Fisker er offisielt konkurs. Er noen elbilprodusenter på et stabilt grunnlag?

Den amerikanske elbilprodusenten Fisker Group Inc. har søkt om konkursbeskyttelse etter Chapter 11 i Delaware-distriktet.

I sin innlevering til USAs konkursdomstol i Delaware rapporterte selskapet estimerte forpliktelser på mellom $100 million og $500 million, med mer enn 200 kreditorer, etter å ha mislyktes i å skaffe finansiering for å dekke tap. De anslåtte eiendelene var mellom $500 million og $1 billion.

Det kan komme som et sjokk for de som ikke følger elbilmarkedet; likevel var Fiskers konkurs ikke helt uventet. Selskapet hadde forsøkt å redde seg ved å banke på så mange dører som mulig. Til slutt mislyktes alle forsøkene, og etterlot elbilprodusenten uten annet valg enn å søke konkursbeskyttelse på grunn av de raskt minkende finanser.

Denne utviklingen kommer bare fire måneder etter at selskapets eier, Henrik Fisker, antydet at en konkursbegjæring kunne bli nært forestående med mindre en stor OEM kunne stille med $350 million for å holde selskapet i drift. Selv om det gikk rykter om at Nissan kunne være den aktuelle, begynte Fisker å utforske andre muligheter etter at den japanske bilgiganten avviste påstandene.

Fiskers vei til konkurs

Siden oppstarten i 2016 har Fisker vært en kilde til bekymring blant bransjeinsidere, hovedsakelig på grunn av Henrik Fiskers tidligere engasjement i Fisker Automotive. Dens hybridbil, Karma, ble møtt med skepsis for å ikke oppfylle bransjestandarder, og etablerte et mønster av utfordringer som fortsatte.

Disse innledende bekymringene ble forsterket da Fiskers siste prosjekt, Ocean SUV, møtte en rekke vanskeligheter knyttet til produktkvalitet og regulatorisk gransking. Consumer Reports kalte den for ‘ufullstendig virksomhet’ på grunn av flere maskinvare- og programvareproblemer. SUV-en er også under etterforskning for ulike sikkerhetsbekymringer, inkludert feil på dørene og problemer med å skifte til park og andre moduser.

Selskapets driftsproblemer var tydelig synlige i fjor da Fisker produserte nesten 10 000 biler, men leverte bare litt over halvparten av dem.

Deretter, i januar, i et forsøk på å løse disse distribusjonsproblemene, gikk Fisker fra en direkte-til-forbruker salgsmodell til en forhandlerbasert tilnærming. Denne betydelige endringen etterlot eierne av de 10 000 bilene usikre på fremtiden for deres garanti- og vedlikeholdstjenester, noe som understreker den pågående ustabiliteten i selskapet.

Disse økonomiske utfordringene har oppstått til tross for at Fisker gikk på børsen sent i 2020, gjennom en fusjon med et spesialformålsselskap (SPAC), som verdsatte virksomheten til $2.9 billion og la til over $1 billion i kontanter på balansen.

Imidlertid, selv med slik betydelig finansiell støtte, fortsatte Fisker å møte vanskeligheter i produksjonen. Selv om selskapet forsøkte å utnytte Magnas erfaring med kjøretøyproduksjon, med mål om å gjenskape den vellykkede partnerskapsmodellen mellom Foxconn og Apple (AAPL ), mislyktes strategien i å levere ønskede resultater.

Et lignende samarbeid med Foxconn for å lage en mer rimelig elbil mislyktes også. Som svar på disse økende utfordringene gjennomførte Fisker flere runder med oppsigelser og andre kostnadsbesparende tiltak i et desperat forsøk på å forbli lønnsom.

Men til tross for disse innsatsene, viste de finansielle og operative pressene seg for store. Dette kulminerte i at Fisker søkte konkurs, noe som markerer andre gang en bilprodusent med Henrik Fiskers navn har møtt en slik skjebne. Den første var i 2013, da Fisker Automotive også gikk konkurs under lignende omstendigheter med produksjons- og kvalitetsproblemer.

Økosystem for elektriske kjøretøy

Det elektriske kjøretøy (EV)-markedet nådde 24,8 millioner enheter i 2023, og den forventede CAGR (samlet årlig vekstrate) er over 10 % i nær fremtid.

Denne veksten drives hovedsakelig av miljøbekymringer, overgangen til ren mobilitet og støttende myndighetsreguleringer. Nøkkelen til denne ekspansjonen er teknologiske fremskritt, spesielt innen batteriteknologi, som tiltrekker investeringer og styrker forbrukertilliten.

Moderne batteriinovasjoner, som faststoffbatterier, tilbyr sikrere og lettere alternativer til tradisjonelle litium‑ion‑batterier. Ytterligere banebrytende teknologier inkluderer litium‑sulfurbatterier, redoks‑flytbatterier og aluminium‑grafittbatterier.

Videre forbedrer EV-produsenter batterikapasitet og ytelse for å tilpasse seg individuelle kjørevane og miljøforhold ved bruk av kunstig intelligens og maskinlæring.

