Spots
Microsoft (MSFT): een venster naar de toekomst van AI
Securities.io hanteert strenge redactionele normen en kan een vergoeding ontvangen voor beoordeelde links. Wij zijn geen geregistreerde beleggingsadviseur en dit is geen beleggingsadvies. Bekijk onze affiliate openbaarmaking.
Van achterblijver tot leider
Onder de “Big Tech”-bedrijven hebben er maar weinig zo’n blijvende macht gehad als Microsoft (MSFT ), dat al sinds de pc-revolutie vooroploopt in de sector.
Het is echter vaak het minst populair onder investeerders, omdat ze het bedrijf vaak zien als een bedrijf dat vooral leunt op zijn eerdere successen en monopoliepositie op producten als Windows, Office en Xbox.
En daar zit wel een kern van waarheid in, want sommige van de nieuwe markten die in de technologie opkomen, zijn gedeeltelijk door het bedrijf gemist: smartphones zijn grotendeels door Apple veroverd (AAPL ) en Google (GOOGL ), cloud computing door Amazon (AMZN ), sociale media door Meta (FB ).
Dit lijkt echter te veranderen, aangezien Microsoft er met verschillende slimme zetten in is geslaagd een leider in AI te worden. Deze wending naar AI geeft het volledige aanbod van het bedrijf een opfrisbeurt, waarbij het profiteert van zijn dominante positie in besturingssystemen en bedrijfssoftware.
(MSFT )
De onveranderlijke techgigant
Computers voor het grote publiek toegankelijk maken
Voordat we de nieuwere AI-kant van Microsoft bespreken, is het nuttig om de enorme successen van het bedrijf in het verleden en heden te bespreken. In de kern is Microsoft een pc-bedrijf. De ontwikkeling van Windows, 's werelds populairste besturingssysteem, maakte computers mainstream en toegankelijk voor iedereen, niet alleen voor IT-deskundigen.
Windows was ook de drijvende kracht achter de introductie van de eerste videogames op arcade- en consolesystemen en het is tot op de dag van vandaag nog steeds het belangrijkste besturingssysteem voor pc-gamers.
Daarentegen is Apple altijd meer een niche-besturingssysteem geweest dat de voorkeur geniet van professionals als ontwerpers en kunstenaars. En ondanks zijn technische potentieel, is Linux er nooit in geslaagd om echt een mainstream bereik te krijgen.
Bron: Statista
Zelfs in de context van een steeds meer gefragmenteerde tech-industrie tussen China en de VS, is Windows het dominante besturingssysteem aan beide kanten van de Stille Oceaan. Dus zelfs als de absolute dominantie van Windows OS de afgelopen tien jaar een beetje is gekrompen, is het nog steeds de "standaard"-optie van de pc-wereld.
Het Centrum Van Witteboordenbanen
De dominantie en veerkracht van Microsoft op het gebied van besturingssystemen is terug te vinden in de kantoorsoftware, die ooit zo toepasselijk Office heette en nu bekendstaat als Microsoft 365. Je kunt wel zeggen dat Microsoft computers onderdeel heeft gemaakt van de workflow van alle kantoorbanen, en niet alleen van nicheactiviteiten zoals boekhouding en techniek, waar computers al werden gebruikt.
Software zoals Outlook, Word, Excel en PowerPoint zijn nog steeds, 30 jaar later, de belangrijkste hulpmiddelen voor miljoenen werknemers over de hele wereld. Het is dan ook een veelgehoorde grap dat alle financiële en productiesystemen afhankelijk zijn van 20 jaar oude Excel-sheets.
Ook hier zijn er tal van alternatieven, van Apple's eigen versie van de 365-softwaresuite tot gratis open-sourceopties zoals OpenOffice. Uiteindelijk lijkt het erop dat, afgezien van de gebruikers die vastzitten aan open-sourceoplossingen of die van Apple, Google's G Suite de enige serieuze concurrent is voor Microsoft's 365.
Het is niet helemaal duidelijk wat de exacte inkomsten zijn die Microsoft haalt uit 365, aangezien het nu wordt samengevoegd met cloudservice in de Microsoft 365-service. Maar we weten dat dit segment booming is, met een jaarlijkse omzetgroei van 15-20%, afhankelijk van het kwartaal in 2024.
