Sancties en Crypto: Hoe Handhaving Echt Werkt

Het is meer dan zestien jaar geleden sinds Bitcoin (BTC ) voor het eerst bestond. Sindsdien is de cryptovaluta sector aanzienlijk geëvolueerd.

Vandaag zijn er honderdduizenden munten beschikbaar, en de totale marktkapitalisatie is gestegen tot meer dan $4 biljoen, hoewel Bitcoin alleen al meer dan $2 biljoen daarvan vertegenwoordigt. De sector beheert ook meer dan $100-$200 miljard in dagelijks volume.

Innovatie en speculatie zijn de belangrijkste drijfveren geweest van de groei van de cryptomarkt, met meer dan 550 miljoen mensen wereldwijd die vandaag digitale activa bezitten. Maar dat is niet alles.

Ontworpen om open en gedecentraliseerd te zijn, wat betekent dat cryptovaluta opereren op een openbaar, transparant blockchain‑netwerk zonder een enkele autoriteit die toegang kan controleren of beperken, stellen digitale activa peer‑to‑peer transacties mogelijk.

Deze grensloze en censuurbestendige infrastructuur van de sector geeft iedereen wereldwijd toegang tot financiële diensten en de mogelijkheid om financiële soevereiniteit te verwerven. Op mondiaal niveau stellen cryptovaluta landen in staat hun operaties en economieën draaiende te houden terwijl ze de dollar vermijden, die de voorkeursvaluta is voor transacties in de wereldhandel.

Net als contant geld heeft dit ontwerp van crypto echter ook geleid tot populariteit onder criminelen en tot een onderwerp van regelgevende controle.

One of the ways that has captured regulators and researchers’ attention is crypto’s use to evade sanctions, which has led to the asset’s growing inclusion in enforcement actions and new rounds of sanctions packages.

EU's 19e Rusland‑sancties: Wat verandert er voor crypto?

Op 18 september 2025 stelde de Europese Commissie een nieuwe ronde sancties tegen Rusland voor. Voor het eerst zouden de maatregelen direct crypto‑platformen en transacties met digitale activa targeten.

Als onderdeel van het door de EU voorgestelde 19e sanctiepakket zouden cryptocurrency‑transacties waarbij Russische ingezetenen betrokken zijn verboden worden, en transacties met buitenlandse banken die verbonden zijn aan de alternatieve betaalsystemen van Rusland zouden worden beperkt. Het voorstel beoogt ook transacties met entiteiten die opereren in de speciale economische zones van het land te blokkeren.

De sancties zijn echter nog niet definitief, aangezien ze goedkeuring van alle lidstaten van het blok nodig hebben.

De nieuwste maatregelen, zei de voorzitter van de Europese Commissie, Von der Leyen, zijn een reactie op de “grootste drone‑ en raketaanvallen van Rusland tegen Oekraïne” en het schenden van het EU‑luchtruim in Polen en andere landen.

Deze nieuwe maatregelen komen te midden van meldingen over een diepere betrokkenheid van Rusland bij crypto.

In maart meldde Reuters dat Rusland Bitcoin, Ether en op de USD gebaseerde stablecoins zoals Tether gebruikt in zijn oliehandel met India en China om westerse sancties te omzeilen. Hoewel klein, is het een groeiend deel van de totale oliehandel van Rusland, die vorig jaar $192 miljard waard was.

Rusland heeft het gebruik van digitale activa publiekelijk aangemoedigd en zelfs een wet aangenomen om crypto‑betalingen in de internationale handel toe te staan.

De lokale crypto‑beurs, Garantex, die in 2022 onder Amerikaanse sancties werd geplaatst en eerder dit jaar door de EU, werd recentelijk neergehaald door het Amerikaanse ministerie van Justitie (DOJ). Het agentschap bevroren ook $26 miljoen in crypto.

“Digitale activa spelen een cruciale rol in wereldwijde innovatie en economische ontwikkeling, en de Verenigde Staten zullen misbruik van deze industrie ter ondersteuning van cybercriminaliteit en sanctieontduiking niet tolereren.”

– Undersecretaris van het Ministerie van Financiën voor Terrorisme en Financiële Inlichtingen John K. Hurley

Blockchain‑analysebedrijf Elliptic zei dat zijn gegevens en inlichtingen werden gebruikt door de US Secret Service in hun onderzoek naar de beurs. Tether blokkeerde ook digitale portefeuilles op haar platformen.

