Mineringsoppdateringer: Stronghold, Riot Platform, Compass Mining and More

Økte strømpriser, fallende aksjekurser og svakere marginer gjorde 2022 krevende for de fleste Bitcoin-utvinningsselskaper. Samlede utvinningsinntekter falt omtrent 37,5%, fra 15,3 milliarder dollar i 2021 til 9,55 milliarder. Dårlig forberedte børsnoterte selskaper opplevde lederavganger, konkursbegjæringer og søksmål om misligholdte lån og kontraktsbrudd.

Ved inngangen til 2023 fryktet både observatører og bransjeeksperter at flere utvinnere måtte slå av maskiner før situasjonen bedret seg. Enkelte, som Northern Data, hadde fortsatt en sterk finansiell posisjon (NB2.DE ), men ikke alle ville komme like godt gjennom markedssyklusen. Bitcoins høye hashrate viste samtidig at mye regnekraft fortsatt sikret nettverket.

Bitcoin-nettverkets hash‑rate. Kilde: Ycharts

Gjennomsnittlig hashrate steg gjennom store deler av 2022 til tross for den svake bitcoinkursen. Utvinnerne fortsatte å produsere blokker og sikre nettverket. Dette fjernet ikke selskapenes finansielle problemer.

Bitcoin-gruvevanskeligheten justeres 3,6 % nedover

Den siste justeringen på blokkhøyde 770 112 leverte en 3,6 % nedgang i gruvevanskeligheten, etter en 3,27 % økning i den forrige vanskelighetsjusteringen 19. desember.

Diagram over gruvevanskelighet. Kilde: BTC.com

Fallet til en vanskelighetsavlesning på 34,09 billioner 3. januar var ganske forventet. Noen amerikanske gruveoperatører ble tvunget til å koble fra enhetene sine fra nettverket mot slutten av forrige måned på grunn av flere årsaker, inkludert ugunstige værforhold (vinterstorm), kontantmangel og drastisk svekket lønnsomhet.

Vanskelighetsgraden var fortsatt nesten 40% høyere enn 24,37 billioner 8. januar 2022. BitInfoCharts anslo ved publisering daglige utvinningsinntekter til omtrent 0,065 amerikanske dollar per TH/s regnekraft, nær en firedel av nivået året før. Dette er inntekter før driftskostnader, ikke nettofortjeneste.

Diagram over gruve‑lønnsomhet. Kilde: BitInfoCharts

Lavere inntekter per enhet regnekraft presset hashprisen. Økte produksjonskostnader svekket i tillegg marginene.

Diagram over hash‑prisindeks. Kilde: Luxor Technologies

Årsakene varierte mellom selskapene, men svake ekspansjonsstrategier gikk igjen hos mange av utvinnerne i økonomiske vanskeligheter.

Siste bedriftsoppdateringer

Svak likviditetsstyring kan skape problemer for flere utvinnere

Etter å ha akkumulert opptil $500 millioner i ubetalte utgifter til minst 200 kreditorer, søkte Compute North om konkurs i september 2022. Selv om selskapet allerede hadde vist tegn til å gå denne veien måneder tidligere, rystet kunngjøringen bransjen da det Minnesota‑baserte firmaet kun hadde fullført en kapitalinnhenting på $385 millioner i februar. Core Scientific (CORZ ), som også indikerte at de var i en vanskelig finansiell situasjon allerede i oktober, søkte også om konkursbeskyttelse rett før høytiden.

Marathon Digital (MARA ) hadde ifølge Bloomberg rundt 80 millioner dollar i eksponering mot Compute North. Virkningen på selskapet [Marathon] så foreløpig begrenset ut, men eksponeringen utgjorde en risiko. Argo Blockchain (ARBK ) var også under press. Galaxy Digital (GLXY ) bidro med en samlet transaksjon på 100 millioner dollar: 65 millioner for Helios-anlegget i Texas og et nytt lån på 35 millioner dollar.

Flere lederskifter blant Bitcoin-utvinnerne

Problemene rammet også långiveren Celsius, som søkte konkursbeskyttelse mens utvinningsvirksomheten hadde vurdert en børsnotering. Celsius og Core Scientific var i strid om en driftsavtale. Tirsdag 3. januar varslet Core at over 37.000 av Celsius’ maskiner skulle slås av, med Celsius’ samtykke. Core anslo en økonomisk besparelse på omtrent 2 millioner dollar i måneden; det dreide seg ikke om å spare inntekter.

