Crowdfunding får en brennende ny ansiktsløftning med tokenisering

Crowdfunding har dukket opp som en transformativ kraft i finans. For eksempel har global equity crowdfunding vokst til $113.52 milliarder i 2022 fra $8.61 milliarder i 2020.

Denne eksplosjonen viser populariteten til crowdfunding, som er en måte å skaffe kapital fra et stort antall mennesker for å finansiere prosjekter og virksomheter via nettbaserte plattformer.

Equity crowdfunding innebærer derimot å selge små eierandeler i et selskap til et stort antall investorer, noe som gir tilgang til en bredere investorbase. Ved å la selskaper nå et stort antall investorer, spesielt de som tidligere kanskje ikke hadde muligheten til å investere, senkes inngangsbarrierene.

“Fra utenlandske investorer til akkrediterte og ikke‑akkrediterte investorer, gjør crowdfunding at nesten alle kan investere. I tillegg brukes det som en slags bootstrap for å finansiere påfølgende større kapitalinnhentinger, ikke bare for å samle kapital og lansere under crowdfunding, men også under andre under‑crowdfunding‑typer av innhentinger.”

– Laura Pamatian, Tokenization Project Manager hos Upside på Security Token Market’s (STM) innledende konferanse, TokenizeThis.

På denne måten gjør crowdfunding det mulig for selskaper å skaffe kapital med mindre restriktive krav og lavere minimumsinvesteringer, samtidig som de muliggjør investeringer fra detaljinvestorer som ellers ville blitt ekskludert, og gir dem muligheten til å diversifisere porteføljen og enkelt spre risiko på tvers av ulike selskaper og bransjer.

Ny måte å tiltrekke neste generasjon

Ifølge Joel Steinmetz, COO og medgründer av Rialto Markets:

“Det kommer til å bli trillioner av dollar som overføres til neste generasjon, som handler og investerer annerledes — de investerer med føttene, hjertet og i ting de bryr seg om, og de vil ha kontroll over sine investeringer.”

Så vi bør kunne ta tradisjonelle kapitalmarkeder til neste generasjon, som ikke er tradisjonell. Derfor krever det mye mer utenfor boksen‑tenkning og innovasjon for å skape rikdom for neste generasjon og skape nye virksomheter, nye muligheter og nye visjoner i alle ulike bransjer, sa han på den virtuelle konferansen.

Crowdfunding er en ny måte ikke bare for utstedere å skaffe kapital og kunne være «entreprenøriell etter behov», men det er også en ny måte for investorer å diversifisere sine investeringer og «delta i områder som de foreløpig ikke kunne gjøre», sa Steinmetz.

Gjennom crowdfunding, som først dukket opp i 2016, har oppstartsbedrifter gitt demokratisert tilgang til private selskaper. Imidlertid kommer crowdfunding med sine egne begrensninger. Mangelen på ansvarlighet og regulatorisk tilsyn medfører risiko for svindel, misforvaltning og mer.

Her tilbyr bruken av blokkjede‑teknologi gjennom tokenisering en unik løsning på mange utfordringer som plager crowdfunding‑plattformer. Tokenisering er prosessen med å utstede en digital representasjon av en virkelighetsbasert eiendel, som kunstverk, eiendom eller aksjer i et selskap, ved hjelp av tokens på en blokkjede.

Fra oppstartsbedrifter og småbedrifter til store organisasjoner som BlackRock og JPMorgan, tar alle i bruk tokenisering for å modernisere, strømlinjeforme og automatisere mange praksiser i den tradisjonelle finansverdenen.

Crowdfunding møter tokenisering

Tokenisering revolusjonerer crowdfunding‑markedet, og åpner en verden av muligheter for både investorer og entreprenører.

Digitale tokens kan kjøpes, selges og handles online via digitale eiendelsplattformer, på samme måte som aksjer handles på en børs. Ved å gjøre det enkelt å handle disse tokenene på sekundære markeder, blir kapital lett tilgjengelig, noe som hjelper selskaper med å tiltrekke flere investorer og samtidig gir større likviditet for investorer, samt muligheten til å avslutte posisjoner som tidligere manglet likviditet helt.

Tokenisering som en crowdfunding‑plattform gir virkelig investorer en annen måte å samhandle med tradisjonelle aksjeeiendeler de har hatt før, ved å tilby mer likviditet gjennom sekundærhandel og også en mer håndgripelig måte å holde og samhandle med investeringene på, sa Caitlin Szikszai, medlem av investerings‑teamet hos Republic.

I tillegg muliggjør tokenisering fraksjonert eierskap, slik at aksjer i et selskap eller eiendom kan deles opp i mindre, mer overkommelige enheter. Dette gjør det mulig for investorer å kjøpe fraksjonert eierskap i stedet for å måtte kjøpe en hel aksje. Så mens crowdfunding senker inngangsbarrierene, eliminerer tokenisering dem fullstendig.

“Tokenisering pluss crowdfunding har potensial til å endre kapitalmarkedene,” er hvordan Corey Goodlander, administrerende direktør i Chainraise, ser på denne kombinasjonen.