Bron: Microsoft
Niet alleen kantoor
Microsoft 365 biedt naast de oorspronkelijke Office-aanbiedingen nog diverse andere bijbehorende services, zoals bedrijfsgesprekken (Teams), gedeelde cloudopslag (OneDrive), Visio (diagrammen, grafieken), Loop (samenwerkingsruimte) en Access (database).
Investeerders moeten er rekening mee houden dat de omzet van Teams in 31 met 2024% is gestegen. Dit is te danken aan de integratie van AI en de toevoeging van handige functies, zoals het automatisch maken van samenvattingen of de mogelijkheid voor gebruikers om vragen te stellen over het vergadermateriaal.
Hierdoor kon Teams zijn marktaandeel op de markt voor hulpmiddelen voor vergaderingen op afstand snel vergroten: van 24.5% in 2023 naar 32.3% een jaar later.
Bron: bitget
Cloud Computing
Wat betreft clouddiensten loopt Microsoft achter op Amazons AWS-dienst, die verreweg de grootste in de sector is. Microsoft verkeert echter in een goede positie om zijn bestaande klantenbestand te behouden, aangezien het voornamelijk zakelijke klanten zijn die ook op Microsoft vertrouwen voor hun e-mail, documenten, cyberbeveiliging, enzovoort.
Via zijn Azure-platform is Microsoft verantwoordelijk voor 20% van de wereldwijde cloudinfrastructuur, even groot als de gezamenlijke aandelen van Google + Alibaba + Oracle.
Bron: Statista
Analisten zien de aanwezigheid van Microsoft als cybersecuritybedrijf vaak over het hoofd, ondanks dat het bedrijf feitelijk de grootste leverancier is van endpoint cybersecurity, vóór CrowdStrike en veel groter dan alle andere kleinere leveranciers.
Bron: Microsoft
Microsoft heeft een zeer kleine aanwezigheid in sociale media. Het heeft echter een buitensporig belang in professionele netwerken, met het eigendom van LinkedIn, dat in 26.2 voor $ 2016 miljard werd gekocht.
De site genereert een groeiende omzet, met een stijging van 10% op jaarbasis in het vierde kwartaal van 4. Er zijn 65 miljoen bedrijven geregistreerd en het aantal gebruikers groeit snel. Inmiddels zijn er bijna 1 miljard geregistreerde gebruikers.
Bron: LinkedIn
Het kan echter het meest waardevol zijn in de data die het bevat, met een pool die beschikbaar is om gespecialiseerde AI te trainen, met name op HR- en technisch gebied. Dit zou een zeer waardevolle troef kunnen blijken voor Microsoft, inclusief het optimaliseren van business intelligence en aangepaste AI-tools.
Xbox en videogames
Een andere sector waarin Microsoft een dominante positie heeft, is videogames. Dit begint met het bezit van Xbox, een van de drie grote consoleplatforms naast Sony's PlayStation. (SONY ) en Nintendo (NTDOY ).
Bron: Markt.us
Over het algemeen is de Xbox populairder dan de PlayStation in de VS en China, maar minder populair in de rest van de wereld.
Xbox is niet de enige speler van Microsoft op de dynamische videogamemarkt. Het is ook een grote gameontwikkelaar met een sterke positie op de pc-gamemarkt.
De afdeling Microsoft Gaming omvat verschillende zeer grote uitgevers die de afgelopen jaren door Microsoft zijn overgenomen, waaronder de enorme overname van Activision-Blizzard voor $ 68.7 miljard in 2022:
- Activision-Blizzard: Call of Duty, Overwatch, Warcraft, Starcraft, Diablo, enz.
- Bethesda: Elder Scrolls, Fallout, enz.
- Obsidian: rollenspellen zoals Outer Worlds en Pillars of Eternity.
- koning: zeer populaire mobiele games zoals Candy Crush.
- Mojang: Minecraft (170 miljoen maandelijks actieve spelers in 2024.)