Selv om disse tallene tydelig viser den imponerende veksten som det globale EV-markedet viser, har to tredjedeler av amerikanerne verken kjørt en EV eller kjenner noen som eier en. Likevel akselererer faktorer som stigende drivstoffkostnader, forbedret batteriytelse, fallende batterikostnader og statlige insentiver adopsjonen av EV.

Miljøbekymringer resonnerer spesielt med yngre generasjoner, som Gen Z, som viser en tydelig preferanse for elektriske kjøretøy.

Statistisk sett er over 275 000 plug‑in elektriske kjøretøy (PEV) i bruk i USA nå, en betydelig økning siden 2011. På samme måte har antallet solgte elektriske kjøretøy (EV) i Europa økt fire ganger hvert år siden 2010, og nådde over 2 millioner i september 2021.

I Asia har Kina satt ambisiøse mål: innen 2035 skal alle nye solgte biler være «ny energi»-kjøretøy, med EV forventet å utgjøre 20 % av nye bilsalg innen 2025.

Imidlertid, selv med disse utviklingene, hindrer flere hindringer bredere adopsjon av EV. Forbrukere finner ofte EV mindre attraktive på grunn av problemer som prematur batteriteknologi, begrenset rekkevidde, lange ladetider og høye innkjøpskostnader.

Forsterkende disse utfordringene er den begrensede tilgjengeligheten av ladestasjoner.

• Sjåfører er motvillige til å bytte til EV uten tilstrekkelige ladestasjoner
• Tjenesteleverandører nøler med å investere i infrastruktur uten en kritisk masse av EV på veiene

Å takle disse utfordringene krever innovative forretningsmodeller og tjenester av høy kvalitet. Regjeringer spiller også en avgjørende rolle gjennom insentivprogrammer og utvikling av infrastruktur tilpasset forbrukernes behov, noe som bidrar til å minimere sosiale kostnader og styrke markedet for elektriske kjøretøy.

I 2023 tok elektriske kjøretøy (EV) over 32 prosent av markedet, ledet av bransjegiganter som Toyota, BYD og Tesla (TSLA ). Denne boomen er drevet av innovasjoner i produktdesign, gjennombrudd i batteriteknologi og strategiske partnerskap.

Et slikt partnerskap som fikk mye oppmerksomhet var de pågående samtalene mellom Tesla og Reliance for å starte et joint venture. Begge selskapene planla angivelig å bygge en produksjonsenhet for elektriske kjøretøy i India.

Elbilindustrien er også i full aktivitet med fusjoner og oppkjøp (M&A) etter hvert som selskaper kjemper om dominans. Etter hvert som markedet vokser, kan vi forvente flere strategiske allianser og fusjoner.

Et fremtredende eksempel er Stellantis N.V (STLA ).s betydelige trekk i november 2023, da de kjøpte en 21 % eierandel i den kinesiske elbilprodusenten Zhejiang Zero Run Technology Co., Ltd. (Leapmotor) for $1.6 billion, noe som fremhever de robuste M&A‑dynamikkene som former fremtiden for EV‑industrien.

Hvilke elbilprodusenter holder fortsatt stand?

#1. Tesla 

Fra Red Sea‑krisen og brannincidenten på Gigafactory Berlin til økende konkurranse fra hybrider og en 55 % nedgang i fortjeneste sammenlignet med samme periode i fjor, står Tesla overfor utfordringer på flere fronter. Til tross for dette fortsetter Tesla å lede når det gjelder salg av elektriske kjøretøy (EV).

Selskapet leverte nesten 1,8 millioner enheter i 2023, og overgikk produksjonsmålet. Økt produksjonskapasitet, spesielt ved Gigafactory‑ene i Texas, Berlin og Shanghai, er en sentral del av Teslas markedsstrategi. Dessuten har selskapet hatt nytte av en reduksjon i kostnadene per solgte enhet, hovedsakelig på grunn av lavere råvarekostnader.

Når det gjelder inntekter, rapporterte Tesla rekordinntekter på $24.3 billion i Q1 2024, opp 10 % fra samme kvartal året før, og nettoresultat på $2.8 billion. Denne veksten tilskrives hovedsakelig den kraftige økningen i etterspørselen etter deres energiprodukter og elektriske kjøretøy. Med $28.5 billion i kontanter og likvide midler ved kvartalets slutt, opprettholdt Tesla også sterk kontantstrøm, noe som sikrer tilstrekkelig likviditet til å finansiere nåværende og kommende initiativer.

Når det gjelder Teslas fremtidige strategier og produktutviklingsplaner, kunngjorde Tesla Inc. den 23. april 2024 at de vil bruke sine eksisterende plattformer og produksjonslinjer til å lansere ‘nye modeller’ tidlig i 2025.

Denne beslutningen markerer et avvik fra deres tidligere dristige ambisjoner om å lansere en helt ny modell med en pris på $25,000, som var tett knyttet til tidslinjen Elon Musk tidligere hadde satt for den etterlengtede rimelige Model 2.

Klikk her for å lese om det finansielle perspektivet på Teslas fullt selvkjørende teknologi og robotaxi‑nettet.

