Fisker is officieel failliet. Zijn er EV-fabrikanten op een stabiele basis?

Amerikaanse fabrikant van elektrische voertuigen Fisker Group Inc. heeft een aanvraag voor Chapter 11 faillissementsbescherming ingediend in het district Delaware.

In haar aanvraag bij de Amerikaanse faillissementsrechtbank in Delaware meldde het bedrijf geschatte verplichtingen variërend van $100 miljoen tot $500 miljoen, met meer dan 200 schuldeisers, nadat het geen financiering kon verkrijgen om verliezen te compenseren. De geraamde activa lagen tussen $500 miljoen en $1 miljard.

Het kan een schok zijn voor degenen die de EV-scène niet volgen; echter, het faillissement van Fisker was niet geheel onverwacht. Het bedrijf probeerde zichzelf te redden door bij zoveel mogelijk deuren te kloppen. Uiteindelijk faalden al haar inspanningen, waardoor de EV-producent geen andere optie had dan een faillissementsbescherming aan te vragen vanwege haar snel afnemende financiën.

Deze ontwikkeling komt slechts vier maanden nadat de eigenaar van het bedrijf, Henrik Fisker, had gesuggereerd dat een faillissementsaanvraag onvermijdelijk zou kunnen zijn tenzij een grote OEM $350 miljoen zou kunnen leveren om het bedrijf operationeel te houden. Hoewel er geruchten waren dat Nissan die rol zou kunnen vervullen, begon Fisker andere opties te onderzoeken nadat de Japanse autogigant die beweringen ontkende.

Fisker’s reis naar faillissement

Sinds de oprichting in 2016 is Fisker een bron van zorg geweest onder insiders in de industrie, voornamelijk vanwege Henrik Fisker’s eerdere betrokkenheid bij Fisker Automotive. Zijn hybride voertuig, de Karma, werd met scepsis ontvangen omdat het niet aan de industrienormen voldeed, waardoor een patroon van uitdagingen werd vastgesteld dat zou aanhouden.

Deze eerste zorgen werden verergerd toen Fisker’s nieuwste project, de Ocean SUV, talrijke moeilijkheden ondervond met betrekking tot productkwaliteit en regelgevende controle. Consumer Reports bestempelde het als ‘onvoltooide zaken’ vanwege verschillende hardware- en softwareproblemen. De SUV wordt ook onderzocht op diverse veiligheidskwesties, waaronder defecte deuren en problemen met het schakelen naar de parkeerstand en andere modi.

De operationele problemen van het bedrijf waren duidelijk zichtbaar vorig jaar toen Fisker bijna 10.000 auto’s produceerde maar net iets meer dan de helft daarvan leverde.

In januari, in een poging deze distributieproblemen op te lossen, schakelde Fisker van een direct-to-consumer verkoopmodel naar een dealer-gebaseerde aanpak. Deze ingrijpende verandering liet de eigenaren van deze 10.000 auto’s onzeker over de toekomst van hun garantie- en onderhoudsdiensten, wat de voortdurende instabiliteit binnen het bedrijf onderstreepte.

Deze financiële uitdagingen kwamen ondanks het feit dat Fisker eind 2020 naar de beurs ging, door te fuseren met een special purpose acquisition company (SPAC), die het bedrijf waardeerde op $2,9 miljard en meer dan $1 miljard aan contanten aan de balans toevoegde.

Echter, zelfs met zo’n substantiële financiële steun bleef Fisker moeilijkheden ondervinden in de productie. Hoewel het bedrijf probeerde Magna’s voertuigproductie-ervaring te benutten, met als doel het succesvolle partnerschapsmodel tussen Foxconn en Apple (AAPL ) te repliceren, leverde de strategie niet de gewenste resultaten op.

Een vergelijkbare samenwerking met Foxconn om een betaalbaardere EV te creëren viel ook door. Als reactie op deze toenemende uitdagingen voerde Fisker meerdere rondes van ontslagen en andere kostenbesparende maatregelen uit in een wanhopige poging om solvabel te blijven.

Maar ondanks deze inspanningen bleken de financiële en operationele druk te groot. Dit culmineerde in de faillissementsaanvraag van Fisker, wat de tweede keer markeert dat een autofabrikant met de naam Henrik Fisker een dergelijk lot ondervond. De eerste keer was in 2013, toen Fisker Automotive ook failliet ging onder vergelijkbare omstandigheden van productie- en kwaliteitsproblemen.

