Como Edifícios Inteligentes Podem Reutilizar o Calor da Mineração de Bitcoin

A mineração de Bitcoin (BTC ) tem sido longamente criticada por seu enorme consumo de eletricidade, com grande parte da energia sendo liberada como calor. Esse calor tem tipicamente sido tratado como subproduto, removido por sistemas de refrigeração para evitar o superaquecimento dos rigs de mineração. Mas pesquisas sugerem que esse calor não precisa ser desperdiçado; ao contrário, pode ser um recurso energético valioso.

À medida que os edifícios enfrentam custos de energia crescentes e pressão para reduzir emissões, e os mineradores enfrentam contas de eletricidade em alta e escrutínio público sobre sua pegada energética, combinar a gestão de energia de edifícios inteligentes com a recuperação de calor da mineração de criptomoedas oferece uma solução atraente.

Ao programar os mineradores de acordo com a disponibilidade de renováveis, os preços da eletricidade e a demanda de calor do edifício, os operadores poderiam monetizar a computação enquanto simultaneamente reduzem os custos de aquecimento e diminuem o consumo desnecessário da rede, essencialmente transformando o calor residual e a flexibilidade de carga em fontes adicionais de retorno sobre a infraestrutura.

Por que a Mineração de Bitcoin Pertence a Edifícios Inteligentes

Tudo está se tornando inteligente, desde telefones até carros, redes, fazendas e até mesmo edifícios, e os edifícios inteligentes não são exceção. Essas estruturas utilizam avanços tecnológicos para melhorar como consomem, produzem e gerenciam energia.

Ao contrário dos edifícios convencionais, os edifícios inteligentes, também conhecidos como edifícios inteligentes, monitoram continuamente condições como ocupação, temperatura, umidade, uso de energia, preços da eletricidade, geração de energia renovável (RET ), e níveis de dióxido de carbono através de uma rede interconectada de sensores, softwares e dispositivos. Essa rede, juntamente com IoT, IA e aprendizado de máquina (ML), ajuda a automatizar tarefas, simplificar processos, melhorar a eficiência energética, reduzir custos operacionais e diminuir o impacto ambiental.

Outro componente crítico é o Sistema de Gestão de Energia de Edifícios (BEMS), que ajusta dinamicamente aquecimento, ventilação e ar condicionado (HVAC), iluminação, eletrodomésticos, armazenamento de energia e outros sistemas através de uma interface intuitiva.

A necessidade de eficiência energética e os avanços tecnológicos estão preparados para expandir o mercado global de edifícios inteligentes de $143 bilhões em 2025 para $691,56 bilhões até 2034. $143 billion in 2025 to $691.56 billion by 2034. As políticas regulatórias também estão impulsionando essa tendência em direção a edifícios inteligentes.

Esses esforços são impulsionados por dados que mostram que os edifícios respondem por cerca de 31% das emissões globais de gases de efeito estufa relacionadas à energia. Eles também representam cerca de 31% do consumo final de energia global, com serviços térmicos como aquecimento de ambientes e água quente doméstica gerando a maior demanda (74%) no setor. Isso torna a tecnologia não apenas uma escolha estratégica, mas também um requisito de conformidade.

Mas nada disso está isento de atritos. Apesar dos benefícios, os edifícios inteligentes enfrentam obstáculos sérios, como custos iniciais elevados, preocupações de cibersegurança e barreiras legais que continuam a retardar a adoção em larga escala.

Um ponto de dor recorrente e particular é a interoperabilidade. Os sistemas de gestão de energia de edifícios geralmente dependem de protocolos de comunicação abertos e padronizados pela indústria, mas muitos fabricantes de HVAC constroem seus equipamentos em torno de protocolos proprietários e fechados, criando uma lacuna de comunicação entre hardware e software.

Além disso, há a demanda de eletricidade, que varia ao longo do dia com base nas atividades dos ocupantes, enquanto os requisitos de aquecimento e refrigeração mudam com as temperaturas sazonais.

Fontes de energia renovável adicionam mais uma camada de dificuldade devido à intermitência solar e eólica, o que requer equilibrar eficientemente o fluxo de energia entre recursos distribuídos, a rede e o armazenamento no local.

À medida que os edifícios se tornam mais conectados, a cibersegurança também se torna uma preocupação cada vez mais urgente. Abordar essas lacunas requer esforço coordenado entre reguladores, fornecedores de tecnologia e proprietários de edifícios; uma solução técnica isolada não será suficiente.

