Mineringsoppdateringer: Stronghold, Riot Platform, Compass Mining and More

En kombinasjon av stigende strømpriser, forverrede aksjekurser for børsnoterte selskaper og krympende marginer førte til at de fleste Bitcoin‑gruvefirmaer kom ut av 2022 med minst små blåmerker. Til sammenligning ble gruveinntektene kuttet med 37,50 % fra $15,3 milliarder i 2021 til $9,55 milliarder. Dårlig forberedte offentlige gruveoperatører opplevde massive tilbakeslag både i og utenfor markedet gjennom året, noe som resulterte i lederavgang, konkursbegjæring og til og med søksmål for årsaker som låneforsømmelse og kontraktsbrudd.

Ved å tråkke inn i et nytt kapittel i 2023, har uformelle observatører og bransjeeksperter som kommenterer det forventede utfallet blitt enige om at det verste kanskje ikke er over ennå, da flere gruveoperatører kan bli tatt offline. Så langt har målbare gruveoperatører som Northern Data har fortsatt å operere fra en sterk finansiell posisjon (NB2.DE ), men færre forventes å komme ut på toppen innen slutten av denne markeds syklusen. Det er imidlertid fortsatt nok grunn til å se utover den forverrede gruveøkonomien. Spesielt er Bitcoins nåværende høye hash‑rate en positiv indikator på at nettverket er sunt.

Bitcoin-nettverkets hash‑rate. Source: Ycharts

Den gjennomsnittlige hash‑raten vokste nesten jevnt i fjor mot en kontrasterende tolkning fra Bitcoin‑markedet. Diagrammet ovenfor antyder at gruveoperatører fortsatt er aktive i å produsere nye blokker, og så lenge de gjør det, har markedsdeltakerne ingenting å bekymre seg for.

Bitcoin-gruvevanskeligheten justeres 3,6 % nedover

Den siste justeringen på blokkhøyde 770 112 leverte en 3,6 % nedgang i gruvevanskeligheten, etter en 3,27 % økning i den forrige vanskelighetsjusteringen 19. desember.

Diagram over gruvevanskelighet. Source: BTC.com

Fallet til en vanskelighetsavlesning på 34,09 billioner 3. januar var ganske forventet. Noen amerikanske gruveoperatører ble tvunget til å koble fra enhetene sine fra nettverket mot slutten av forrige måned på grunn av flere årsaker, inkludert ugunstige værforhold (vinterstorm), kontantmangel og drastisk svekket lønnsomhet.

Likevel er den nåværende tallverdien nesten 40 % høyere enn avlesningen for omtrent ett år siden – 24,37 billioner 8. januar 2022. BitInfoCharts‑data estimerte gruve‑lønnsomheten på omtrent US$0,065 per terahash per sekund, nesten en fjerdedel av tallet det var for ett år siden.

Diagram over gruve‑lønnsomhet. Source: BitInfoCharts

Denne mangelen på lønnsomhet kombinert med stigende produksjonskostnader har resultert i en nedgang i hash‑prisen.

Diagram over hash‑prisindeks. Source: Luxor Technologies

Selv om faktorene som bidrar til den nåværende belastningen har variert fra selskap til selskap, har de fleste syke gruveoperatører felles dårlig ekspansjonsstrategi.

Siste bedriftsoppdateringer

Dårlig treasury‑styring for å belaste flere gruveoperatører

Etter å ha akkumulert opptil $500 millioner i ubetalte utgifter til minst 200 kreditorer, søkte Compute North om konkurs i september 2022. Selv om selskapet allerede hadde vist tegn til å gå denne veien måneder tidligere, rystet kunngjøringen bransjen da det Minnesota‑baserte firmaet kun hadde fullført en kapitalinnhenting på $385 millioner i februar. Core Scientific (CORZ ), som også indikerte at de var i en vanskelig finansiell situasjon allerede i oktober, søkte også om konkursbeskyttelse rett før høytiden.

Marathon Digital (MARA ), en annen gruveoperatør, hadde eksponering mot Compute North, anslått til rundt $80 millioner, ifølge Bloomberg. Effekten av eksponeringen mot den Nevada‑baserte gruveoperatøren har så langt vært mild og ikke en kilde til bekymring, men beløpet er tilstrekkelig til å plassere den [Marathon] blant risikogrupper sammen med Argo Blockchain (ARBK ). Sistnevnte holder så vidt på å flyte etter å ha blitt reddet fra ytterligere økonomisk nød av Galaxy Digital (GLXY ), som tilbød en finanspakke på $100 millioner, inkludert $65 millioner, kostnaden for oppkjøp av Argos tidligere flaggskip, Helios‑anlegget i Texas.

En rekke avgang av Bitcoin-gruveledere

Serien av katastrofer som ble vitne til gjennom hele fjoråret, strakte sin påvirkning utover gruvedrift til utlånstjenester som Celsius, som gikk konkurs mens de vurderte en børsnotering. Celsius er involvert i en pågående søksmål med gruveoperatøren Core Scientific over en hosting‑kontrakt. Gruveselskapet kunngjorde tirsdag sin plan om å stenge ned den tidligere selskapets gruve‑rigg (mer enn 37 000 maskiner) under sin drift. Core Scientific bemerket at avtalen fikk grønt lys fra det konkursrammede kryptolåne‑firmaet og vil spare $2 millioner i inntekter per måned.