#2. NIO og BYD

Når man snakker om elektriske kjøretøy (EV), hvordan kan vi unngå å nevne BYD og Nio, Kinas hjemmeproduserte kraftsentre i bransjen?

I fjerde kvartal 2023 BYD overgikk Tesla som den ledende globale selgeren av elektriske kjøretøy, med salg av 526 409 passasjerbatteri‑elektriske kjøretøy (BEV). Dette representerte en økning på 8,65 % over Teslas 484 507 leveranser i samme periode, og markerte første gang BYD overgikk Tesla i BEV‑markedet.

Imidlertid, i første kvartal 2024, gjenvant Tesla sin posisjon som verdensledende BEV‑produsent, med 386 810 leveranser globalt – en nedgang på 20,16 % fra fjerde kvartal 2023 og 8,53 % år‑over‑år. Samtidig solgte BYD 300 114 passasjer‑BEV i første kvartal, en betydelig nedgang på 42,99 % fra forrige kvartal, men en økning på 13,4 % år‑over‑år.

Gitt dette konkurranseforholdet mellom BYD og Tesla, er det verdt å merke seg at Kina fortsatt er det største og mest konkurransedyktige EV‑markedet globalt. Salget av ‘nye energikjøretøy’ (NEV), som inkluderer hybrider og batteri‑EV, økte med 38 % i 2023 og nådde 9,49 millioner enheter. Dette utgjør omtrent 70 % av det globale EV‑markedet, som lå på 13,6 millioner enheter.

Ved å utnytte sin konkurransefordel gjennom vertikal integrasjon og proprietær batteriteknologi, har BYD utvidet virksomheten til minst 58 utenlandske markeder, inkludert Tyskland, Japan, Australia og Thailand. Selskapet bygger også produksjonsanlegg i Indonesia, Ungarn, Brasil og Thailand.

Nio, på den annen side, posisjonerer seg som et high‑end‑merke med fokus på brukeropplevelse, design og forskning og utvikling. Selskapet kunngjorde nylig teknologiske fremskritt, som AI‑assistert kjøring og introduksjonen av en Nio‑telefon som kommuniserer med kjøretøyene.

For å redusere kostnader for kundene, tester Nio også leasing‑ og batteribytteløsninger. Alarmerende nok, til tross for en 30,7 % økning i leveranser til 160 038 enheter, registrerte Nio et netto tap på 20,72 billion yuan ($2.88 billion) i 2023 – en økning på 43,5 % fra året før. Dermed må Nio forbedre sin økonomiske ytelse for å sikre langsiktig levedyktighet.

Klikk her for å lære hvorfor brukte elbiler er vanskelige å selge og hva som må endres.

Faktorer som bidrar til stabilitet i EV‑markedet 

Batteriteknologi har utviklet seg til et punkt hvor den betydelig har senket kostnadene og forbedret ytelsen til elektriske kjøretøy (EV), noe som gjør dem mer attraktive for forbrukerne. Med rimelighet og pålitelighet fulgte høyere adopsjonsrater, som ga etterlengtet markedstabilitet.

En betydelig satsing på ladestasjoner har også spilt en nøkkelrolle i å øke etterspørselen etter EV. Enten det er offentlige eller private ladestasjoner, har den voksende EV‑ladingsinfrastrukturen bidratt til å fjerne den store bekymringen potensielle kjøpere hadde om EV: rekkeviddeangst. Dette gjorde det praktisk og enklere for flere og flere å bytte til EV.

Den største støtten kom imidlertid i form av statlige insentiver som skattefradrag og subsidier, som gjorde EV mer økonomisk tilgjengelige. Disse insentivene reduserte kostnaden ved å kjøpe en EV og viste myndighetenes intensjon om å fremme bærekraftig transport.

Sammen skaper disse faktorene et solid fundament for EV‑markedet, og sikrer stabilitet og vekst etter hvert som flere forbrukere velger elektriske kjøretøy for sine transportbehov.

Fremtidsutsikter og konklusjon 

Å ta i bruk elektriske kjøretøy (EV) kan redusere utslipp i transportsektoren globalt, med EV‑mani nå på et historisk høyt nivå. Til tross for makroøkonomiske utfordringer og en nedgang i den samlede bilindustrien, økte verdensomspennende salg av EV for person- og lett kjøretøy med 31 % år‑over‑år, og nådde 13,6 millioner enheter i 2023. Denne veksttrenden vil fortsette, takket være flere lovende faktorer.

For eksempel investerer bilprodusenter og batteriprodusenter tungt i nye batteriteknologier som lover lavere kostnader, raskere ladetider og lengre rekkevidde. Langsiktige utsikter for EV‑vekst er positive, støttet av vedvarende støtte fra både offentlige initiativer og private investeringer.

Videre vil teknologiske fremskritt og utvidelser av ladestasjoner takle de tre primære faktorene som påvirker EV‑kjøpsbeslutninger: kostnad, tilgjengelighet av ladestasjoner og kjørelengde. Med disse pågående forbedringene blir potensialet for at EV dominerer markedet og gir et betydelig bidrag til globale utslippsreduksjoner stadig mer gjennomførbart.

Klikk her for en liste over de ti beste EV‑aksjene å investere i.