Celsius sin tilstand – Innvendinger, oppkjøp og urettidige uttak

Sakte men sikkert gjør man fremskritt i situasjonene som involverer de rammede utlåningsplattformene Voyager og Celsius. Bare i forrige uke ble det kunngjort at den digitale aktivbørsen FTX la inn et vinnende bud på $1.4B for å kjøpe eiendelene som Voyager holdt.

Hvor etterlater dette Celsius? Følgende er noen få detaljer fra de siste dagene mens situasjonen fortsetter å utvikle seg.

Innvendinger overalt

Tidlig i september leverte Celsius inn en begjæring som, dersom den blir godkjent, vil få dem til å selge eksisterende stablecoin‑beholdninger i et forsøk på å dekke pågående driftskostnader og betale kreditorer. Mens mange investorer kan støtte ideen, har regulatorene i USA et mer skeptisk perspektiv. Etter begjæringen leverte regulatorer i både Vermont og Texas inn innvendinger, og nå er også Justisdepartementet med.

I sin innvending, som ble fremsatt av DOJ‑trustee William K. Harrington, står det at “Begjæringene er for tidlige og bør avvises til etter at eksaminatoren er innlevert”. Det bemerkes at troen på at et slikt trekk er for tidlig er basert på manglende forståelse av følgende,

• Låntakers kryptovaluta‑beholdninger
• forholdet mellom låntakers kryptovaluta‑balanseregnskap og kryptovalutaen som er deponert av de ulike kreditorgruppene
• overføringer av kryptovaluta mellom og blant ulike typer kontoer

Selv om det kan være demotiverende for enkelte investorer dersom begjæringen fra Celsius blir avvist, er det klar logikk i det DOJ foreslår. Denne situasjonen involverer hundrevis av millioner dollar. Å handle for tidlig, uten full forståelse av balanseark, osv., ville være ren tåpelighet.

Kroner på dollaren

Som tidligere nevnt ble FTX nylig kunngjort som høyeste budgiver i et forsøk på å erverve de gjenværende eiendelene som Voyager holdt. Mange begynner nå å tro at Celsius snart vil gå en lignende vei, med FTX som potensielt kan overta eiendelene for “kroner på dollaren”.

Dette synet ble nylig delt av Simon Dixon, grunnlegger av BnkToTheFuture, og er basert på hans tro på at regulatorene vil kvele enhver reorganiseringsplan som selskapet legger frem – noe som allerede ses gjennom innvendingene fra DOJ som er diskutert ovenfor. Hvis dette viser seg å være sant, tror Dixon at det, “…vil drive gribene inn i en budprosess hvor gribene vil prøve å kjøpe eiendelene vi betalte for uten vårt samtykke, og FTX og TradFi vil gi oss kroner på dollaren”.

Selv om tanken på at investorer i Celsius, som BnkToTheFuture, får kroner på dollaren på sine investeringer kan skape frykt hos mange, ble ikke følelsen oversett av FTX selv. I et forsøk på å dempe situasjonen og Dixon selv, tok Sam Bankman-Fried, administrerende direktør i FTX, til Twitter med følgende uttalelse.

Kilde: Twitter @SBF_FTX

Som det står nå, avhengig av perspektiv, blir FTX sett på som enten en redningsmann for sliter selskaper i vanskelige tider, eller som Dixon ville kalt en ‘grib’, som lever av restene fra de døde og døende. Bare tiden vil vise hvilken fortelling som er sann.

Et mistenkelig uttak

Et nytt komplikasjonspunkt i situasjonen, rapporter har nylig dukket opp som indikerer at Celsius Network‑grunnlegger Alex Mashinsky trakk $10 millioner i ukene før plattformen frøs kunders eiendeler.

Mens Celsius‑representanter har delt at dette ble gjort med formål om å betale skatter, har tidspunktet naturlig nok ført til en viss skepsis, med mange som tror at Mashinsky – som også var administrerende direktør på den tiden – kjente til selskapets situasjon og de kommende planene om å fryse eiendelene.

Celsius Network snakket med Financial Times og presiserte at, “…I midten til slutten av mai 2022 trakk Mr. Mashinsky en prosentandel av kryptovaluta i sin konto, hvorav mye ble brukt til å betale statlige og føderale skatter. I de ni månedene frem til dette uttaket, deponerte han jevnlig kryptovaluta i mengder som tilsvarte det han trakk i mai…Han fortsetter å være forpliktet til å samarbeide med og forene fellesskapet rundt en gjenopprettingsplan som vil maksimere mynt og likviditet for alle.”

Uavhengig av om dette er sant eller ikke, finnes det en potensiell mulighet som kan tillate at transaksjonen blir reversert – noe som er mulig i USA under konkursbehandling i et forsøk på å gjøre eksisterende kreditorer hele.