In juli beschuldigde het DOJ ook een Russische staatsburger die in New York woont van het witwassen van geld via zijn crypto‑bedrijven, Evita Pay en Evita Investments, terwijl hij transacties voor gesanctioneerde Russische entiteiten faciliteerde.

On the other side, Ukrainian lawmakers submitted a draft bill that would allow the National Bank (NBHC ) of Ukraine to hold Bitcoin and other virtual assets in reserves; the measure has not been enacted, and the NBU has voiced caution about adding crypto to reserves at this stage.

Helpt crypto echt bij het omzeilen van sancties? Wat de gegevens laten zien

Hoewel de rol van crypto in het lopende militaire conflict tussen Rusland en Oekraïne breed is gerapporteerd, is dat echt het geval? De vraag is, ondersteunt het bewijs dat?

In de loop der jaren hebben verschillende studies de impact van crypto in de context van militaire conflicten onderzocht. Ze suggereren dat Bitcoin veerkrachtig is tegen de nadelige economische effecten die door oorlog worden veroorzaakt. Tegelijkertijd hebben ze opgemerkt dat crypto‑investeerders liquiditeit zoeken als reactie op oorloggerelateerde ontwikkelingen.

Er zijn echter ook studies¹ die niet vinden dat Bitcoin² een veilige haven is tijdens militaire conflicten. Ze raden investeerders aan traditionele veilige‑haven activa, goud en USD, te verkiezen, omdat die een sterkere en stabielere afdekking tegen geopolitiek risico bieden.

Bitcoin registreerde daadwerkelijk een daling in handelsvolumes toen het nieuwste conflict zich ontvouwde.

Maar andere studies³ hebben crypto als effectief aangetoond.

Volgens het nieuwste artikel benadrukken al deze verschillende bevindingen gewoon de ingewikkelde uitdaging om de rol van digitale activa in tijden van militaire conflicten te beschrijven. “Hun eigenschappen lijken afhankelijk te zijn van marktomstandigheden en de specifieke fase van het conflict,” aldus het artikel.

De nieuwe studie onderzocht het potentiële gebruik van crypto⁴ om sancties te omzeilen en oorlogsinspanningen te ondersteunen.

Hiervoor maakt het gebruik van een econometrisch instrument om het dynamische financiële gedrag van digitale activa te beoordelen, met focus op veranderingen in liquiditeit, veilige‑haven status, en hun gebruik bij het omzeilen van economische sancties.

De onderzoeksresultaten suggereren verschuivingen in de rol van cryptos van netto‑zender naar netto‑ontvanger van volatiliteits‑ en rendements‑spillovers, met name tijdens de fase van financiële sancties. Daarbij vond de studie dat cryptovaluta daadwerkelijk kunnen worden gebruikt als middel om westerse sancties tegen Rusland te omzeilen en om hulp aan Oekraïne te bieden.

De rol van crypto bij het verminderen van economische isolatie

Digitale activa zijn uitgegroeid tot invloedrijke factoren in de dynamiek van moderne militaire conflicten, wat duidelijk werd in het Rusland‑Oekraïne‑conflict, dat een complexe en tegenstrijdige rol van crypto onthult in tijden van geopolitieke onrust.

Dit militaire conflict markeert eigenlijk het eerste grote conflict waarin cryptovaluta een prominente rol hebben gespeeld.

Cryptocurrency‑handel in Rusland is aanzienlijk gestegen te midden van het conflict en de daaropvolgende sancties, wat volgens het laatste rapport wijst op een groeiende trend onder lokale spaarders om hun geld in digitale activa te plaatsen.

Economische sancties beperken immers niet alleen de toegang van mensen en bedrijven tot wereldwijde financiële markten, maar vergroten ook de economische isolatie en verminderen de waarde van de lokale valuta.

De Russische roebel heeft de afgelopen tien jaar volatiliteit ervaren, met COVID‑19 die de olieprijzen deed kelderen en de Rusland‑Oekraïne‑oorlog die recentelijk sancties opleverde die de roebel negatief beïnvloedden, terwijl overheidsmaatregelen en nieuwe handel met China en India hebben geholpen om te herstellen.

De dalende USD en het monetaire beleid tijdens de oorlog hebben de Russische roebel ook geholpen om de best presterende valuta van 2025 te worden ten opzichte van de groene munt.

De US Dollar Index wordt momenteel beïnvloed door de handelsoorlog van de Donald Trump‑administratie met de wereld, wat de status als reservevaluta en veilige haven aantast. De toegenomen militaire uitgaven in Rusland hebben de inflatie (boven 8%) doen stijgen, waardoor de centrale bank de rente verhoogde tot een enorme 21%, die recentelijk werd verlaagd naar 17%. Deze factoren dragen bij aan de sterkte van de roebel.

