5 Melhores Empresas SaaS de Saúde para Investir

Revolução Digital na Saúde

Healthcare is an activity driven by medical expertise, hospitals, drugs, clinical trials, and insurance companies. But it is also a very “data-heavy” sector, from patient files to medical images, as well as billing, inventory management, logistics, etc.

Isso cria grandes oportunidades para empresas de software navegarem pelos requisitos específicos do setor e frequentemente complexas restrições regulatórias.

Esta é uma tendência crescente na saúde, assim como em outros setores de SaaS (Software como Serviço). Significa fornecer o software por meio de um serviço baseado em nuvem e frequentemente vender o serviço como assinatura. Isso reduz custos iniciais e permite que os dados sincronizados estejam sempre acessíveis.

The sector is expected to grow by 19.5% CAGR until 2028, reaching $50B in revenues.

Fonte: Grand View research

5 Melhores Empresas SaaS de Saúde para Investir

(O mercado de SaaS hospitalar é dominado por empresas de capital fechado, portanto esta lista também inclui empresas de SaaS ativas em outros segmentos de SaaS de saúde).

1. Oracle Corporation

ORCL Gráfico de preços

Oracle (ORCL ) is one of the largest SaaS companies in the world through its ERP offering (Enterprise Resource Planning) and other associated software.

A empresa é muito ativa no setor de Saúde, especialmente desde sua aquisição de US$ 28 bilhões em 2022 de Cerner, um importante fornecedor de EHR (Electronic Health Record – um sistema digital de prontuários de pacientes) e outros softwares hospitalares para anestesia, radiologia, cirurgia, etc.

Essa fusão dos softwares Cerner e Oracle fornece à Oracle uma oferta completa de SaaS, potencialmente integrando EHR, finanças, contabilidade, banco de imagens e o ERP líder Netsuite com uma versão especial existente para saúde & ciências da vida.

Fonte: Netsuite – Oracle

Espera‑se que essa aquisição crie muitas sinergias, já que clientes da Cerner podem se interessar por outros produtos da Oracle, mas provavelmente levará alguns anos para se refletir nas receitas.

A longo prazo, a forte presença da Oracle em tantas soluções SaaS também lhe permite oferecer análises de dados em maior escala, para um hospital inteiro, uma corporação de saúde completa ou até mesmo para toda a população de pacientes. Os dados podem ser usados para otimizar operações, tornar ensaios clínicos mais fáceis e baratos, ou melhorar a qualidade da saúde.

Oracle também tem softwares dedicados para a indústria de ciências da vida (biotech, pharma, clinical trials), seguradoras de saúde, e organizações de saúde pública.

Apesar de seu tamanho massivo, a Oracle continua crescendo, com receitas aumentadas 5 % em 2022, atingindo US$ 42,4 bilhões e lucro operacional de US$ 10,9 bilhões. Ela devolveu US$ 19,7 bilhões aos acionistas em 2022, principalmente na forma de recompra de ações.

Portanto, a Oracle é uma boa ação para investidores em SaaS que buscam forte exposição à saúde, um setor que a gestão da empresa chamou de “um dos verticais mais importantes da Oracle”.

2. McKesson Corporation

MCK Gráfico de preços

McKesson (MCK ) is a leading supplier to healthcare organizations, especially pharmacies. It resells drugs, medical supplies, software, and full medical practice solutions by medical specialties. It also provides biopharma (biotech + pharmaceutical) resources, including distribution services and clinical research. The largest part of revenues comes from pharmaceutical sales.

A escala massiva da McKesson permite que ela esteja em contato com praticamente toda a cadeia de suprimentos de saúde. Por exemplo, sua solução “AMP” (Access for More Patients) (Acesso para Mais Pacientes) acelera o acesso dos pacientes a terapias raras ou complexas, alcançando 96 % das farmácias e volume de prescrições, 95 % dos pagadores (seguradoras) e 300 marcas de ciências da vida.

A McKesson administra notavelmente a franquia Health Mart, uma rede de farmácias independentes que as ajuda a competir com grandes redes farmacêuticas. Também auxilia farmácias com compra de medicamentos, software de gestão farmacêutica, engajamento de pacientes e até compra ou venda de farmácias.

Em sua oferta de software, a McKesson oferece soluções para POS (Point Of Sales), mitigação de risco de auditoria, marketing & vendas, compras em grupo, reivindicações de reembolso, etc.

Finalmente, a empresa também possui um braço de capital de risco, investindo em soluções inovadoras de saúde, desde testes genéticos para câncer até entrega de medicamentos por drones ou doenças raras.

Suas receitas cresceram 11 % no 1º trimestre de 2024, atingindo US$ 74,5 bilhões, com lucro por ação crescendo 25 %.

Embora não seja uma empresa puramente SaaS, a McKesson é um importante fornecedor de software para farmácias e pode alavancar seus serviços confiáveis de fornecimento de medicamentos para vender software adicional, equipamentos, consultoria, etc.