Nesse cenário, tecnologias digitais como instalações de mineração de criptomoedas e data centers surgiram como sistemas de alta densidade energética com potencial substancial de recuperação de calor residual.

Os data centers representam cerca de 1-1,5% do consumo global de eletricidade, enquanto a mineração de criptomoedas contribui com menos de 1% (cerca de 0,5-0,7%). Os mineradores de criptomoedas, em particular, têm sido tradicionalmente vistos apenas como dispositivos de computação intensivos em eletricidade, cujo principal objetivo é garantir redes blockchain enquanto recebem recompensas de mineração.

No entanto, esses mineradores não são apenas inquilinos de um edifício; eles representam uma nova categoria de equipamentos controláveis. Como os rigs de mineração podem ser ligados e desligados quase instantaneamente e consomem energia em quantidades bastante previsíveis, eles se encaixam naturalmente na mesma lógica de resposta à demanda que os sistemas de gestão de energia de edifícios inteligentes já utilizam para carregadores de veículos elétricos, baterias e cargas flexíveis.

Mas os mineradores trazem a vantagem adicional de um fluxo contínuo de calor. Quase toda a energia elétrica consumida pelo hardware de mineração é convertida em calor. Se um edifício estiver equipado para capturar esse calor, ele pode compensar a demanda de aquecimento de ambientes e água quente exatamente como faria uma bomba de calor ou caldeira, ao mesmo tempo gerando receita.

Esse comportamento duplo como carga elétrica flexível, responsiva ao preço, e como fonte de calor recuperável de alta qualidade coloca a mineração de criptomoedas diretamente no centro das discussões energéticas e da pesquisa em edifícios inteligentes. De acordo com o estudo mais recente:

“Essa sinergia potencial entre a infraestrutura de computação digital e os sistemas de energia de edifícios oferece uma oportunidade inovadora para a gestão integrada de energia.” 

Portanto, em vez de tratar a infraestrutura de computação e os sistemas de edifícios como utilidades separadas, como tem sido típico, a abordagem integrada transforma os mineradores de criptomoedas em participantes ativos em um ecossistema multi-energia coordenado, ao lado de geração renovável, armazenamento em baterias, armazenamento térmico, veículos elétricos, bombas de calor e outros recursos energéticos distribuídos.

Como o Agendamento Inteligente Desbloqueia o Valor

O estudo mais recente intitulado “Otimização do consumo térmico e elétrico de energia de edifícios através da recuperação de calor de mineradores de criptomoedas¹” coloca a ideia de integrar dispositivos de mineração de criptomoedas (CMDs) dentro de um sistema de gestão de energia de edifícios inteligentes em um teste rigoroso baseado em simulação.

Embora a integração de energia renovável, a gestão de energia de edifícios inteligentes, a recuperação de calor residual de instalações industriais e a reutilização de calor de data centers tenham sido amplamente examinadas, trabalhos anteriores investigaram essas áreas de forma independente.

A mineração de criptomoedas, por sua vez, tem sido principalmente vista a partir da perspectiva de consumo de eletricidade ou lucratividade da mineração, com sua significativa produção térmica recebendo pouca atenção dentro de sistemas integrados de gestão de energia de edifícios.

Mas os autores argumentam que a funcionalidade dupla dos mineradores cria uma oportunidade de otimizar simultaneamente os fluxos de energia elétrica e térmica dentro de edifícios inteligentes.

A motivação por trás deste estudo foram as duas características subutilizadas combinadas pelos dispositivos de mineração de criptomoedas. Para abordar uma lacuna notável na pesquisa existente, os autores construíram um Sistema de Gestão de Energia de Edifícios Inteligentes (SBEMS).

As estruturas SBEMS existentes raramente consideram o hardware de mineração como recursos controláveis com potencial simultâneo de recuperação de calor, representando “uma oportunidade crítica perdida”.

Para avaliar o conceito, os pesquisadores desenvolveram um modelo de otimização de programação linear de inteiros mistos (MILP) implementado em Python usando o framework Pyomo e resolvido com o otimizador GLPK.

O estudo de caso modela um complexo residencial composto por 99 apartamentos equipados com painéis fotovoltaicos, turbinas eólicas, armazenamento de energia em bateria, uma unidade de cogeração baseada em célula de combustível, armazenamento térmico, uma rede de troca de calor de vizinhança, uma frota de 99 veículos elétricos (EVs) e vinte mineradores Bitmain Antminer T21.

O modelo também foi executado separadamente nas condições de inverno, primavera, verão e outono para examinar como as mudanças sazonais na demanda de aquecimento, carga de refrigeração e produção renovável alteram a economia da mineração.

