SEC-updates van de week – Bezwaar tegen Binance, CoinDeal-oplichterij, AGAC CFO beboet, en meer

De afgelopen week was druk voor de Securities and Exchange Commission (SEC).  In deze periode zagen we aanklachten ingediend, boetes opgelegd en bezwaren ingediend.  Hier is een kort overzicht van elk.

Acquisition Objection

Als reactie op het recente berichten over de overname van meer dan $1B in activa van Voyager door Binance.US, heeft de SEC ingediend wat wordt aangeduid als een ‘beperkt bezwaar’ tegen de deal.

Het doel van deze indiening is om de ‘pauze’-knop op de transactie te drukken, totdat de SEC meer details krijgt over hoe deze precies zal verlopen.  Met name zoekt de SEC meer duidelijkheid over de volgende punten.

• Hoe kan/zal Binance.US de deal financieren?
• Hoe zal Binance.US worden gestructureerd als het mag doorgaan?
• Hoe zullen de activa gedurende het proces worden beveiligd?
• Wat gebeurt er als de deal wordt vertraagd voorbij 18 april?

Hoewel we nog geen antwoorden op deze vragen hebben, wordt verwacht dat een herziene verklaring die elk van de genoemde zorgen adresseert, de komende weken zal worden ingediend.  Dit kan echter niet het einde zijn van de nieuwsgierigheid van de SEC als de wachtende verklaring verdere vragen oproept.  De SEC stelt,

“De SEC behoudt zich het recht voor om dit bezwaar te wijzigen na de indiening van de gewijzigde openbaarmakingsverklaring, en behoudt zich bovendien het recht voor om bezwaar te maken tegen de bevestiging van het Plan op deze of enige andere gronden.”

CoinDeal Introduced to Karma

Terwijl de SEC blijft onderzoeken wat betreft de eerder genoemde deal, annonceerde zij deze week dat zij officieel een aantal personen heeft aangeklaagd die verbonden zijn aan een massale fraude bekend als CoinDeal.

Deze specifieke fraude betrof de verkoop van meer dan $45M aan niet-geregistreerde effecten door 5 personen en 3 gerelateerde bedrijven.

• Neil Chandran
• Garry Davidson
• Michael Glaspie
• Amy Mossel
• Linda Knott
• AEO Publishing, Inc.
• Banner Co-Op
• BannersGo, LLC

Er wordt beweerd dat de aangeklaagde groep kapitaal van investeerders heeft opgehaald door te beloven blockchain-technologie te benutten om enorme rendementen te genereren.  In plaats van het kapitaal volgens de bedoeling te gebruiken, zou de groep de gelden hebben verduisterd voor hun eigen extravagante levensstijl.  Dit omvatte de aankoop van onroerend goed, boten, auto’s en meer.

De tegen deze groep ingestelde aanklachten omvatten,

• schending van de anti-fraude- en registratiebepalingen van de Securities Act en de Exchange Act
• medeplichtigheid aan schendingen van de anti-fraude bepalingen en de Exchange Act

De SEC stelde over de acties van CoinDeal:

“We beweren dat de beklaagden ten onrechte beweerden toegang te hebben tot waardevolle blockchain-technologie en dat de naderende verkoop van de technologie investeringsrendementen van meer dan 500.000 keer voor investeerders zou genereren… Zoals in onze klacht wordt beweerd, was dit in werkelijkheid slechts een uitgekiend plan waarbij de beklaagden zichzelf verrijkten terwijl ze tienduizenden particuliere beleggers bedriegen.”

CFO of African Gold Acquisition Corp. Fined for $5M+ Theft

Terwijl hij als CFO bij African Gold Acquisition Corp. (AGAC) fungeerde, wordt Cooper J. Morgenthau verondersteld meer dan $5M van het bedrijf en zijn investeerders te hebben gestolen.

De SEC somt de volgende handelingen op die door Morgenthau zijn gepleegd,

• schending van anti-fraude bepalingen van federale effectenwetgeving
• liegen tegen auditors en accountants
• vervalsen van boeken en administratie
• indienen van frauduleuze certificeringen bij toezichthouders

In haar verklaring stelt de SEC dat zij gelooft dat Morgenthau fondsen heeft verduisterd van meerdere SPAC’s, waarmee hij zijn levensstijl financierte en cryptocurrencies kocht/verhandelde.  Dit specifieke plan zag de beschuldigde zijn activiteiten verbergen via vervalste documentatie die ook aan de auditors van het bedrijf werd verstrekt.

Inadequate Due Diligence

Hoewel nog niet publiekelijk bevestigd door de SEC, heeft Reuters recent aangegeven dat de onderzoeken naar de ineenstorting van FTX door de toezichthouder niet eindigen bij het bedrijf zelf.  In plaats daarvan wordt gemeld dat het onderzoek zich nu uitbreidt tot investeerders en hun due diligence-processen.

Dit is een vraag die door velen wordt gesteld, aangezien FTX werd gefinancierd door talloze invloedrijke bedrijven en individuen uit verschillende sectoren.  Men zou denken dat met zoveel ogen op de beurs, elke illegale activiteit en slechte praktijken al lang geleden zouden zijn geïdentificeerd.

Deze situatie zou voor de vele investeerders in de beurs dubbel nadelig kunnen zijn, aangezien zij mogelijk niet alleen hun geïnvesteerde kapitaal hebben verloren, maar ook verantwoordelijk worden gehouden voor het niet handelen in het beste belang van hun eigen investeerders.