Tokeniseringens innvirkning på crowdfunding

I dag finnes det mange private equity‑fond, og detaljinvestorer har alltid lest om dem som gjør alle rike. Nå tokeniserer fondene sine produkter slik at de kan få investeringer som tidligere hadde minimum på $250 000, nå ned til så lavt som $25 og $100 fordi de er tokenisert. På dette la Steinmetz til:

“Ved å tokenisere disse fondene, bringer vi dem til detaljsegmentet. Så nå blir hele fondmarkedet som egentlig var reservert for PE‑selskaper eller hedgefond og alle de tingene detaljinvestorer har lest om, men aldri kunnet delta i, gjort tilgjengelig for deres deltakelse.”

I tillegg til å demokratisere kapitalinnhenting gjennom automatisering, reduserer tokenisering kostnadene og kompleksiteten i prosessen, som utstedelse, overføring, forvaltning og etterlevelse, noe som gjør den mer tilgjengelig for selskaper og investorer. Tokenisering bidrar også til å øke investorens tillit ved å gjøre det enklere å få tilgang til sanntidsinformasjon og spore og verifisere eierskap, dermed forbedrer transparensen, reduserer risikoen for svindel og styrker tillit og sikkerhet.

Videre token‑gate‑r tokenisering disse prosessene ved kun å åpne kommunikasjonskanalene for de som har bidratt, slik at de kan få tilgang til eksklusive fordeler og innhold.

Ikke minst overskrider tokenisering grenser, og investorer kan delta i crowdfunding uavhengig av hvor de befinner seg. Ved å utvide den globale rekkevidden forbedrer tokenisering mangfoldet av investorer, fremmer grenseoverskridende samarbeid og nye investeringsmuligheter.

Tokeniseringsfronten

Som vi har sett, har tokenisering mye å tilby, og den gagner spesielt tradisjonelt illikvide eiendeler, som tidlig‑fase oppstarts‑equity. Men det er ikke alt; Pamatian fra Upside understreker spesielt en organisasjons evne til å la folk investere i en idé de er begeistret for.

Tokenisering gjør det mulig for de som virkelig elsker og er lidenskapelige om saken å delta i utviklingen av et slikt prosjekt, og ideen om at de kan dele i suksessen er banebrytende for bransjen, sa Pamatian.

Tokens kan også utformes med ulike funksjonaliteter, som stemmerett, inntektsdelingsmekanismer eller tilgang til eksklusive fordeler. Spesifikke funksjoner gir investorer insentiver til aktivt å engasjere seg med selskapet og tilpasse sine interesser med langsiktig suksess.

Den lokale bedriften du besøker jevnlig gir deg ekstra fordeler som token‑innehaver på den restauranten. Enten det er foretrukket sitteplass, rabatter eller drikkevarer, er evnen til å få fordeler fra en etablert virksomhet du har investert i en betydelig fordel, forklarte Goodlander.

Det er viktig fordi når du virkelig tenker på hvorfor tidlig‑fase investorer typisk investerer i et bestemt selskap, la han til, er det vanligvis fordi de har en personlig tilknytning til produktet; i det minste er det det jeg har sett fra engelinvestorer. Så på denne måten investerer de i noe de selv ønsker å bruke og har et skriftlig insentiv, noe som bokstavelig talt er strukturert inn i deres rettigheter som aksjonær, sa Goodlander.

En ny investeringsæra 

Når det gjelder fremtiden for crowdfunding‑markedene, avhenger den av effektivitet og demokratisering. Det som skjer med crowdfunding og med tokenisering generelt, er ideen om at vi skal gjøre investering i eiendom, kommersielle eiendeler og andre effektiv, og samtidig gi alle muligheten til å gjøre det, sa Pamatian.

Samtidig, for Goodlander, handler det ikke bare om å bygge et godt produkt, men også om å markedsføre det like bra. Til syvende og sist kan vi bygge all denne teknologien i verden, men hvis noen ikke ønsker den eiendelen som tilbys, er alt dette bare for show. Derfor håper jeg at fremtiden for digital kapitalinnhenting og tokenisering legger vekt på betydningen av robust digital markedsføring og å bygge et fellesskap, sa han.

Det er i siste instans ditt ansvar å skape den etterspørselen i sekundærmarkedet, så entreprenører må forstå at de må utnytte internettets kraft for å få folk interessert, sa Goodlander, og la til at de bør gjøre alt som trengs for å få folk begeistret for å bli aksjonær, fordi det ikke finnes noen snarvei rundt det.

Når det gjelder hva som ligger foran crowdfunding‑markedene, er Szikszai spesielt interessert i tokenisering av virkelige eiendeler, som allerede har begynt å skje og får økt momentum og interesse fra TradFi‑aktører. For eksempel har $690.3 mln av total verdi blitt tokenisert i statsobligasjoner så langt.

Noe som er virkelig spennende og går inn i en andre fase, spesielt med tokeniseringsaspektet i spill, er evnen til å fraksjonere og investere i virkelige eiendeler, sa Szikszai.

Det endrer virkelig spillet fordi tradisjonelt, med oppstartsbedrifter, har du en mye lengre holdetid, og du får ikke umiddelbar likviditet eller inntekt fordi oppstartsbedrifter ikke nødvendigvis betaler utbytte, så det er en ganske langsiktig forpliktelse du må ta. Men med tokenisering gjør det det veldig enkelt for investorer å få tilgang til disse prosjektene med muligheten til å likvidere investeringen sin ganske raskt, en exit‑strategi, la hun til.

Som alt dette viser, bringer sammenslåingen av crowdfunding og tokenisering enestående muligheter, som ikke bare gir investorer makt, men også entreprenører muligheten til å utnytte et effektivt og grenseløst kapitalinnhentingsøkosystem.