Microsoft biedt een abonnementsservice aan voor toegang tot de volledige catalogus met videogames, met de Xbox Game Pass, voor $ 11.99/maand, in plaats van ze één voor één te kopen.
Bron: Microsoft
Er zijn ook duidelijke signalen dat Microsoft de gaming-divisie als essentieel beschouwt en verdere groei nodig heeft. Met name: Het salaris van de CEO van Microsoft zal in 2025 meer dan ooit aan Xbox gekoppeld zijn, vooral games en diensten, meer dan hardware (Xbox en gaming-pc's).
Zoekmachine en advertenties
Microsoft worstelt al lange tijd met zoekmachines. Google is de onbetwiste winnaar en Bing heeft een marktaandeel van amper 4%, wat nog steeds beter is dan alle andere alternatieve zoekmachines.
Bron: Stat teller
Het advertentiesegment is klein vergeleken met de grote technologiebedrijven, maar zou als zelfstandig segment als een solide bedrijfstak worden beschouwd. In 14.7 genereerde het 2024 miljard dollar en naar verwachting zal dit in de komende twee jaar groeien tot 17.7 miljard dollar.
Bron: eMarketer
GitHub
In 2018 nam Microsoft GitHub over voor 7.5 miljard dollar. Het is het toonaangevende softwareontwikkelingsplatform ter wereld met meer dan 90 miljoen ontwikkelaars/gebruikers, tegenover slechts 28 miljoen ten tijde van de overname.
Dankzij de overname kon GitHub zijn omzet vergroten, vooral bij grote bedrijven. Toch opereert GitHub nog steeds grotendeels als een zelfstandige entiteit, met minimale inmenging van het management van Microsoft.
Sinds de overname heeft het platform meer tools uitgebracht, waaronder coderingstools en AI-tools zoals CodeSpaces en Copilot.
Gezien het belang van AI voor de toekomst van programmeerbanen, is dit een zeer strategische troef voor Microsoft. Bovendien heeft het een grote bijdrage geleverd aan het herstellen van de relatie tussen het bedrijf en de open-sourcecommunity. Deze was al sinds de jaren negentig in conflict met de monopolistische en meer gesloten praktijken van het bedrijf.
Microsofts weddenschap op AI
Omdat Microsoft al jaren een bedrijf is dat zich richt op het onderhouden van bestaande activiteiten (Windows, Office) of het uitbreiden van activiteiten door middel van overnames (videogames), was het voor velen een verrassing dat de vooruitgang die Microsoft boekt op het gebied van AI van wereldklasse is.
Dit is nu de kernfocus van het bedrijf, waarbij AI-veranderingen in elk aspect van het bedrijf doordringen.
“AI is een van de meest transformatieve technologieën van onze tijd en wij geloven dat het de productiviteitscurve voor elk individu, elke organisatie en elke industriële sector fundamenteel zal ombuigen om ons te helpen enkele van onze meest urgente mondiale uitdagingen aan te pakken.
We weten dat Microsoft alleen succesvol zal zijn als de wereld fundamenteel succesvol is. We richten ons erop om ervoor te zorgen dat de wereld profiteert van de brede technologische verschuiving naar AI, terwijl we de risico's ervan beperken."
OpenAI
Microsoft investeerde $ 13 miljard in OpenAI. De relatie groeide steeds meer naar een symbiotische relatie, waarbij velen vonden dat OpenAI in feite werd opgenomen in Microsoft.
Bron: Forbes
Dit was ook het moment waarop Microsoft-diensten zoals Bing de ChatGPT-technologie gingen integreren, waardoor het voor het eerst in jaren een potentiële bedreiging voor Google werd.
Sindsdien heeft OpenAI nogal wat groeipijnen gekend, met de tijdelijke verdrijving van de oprichter Sam Altman voordat hij werd hersteldHet bedrijf gaat ook van een non-profitstatus naar een regulier winstgevend bedrijf, wat intern en extern voor spanningen heeft gezorgd, waaronder met voormalige OpenAI-financiers zoals Elon Musk.
In maart, Microsoft investeerde minstens $ 650 miljoen om het grootste deel van het personeel van Inflection over te nemen, een OpenAI-concurrent. En over het algemeen lijkt Microsoft vandaag de dag te overwegen OpenAI is zowel een concurrent als een partner.
