho. Suas exportações ultrapassaram 100.000 pela primeira vez. No entanto, o crescimento dos lucros da maior fabricante de veículos elétricos da China no primeiro semestre de 2024 desacelerou devido a uma guerra de preços prolongada.
2. Tesla
A principal vendedora de veículos elétricos nos EUA, a Tesla (TSLA ), pode lucrar com a tarifa canadense. A Tesla é a única montadora que vende veículos elétricos fabricados na China no país, depois de mudar das fábricas dos EUA para as plantas de produção baseadas em Xangai para suas vendas no Canadá. Agora, a Tesla teria que abastecer o mercado canadense com veículos produzidos em suas fábricas nos EUA ou na Europa.
TSLA Gráfico de preços
As ações da empresa (TSLA:NASDAQ) estão sendo negociadas a US$ 258,34, alta de 4,82 % no ano, o que eleva sua capitalização de mercado para US$ 830,65 bilhões. Possui um P/L (TTM) de 73,22 e um EPS (TTM) de 3,56. No segundo trimestre de 2024, a Tesla relatou uma queda nas vendas automotivas pela segunda vez consecutiva.
A receita da empresa no trimestre foi de US$ 25,50 bilhões, alta de 2 % em relação ao ano anterior. A receita automotiva da Tesla caiu 7 % para US$ 19,9 bilhões em comparação com o mesmo trimestre do ano passado, incluindo US$ 890 milhões em créditos regulatórios, mais de três vezes o valor do ano anterior. O lucro líquido no segundo trimestre caiu 45 % para US$ 1,48 bilhão, enquanto os gastos de capital aumentaram 10 % para US$ 2,27 bilhões.
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Conclusão
Como vimos, as tensões comerciais entre as principais economias do mundo estão em ascensão, e as medidas mais recentes do governo canadense marcam um momento crucial para o país e a emergente indústria de veículos elétricos da China. À medida que o Canadá alinha suas políticas com os EUA e a Europa, o mercado global de veículos elétricos pode testemunhar uma mudança significativa nas dinâmicas de poder. Mas isso não é tudo; as medidas retaliatórias da China podem intensificar as tensões comerciais, afetando indústrias muito além do setor automotivo.