Personellendringer har også blitt observert i bransjen. Compute North‑administrerende direktør Dave Perrill trakk seg fra sin lederposisjon en måned før selskapet gikk under. Før dette hadde Compass Mining sin Whitney Gibbs trådt tilbake i juli, mens Jeffrey Kirt forlot sin stilling i Greenidge Generation i begynnelsen av oktober 2022. Mer nylig kunngjorde Bitfarms‑medgründer og administrerende direktør Emiliano Grodzki sin avgang fra den kanadiske gruveoperatøren mindre enn en uke før slutten av fjoråret.

Bitfarms minet 50 % mer i 2022 enn i 2021

I sin års‑operasjonsoppdatering publisert tirsdag, sa Bitfarms at de minet 496 BTC i forrige måned, en betydelig økning fra 363 i desember 2021. Det børsnoterte selskapet registrerte en sum på 5 167 BTC minet gjennom 2022, 49,6 % høyere enn 3 453 BTC rapportert i 2021.

“Vi i gjennomsnitt minet 16,0 BTC per dag i desember. I løpet av måneden satte vi i drift nye gruve‑maskiner og reduserte klokkefrekvensen på våre minst kostnadseffektive maskiner. Dette forbedret deres effektivitet med 15 %, noe som resulterte i en reduksjon på nesten 4 MW i strømforbruk,” kommenterte Bitfarms’ Chief Mining Officer Ben Gagnon om tallene.

Når han kommenterte selskapets neste steg, sa administrerende direktør Geoff Morphy at selskapet ligger foran tidsplanen for sitt kanadiske ekspansjonsmål.

Stronghold Digital bytter $17,9 M gjeld mot foretrukket aksje

Stronghold Digital, som aktivt har redusert sin gjeld siden sommeren, fortsatte med sine avdrags‑transaksjoner, og avslørte via en tirsdag SEC filing at de hadde blitt enige med obligasjonseiere om å bytte $17,9 millioner konvertibel gjeld mot $23,1 millioner konvertibel foretrukket aksje. Vilkårene i denne avtalen fastsetter at en tidel av de konvertible obligasjonene vil bli kansellert i bytte mot konvertibel foretrukket aksje. En pris på $0,40 per vanlig aksje vil gjelde for den nye egenkapitalen, Serie C foretrukne aksjer, som blir konvertert til vanlig aksje.

“Vi anerkjenner det betydelige antallet vanlige aksjer som kan bli utstedt […] men vi mener dette er nødvendig for å bevare kontanter, redusere våre finansielle forpliktelser, og bedre posisjonere selskapet for å overleve en potensielt langvarig nedgang i kryptomarkedet,” sa administrerende direktør Greg Beard.

Avtalen, som forventes å bli signert innen 20. februar, legger til innsatsen fra Stronghold Digital for å forbedre balansen etter tidligere å ha kunngjort en ordning om å returnere 26 200 gruve‑rigg til långiver NYDIG i august, og dermed fjerne en gjeld på $67,4 millioner. Gruve‑selskapet skiftet tidligere på sommeren kjernevirksomheten fra gruvedrift til salg av kraft generert fra sine to avfalls‑kull‑anlegg. Det avbrøt også en hosting‑avtale med Northern Data i september for å forbedre kontantstrømmen. Den siste kontant‑bevarende beslutningen er forventet å bidra til å redusere den utestående gjelden til under $55 millioner.

Compass Mining får gunstig dom i en $1,5 M søksmål mot hosting‑leverandør

Søksmålet innlevert av Compass Mining mot deres hosting‑firma Dynamics Mining i juni 2022, kom til en kort konklusjon forrige torsdag etter en dom i favør av førstnevnte av dommer J. Travis Laster i Delaware Court of Chancery. Saken mellom de to selskapene startet på den tidligere datoen etter at Compass Mining tok juridisk skritt mot Dynamics Mining for å ha unnlatt å levere tjenester som beskrevet i deres hosting‑avtale.

“Vi krever et høyt nivå av ærlighet og integritet fra våre hosting‑leverandører og vil aggressivt beskytte våre kunder når deres interesser blir truet,” bemerket Compass med‑administrerende direktør Thomas Heller i innlegget etter dommen 30. desember (fredag) blogginnlegg.

I andre nyheter kunngjorde Bitcoin‑gruvegiganten Riot Blockchain en rebranding til Riot Platform på tirsdag – et trekk som selskapets administrerende direktør Jason Les sa vil bidra til å illustrere deres “stadig mer diversifiserte forretningsoperasjoner” utover gruvedrift. Lex forklarte i en uttalelse 3. januar at selskapet har utvidet omfanget og skalaen av sine Bitcoin‑fokuserte operasjoner, og derfor trengte de å fjerne “blockchain”-merkelappen.

Hold deg oppdatert på de siste PoW‑gruvenyhetene her.