De aanleiding voor de verslechtering van deze relatie lijkt te zijn geweest dat OpenAI bereid was om directe verkoop aan bedrijven na te streven, inclusief advertenties en het maken van nieuws, ChatGPT-plug-ins en een webbrowserfunctie.
Het lijkt erop dat Microsoft de toegang van OpenAI tot rekenkracht en verdere financiering langzaam maar zeker beperkt. Dit vormt een groot gevaar voor het bedrijf, dat jaarlijks miljarden dollars verspilt.
"De komende maanden gaf Microsoft geen krimp, omdat OpenAI, dat dit jaar een verlies van 5 miljard dollar verwacht, bleef vragen om meer geld en meer computerkracht om zijn AI-systemen te bouwen en te laten draaien.
Een andere mogelijke bron van spanning tussen Microsoft en OpenAI is een clausule in hun contract, die de samenwerking ongeldig zou kunnen maken.
"Als OpenAI AGI bereikt, vervalt de toegang van Microsoft tot de technologie van OpenAI. Nog belangrijker is dat de raad van bestuur van OpenAI kan beslissen wanneer AGI is bereikt."
Dus, omdat OpenAI beweert dat het dichter bij AGI komt (Artificial General Intelligence) met zijn o3, een zeer nauwkeurig AI-modelis het logisch dat Microsoft op zoek is naar een eigen, onafhankelijk pad naar AI-technologie dat niet afhankelijk is van OpenAI.
Van kantoor naar copiloot
Copilot is de naam voor de AI-services die al in de meeste Microsoft-producten zijn geïntegreerd, met name het cloudgebaseerde Microsoft 365-aanbod, dat Office-software integreert.
Microsoft 365 heeft in januari 365 een volledige rebranding ondergaan en is omgedoopt tot Microsoft 2025 Copilot.
Bron: XDA Developers
Deze stap wordt als controversieel gezien, omdat het lijkt te impliceren dat AI-oplossingen in elk Microsoft-product worden geïmplementeerd, ongeacht of de eindgebruiker dat wil of niet.
Bovendien gaat de prijs van het Microsoft 365-abonnement voor het eerst in 13 jaar omhoog. Copilot is nu onderdeel van het basisabonnement in plaats van een functie die alleen beschikbaar is in het Copilot Pro-abonnement.
Nieuwe AI-divisie
De verandering naar 365 Copilot is slechts een onderdeel van een grotere herstructurering aangekondigd in januari 2025Om dit te bereiken heeft Microsoft een speciale AI-divisie gecreëerd, genaamd “CoreAI – Platform and Tools.”
Deze nieuwe divisie brengt Dev Div, AI Platform en enkele belangrijke teams van het Office of the CTO (AI Supercomputer, AI Agentic Runtimes en Engineering Thrive) samen met als missie om de end-to-end Copilot & AI-stack te bouwen voor zowel onze eigen als externe klanten, zodat ze AI-apps en -agents kunnen bouwen en uitvoeren.
In deze visie zal Azure de achtergrondinfrastructuur voor AI vormen, met ontwikkeltools zoals Azure AI Foundry, GitHub en Visual Studio Code die hierop voortbouwen.
Het kernidee is “AI-agenten”, programma’s die zijn ontworpen om de gebruikelijke menselijke input voor specifieke taken volledig te vervangen. Iets waarvan de meest enthousiaste AI-voorstander zich voorstelt dat het mogelijk alle banen volledig zou kunnen vervangen.
Agentic AI wordt gezien als een potentiële stap voorwaarts in AI-technologie, verder dan de algemene LLM-chatbot zoals ChatGPT, met veel meer gespecialiseerde kennis en het vermogen om nuttige taken efficiënt en betrouwbaar uit te voeren.
Dit zou een duidelijke manier zijn om geld te verdienen door menselijke arbeid in hoogwaardige vakgebieden te vervangen, terwijl meer generalistische LLM's tot nu toe niet van de grond zijn gekomen in de markt van een biljoen dollar die voorstanders van AI hebben beloofd.