O estudo então compara quatro cenários operacionais:

1. Baseline: Um edifício sem nenhum hardware de mineração.
2. Flexible mining without heat recovery: Mineração flexível sem recuperação de calor: Os mineradores são despachados de forma flexível considerando custos de eletricidade e receitas de mineração, mas seu calor é desperdiçado.
3. Flexible mining with heat recovery: Mineração flexível com recuperação de calor: O mesmo despacho flexível é combinado com a recuperação de calor residual, permitindo que o equipamento de mineração contribua tanto para a otimização elétrica quanto para a demanda térmica.
4. Always-on reference case: Caso de referência sempre ativo: Cada minerador funciona continuamente 24 horas por dia, independentemente do preço. A atividade de mineração não é otimizada conforme as condições energéticas, mas o calor ainda é capturado.

Com essa comparação estruturada, os autores puderam distinguir os benefícios derivados especificamente do agendamento inteligente e da recuperação térmica integrada, em vez da mineração em si.

A comparação entre a abordagem sempre ativa e a abordagem totalmente coordenada, que recupera calor, é a principal descoberta do artigo, já que ambos os cenários utilizam hardware de mineração idêntico e capturam calor residual; a única diferença é se um controlador decide quando os mineradores devem realmente operar. Os resultados favorecem a coordenação. 

Em todas as estações representativas, o terceiro cenário, envolvendo uma estratégia otimizada de recuperação de calor, apresentou o melhor desempenho geral, entregando o menor custo operacional em todos os cenários e em todas as estações. Reduziu custos em relação à mineração sempre ativa em aproximadamente 4,4% no inverno, 6,6% na primavera, 5,6% no verão e 6,6% no outono. Mais importante ainda, o agendamento otimizado usou 57,55% menos eletricidade para mineração em média ao longo do ano.

A abordagem coordenada supera a mineração sempre ativa porque, embora esta última recupere mais calor total simplesmente porque as máquinas operam mais horas, esse calor vale relativamente pouco comparado ao excesso de eletricidade da rede e à sobrecarga do sistema de refrigeração que cria, especialmente no verão, quando a demanda por ar condicionado já coloca muita pressão no sistema.

Em contraste, um controlador inteligente só ativa os mineradores quando a combinação de receita de mineração, preço da eletricidade e o valor do calor que produziriam realmente justifica isso. Essa é a razão pela qual as maiores economias são observadas no verão, quando a mineração descontrolada é mais desperdiçadora. Os pesquisadores observaram:

“Os maiores benefícios econômicos são obtidos no verão, onde o estresse elétrico é mais alto devido à demanda de refrigeração, enquanto melhorias consistentes também são observadas no inverno, primavera e outono.” 

As economias no inverno foram as menores, mas ainda positivas em 4,4%, porque a demanda de aquecimento absorve o calor recuperado de forma produtiva independentemente de quando chega. Isso demonstra que a lucratividade não requer operação contínua; ao contrário, é mais benéfico ativar o equipamento de mineração apenas durante períodos economicamente e termicamente favoráveis.

“A recuperação de calor residual por si só não garante desempenho ótimo do sistema”, afirmou o estudo. “Embora o cenário de mineração sempre ativo forneça recuperação contínua de calor, ele também aumenta o consumo de eletricidade e a dependência da rede. Em contraste, a estratégia de agendamento coordenado equilibra com sucesso a receita de mineração, a disponibilidade de energia renovável, as tarifas de eletricidade e a demanda térmica, resultando em desempenho superior a nível de sistema.”

O artigo também realizou uma análise de sensibilidade que reforça o benefício do agendamento inteligente. Os pesquisadores avaliaram ainda como variáveis externas influenciam o desempenho do sistema, examinando mudanças nos preços do Bitcoin, dificuldade de mineração, tarifas de eletricidade, preços do gás natural, eficiência de recuperação de calor, temperatura ambiente e capacidade de mineração instalada.

Os resultados mostram que, embora a lucratividade da mineração varie naturalmente com as condições de mercado, a estratégia otimizada de recuperação de calor manteve consistentemente o desempenho econômico mais forte porque seu valor deriva tanto da receita de mineração quanto da energia térmica útil. A análise de escalabilidade, por sua vez, revelou que mais máquinas não são automaticamente melhores.

