Recapitulação Cripto 2024: Os Melhores e os Piores de um Ano Monumental

2024 foi um ano agitado para o mercado de criptomoedas, com vários momentos que definiram a indústria marcando uma nova era para os ativos digitais. 

O mais proeminente de todos os eventos, sem dúvida, foi a aprovação do fundo negociado em bolsa (ETF) Spot Bitcoin após uma batalha de uma década. A luz verde da Comissão de Valores Mobiliários dos EUA (SEC) tornou o Bitcoin uma classe de ativos legítima que atraiu a atenção e o capital de investidores institucionais em grande escala. 

Em menos de um ano desde que os ETFs Spot BTC receberam luz verde em janeiro, esses veículos de investimento registraram impressionantes $35.66 billion em fluxo líquido total. Isso enviou os ativos líquidos totais em ETFs de Bitcoin para 106.68 billion, de acordo com dados da SoSo Value. 

BlackRock‘s (BLK ) IBIT está atualmente dominando esta corrida de ETFs de Bitcoin, registrando $37.31 bln em fluxos líquidos e $52.15 bln em ativos líquidos. IBIT é seguido pelo GBTC da Grayscale com $19.54 bln em ativos líquidos, depois o FBTC da Fidelity com $19.14 bln, o ARKB da Ark com $4.44 bln e o BITB da Bitwise com $3.82 bln.

Ao oferecer aos investidores tradicionais exposição direta ao Bitcoin sem precisar comprar a criptomoeda propriamente dita, esses produtos contribuíram para a legitimidade do ouro digital aos olhos dos investidores de finanças tradicionais (TradFi), bem como para sua liquidez e valor de mercado.

Então, em abril, tivemos a quarta redução à metade do Bitcoin, que diminuiu a recompensa por bloco de 6.25 BTC para 3.125 BTC, numa diminuição programada na taxa de nova oferta de Bitcoin em meio a um cenário de demanda crescente.

Vários meses depois, em novembro, Donald Trump venceu a eleição presidencial dos EUA, conquistando uma vitória significativa no Senado, no Congresso e na Casa Branca. Essa vitória foi um grande momento para a indústria, pois Trump, durante sua campanha, demonstrou forte apoio às criptomoedas, prometendo tornar os EUA a “capital cripto do planeta” e trazer clareza regulatória ao setor.

Esses eventos monumentais juntos influenciaram o sentimento do mercado e ajudaram o preço do BTC a ultrapassar a marca de $100,000. Em 17 de dezembro, o par BTC/USD atingiu um recorde histórico (ATH) de $108,135, impulsionado pela maior adoção institucional e por desenvolvimentos regulatórios favoráveis, como o anúncio do presidente da SEC, Gary Gensler, sobre sua próxima saída da agência.

Enquanto isso, o mercado total de criptomoedas ultrapassou o novo recorde de $3.9 trillion no mesmo dia, subindo de $1.7 billion no início deste ano, segundo CoinGecko.

Mas apesar de o BTC alcançar a cobiçada marca de seis dígitos, o ativo de trilhões de dólares não foi o melhor desempenho deste ano. Com ganhos de 57.13%, o Bitcoin não é um mau desempenho, mas sim está em algum lugar no meio em termos de performance de preço. 

Agora, vamos analisar os melhores e os piores desempenhos de 2024 entre os principais ativos por capitalização de mercado.

Melhores Desempenhos de 2024

Agora, antes de chegarmos à melhor altcoin com base em seu desempenho de preço, há duas menções honrosas: XRP com seus ganhos de 235% e Hedera Hashgraph (HBAR) com 225%.

XRP, o quarto maior ativo cripto com capitalização de mercado de $118 bln, destaca-se particularmente por obter seus ganhos em um período realmente curto período de tempo. O preço do XRP negociou principalmente em torno de $0.5 ao longo deste ano, apenas para alcançar quase $3, representando um aumento de 500% em menos de um mês, enquanto sua tendência de alta em 2021 foi de apenas 248.68%. Atualmente negociando em torno de $2, esses ganhos ocorreram à medida que os traders se voltaram para as chamadas “dino coins”, que são criptos mais antigas, e pela clareza regulatória que a moeda recebeu nos últimos anos.

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HBAR, por sua vez, é a 20ª maior cripto, e seus ganhos exemplares vêm após um desempenho positivo de 126.13% no ano passado, que segue uma queda de -87.85 % durante o mercado de baixa. Além das especulações de ETF, que circulam tanto para XRP quanto para HBAR, a Hedera Hashgraph registrou 70.8 billion em transações totais, fez parceria com a NVIDIA (NVDA ) e a Intel (INTC ) para usar suas tecnologias, e possui o primeiro ETP respaldado fisicamente na Euronext Amsterdam.