3. IQVIA Holdings Inc.

IQV Gráfico de preços

IQVIA (IQV ) provides software, database, and data analytic solutions to the life science industry. It is especially well established in the clinical trial market, with 5 million clinical trial investigators in its network, 2,000+ partner hospitals, and a 100 million patient network for trial recruitment in 100+ countries.

Fonte: IQVIA

Isso torna a IQVIA uma parceira, em algum momento, da maioria do desenvolvimento de medicamentos e do progresso médico. Todas as 15 maiores empresas farmacêuticas utilizam os serviços da IQVIA.

O alcance da IQVIA também lhe permite analisar e vender dados sobre mercados farmacêuticos, gastos em insights & intelligence on the industry e insights gerais sobre a indústria. Sua solução analítica, para clientes individuais ou a nível de indústria, usa IA e aprendizado de máquina para otimizar o perfilamento de dados e análises.

Um segmento em crescimento para a IQVIA também é o setor público: pagadores, provedores e governo. Ela pode ajudá-los a analisar e aproveitar seus dados disponíveis, auxiliando na otimização de custos, na tomada de melhores decisões e, de modo geral, na melhoria da saúde.

No cenário pós‑pandemia, a IQVIA sofreu um leve declínio/estagnação nas receitas e lucros após o boom de atividades em 2021. A renda da empresa é impulsionada por soluções de P&D, seguidas de perto por soluções de tecnologia e análise.

A IQVIA é parte integral do ecossistema de P&D em ciências da vida e farmacêuticas. Com a biotecnologia alcançando muitos novos conceitos e tecnologias prontas para entrar na fase de ensaios clínicos, espera‑se que o setor continue crescendo no futuro previsível, ao menos a longo prazo.

Portanto, investidores na empresa se beneficiarão diretamente do surgimento de tratamentos inovadores como terapias gênicas, terapias celulares, mRNA, etc. Também provavelmente se beneficiarão da necessidade de mais dados médicos e de métodos analíticos avançados de IA.

4. Veeva Systems Inc.

VEEV Gráfico de preços

Veeva products with the highest market share are its CRM (Customer Relationship Management) software supporting the industry’s sales & marketing teams, leveraging the Salesforce (CRM ) infrastructure. 83% of approved drugs in the US are launched with Veeva CRM.

Most of the company’s business is conducted in North America (58%), followed by Europe (28%).

Veeva has been expanding into new markets with a large potential of cross-selling with the pharmaceutical companies already clients of the company, including clinical trials, safety monitoring, regulatory (drug submission to the FDA), quality control, and medical communication.

Fonte: Veeva

The absolute dominance of Veeva in the CRM market is the first strong point of the company and the stock, with over 80% of the share of the 450k global pharma sales representatives. The second argument is that with the launch of its full software suite, the company can be a trusted partner for the entire drug development process. This starts with the development of the drug, followed by clinical trials, regulatory approval, production quality control, safety monitoring, medical communication, and product launch.

É provável que a Veeva continue sendo um dos provedores de software e SaaS mais dominantes na indústria de ciências da vida, tornando-a uma boa ação para investidores que buscam uma forte barreira de negócios. No entanto, eles precisarão prestar atenção à avaliação da ação, com o índice P/E e outros métricos financeiros frequentemente muito altos, refletindo a valorização de mercado pela qualidade da empresa.

5. Computer Programs and Systems, Inc.

CPSI is a leading software provider and provides services to smaller community hospitals below 400 beds, especially in the revenue cycle management segment (RCM). It also provides EHR (Electronic Health Records).

Fonte: CPSI

No total, possui mais de 1.700 hospitais entre seus clientes, dos quais 900 utilizam apenas os serviços da CPSI e são os mais propensos a aprofundar o relacionamento com a empresa. 93 % da receita é recorrente (assinatura). Desde 2019, a receita líquida de pacientes tem crescido a um CAGR de 18 %.

A CPSI vê uma grande oportunidade em seu mercado, com 80 % dos hospitais em seu segmento ainda usando soluções proprietárias e softwares internos ao invés de RCM e EHR de fornecedores. Um total de 4.659 hospitais com menos de 400 leitos representa uma oportunidade de US$ 12 bilhões.

Fonte: CPSI

Parte do crescimento da empresa provém de uma série de aquisições, começando com a Heathland em 2016 e a Get Real Health em 2017. As receitas cresceram a um CAGR de 9 % desde 2020, e o EBITDA cresceu a um CAGR de 12 %.

O panorama do SaaS de saúde tende a ser dominado por private equity e alguns gigantes de capital aberto como a Oracle, deixando poucas opções para investidores que buscam SaaS hospitalar.

Isso torna a CPSI uma ação bastante única no setor, graças a uma avaliação menor e foco em um nicho onde os hospitais-alvo são pequenos demais para impactar grandes corporações e cujas necessidades de software não correspondem às soluções HER e RCM mais poderosas, porém também mais complexas, projetadas para grandes hospitais.