Op het moment van schrijven wordt USD/RUB verhandeld op 83,54, herstellend van het niveau van 110,5 eind vorig jaar, maar nog steeds ver van de 50,5 multi‑jaarlijkse diepte van midden 2022.

De negatieve effecten van economische sancties op de lokale valuta, economie en toegang tot financiële diensten, volgens de nieuwste studie, kunnen worden gemitigeerd met het gebruik van crypto. Het zei:

“Cryptocurrencies bieden een strategisch alternatief om deze beperkingen te omzeilen, gebaseerd op hun decentralisatie, anonimiteit, grensloze transacties, weerstand tegen censuur, transactiesnelheid, toegankelijkheid en diversificatiefuncties.” 

Crypto in oorlogstijd dient als een alternatieve veilige haven

De interesse en groeiend gebruik van digitale valuta in internationale afrekeningen, volgens de onderzoeksauteurs Tiago Cruz Gonçalves van de Lisbon School of Economics & Management aan de Universidade de Lisboa en José Almeida van de ISCTE Business School, positioneren cryptos niet alleen als alternatieve investeringen maar als fundamentele instrumenten om de complexiteit van wereldwijde economische sancties en militaire conflicten te navigeren.

Maar het is niet allemaal eenduidig, aangezien de eigenschappen van cryptos lijken te afhangen van marktomstandigheden en van de fase waarin het conflict zich op een bepaald moment bevindt.

Dus, om de rol van crypto te begrijpen, gebruikten de onderzoekers een Time‑Varying Parameter Vector Autoregression (TVP‑VAR) model om de tijdsvariabele eigenschappen van de rendementen en volatiliteit van cryptos vast te leggen.

Volgens de studie kregen digitale activa zoals Bitcoin tijdens de periode van financiële sancties rendement‑spillovers van goud, wat suggereert dat er een “herwaardering nodig is van wat een ‘veilige haven’ vormt in een digitaal onderling verbonden wereldeconomie.”

Een cross‑crypto‑analyse toont aan dat, in tegenstelling tot andere munten die meer constante rollen vertonen, BTC, ETH en XRP een grotere variatie laten zien van netto‑zender naar netto‑ontvanger van spillovers van zowel rendementen als volatiliteit.

Deze activa ontvingen RUB/USD‑spillovers, wat kan betekenen dat de waarde van deze grote munten “steeds meer beïnvloed” wordt door de instabiliteit van de roebel, “wat een mogelijke kapitaalvlucht naar crypto suggereert.”

Tegelijkertijd suggereren gegevens een netto‑instroom van kapitaal van cryptovaluta naar de Oekraïense valuta (UAH), wat steun voor de Oekraïense militaire inspanning kan aangeven.

Cryptocurrencies zijn niet alleen speculatieve activa, merkte de studie op, en voegt toe dat investeerders deze digitale activa moeten zien als “potentiële instrumenten voor diversificatie en afdekking tijdens periodes van geopolitieke instabiliteit”, met inachtneming van hun volatiliteit en plotselinge veranderingen in de veilige‑haven‑rol.

Deze evolutie vraagt ook om regelgevende aandacht, waarbij de auteurs de urgentie benadrukken van het ontwikkelen van flexibele mechanismen om het illegale gebruik van cryptovaluta te monitoren en te beperken, terwijl innovatie niet wordt onderdrukt.

Bovendien beveelt het artikel aan dat centrale banken het gedrag van crypto opnemen in beoordelingen van financiële stabiliteit. Wat de overheden betreft, moeten zij samenwerken en publiek beleid implementeren om het risico te minimaliseren dat crypto wordt gebruikt om sancties te omzeilen of militaire conflicten te financieren, terwijl ze technologische innovatie, financiële veerkracht en economische veiligheid in evenwicht houden, aldus het artikel.

Hoe regelgevers crypto‑sancties handhaven: OFAC, EU, FATF

Zoals gegevens suggereren, wenden criminele actoren zich tot crypto, en daarmee zijn regelgevers begonnen hun gebruik te targeten. We zien dit gebeuren in de EU, maar het blok is niet de enige die dit doet.

Zelfs in de regio riep de voorzitter van de Europese Centrale Bank (ECB), Christine Lagarde, in 2022 voor het eerst op tot een regelgevend kader voor crypto om te voorkomen dat Rusland economische sancties omzeilt.

