Markedsoppdatering: Core Scientific og Iris Energy-problemer forverres mens Bitcoin-prisen sliter på $16K

For det meste av dette året har Bitcoin-gruvefirmaer operert under press mot et ugunstig makroøkonomisk miljø og en forlenget bear‑market for digitale eiendeler. De hittil publiserte kvartalsrapportene (Q3) for drift og økonomi har vist at de fleste gruvearbeidere er i en utmattet økonomisk tilstand, med noen som står overfor en potensiell nedleggelse dersom de nåværende forholdene vedvarer eller forverres. Capriole Fund‑grunnlegger og kryptoeconomics‑modellanalytiker Charles Edwards observerte på mandag at markedet ser det «mest aggressive gruve‑salget på nesten 7 år nå», og la til at presset på Bitcoin‑gruvearbeidere har økt med 400 % siden starten av måneden.

Blodbad for Bitcoin‑minere

Problematisk gruveoperatør Core Scientific (CORZ ) ser ut til å gå ned denne veien. I sin kvartalsrapport innlevert til SEC på tirsdag (22. nov.) avslørte det Texas‑baserte gruveselskapet at det vurderer å avvikle driften i mangel på ytterligere midler, ettersom kontantreserven kan bli oppbrukt før eller ved årsslutt.

“Gitt usikkerheten rundt selskapets finansielle tilstand, eksisterer betydelig tvil om selskapets evne til å fortsette som en gående virksomhet gjennom november 2023,” skrev selskapet.

Selskapet registrerte et netto tap på 434,8 millioner dollar i det siste kvartalet, i tillegg til tap på totalt 862 millioner dollar i Q2. Totalt har Core Scientifics regnskap et enormt hull på 1,71 milliarder dollar så langt i år.

Core Scientifics lys dimmer sakte

I en tidligere innlevering fra 26. okt. til SEC advarte gruveoperatøren om at kontantreserven raskt ble tømt, og at Celsius’ mislighold av et lån på 2,1 millioner dollar som selskapet lånte, satte dem i en enda vanskeligere posisjon. De bemerket også at stigende energikostnader, fallende Bitcoin‑priser og økt gruve‑vanskelighetsgrad bidro til likviditetsklemmen. Den siste vanskelighetsjusteringen på Bitcoin‑nettet på mandag (21. nov.) viste en liten økning i vanskelighetsnivået til et nytt rekordhøyt tall på 36,95 T, etter en liten lettelse i den foregående justeringen.

Mineringsvanskelighet

Situasjonen forverres ytterligere fordi muligheten til å skaffe mer kapital gjennom finansiering eller kapitalmarkeder ikke er aktuell for selskapet, ettersom ledelsen er i tvil om de kan lykkes med å kapitalisere på dette likviditetsalternativet under de nåværende markedsforholdene.

Den påfølgende økonomiske usikkerheten har tvunget Core til drastiske tiltak for å holde seg flytende, inkludert kutt i driftskostnader, økt inntekt fra hosting, styring av kapitalutgifter og til og med mislighold av lånebetalinger. Sistnevnte alternativ er desperat, da det eksponerer selskapet for et større underskudd på grunn av påfølgende renteøkninger. Det kan også ende i en juridisk tvist dersom långiverne saksøker for manglende betaling. Til tross for innsatsen for å lette det økonomiske presset, henger Core Scientifics overlevelse nå i en tynn tråd og avhenger i siste instans av at Bitcoin‑prisene stiger igjen eller at energikostnadene avtar – begge er lite sannsynlig før årsslutt.

Iris Energy rapporterer flere justeringer, men grunnleggerne forblir trygge på kryptoinvesteringer

Core Scientific er ikke den eneste som sliter denne uken. Iris Energy rapporterte på mandag (21. nov.) en beslutning om å kutte sin Bitcoin‑gruvekapasitet. Den australske kryptogrøveren begrunnet dette med hastverket med å innfri en umiddelbar tilbakebetaling av et forespurt lån. Iris fremhevet også sektorens dårlige kortsiktige utsikter og økende tapspotensial, noe som nesten med sikkerhet innebærer en dårlig avkastning på investeringen som begrunnelse for å stanse gruvevirksomheten i to datterselskaper som opererer som Special Purpose Vehicles.