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Sui (SUI)

O melhor desempenho cripto deste ano é um ativo completamente novo. Com ganhos de 428%, o SUI, com capitalização de mercado de $11.9 billion, lidera entre as 20 principais moedas, de acordo com Messari. 

Lançado no final de abril de 2023, o preço do SUI terminou o ano passado abaixo de onde começou, mas depois alcançou uma nova alta este ano. Contudo, essa jornada não é sem altos e baixos. O preço do SUI começou em 2024 abaixo de $1 e depois subiu acima de $2 nos três meses seguintes, apenas para cair abaixo de $0.5 no início de agosto, em meio à correção geral do mercado. 

Essa queda de mais de 78% em um período tão curto marcou o fundo para o preço do SUI, e nos dois meses seguintes, ele voltou acima de $2.3. Após uma queda de 32% em duas semanas, o preço atingiu um novo pico de $4.91 em meados de dezembro. No momento da escrita, o SUI está negociando a $4.08, 17% abaixo de seus máximos.

SUI é uma plataforma de blockchain layer-1 inovadora que oferece um ambiente de desenvolvimento robusto, seguro e escalável. A blockchain, que utiliza a linguagem de programação Move, lançou sua testnet incentivada em agosto de 2022 e sua mainnet no ano seguinte.

Este projeto é da Mysten Labs, que é liderado por vários ex-executivos seniores da Novi, o programa de carteira digital agora extinto da Meta (anteriormente Facebook). Para o SUI, a empresa levantou $300 million de investidores como a16z, Binance Labs, Circle, Lightspeed Venture Partners e NCSoft.

No mês passado, a Sui Foundation fez parceria com a gestora de ativos de $1.7 trillion Franklin Templeton para expandir seu ecossistema e se uniu a empresas como a Babylon Labs para integrar liquidez de Bitcoin em seu ecossistema também. Além disso, está oferecendo programas de desenvolvimento, colaborando com os principais estúdios de jogos, integrando com carteiras importantes e lançando novas aplicações para atrair atenção e ajudar seu ecossistema a crescer.

De acordo com DeFi Lama, o valor total bloqueado (TVL) na blockchain também está subindo rapidamente, atualmente acima de $1.6 bln, comparado a apenas $212 million no início do ano.

Dito isso, o SUI está atualmente enfrentando um desbloqueio de 64.19 million tokens no primeiro dia do novo ano, o que tem o potencial de impactar negativamente seus preços. Essa liberação representa cerca de 2.2% da oferta circulante de SUI de 2.9 billion, enquanto a oferta total é de 10 billion.

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Dogecoin (DOGE)

As moedas meme foram as narrativas mais populares e lucrativas deste setor, e isso pode ser visto nos ganhos do DOGE. A moeda meme original, Dogecoin, entrou no mercado há mais de uma década como uma piada, mas desde então se tornou um fenômeno que capturou o interesse tanto de investidores de varejo quanto institucionais. 

Embora o preço do DOGE tenha começado sua jornada em torno de $0.0001, hoje, esta moeda meme com capitalização de $47.47 billion ocupa a posição da 7ª maior criptomoeda. Em 2024, esta moeda subiu até 257%, tornando-se uma das maiores moedas de desempenho. O preço começou em torno de $0.09 e seguiu uma tendência semelhante ao resto do mercado, saltando para $0.228 em março, caindo até $0.08 em agosto. Em 9 de dezembro, o preço do DOGE subiu para $0.483, mas esse não é um novo pico para a maior meme coin do mundo.

Com seu preço atual de $0.322, o DOGE ainda está 56% abaixo de seu ATH de $0.7316, alcançado em maio de 2021, e ainda não fez um novo pico neste ciclo. 

Embora o preço do DOGE tenha subido substancialmente este ano, o ano passado não foi bom para esta moeda meme, que registrou apenas 27.59% de ganhos em 2023. Esse aumento modesto veio após uma queda de 59.49% durante o mercado de baixa de 2022. Quanto à última alta, o DOGE registrou impressionantes 2,892.6% de ganhos em 2021. 

Curiosamente, a tendência de alta é experimentada pelo DOGE apesar de ter uma oferta sempre crescente, que atualmente está em 147 billion tokens. Uma razão proeminente para isso é o status OG do Dogecoin e o fato de que a moeda sobreviveu a todos os ciclos, tornando-a uma oportunidade de investimento perene que traders e investidores novos e antigos recorrem. 