“Telkens wanneer er een verbod of verbod is of een mechanisme om te boycotten of te verbieden, zijn er altijd criminele manieren die proberen het verbod of de ban te omzeilen,” zei Lagarde destijds. “Het is van cruciaal belang dat MiCA zo snel mogelijk wordt doorgevoerd zodat we een regelgevend kader hebben waarin crypto‑activa daadwerkelijk kunnen worden aangepakt.”

De Markets in Crypto Assets (MiCA) werd voor het eerst geïntroduceerd in september 2020 en trad in werking in december 2024.

Bestaande travel‑rules dekken ook crypto‑naar‑crypto‑overdrachten, waarbij de ‘reis’ van gegevens met de transactie en opslag aan beide zijden wordt verplicht, waardoor anonieme crypto‑transacties worden voorkomen.

In de VS hebben het DOJ en het Office of Foreign Assets Control (OFAC) van het Ministerie van Financiën, dat grotendeels de economische sanctieprogramma’s van het land beheert en handhaaft, ook stappen ondernomen om het gebruik van crypto te targeten voor witwascriminaliteit en het omzeilen van sancties.

De VS hebben verschillende landen gesanctioneerd, waaronder Cuba, Iran, Noord‑Korea, Syrië en Rusland, gericht op een reeks activiteiten zoals terrorisme, corruptie en kwaadaardige cyberactiviteiten. En verschillende van deze landen verkennen de voordelen van digitale valuta.

Wat Iran betreft, heeft het het delven van Bitcoin tot een nationale prioriteit gemaakt en verschillende cryptocurrency‑mijnbouwvestigingen gelicentieerd. Het heeft zelfs gekeken naar het gebruik van een binnenlandse digitale valuta om “de overdracht van geld (naar en van) overal ter wereld te vergemakkelijken” en hen te helpen met de sancties.

Naast economische sancties is het snelgroeiende cryptocurrency‑ecosysteem van Iran gedreven door inflatiedruk en devaluatie van fiat. Voor de gebruikers en bedrijven in het land bieden digitale activa een praktisch alternatief voor sparen, handelen en kapitaal verplaatsen.

Ondertussen hebben hackers die gelieerd zijn aan Noord‑Korea $1,34 miljard gestolen in 47 incidenten in 2024, een stijging van 102,88% ten opzichte van het voorgaande jaar, volgens gegevens van blockchain‑analysebedrijf Chainalysis. Deze hackers gebruiken geavanceerde malware en diefstal van cryptocurrency om staats‑gesponsorde operaties te financieren en internationale sancties te omzeilen.

In 2018 kondigde OFAC voor het eerst aan dat het crypto‑adressen die gekoppeld zijn aan gesanctioneerde actoren zou opnemen in de Specially Designated Nationals and Blocked Persons List (SDN‑lijst). De eerste stap van het agentschap in de industrie omvatte ook het publiekelijk identificeren van crypto‑adressen die financiële instellingen verboden waren te gebruiken en ondernam actie met betrekking tot cryptocurrency onder zijn cyber‑gerelateerde sanctie‑autoriteiten.

In de loop der tijd bleef OFAC crypto‑adressen toevoegen aan zijn SDN‑lijst. OFAC gaf 13 designaties die crypto‑adressen omvatten. Recentelijk heeft het ook privacy‑coins zoals Monero, Zcash en Dash toegevoegd naast BTC, ETH en Litecoin.

In juli 2025 publiceerde het Witte Huis ook haar langverwachte rapport over digitaal‑activa‑beleid, dat crypto positioneerde als een sleutelpilaar van het toekomstige Amerikaanse financiële systeem en een gedetailleerd hoofdstuk bevatte over het bestrijden van illegale financiering in de sector.

Ontwikkeld door de President’s Working Group on Digital Asset Markets, samen met de National Economic Council, legde het de nadruk op twee belangrijke toezeggingen.

De eerste is om regelgevers, wetshandhavers en nationale veiligheidsinstanties de middelen, training en blockchain‑intelligentie‑tools te bieden die nodig zijn om illegale activiteiten on‑chain te traceren en te verstoren. De tweede is om robuuste safe‑harbor‑kaders te hebben die zowel handhaving als innovatie mogelijk maken.

Blockchain‑transparantie biedt ongeëvenaarde zichtbaarheid

Naarmate overheden de controle en toezicht op crypto uitbreiden, is het belangrijk geworden voor dienstverleners zoals beurzen en wallets om meer verantwoordelijkheid te tonen bij het beheren van risico’s.