Elektrisch Voertuig Ecosysteem 

De markt voor elektrische voertuigen (EV) bereikte 24,8 miljoen eenheden in 2023, en de verwachte CAGR (samengestelde jaarlijkse groei) bedraagt meer dan 10% in de nabije toekomst.

Deze groei wordt voornamelijk gedreven door milieuzorgen, de verschuiving naar schone mobiliteit en ondersteunende overheidsreguleringen. Cruciaal voor deze expansie zijn technologische vooruitgangen, met name op het gebied van batterijtechnologie, die investeringen aantrekken en het consumentenvertrouwen versterken.

Moderne batterijinnovaties, zoals solid-state batterijen, bieden veiligere en lichtere alternatieven voor traditionele lithium‑ion batterijen. Aanvullende geavanceerde technologieën omvatten lithium‑zwavel, redox‑flow en aluminium‑graphiet batterijen.

Bovendien verbeteren EV‑fabrikanten de batterijcapaciteit en -prestaties om aan individuele rijgewoonten en omgevingscondities te voldoen door gebruik te maken van kunstmatige intelligentie en machine learning.

Hoewel deze cijfers duidelijk de indrukwekkende groei van de wereldwijde EV‑markt laten zien, heeft twee derde van de Amerikanen noch een EV gereden noch iemand die er een bezit. Echter, factoren zoals stijgende brandstofkosten, verbeterde batterijprestaties, dalende batterijkosten en overheidsstimuli versnellen de adoptie van EV’s.

Milieuzorgen resoneren met name bij jongere generaties, zoals Gen Z, die een duidelijke voorkeur voor elektrische voertuigen tonen.

Statistisch gezien zijn er meer dan 275.000 plug‑in elektrische voertuigen (PEV’s) momenteel in gebruik in de VS, een aanzienlijke stijging ten opzichte van 2011. Evenzo is het aantal verkochte elektrische voertuigen (EV’s) in Europa elk jaar sinds 2010 verviervoudigd, en bereikte meer dan 2 miljoen tegen september 2021.

In Azië heeft China ambitieuze doelen gesteld: tegen 2035 moeten alle nieuw verkochte auto’s ‘nieuwe energie’-voertuigen zijn, waarbij EV’s naar verwachting 20% van de nieuwe autoverkopen uitmaken tegen 2025.

Echter, zelfs met deze ontwikkelingen, belemmeren verschillende obstakels de bredere adoptie van EV’s. Consumenten vinden EV’s vaak minder aantrekkelijk vanwege problemen zoals voortijdige batterijtechnologie, beperkte actieradius, lange laadtijden en hoge initiële kosten.

Deze uitdagingen worden verergerd door de beperkte beschikbaarheid van laadinfrastructuur. Deze situatie vormt een ‘kip‑en‑ei’-probleem:

• Bestuurders zijn terughoudend om over te stappen op EV’s zonder voldoende laadstations
• Dienstverleners aarzelen om te investeren in infrastructuur zonder een kritieke massa EV’s op de weg

Het aanpakken van deze uitdagingen vereist innovatieve bedrijfsmodellen en hoogwaardige diensten. Overheden spelen ook een cruciale rol via stimuleringsprogramma’s en de ontwikkeling van infrastructuur die is afgestemd op de behoeften van consumenten, wat helpt de sociale kosten te minimaliseren en de EV‑markt te versterken.

In 2023 veroverden elektrische voertuigen (EV’s) meer dan tweeëndertig procent van de markt, geleid door industriegiganten zoals Toyota, BYD en Tesla (TSLA ). Deze stijging wordt aangedreven door innovaties in productontwerp, doorbraken in batterijtechnologie en strategische partnerschappen.

Een dergelijke samenwerking die veel aandacht trok, waren de lopende gesprekken tussen Tesla en Reliance om een joint venture te lanceren. Beide bedrijven zouden naar verluidt een productie‑eenheid voor elektrische voertuigen in India willen bouwen.

De elektrische voertuigindustrie bruist ook van fusies en overnames (M&A) terwijl bedrijven strijden om dominantie. Naarmate de markt groeit, kunnen we meer strategische allianties en fusies verwachten.