Além disso, este ano, as moedas meme foram uma das principais narrativas, registrando o segundo maior ganho médio de preço em 2,185%, conforme o latest CoinGecko report. Inicialmente, as narrativas de moedas meme superaram qualquer outra narrativa e continuaram a fazê-lo, mas recentemente sofreram um recuo à medida que o interesse nas moedas meme diminuiu. A mesma tendência pode ser vista nos preços do DOGE.

Além da narrativa das moedas meme, o impulso pós-eleição, que levou à nomeação do autoproclamado “Dogefather” Elon Musk como chefe do ‘Department of Government Efficiency’ (DOGE), ajudou os preços. Recentemente, a subsidiária da DeFi Technologies (DEFT ), Valour, também introduziu o ETP Dogecoin na Bolsa Spotlight da Suécia.

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Pior Desempenho de 2024

Agora, vamos analisar os piores desempenhos entre as principais criptomoedas. Mas primeiro, algumas menções honrosas: Ethereum (ETH) e Cardano (ADA) com ganhos de 50% e 46%, respectivamente. 

Embora possa parecer que o ETH será a criptomoeda com pior desempenho em geral, dado que esta criptomoeda não conseguiu alcançar um novo ATH apesar de obter aprovação para um ETF Spot, isso não é verdade. No entanto, também não está indo bem, com o ETHBTC ainda próximo de mínimas de vários anos de $0.0363.

A segunda maior criptomoeda, com capitalização de $409 bln, está atualmente negociando a $3,400, mais de 30% abaixo do pico de 4,880 que atingiu em nov. 2021, ano em que o ETH registrou ganhos de 403%. Essa alta ocorreu apesar de ter quase 28% of ETH supply locked em staking e $68.125 bln in TVL devido à forte concorrência da Solana e das L2s baseadas em Ethereum, que capturam o tráfego da rede graças às suas baixas taxas e alta velocidade.

Quanto ao ADA, ele liderou o interesse de varejo no ano passado, registrando retornos de 645.72% em 2021, mas isso não acontece este ano. Até mesmo o mercado de baixa de 2022 foi brutal para os preços do ADA, que caíram mais de 82% e se recuperaram com apenas 137.84% de ganhos em 2023. Agora, em 2024, o ADA capturou quase nenhum interesse, com seu preço atualmente em $0.862, nível visto pela última vez em maio de 2022 e ainda 72% abaixo de seu ATH de $3.09, enquanto tanto o token quanto a blockchain lutam para ganhar tração. 

Avalanche (AVAX)

Com uma perda de 4.76%, o AVAX é o pior desempenho entre as 20 principais moedas por capitalização de mercado, mudando completamente o panorama para uma moeda que foi um dos maiores ganhadores do mercado altista de 2021, registrando um desempenho positivo de preço de 2,885.8%. Mas naquela época o AVAX ainda era quente e novo, tendo sido lançado em setembro de 2020, capturando o interesse e a atenção das massas. 

Na época, projetos novos e antigos queriam experimentar esta blockchain com sua própria sub-redes que operam usando seus próprios conjuntos de regras. Na verdade, utiliza um sistema multi-chain, com cada uma das três cadeias tendo sua própria design e função específicas para atender a necessidades únicas de dApp. Para isso, o projeto realizou um ICO de $42 million em julho de 2020, seguido por uma venda de tokens de $230 million em julho de 2021. 

Três anos atrás, o AVAX subiu até $145 e depois experimentou um mercado de baixa onde seus preços caíram 90.48% de forma massiva. O preço recuperou parte ao subir 255.15%, mas este ano tem sido bastante brutal para o AVAX enquanto os concorrentes desfrutam de adoção crescente.

Negociando pouco acima de $36, a moeda de $14.8 billion ainda está 75% distante de seu pico, lutando para ver sequer uma fração da demanda que tinha no ciclo anterior. Isso é evidente a partir de $1.346 billion em TVL, que mal aumentou de $890 mln em 2024 e está longe do ATH de $11.3 bln de início de dezembro de 2021.

Para gerar interesse dos desenvolvedores, a Avalanche Foundation anunciou recentemente um programa de subsídios de $40 million para apoiar desenvolvedores que constroem blockchains layer-1 na rede Avalanche. O valor veio como recompensas retroativas como parte do lançamento da atualização Avalanche9000 na testnet, que visa impulsionar protocolos construídos com propósito e reduzir custos.

