RA, RV e saúde digital: panorama das empresas em 2023

Saúde digital: panorama de 2023

A redução dos custos e a ampla presença da informática integraram a tecnologia digital à saúde, incluindo prontuários digitais, telemedicina, IA e biotecnologia digital e cirurgia robótica.

A realidade virtual na saúde também está em desenvolvimento. Entre os usos estão:

• Os médicos podem aprender com modelos interativos, e os cirurgiões podem praticar em pacientes virtuais para fins de treinamento.
• Aplicações médicas, por exemplo para reduzir estresse e dor, tratar determinadas condições de saúde mental ou tratar ambliopia com sistemas específicos.
• Para preparar cirurgias e projetar próteses ideais.

As duas categorias principais são:

• Realidade Aumentada (AR): sobrepõe informações digitais à visão do mundo real, permitindo, por exemplo, que um cirurgião visualize a posição planejada de um implante de quadril.
• Realidade Virtual (VR): substitui a visão do ambiente por um ambiente virtual, como nos jogos de RV.

O panorama de 2023 mencionava 39 registros na lista da FDA de dispositivos de RA e RV desde 2015. Muitos eram de 2020 ou posteriores. Esse número histórico não é o total atual e inclui autorizações de comercialização obtidas por diferentes procedimentos regulatórios.

Uma projeção da Market Research Future publicada em maio de 2023 estimava o mercado em US$ 410 milhões em 2021 e US$ 580 milhões em 2022, com previsão de US$ 6,94 bilhões em 2030 e crescimento anual composto de 42,42% no período 2022–2030. Eram projeções, não um tamanho atual comprovado do mercado.

Muitas empresas especializadas são startups privadas. O panorama de 2023 também abordava grupos maiores listados em bolsa e empresas posteriormente adquiridas. É necessário distinguir a tecnologia de uma empresa privada de uma ação disponível para investimento em bolsa.

RA, RV e saúde digital: panorama das empresas em 2023

1. Zimmer Biomet Holdings, Inc.

ZBH Gráfico de preços

A Zimmer Biomet desenvolve e adquire tecnologias cirúrgicas e digitais. A Zimmer Biomet (ZBH ) Holdings adquiriu em 2007 a ORTHOsoft, empresa de cirurgia ortopédica assistida por computador, e assinou em 2022 um acordo exclusivo de marketing conjunto do HipInsight, sistema de realidade mista da Surgical Planning Associates.

A oferta de RA da Zimmer integra as soluções OptiVu Mixed Reality e o ecossistema mais amplo ZBEdge, com cirurgia robótica, implantes inteligentes e a plataforma mymobility de gestão do cuidado.

Fonte: Zimmer Holdings

No primeiro trimestre de 2023, a receita foi de US$ 1,831 bilhão, alta de 10,1% em valores reportados e de 13,2% a câmbio constante. Os Estados Unidos contribuíram com US$ 1,060 bilhão. Os produtos para joelho eram a maior categoria; suas vendas globais cresceram 15,0%, ou 18,2% a câmbio constante. O índice de 18,1% referia-se apenas aos produtos para joelho nos Estados Unidos.

O envelhecimento da população pode ampliar a demanda por procedimentos ortopédicos. RA e robótica também oferecem oportunidades comerciais à medida que os cirurgiões adotam tecnologias avançadas.

No panorama de 2023, a Zimmer era uma empresa consolidada que buscava integrar soluções digitais ao trabalho cotidiano dos cirurgiões.

2. Medacta Group SA

A Medacta é uma empresa suíça de ortopedia e cirurgia da coluna. Cinco registros históricos da FDA estavam relacionados a sistemas NextAR, mas abrangiam diferentes versões ou autorizações, não cinco tecnologias inteiramente independentes. A maior parte da receita vinha de implantes, instrumentos cirúrgicos e serviços relacionados.

Fonte: Medacta

A Medacta desenvolveu a plataforma de RA NextAR, que mostra informações de planejamento e navegação nos óculos do cirurgião. Em 2023 havia aplicações para joelho, ombro e coluna. A plataforma também foi ampliada para o quadril, mas a autorização norte-americana do NextAR Hip é de janeiro de 2026; nem todas as aplicações já estavam autorizadas nos Estados Unidos em 2023.

A Medacta também apoia a educação médica por meio do Medacta TV, do aplicativo M.O.R.E. e do programa Medacta Orthopaedic Research and Education.