Een belangrijk voorbeeld is de aanzienlijke zet van Stellantis N.V (STLA ). in november 2023, toen het een belang van 21% verwierf in de Chinese elektrische autofabrikant Zhejiang Zero Run Technology Co., Ltd. (Leapmotor) voor $1,6 miljard, wat de robuuste M&A-dynamiek benadrukt die de toekomst van de EV‑industrie vormgeeft.

Welke EV-fabrikanten blijven nog steeds sterk?

#1. Tesla 

Van de crisis in de Rode Zee en het brandincident bij Gigafactory Berlin tot de toenemende concurrentie met hybrides en een winstdaling van 55% ten opzichte van dezelfde periode vorig jaar, staat Tesla voor uitdagingen op verschillende fronten. Ondanks dit blijft Tesla de leiding behouden wat betreft de verkoop van elektrische voertuigen (EV).

Het bedrijf leverde bijna 1,8 miljoen eenheden in 2023, wat boven de productiedoelstelling lag. Het vergroten van de productiecapaciteit, met name bij de Gigafactories in Texas, Berlijn en Shanghai, is een belangrijk onderdeel van Tesla’s marktstrategie. Bovendien profiteerde het bedrijf van een verlaging van de kosten per eenheid, voornamelijk door dalende grondstofkosten.

Wat de omzet betreft, rapporteerde Tesla een recordomzet van $24,3 miljard in Q1 2024, een stijging van 10% ten opzichte van hetzelfde kwartaal vorig jaar, en een nettowinst van $2,8 miljard. Deze groei wordt voornamelijk toegeschreven aan de sterke stijging in de vraag naar hun energieproducten en elektrische voertuigen. Met $28,5 miljard aan contanten en equivalenten aan het einde van het kwartaal behield Tesla ook een sterke cashflow, wat voldoende liquiditeit garandeert om huidige en komende initiatieven te financieren.

Wat betreft Tesla’s toekomstige strategieën en productontwikkelingsplannen, kondigde Tesla Inc. op 23 april 2024 aan dat het zijn bestaande platforms en productielijnen zou gebruiken om ‘nieuwe modellen’ te lanceren begin 2025.

Deze beslissing markeert een afwijking van de eerder gedurfde ambitie om een gloednieuw model te lanceren dat $25.000 zou kosten, wat nauw aansluit bij de tijdlijn die Elon Musk eerder had vastgesteld voor het langverwachte betaalbare Model 2.

Klik hier om te lezen over het financiële perspectief van Tesla’s volledig zelfrijdende technologie en het robotaxi‑netwerk.

#2. NIO en BYD

Als we het over elektrische voertuigen (EV’s) hebben, hoe kunnen we BYD en Nio, de thuisbasis van China, niet opnemen, de zwaargewichten in de industrie?

In het vierde kwartaal van 2023 haalde BYD Tesla in als de leidende wereldwijde verkoper van elektrische voertuigen, met een verkoop van 526.409 passagiersbatterij‑elektrische voertuigen (BEV’s). Dit vertegenwoordigde een stijging van 8,65% ten opzichte van Tesla’s 484.507 leveringen in dezelfde periode, wat de eerste keer markeert dat BYD Tesla in de BEV‑markt overtrof.

Echter, in het eerste kwartaal van 2024 herwon Tesla zijn positie als de grootste wereldwijde BEV‑fabrikant, met een verzending van 386.810 voertuigen wereldwijd – een daling van 20,16% ten opzichte van het vierde kwartaal van 2023 en 8,53% jaar‑op‑jaar. Ondertussen verkocht BYD 300.114 passagiers‑BEV’s in het eerste kwartaal, een aanzienlijke daling van 42,99% ten opzichte van het voorgaande kwartaal, maar een stijging van 13,4% jaar‑op‑jaar.

Gezien deze competitieve wisselwerking tussen BYD en Tesla, is het vermeldenswaard dat China de grootste en meest competitieve EV‑markt wereldwijd blijft. De verkoop van ‘nieuwe energievoertuigen’ (NEV’s), die hybrides en batterij‑EV’s omvatten, steeg in 2023 met 38% tot 9,49 miljoen eenheden. Dit vertegenwoordigt ongeveer 70% van de wereldwijde EV‑markt, die op 13,6 miljoen eenheden stond.