Omarmen van AI-ontwrichting
Deze overstap naar AI lijkt in ieder geval een voorbereiding te zijn op een radicale herziening van de meeste diensten van Microsoft, waarbij AI centraal komt te staan.
Dit is ook een dramatische afwijking van de historische neiging van het bedrijf om nauwelijks iets aan zijn bestaande producten te veranderen. De angst dat nieuwe AI-tools Word, Excel, PowerPoint, enz. zouden kunnen verstoren en overtreffen, heeft er uiteindelijk toe geleid dat Microsoft de radicale verandering die AI teweegbracht, heeft omarmd in plaats van er kwetsbaar voor te worden.
2025 zal draaien om model-forward-applicaties die alle applicatiecategorieën opnieuw vormgeven. Meer dan welke eerdere platformverschuiving dan ook, zal elke laag van de applicatiestack worden beïnvloed.
Het is vergelijkbaar met GUI, internetservers en cloud-native databases die allemaal tegelijk in de app-stack worden geïntroduceerd. Dertig jaar aan verandering wordt samengeperst tot drie jaar!
Kernenergie aangedreven AI's
Een ander teken dat Microsoft AI serieus neemt, is dat het bedrijf als eerste op zoek is gegaan naar een betrouwbare stroomvoorziening voor zijn AI-datacenters.
Het initiëren van wat nu een trend is in de technologiesector, Microsoft heeft in september 2024 alle toekomstige energie veiliggesteld die in de komende 20 jaar wordt opgewekt door een kerncentrale van Constellation opnieuw op te starten (CEG )Aangezien energie een groter knelpunt kan worden in de ontwikkeling van AI dan computerkracht, zou dit een beslissende zet van Microsoft kunnen blijken.
Kernenergie geproduceerd door SMR (kleine modulaire reactoren) zal waarschijnlijk ook een groot deel uitmaken van de toekomstige stroomvoorziening van Microsoft voor zijn cloud- en AI-datacentra, waarbij Bill Gates het SMR-bedrijf TerraPower steunt, verwacht in 2025 met de bouw van zijn eerste reactor in Wyoming te beginnen.
Wetenschappelijke AI en quantum computing
Naast businesscases voor AI werkt Microsoft al jaren via zijn AI4Science-programma, over AI's die nuttig zijn voor wetenschappelijk onderzoek.
Dit omvat bijvoorbeeld het versnellen van het werk van materiaalkundigen om nieuwe moleculen of batterij-elektroden te ontwerpen door een AI om 32 miljoen potentiële kandidaten te beperken tot 500,000 kandidaten, en vervolgens tot 800 in minder dan 80 uur.
Bron: Microsoft
“Door gebruik te maken van geavanceerde computerkracht en kunstmatige intelligentie (AI) kunnen we tientallen jaren aan laboratoriumwerk terugbrengen tot dagen, waardoor we een niveau van inzicht krijgen dat we ons voorheen niet konden voorstellen.
Deze technologische sprong, gecombineerd met onze enorme hoeveelheid bedrijfseigen gegevens en een eeuw aan expertise in persoonlijke en huishoudelijke verzorging, betekent dat onze wetenschappers de industrie kunnen leiden bij het ontwikkelen van de volgende generatie consumptiegoederen.”
Alberto Prado, Global Head of R&D Digital and Partnerships bij Unilever
Voor complexe technische berekeningen zoals deze zou quantum computing ook nuttig kunnen zijn.
Microsoft is een pionier in het aanbieden van quantum computing clouddiensten met Azuurblauwe kwantumDe service kan ook bieden “hybrid computing”, waarbij kwantumcomputing wordt gecombineerd met traditionele cloudgebaseerde supercomputerdiensten.
Bron: Microsoft
In plaats van verticale integratie is de aanpak van Microsoft op het gebied van quantum computing erop gericht partnerschappen aan te gaan met leiders in het veld die vrijwel alle technologieën bestrijken die mogelijk zijn om quantum computing te realiseren, en op te treden als een soort 'wederverkoper'. Dit omvat IonQ (IONQ ), Paskal, kwantum, QCI (QUBT )en Rigetti (RGTI ).