Compute Norths administrerende direktør Dave Perrill gikk av en måned før konkursbegjæringen. Whitney Gibbs forlot Compass Mining i 2022, og Jeffrey Kirt gikk av i Greenidge Generation tidlig i oktober. Bitfarms kunngjorde 29. desember at medgrunnlegger Emiliano Grodzki sluttet som administrerende direktør og ble erstattet av Geoff Morphy. Grodzki fortsatte i styret.

Bitfarms utvant omtrent 50% mer bitcoin i 2022 enn i 2021

I sin års‑operasjonsoppdatering publisert tirsdag, sa Bitfarms at de minet 496 BTC i forrige måned, en betydelig økning fra 363 i desember 2021. Det børsnoterte selskapet registrerte en sum på 5 167 BTC minet gjennom 2022, 49,6 % høyere enn 3 453 BTC rapportert i 2021.

«Vi utvant i gjennomsnitt 16,0 BTC per dag i desember. Vi tok i bruk nye maskiner og senket klokkefrekvensen på de minst kostnadseffektive. Dette forbedret effektiviteten deres med 15% og reduserte effektbehovet med nesten 4MW», sa Ben Gagnon, daværende utvinningssjef i Bitfarms.

Administrerende direktør Geoff Morphy opplyste at selskapet lå foran tidsplanen for utvidelsene i Canada.

Stronghold Digital bytter 17,9 millioner dollar i gjeld mot preferanseaksjer

Stronghold fortsatte å redusere gjelden. I en melding til SEC 3. januar kunngjorde selskapet en avtale om å erstatte omtrent 17,9 millioner dollar i utestående hovedstol og renter på obligasjoner med 10% rente med konvertible preferanseaksjer med pålydende rundt 23,1 millioner dollar. Hele den aktuelle gjelden skulle slettes, ikke en tidel. Preferanseaksjene i serie C kunne konverteres til ordinære aksjer eller tilhørende warrants med en konverteringskurs på 0,40 dollar per aksje.

“Vi anerkjenner det betydelige antallet vanlige aksjer som kan bli utstedt […] men vi mener dette er nødvendig for å bevare kontanter, redusere våre finansielle forpliktelser, og bedre posisjonere selskapet for å overleve en potensielt langvarig nedgang i kryptomarkedet,” sa administrerende direktør Greg Beard.

Avtalen skulle etter planen sluttføres senest 20. februar. I august hadde Stronghold avtalt å levere tilbake omtrent 26.200 utvinningsmaskiner til långiveren NYDIG og dermed slette cirka 67,4 millioner dollar i gjeld. I sommermånedene prioriterte selskapet salg av strøm fra sine to kraftverk som bruker avfall fra kullutvinning, fremfor egen Bitcoin-utvinning. En driftsavtale med Northern Data ble også avsluttet i september. Den nye gjeldsbytteavtalen var ventet å redusere utestående gjeld til under 55 millioner dollar.

Compass Mining får medhold i søksmål på 1,5 millioner dollar mot driftsleverandør

Compass Mining fikk torsdag medhold av dommer J. Travis Laster i Delaware Court of Chancery i saken mot Dynamics Mining. Søksmålet ble reist i juni 2022 fordi Compass mente at Dynamics Mining ikke hadde levert avtalte tjenester i henhold til driftsavtalen.

«Vi krever ærlighet og integritet fra driftsleverandørene og vil beskytte kundene våre kraftig når interessene deres trues», uttalte medadministrerende direktør Thomas Heller i et blogginnlegg fredag 30. desember etter avgjørelsen.

Riot Blockchain kunngjorde tirsdag 3. januar 2023 at navnet ble endret til Riot Platforms. Administrerende direktør Jason Les sa at navnet bedre gjenspeilte virksomheten innen Bitcoin-utvinning, infrastruktur og elektrisk utstyr. Les forklarte at aktivitetene hadde blitt bredere, slik at «blockchain» ikke lenger var en dekkende betegnelse.

Hold deg oppdatert på de siste PoW‑gruvenyhetene her.