Este mês, a blockchain Layer 1 garantiu $250 million por meio de uma venda de tokens bloqueados. Participantes notáveis incluíram Dragonfly, Galaxy Digital (GLXY ) e ParaFi Capital, juntamente com SkyBridge, Hivemind, Morgan Creek Digital, SCB Limited, Big Brain Holdings e outros. Esses recursos estratégicos visam ajudar a “fomentar a participação institucional e o crescimento de longo prazo, garantindo que possam liderar a próxima onda de adoção de blockchain”.

Mais recentemente, a blockchain viu um aumento na atividade de jogos, com Solo Leveling, uma série de anime com mais de 14 billion views, oficialmente entrando ao vivo na plataforma. 

Agora, para o próximo ano, a Ava Labs prevê o lançamento de blockchains se tornar tão fácil quanto sites, stablecoins continuarem a crescer, carteiras servirem a múltiplos propósitos, IA e blockchain convergirem, aumento da demanda por ativos tokenizados, ‍Web3 gaming atingir 50 million monthly active users (MAUs), e traders retornarem às moedas utilitárias.

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Chainlink (LINK)

A 15ª maior criptomoeda por capitalização de mercado de $12.9 bln conseguiu subir apenas 41.66% em ganhos, negociando a $20.3. Isso tem sido um ano decepcionante para a Chainlink após obter ganhos mais decentes de 165.59% no ano anterior, que vieram após uma queda de 73.14% durante o mercado de baixa. 

No entanto, o mercado altista de 2021 também não foi bom para o LINK, já que seu preço só subiu 64.37% para atingir um ATH de $52.70, e os preços ainda estão 61% abaixo disso. Essa falta de desempenho de preço pode ser em parte devido a pouco mais de 63% da oferta do token circulando no mercado. 

A mainnet da Chainlink foi realmente lançada em 2019 para resolver o problema dos Oráculos. Oráculos conectam blockchains a dados do mundo real por meio de APIs externas e feeds de dados. O LINK, por sua vez, é usado para pagar pela operação dos serviços de Oráculo e para incentivar o desempenho preciso desses serviços.

Este ano, o projeto lançou um aplicativo de ponte cross-chain chamado Transporter, que é alimentado pelo CCIP e permite que usuários façam ponte de ativos suportados entre várias redes. Mais recentemente, a Chainlink introduziu duas novas capacidades de preservação de privacidade que permitem que instituições financeiras mantenham a integridade e confidencialidade dos dados enquanto apoiam a conformidade regulatória. O Blockchain Privacy Manager e as CCIP Private Transactions complementam suas capacidades existentes de preservação de privacidade, incluindo o DECO, uma tecnologia de ZK-oracle para verificar dados da web preservando a privacidade.

Em novembro, a plataforma Chainlink relatou habilitar mais de $17 trillion em valor ao trabalhar com Swift, Euroclear e grandes instituições bancárias e de mercados de capitais.

Apesar de toda essa adoção, o preço do LINK continua a sofrer devido à pressão de venda dos operadores de nós. Além disso, todo o uso de Oráculos não se traduz bem em uma demanda semelhante por tokens LINK. Sem mencionar que este ciclo tem sido todo sobre IA e moedas meme, o que significa que moedas como o LINK, que pertencem a narrativas antigas, não ganham realmente tração.

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Conclusão

Como vimos nos melhores e piores desempenhos deste ano e como eles têm se comportado nos anos anteriores, o que pode estar impulsionando desta vez pode não ser o mesmo na próxima. No entanto, narrativas e moedas que conseguiram atrair atenção e mostrar forte desempenho até agora em um ciclo tendem a continuar assim até atingirem seu pico. 

Dado que a capitalização total do mercado cripto não está longe do pico do mercado altista de 2021 de $3 trillion, os preços devem subir ainda mais. 

Portanto, até 2025, uma das principais expectativas entre os participantes do mercado é que o Bitcoin ultrapasse $100K e dispare muito mais, impulsionado por forte demanda institucional. Se a especulação em torno da adoção do Bitcoin como um ativo de reserva estratégica ganhar tração entre os Estados-nação, poderemos ver capital substancial fluindo para a maior criptomoeda do mundo.

Embora o Ethereum tenha sido uma decepção, ele é esperado que o ETH finalmente recupere o interesse, especialmente se as instituições obtiverem aprovação para fazer staking de suas moedas. 

Além da IA e das moedas meme que deverão ganhar nova tração no próximo ano, a clareza regulatória resultante da administração mais pró-cripto de todos os tempos deve levar a maior inovação, mais desenvolvimento, adoção aprimorada e preços muito mais altos.