Bron: Microsoft
Controverse
Historisch gezien is Microsoft vooral het middelpunt van controverses vanwege zijn monopolistische gedrag met betrekking tot Windows en Office.
De drang naar meer data om AI-inspanningen te voeden, heeft echter onlangs een nieuw soort bezorgdheid gecreëerd bij zowel gebruikers als toezichthouders.
In september 2024 onthulde Microsoft een AI-gestuurde functie van Windows 11, "Intelligente media zoeken” scannen alle mediabestanden op het systeem (inclusief tekst, afbeeldingen, audio en video) om deze op verzoek op te halen.
Dit lijkt op een andere functie die eerder is besproken, “Recall”, waarbij af en toe screenshots werden gemaakt en alles wat op de computer werd gedaan werd vastgelegd.
Zowel Recall als Intelligent Media Search roepen duidelijke zorgen op over de privacy, omdat ze ook impliceren dat de AI van Microsoft op de hoogte is van alles op de computer. Ze roepen ook vragen op over in hoeverre deze gegevens direct of indirect toegankelijk zijn voor Microsoft zelf.
Een dergelijke schending van de privacy zou extra problematisch kunnen zijn in de EU, waar dit soort onderwerpen over het algemeen strenger gereguleerd zijn.
Het lijkt erop dat gegevens worden gecodeerd en alleen op de betreffende apparaten worden opgeslagen. In theorie zou dit dus geen probleem moeten worden. Het is echter een symbool van de groeiende bezorgdheid van gebruikers over het verlies van controle over de privacy op hun apparaten, een trend die aanhoudt sinds de overstap naar op abonnementen gebaseerde facturering en meer in de cloud opgeslagen gegevens.
Op de lange termijn is het nog maar de vraag of AI toegang krijgt tot al onze data. Of dat het een probleem wordt waar technologiebedrijven zorgvuldiger mee moeten omgaan.
Conclusie
Microsoft vertrouwt al lange tijd op de buitengewoon duurzame kracht van haar kernproducten op het gebied van besturingssystemen en kantoorsoftware, gecombineerd met een uitstekende maar niet dominante cloud computing.
Van 2016-2018 ontstond een nieuwe strategie van intelligente investeringen in nieuwe sectoren zoals professionele netwerkplatforms, gaming- en coderingsplatforms, die de groei van het bedrijf ondersteunden. Het vergrootte ook zijn invloed in de zakelijke sector.
De afgelopen jaren is er schijnbaar een nieuw tijdperk voor Microsoft aangebroken, gekenmerkt door het omarmen van AI-technologie. Dit is meer gericht op agentische AI's dan op gegeneraliseerde AI & LLM, met een duidelijk pad naar monetisatie gezien de zeer sterke aanwezigheid van Microsoft in bedrijfssoftware.
Dit zou de manier waarop mensen met computers werken radicaal moeten veranderen, met name in kantoorbanen. Het zou ook nieuwe groeimogelijkheden voor Microsoft kunnen openen, zoals bijvoorbeeld het verbeteren van de prestaties van Bing, waardoor het een nieuwe kans krijgt om Google uit te dagen op de zoekmachinemarkt.
Het enige segment van Microsoft dat niet veel last heeft van AI lijkt de videogame-afdeling te zijn. Dit kan echter ook snel veranderen, aangezien het bedrijf biedt al AI-hulp om het gedrag van spelers te voorspellen of realtime vertalingen aan te bieden en heeft ingediend een patent om videogame-inhoud te creërenhet creëren en veranderen van gameverhalen met behulp van generatieve AI”.
Ook moet worden opgemerkt dat Microsoft een vrij unieke benadering van AI heeft gekozen, waarbij enkele van de meest omstreden vakgebieden, zoals algemene LLM's, zelfrijdende voertuigen, etc., worden genegeerd.
In plaats daarvan lijkt het bedrijf ervoor te hebben gekozen om zich te richten op zijn positie in het zakelijke segment en zijn AI te richten op gebieden waar het optimaal kan samenwerken met zijn bestaande sterke punten: besturingssystemen, kantoorfuncties, cloud computing, programmeerondersteuning, videogames en wetenschappelijk computergebruik.
Laatste nieuws over Microsoft
