Cryptoregulering in Taiwan: VASP-registratie en de weg naar licentiëring

Van “Hands‑Off” naar Streng Toezicht

Taiwan is al lange tijd een technologisch knooppunt voor de blockchain‑industrie, met grote hardware‑wallet‑fabrikanten zoals CoolWallet en prominente DeFi‑teams. Het regelgevingslandschap is echter aanzienlijk geëvolueerd sinds de vroege “hands‑off” periode. Vanaf 2025 is Taiwan overgegaan naar een strikt gereguleerde markt waar naleving verplicht is.

De dagen van ongereguleerde operaties zijn voorbij. Volgens wijzigingen aan de Money Laundering Control Act (MLCA) moeten alle Virtual Asset Service Providers (VASPs) die in Taiwan actief zijn zich registreren bij de Financial Supervisory Commission (FSC) of ze riskeren strafrechtelijke aansprakelijkheid.

Het Huidige Regime: VASP-registratie

De kernpilaar van de huidige cryptoregulering in Taiwan is het VASP Registration System. Dit systeem vereist dat elk bedrijf dat uitwisselings-, bewaar- of overdrachtsdiensten aanbiedt, een nalevingsverklaring indient bij de FSC.

Belangrijke vereisten voor registratie omvatten:

• Scheiding van Activa: Klantactiva moeten apart worden gehouden van de bedrijfsfondsen van het platform.
• Cold‑storage Ratio: Een aanzienlijk deel van de klantactiva moet worden bewaard in offline “cold” wallets om hackrisico’s te minimaliseren.
• Informatieveiligheid: Platforms moeten ISO‑27001‑certificering of gelijkwaardige beveiligingsaudits verkrijgen.
• Travel‑Rule Naleving: Overdrachten tussen beurzen moeten afzender‑ en begunstigdeninformatie bevatten om witwassen te bestrijden.

Het niet registreren is niet langer slechts een regelgevingsschending; het is een strafbaar feit. Recente wettelijke wijzigingen hebben mogelijke gevangenisstraffen ingevoerd voor exploitanten die zaken doen met Taiwanese burgers zonder de juiste registratie.

Het 2019 STO‑kader (Een Historische Context)

De oorspronkelijke opwinding rond de regelgeving van Taiwan draaide om het Security Token Offering (STO)‑kader dat in 2019 werd geïntroduceerd. Hoewel het destijds baanbrekend was, heeft dit kader beperkte adoptie gekend vanwege zijn restrictieve aard.

Onder de STO‑regels beheerd door de Taipei Exchange (TPEx):

• Financieringslimiet: Projecten kunnen slechts tot NTD 30 miljoen (≈ $1 miljoen USD) ophalen. Opbrengsten boven dit bedrag moeten een “Regulatory Sandbox” doorlopen, een kostbaar en langdurig proces.
• Beperkingen voor Investeerders: Alleen “Professional Investors” (hoogvermogen‑individuen en instellingen) mogen deelnemen.
• Handelsbeperkingen: Secundaire handel is sterk beperkt tot het platform dat de token heeft uitgegeven, waardoor liquiditeit gefragmenteerd wordt.

Vanwege deze lage limieten en hoge kosten kozen de meeste Taiwanese projecten ervoor om utility‑tokens uit te geven of zich offshore te registreren, waardoor het STO‑kader grotendeels inactief bleef.

De Toekomst: Een Specifieke “Special Law”

Met het oog op 2026 stelt de FSC een specifiek Virtual Asset Management Act (Special Law) op. Deze wetgeving zal Taiwan naar verwachting verplaatsen van een “registratie”‑systeem naar een volledig “licentie”‑regime, vergelijkbaar met de Markets in Crypto‑Assets (MiCA)‑regulering in Europa.

Deze toekomstige wet zal naar verwachting introduceren:

• Kapitaalvereisten: Hogere minimale kapitaalreserves voor beurzen.
• Consumentenbescherming: Verplichte verzekeringsfondsen om mogelijke hacks of insolventie te dekken.
• Derivaten: Potentiële kaders voor crypto‑derivaten en ETF’s, die onder het huidige regime nog steeds beperkt zijn.

Samenvatting voor Investeerders

Taiwan blijft een crypto‑vriendelijke jurisdictie, maar het is niet langer het “Wild West”. Voor investeerders biedt dit meer veiligheid, aangezien lokale beurzen zoals Maicoin en BitoGroup onder streng toezicht opereren. Voor internationale projecten is de boodschap duidelijk: je kunt geen diensten aanbieden aan Taiwanese gebruikers zonder een lokale entiteit en FSC‑registratie.