VASP opgenomen in recent gewijzigde AML-regelgeving van Hong Kong

Een wetsvoorstel om de Anti-Money Laundering and Counter-Terrorist Financing Ordinance (AMLO) te wijzigen, is aangenomen door de Legislative Council in Hong Kong. Een van de amendementen op de AMLO beoogt een licentieregime voor virtual assets service providers (VASP) in te voeren. Een eerder voorgesteld amendement stelde dat het licentieregime op 1 maart 2023 in werking zou treden, maar dit is sindsdien uitgesteld. Een circular uitgegeven door de Hong Kong Monetary Authority stelt dat de bepalingen voor de regulering van VASP’s op 1 juni 2023 van kracht zullen worden, om voldoende tijd te bieden voor voorbereidend werk.

De Financial Action Task Force (FATF) definieert virtual asset service providers (VASP) als elke natuurlijke of rechtspersoon die, als onderneming, operaties of activiteiten uitvoert zoals:

• de uitwisseling tussen virtuele activa en fiat;
• uitwisseling tussen één of meer vormen van virtuele activa;
• overdracht van virtuele activa;
• bewaring van virtuele activa namens cliënten of het bieden van een platform dat gebruikers in staat stelt virtuele activa op te slaan; en
• deelname aan en verstrekking van financiële diensten gerelateerd aan een aanbod en/of verkoop van een virtueel actief door een uitgever, voor of namens een andere natuurlijke of rechtspersoon.

Hong Kong is niet het enige gebied dat licentievereisten voor VASP’s aankondigt. In april kondigde de Central Bank of Cuba, via vrijgegeven documenten, aan dat zij zullen beginnen met het uitgeven van VASP-licenties.

Cryptoregulering en adoptie in Hong Kong

De stap om licenties aan VASP’s te verstrekken, wijst erop dat Hong Kong de beperkingen van zijn strenge cryptoregelgeving versoft. Het licentieregime voor VASP’s is een beweging richting de legalisering van detailhandel in crypto in Hong Kong en het duurzaam laten groeien van het ecosysteem van virtuele activa.

Virtuele activa worden in Hong Kong erkend als een belangrijke activaklasse of grondstof; daarom is er behoefte aan regulering van zowel deze activa als de platforms of beurzen waarop ze worden verhandeld, op een manier die hen onderwerpt aan vergelijkbare regelgeving als traditionele financiële instellingen. Op basis van het nieuwe amendement zullen alle handelsplatformen voor virtuele activa zich registreren bij de Securities and Futures Commission (SFC) en onderworpen worden aan interne controle, openbaarmakingsvereisten en on‑site inspecties, naast andere nalevingsvereisten.

De SFC bracht in 2019 eerst een opt‑in‑kader uit voor het reguleren en verlenen van licenties aan crypto‑beurzen. Om ervoor te zorgen dat de activiteiten van crypto‑beurzen binnen het bereik van de toezichthouders vallen, stelde de SFC voor dat alleen virtuele asset‑platformen die ten minste één security token aanbieden, een licentie krijgen. De SFC beperkte bovendien de gelicentieerde beurzen tot het uitsluitend bedienen van professionele beleggers die de complexiteit van virtuele activa begrijpen, of beleggers met een beleggingsportefeuille van minimaal HK$8 miljoen (~ $1 miljoen). Het nieuwe licentieregime heeft tot doel virtuele asset‑platformen onder directe supervisie van de SFC te brengen.

Het beleid van Hong Kong ten aanzien van cryptocurrencies verschilt van de strenge cryptoregelgeving van het vasteland China. Tijdens de Hong Kong FinTech‑week in oktober gaf het Financial Services and Credit Bureau van Hong Kong een beleidsverklaring over virtuele activa af. Een fragment uit de beleidsverklaring over de ontwikkeling van virtuele activa in Hong Kong luidt: “Als internationaal financieel centrum staat Hong Kong open en inclusief tegenover de wereldwijde gemeenschap van innovators die actief zijn in de virtuele‑activa‑sector. De overheid, in samenwerking met financiële toezichthouders, werkt aan het bieden van een faciliterende omgeving voor het bevorderen van duurzame en verantwoorde ontwikkeling van de virtuele‑activa‑sector in Hong Kong.”

Hong Kong bepaalt het tempo voor de regulering van virtuele activa en virtuele‑activaplatformen. Met haar vooruitziende cryptoregelgeving creëert Hong Kong een crypto‑regulatie‑handboek dat in de komende jaren als sjabloon voor andere toezichthouders kan dienen.