Door zijn concurrentievoordeel te benutten via verticale integratie en eigen batterijtechnologie, heeft BYD de activiteiten uitgebreid naar minstens 58 buitenlandse markten, waaronder Duitsland, Japan, Australië en Thailand. Het bedrijf bouwt ook productiefaciliteiten in Indonesië, Hongarije, Brazilië en Thailand.

Nio positioneert zich daarentegen als een high‑end merk dat zich richt op gebruikerservaring, design en onderzoek en ontwikkeling. Het bedrijf kondigde onlangs technologische vooruitgangen aan, zoals AI‑ondersteund rijden en de introductie van een Nio‑telefoon die communiceert met zijn voertuigen.

Om de kosten voor klanten te verlagen, test Nio ook lease‑ en batterij‑wisselopties. Verontrustend, ondanks een stijging van 30,7% in voertuigleveringen tot 160.038 eenheden, noteerde Nio in 2023 een nettoverlies van 20,72 miljard yuan ($2,88 miljard) – een stijging van 43,5% ten opzichte van het voorgaande jaar. Daarom moet Nio haar financiële prestaties verbeteren om de lange termijn levensvatbaarheid te waarborgen.

Klik hier om te leren waarom tweedehands EV’s moeilijk te verkopen zijn en wat er moet veranderen.

Factoren die bijdragen aan stabiliteit in de EV‑markt 

Batterijtechnologie is geëvolueerd tot een punt waarop het de kosten aanzienlijk heeft verlaagd en de prestaties van elektrische voertuigen (EV’s) heeft verbeterd, waardoor ze aantrekkelijker worden voor consumenten. Met betaalbaarheid en betrouwbaarheid kwam een hogere adoptiegraad, wat de broodnodige marktstabiliteit bood.

Een aanzienlijke impuls op het gebied van laadinfrastructuur speelde ook een sleutelrol bij het stimuleren van de vraag naar EV’s. Of het nu gaat om openbare of thuislaadstations, de groeiende EV‑laadinfrastructuur heeft de grootste zorg van potentiële kopers – range‑angst – weggenomen. Dit maakte het voor steeds meer mensen gemakkelijk en handig om over te stappen op EV’s.

De grootste steun kwam echter in de vorm van overheidsstimuli zoals belastingkortingen en subsidies, die EV’s financieel toegankelijker maakten. Deze stimulansen verlaagden de aanschafkosten van een EV en toonden de intentie van de overheid om duurzame mobiliteit te bevorderen.

Samen vormen deze factoren een robuuste basis voor de EV‑markt, waardoor stabiliteit en groei worden gegarandeerd naarmate meer consumenten elektrische voertuigen kiezen voor hun vervoersbehoeften.

Toekomstperspectief en Conclusie 

Het adopteren van elektrische voertuigen (EV’s) kan de uitstoot in de transportsector wereldwijd verminderen, waarbij de EV‑maniak op een historisch hoogtepunt staat. Ondanks macro‑economische uitdagingen en een neergang in de algemene automobielsector, steeg de wereldwijde verkoop van EV’s voor personen- en lichte bedrijfsvoertuigen met 31% jaar‑op‑jaar, tot 13,6 miljoen eenheden in 2023. Deze groeitrend zal zich voortzetten, dankzij verschillende veelbelovende factoren.

Zo investeren autofabrikanten en batterijproducenten zwaar in nieuwe batterijtechnologieën die lagere kosten, snellere oplaadtijden en grotere actieradius beloven. Het langetermijnperspectief voor EV‑groei is positief, ondersteund door blijvende steun van zowel publieke initiatieven als private investeringen.

Bovendien zullen technologische vooruitgangen en uitbreidingen van de laadinfrastructuur de drie belangrijkste factoren die EV‑aankoopbeslissingen beïnvloeden – kosten, beschikbaarheid van laadstations en rijbereik – aanpakken. Met deze voortdurende verbeteringen wordt het potentieel voor EV’s om de markt te domineren en een significante bijdrage te leveren aan de wereldwijde emissiereducties steeds haalbaarder.

Klik hier voor een lijst van de top tien EV‑aandelen om in te investeren.