Em 2022, as saídas de caixa para investimentos foram de € 65,1 milhões. Incluíam € 44,9 milhões de investimentos líquidos em instrumentos cirúrgicos, não apenas estoque de implantes, e € 4,8 milhões em terrenos para ampliar a produção.

Em 2022, a receita foi de € 437,1 milhões e o EBITDA de € 113,0 milhões, ambos superiores aos de 2021. O crescimento anual composto da receita em 2019–2022 foi de 11% a câmbio constante. A empresa também pagou um pequeno dividendo. O fluxo de caixa livre foi de € 8,4 milhões, contra € 2,0 milhões em 2021. Europa e América do Norte representavam 42,9% e 31,3% da receita, respectivamente.

As aplicações NextAR complementam o material de formação dos cirurgiões. A Medacta também mantém relações consolidadas com profissionais que usam seus implantes e instrumentos.

A tese de investimento de 2023 envolvia uma empresa de dispositivos médicos em crescimento, com atuação em RA e formação digital para cirurgia ortopédica. Uma futura posição de liderança não era um resultado certo.

3. NuVasive, Inc.

A NuVasive era especializada em cirurgia da coluna. Colaborava com a PrecisionOS na formação de cirurgiões em RV relacionada à abordagem cirúrgica X360. A formação difere dos dispositivos usados durante uma operação.

A NuVasive anunciou em fevereiro de 2023 uma fusão com a Globus Medical (GMED )  (GMED). A operação foi concluída em 1º de setembro de 2023, e cada ação da NuVasive foi convertida em 0,75 ação da Globus. NUVA não é mais negociada separadamente. ExcelsiusGPS é um sistema de navegação robótica e Excelsius3D um sistema de imagens por raios X, não sistemas de RV.

Fonte: Globus Medical

A fusão combinou produtos complementares, redes de distribuição e capacidade produtiva e buscava fortalecer a formação dos cirurgiões. As sinergias esperadas eram objetivos empresariais, não resultados automáticos.

Fonte: NuVasive

A exposição a essas atividades ocorre agora pela Globus, não por uma ação independente da NuVasive. A tese de 2023 abrangia coluna e ortopedia mais ampla, robótica e formação, com possível expansão para medicina esportiva, cirurgia das extremidades e produtos biológicos regenerativos.

4. Augmedix, Inc. — empresa diferente da Augmedics

A Augmedix desenvolve documentação médica assistida por IA e serviços de dados de saúde. A plataforma combina reconhecimento automático de fala, processamento de linguagem natural e apoio de especialistas em documentação para converter conversas entre médico e paciente em notas clínicas estruturadas. Os dados também sustentam serviços adicionais.

 Já o sistema cirúrgico xvision pertence à empresa privada e distinta Augmedics, que desenvolveu uma solução de RA para cirurgia. Dados de imagens anatômicas são exibidos no campo de visão do cirurgião, criando a impressão de “visão de raios X”; os óculos não permitem enxergar literalmente através da pele. Em março de 2023, a Augmedics informou mais de 3.000 pacientes tratados e ampliação das indicações autorizadas para procedimentos cervicais e iliossacrais. A autorização inicial da FDA é de dezembro de 2019. Essa tecnologia e esse número de pacientes não são da Augmedix.

A receita da Augmedix no primeiro trimestre de 2023 foi de US$ 9,628 milhões, alta de 38%. O lucro bruto passou de US$ 3,113 milhões para US$ 4,386 milhões, aproximadamente 40,9% de aumento. O prejuízo líquido foi de US$ 5,239 milhões. Um financiamento em ações de US$ 12 milhões da HCA Healthcare e Redmile foi concluído em 19 de abril de 2023. A administração pretendia então atingir equilíbrio no fluxo de caixa operacional antes das despesas financeiras líquidas ao final de 2024; era uma meta, não um resultado confirmado.

Fonte: Augmedix

A Augmedix representava um investimento em documentação médica digital, não na cirurgia de RA da Augmedics. A Commure concluiu a aquisição da Augmedix em 2 de outubro de 2024 por US$ 2,35 por ação, e a negociação de AUGX cessou. Portanto, a empresa não é mais uma opção independente listada em bolsa. A imagem acima refere-se à atividade histórica de documentação da Augmedix.