Alguém poderia ser tentado a aumentar o número de mineradores instalados para melhorar a economia, mas o que os pesquisadores descobriram é que o dimensionamento só funciona até certo ponto, cerca de 250 unidades em seu estudo de caso. Após esse número, adicionar mais dispositivos de mineração deixa de proporcionar benefícios porque as janelas operacionais lucrativas e termicamente úteis já estavam totalmente saturadas. Portanto, além desse limite, mineradores adicionais não acrescentam valor; eles simplesmente permanecem ociosos.

“Os resultados revelam um efeito de saturação além do qual a capacidade adicional de mineração fornece benefício econômico insignificante, enfatizando a importância de dimensionamento ótimo juntamente com controle operacional”, lê-se no artigo.

Embora os resultados sejam promissores, o estudo tem várias limitações. Para começar, a estrutura é uma análise de viabilidade baseada em simulação e não baseada em implantação no mundo real.

A implementação prática não é viável nas condições atuais devido a restrições regulatórias e operacionais no Irã, onde a pesquisa foi conduzida, portanto, as conclusões devem ser consideradas como um forte caso teórico para o conceito.

Além disso, os autores assumiram previsões para geração renovável, preços de eletricidade, demanda térmica e condições do mercado cripto. Restrições de rede, comportamento do usuário em tempo real e outros fatores estocásticos também não foram modelados explicitamente.

No geral, o estudo reconfigura a mineração de criptomoedas de uma mera atividade digital intensiva em energia para um componente flexível dos sistemas modernos de energia de edifícios. Sua principal contribuição está em demonstrar que, quando a mineração já ocorre, o agendamento inteligente e a recuperação de calor podem melhorar consideravelmente a eficiência energética ao nível do edifício, reduzir custos operacionais, diminuir o consumo desnecessário de eletricidade e aumentar o uso produtivo de energia que de outra forma seria desperdiçada.

Ao integrar a infraestrutura digital com tecnologias de edifícios inteligentes, a pesquisa oferece um caminho prático rumo a sistemas multi-energia mais eficientes e resilientes.

Para investidores, a conclusão vai além da sustentabilidade. O estudo sugere que a economia da mineração de Bitcoin pode depender cada vez mais de como os operadores gerenciam a energia de forma inteligente, incluindo quando os mineradores operam, de onde vem a eletricidade e se o calor que seria desperdiçado pode ser colocado em uso produtivo.

Isso torna os mineradores que já combinam energia renovável, infraestrutura flexível e iniciativas de reutilização de calor particularmente relevantes. HIVE Digital Technologies é uma empresa de capital aberto que se encaixa bem nesse modelo emergente.

HIVE Digital Technologies

No mundo da mineração de criptomoedas, a HIVE se destaca por oferecer exposição direta ao mercado público de mineração de Bitcoin alimentada por energia renovável e infraestrutura, enquanto já persegue aplicações de reutilização de calor.

A empresa reutiliza o calor residual de seus data centers no Canadá e na Suécia direcionando-o para instalações próximas, como fábricas e estufas. A HIVE também opera data centers de energia verde no Paraguai, alimentados por energia hidrelétrica barata da Barragem de Itaipú.

Como muitos outros mineradores de Bitcoin, a HIVE também tem se aventurado no segmento de data centers de IA para combater a queda de lucratividade decorrente do aumento dos custos de energia e da diminuição das recompensas de BTC.

Isso ajudou as ações da HIVE a subir (RLY ) 10% no ano até a data (YTD) e 34% no último ano, negociando a $2,82. Ela tem um EPS (TTM) de -0,57 e um P/E (TTM) de -4,96.

O desempenho positivo da HIVE no mercado também é impulsionado por fortes resultados financeiros no FY2026. A empresa reportou receita total de $297,8 milhões para o ano completo encerrado em 31 de março de 2026.

Isso inclui $19,5 milhões de serviços de hospedagem de computação de alto desempenho (HPC).

A receita recorde do negócio BUZZ HPC da HIVE registrou um aumento de 94% em relação a $10 milhões no FY2025, impulsionada por forte demanda no mercado de GPUs e pela implantação do cluster de GPUs NVIDIA H200, estabelecendo “a HIVE como uma líder emergente em infraestrutura de IA canadense”.

O cofundador e presidente executivo Frank Holmes chamou isso de “um ano definidor para a HIVE” por ser “um dos primeiros mineradores de Bitcoin de capital aberto a investir em computação em nuvem GPU e infraestrutura de IA”.

A empresa tem “construído uma estratégia de crescimento de duplo motor diversificado” há anos, e este ano, ele observou, “expandimos significativamente ambos os lados de nossa plataforma, aumentando nossa taxa de hash de mineração de Bitcoin de 6,5 EH/s para 25,1 EH/s e crescendo o ARR contratado de HPC para $35 milhões”.