Regelgevers eisen nu van crypto‑bedrijven dat ze voldoen aan compliance‑verplichtingen, net zoals traditionele financiële dienstverleners, ongeacht of de transacties in digitale of fiat‑valuta plaatsvinden. Dit betekent risicobeoordeling, interne controles, training, testen en audits.

Maar terwijl landen crypto mogelijk gebruiken om sancties te omzeilen die hen verhinderen traditionele financiële systemen te gebruiken, vormen de transparantie en traceerbaarheid van de onderliggende technologie aanzienlijke hindernissen.

Blockchain is immers een onveranderlijk register van alles wat on‑chain gebeurt. Alles is openbaar beschikbaar voor iedereen om te controleren en te verifiëren.

In feite is het niveau van transparantie en onveranderlijkheid dat blockchain biedt simpelweg niet aanwezig in de traditionele financiële sector. Zoals Lagarde eerder opmerkte: “de eigen blockchain‑technologie van cryptovaluta zou kunnen worden gebruikt om het te controleren.”

Bovendien bieden blockchain‑analyse‑tools diepere inzichten in het gebruik van crypto. Ze maken analyse van miljoenen adressen mogelijk, volgen geldstromen, identificeren patronen en onthullen illegale activiteiten, waardoor het voor gesanctioneerde entiteiten zeer moeilijk is om verborgen te blijven en voor autoriteiten gemakkelijk om te onderzoeken.

Leveranciers van blockchain‑analyse‑tools helpen overheden voortdurend en publiceren rapporten over illegale gebeurtenissen. Bijvoorbeeld, Elliptic plaatste onlangs gedetailleerd hoe de portefeuilles, diensten en het gedrag van Nobitex, Iran’s grootste crypto‑beurs met meer dan 11 miljoen gebruikers, gekoppeld waren aan financiële activiteiten die in lijn waren met de Islamitische Revolutionaire Garde (IRGC).

Dit versterkte de positie van de beurs als “een cruciaal onderdeel van de infrastructuur binnen Iran’s grensoverschrijdende sanctie‑ontwijkingsapparaat,” aldus het rapport.

Conclusie 

Cryptocurrency biedt een krachtig instrument voor mensen over de hele wereld, vooral in regio’s die te maken hebben met inflatie, kapitaalcontroles of conflicten, om fondsen efficiënt over grenzen te verplaatsen en rijkdom te behouden. Maar tegelijkertijd wordt crypto gebruikt om overheidsopgelegde financiële controles te omzeilen.

Als gevolg hiervan racen regelgevers om kaders te creëren die misbruik voorkomen zonder innovatie te belemmeren. Hier biedt crypto zelf overheden een manier om dit evenwicht te bereiken. De transparantie, onveranderlijkheid en traceerbaarheid van blockchain maken het mogelijk transacties te monitoren, illegale stromen te detecteren en compliance af te dwingen. Tegelijkertijd behoudt blockchain zijn open, grensloze karakter dat crypto‑innovatie voedt.

Klik hier om alles te leren over het investeren in Bitcoin (BTC).

Referenties:

^{1. Mo, B., Chen, J., Shi, Q., & Zeng, Z. (2025). Cryptocurrencies als veilige havens voor geopolitiek risico? Een kwantielanalysebenadering. The North American Journal of Economics and Finance, 79, 102439. (Version of Record), published 2025. https://doi.org/10.1016/j.najef.2025.102439
2. Diaconaşu, D. E., Mehdian, S. M., & Stoica, O. (2022). De reactie van de financiële markten op de invasie van Rusland in Oekraïne: Bewijs uit goud, olie, bitcoin en belangrijke aandelenmarkten. Applied Economics Letters, 30(19), 2792–2796. (Version of Record), published online 2022. https://doi.org/10.1080/13504851.2022.2107608
3. Wang, W., Enilov, M., & Stankov, P. (2025). Kan cryptocurrency of goud BRICS‑aandelen redden te midden van het Rusland‑Oekraïne‑conflict? International Review of Financial Analysis, 104(Part A), 104321. (Version of Record), published 2025. https://doi.org/10.1016/j.irfa.2025.104321
4. Almeida, J., & Gonçalves, T. C. (2026). Cryptocurrencies en economische sancties. The North American Journal of Economics and Finance, 81, 102537. (Version of Record), published 2026. https://doi.org/10.1016/j.najef.2025.102537}