De berørte underindustrier ble drevet av gruveutstyr anskaffet fra New York Digital Investment Group i en avtale på 107,8 millioner dollar. For å avregne gjelden med sistnevnte firma, vil Iris returnere gruve‑riggene som ble skrevet ned som sikkerhet. Utover justeringene holder selskapets medgründere, Will og Daniel Roberts, fortsatt fast tro på kryptovaluta‑sektoren. Ledelsen forsikret investorer i innleveringen om at selskapet fortsatt er på en lønnsom kurs.

“Det er tydelig (på bruttofortjenestenivå) fortsatt lønnsomt. Vi trenger bare å finne ut hvilket overhead‑nivå virksomheten kan støtte […] alt vi kan gjøre er å forutse fremtidige problemer, noe vi gjorde rundt [SPV]-gjeldsfasilitetene ved å avgrense dem. Vi er fortsatt svært begeistret for virksomheten og bransjen.”

Stengingen av de to datterselskapene, som til sammen hadde en gruvekapasitet på 3,6 EH/s, har betydelig redusert Iris’ samlede kapasitet, og den er nå estimert til 2,4 E/Hs. Gruveselskapet er imidlertid rapportert å være i forhandlinger med gruveinfrastruktur‑leverandøren Bitmain om en avtale som kan legge til 7,5 E/Hs til den samlede kapasiteten.

Foundry Digital lurer rundt Compute Norths virksomhet

Samtidig kunngjorde Bitcoin‑gruveutstyrsleverandøren Foundry Digital i en pressemelding fra 22. nov. intensjoner om å kjøpe to amerikanske gruveanlegg (ett i South Dakota og ett i Texas) fra den svekkede Compute North. DCG‑datterselskapet, som opererer som leverandør av digitale eiendeler‑staking og rådgivningstjenester, opplyste at de hadde fullført den foreløpige fasen av kjøpsavtalen. Det Rochester‑baserte selskapet bemerket også at de utforsker oppkjøp av en tredje under‑bygging‑anlegg.

Den andre siden av ‘hodl’-strategien

Bitcoin‑gruvearbeidere har historisk blitt ansett som de ultimate hodlerne, men den nedadgående utviklingen i Bitcoin‑prisen denne uken har utfordret levedyktigheten til denne investeringsstrategien.

“Gruvearbeiderne betaler konsekvensene av den «aldri‑selge»-arrogansen som var utbredt for bare seks måneder siden,” bemerket kryptoeconomics‑modellanalytiker Edwards.

On‑chain data samlet av IntoTheBlock viser at litt over halvparten av Bitcoin‑eierne har registrert tap på sin posisjon for første gang på de siste to årene. Til sammenligning nådde andelen Bitcoin‑eiere som taper penger en topp på 62 % i 2015 og 55 % i 2018.

Markedsaktivitet: Litecoin passerer $80 på midtukens prisøkning

Bitcoin har gjennomført en gjenoppretting og gjenvunnet terreng over $16 000‑grensen tidlig onsdag etter uro gjennom tirsdag forårsaket av Genesis Capitals suspensjon av uttak. Den ledende kryptovalutaen har ledet det samlede altcoin‑markedet i en relativt beskjeden oppgang.

LTC/USD-handelsdiagram. Kilde: Messari

Blant topp‑gevinster er Litecoin (LTC) ett av de fremtredende aktivene sammen med CurveDAO‑token (CRV) og Secret Network (SCRT), som har oppnådd mer enn 28 % i løpet av de siste 24 timene og 35 % i løpet av den siste uken. Markedsanalytikere har tilskrevet den økende etterspørselen etter Litecoin en endring hos tradere som søker lettelse fra det volatile bredere markedet. CRV/USD‑ og SCRT/USD‑parene handler også solid i grønt, opp omtrent samme område i denne perioden.

For å lære mer, besøk vår Investering i Litecoin-guide.