Com sua planejada Gigafábrica de IA de 320 MW na Grande Toronto, a HIVE agora tem um caminho claro para $660 milhões de ARR até o final de 2028. Como resultado de ter “o maior projeto de infraestrutura de IA planejado no Canadá sob propriedade privada”, Holmes acredita que a empresa está “bem posicionada para capitalizar a crescente demanda por infraestrutura de IA”.

No que diz respeito à mineração de moedas digitais, o segmento registrou $278,3 milhões em receita, um aumento de 164% YoY, como resultado de um aumento quatro vezes maior na taxa de hash operacional instalada da HIVE e um preço médio de BTC mais alto, subindo de $75.881 no FY2025 para $98.040 no FY2026.

Durante esse período, a HIVE minerou um total de 2.885 BTC, mais que o dobro do que minerou no ano financeiro anterior.

Esse aumento de 104% na produção de Bitcoin superou o aumento de 42% na dificuldade média da rede, que saltou para 135,8T no FY2026 a partir de 95,7T no FY2025. Em 31 de março de 2026, a HIVE reportou 25,1 EH/s de taxa de hash total instalada, ou aproximadamente 24,5 EH/s após contabilizar a redução controlada de frequência para otimização da frota.

Para o exercício fiscal de 2026, a HIVE reportou EBITDA ajustado de $72,9 milhões, ou 24% da receita total, e um prejuízo líquido GAAP de $148,4 milhões.

As margens operacionais brutas da empresa foram de $107,9 milhões, uma expansão de 14 pontos percentuais impulsionada pela alavancagem operacional em sua expansão de 300 MW no Paraguai e pela expansão da margem bruta de HPC.

“Nossa expansão no Paraguai transformou a HIVE em um dos maiores operadores mundiais de infraestrutura de mineração de Bitcoin alimentada por energia verde”, disse Holmes.

Ao mesmo tempo, as despesas aumentaram à medida que a HIVE adicionou pessoal para apoiar sua expansão global na mineração de criptomoedas e o crescimento de seu negócio de HPC.

No final de 31 de março de 2026, a empresa possuía $10,8 milhões em holdings totais de moedas digitais, incluindo 150 BTC, muito menos do que outros mineradores de Bitcoin detêm. Essas holdings modestas colocam a HIVE em 96º lugar na lista de empresas de tesouraria de Bitcoin de capital aberto.

Para o quarto trimestre do FY2026 especificamente, a HIVE reportou $71,8 milhões em receita total, incluindo $67,2 milhões da mineração de Bitcoin, que caiu 23,9%, em parte devido a uma queda no preço do BTC e em parte a um aumento na dificuldade média da rede, embora tenha sido parcialmente compensado por uma taxa de hash operacional média mais alta após a conclusão da Fase 3 do Paraguai.

Enquanto isso, a receita de HPC foi de $4,6 milhões, ligeiramente abaixo do terceiro trimestre do FY2026, mas com aumento de 54% YoY em relação a $3 milhões no quarto trimestre do FY2025.

“Olhando para o futuro, a HIVE está na interseção de duas poderosas tendências tecnológicas: Bitcoin e IA. Nosso mandato permanece inalterado: crescimento disciplinado, de alto ROIC, alimentado por 100% de energia verde. Acreditamos que os investimentos que fizemos nos últimos anos posicionam a HIVE para um dos períodos de crescimento mais significativos em nossa história.”

– Holmes

Conclusão

A mineração de criptomoedas pode ser um processo intensivo em energia para garantir uma rede cripto, mas oferece uma oportunidade atraente de apoiar a eficiência e a sustentabilidade dos edifícios.

Como o estudo demonstrou, os mineradores de Bitcoin não devem ser vistos apenas como dispositivos de computação de alta potência, mas como cargas elétricas flexíveis e fontes valiosas de energia térmica recuperável. Ao combiná-los com a gestão de energia de edifícios, os operadores podem melhorar o desempenho econômico, aumentar a flexibilidade operacional e promover uma utilização mais eficiente dos recursos energéticos locais. Isso transforma a mineração de cripto de um problema energético em uma peça importante da solução energética.

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Referências

1. Motlagh, A. G., Renani, M. A., Hajiaghapour-Moghimi, M., Vakilian, M. & Setayesh Nazar, M. Otimização do consumo térmico e elétrico de energia de edifícios através da recuperação de calor de mineradores de criptomoedas. Next Energy, 100771 (2026). https://doi.org/10.1016/j.nxener.2026.100771